بلاکچین و حقوق(2)- توکنیزه کردن،مزایا و ویژگی ها
یکی از کاربرد های اساسی فناوری بلاکچین که در مطلب قبل به آن پرداختیم، ثبت اطلاعات به صورت غیر متمرکز در یک بستر شفاف با قوانین مشخص و مخصوص به خود بود. حال گاه برای ثبت این اطلاعات مدنظر،سراغ موارد ارزشمندتری می رویم.
به این معنا که اثبات مالکیت یک دارایی ارزشمند را با استفاده از این تکنولوژی انجام دهیم . و در این مسیر، روند های اداری ثبت،نقل و انتقال و سایر مسائل مبتلا به را تاحد بسیار زیادی بهبود بخشیم. اینجاست که بحث توکنیزه کردن مطرح است.
توکن به معنای نشان یا نماینده است و به نوعی ارزشش معادل آن چیزی است که نمایندگی می کند. بهترین مثال آن در دنیای امروز برگه سهام است. برگه سهام نماینده ی میزان سهم و دارایی و حتی حق رای شما در اداره ی یک شخصیت حقوقی است.
حال آنکه گاه مواردی وجود دارد که به مانند سهام به این میزان قابل تقسیم نیست. مانند طلا که اولا داشتن آن به شکل فیزیکی امکان پذیر است (در حالت سنتی) ودر ثانی این طلا از حدی امکان کوچکتر شدن ندارد.(به لحاظ مفهومی این امکان وجود دارد. اما درعالم واقع کسی برای یک ده هزارم یک گرم طلا که اصلا ممکن است قابل مشاهده نیز نباشد ،پولی پرداخت نمی کند.) اما این فرآیند در دنیای دیجیتال به راحتی امکان پذیر است. به این روند توکنیزه کردن می گویند.
حالتی است که شما یک دارایی واقعی مثل یک اثرهنری، یک سند، یک ساختمان ، یک گرم نقره یا هرچیز دیگری را پشتوانه ی یک توکن یا نشانی قرارمی دهی. این نشان توانایی نقل و انتقال بر یک بستر دیجیتال را خواهد داشت.
نکته ی قابل توجه از نظر حقوقی که با موضوعات روز نیز بی ارتباط نیست، جعل توکن های بی ارزش است. این امر به نوعی کلاهبرداری محسوب میشود. اما اینکه از ابزاری برای کلاه برداری استفاده شود مانع از این نیست که اصل ابزار، بسیار مفید و کارا باشد.
از این رو خود این فناوری با شفافیت بی مثالی که ایجاد میکند روند صدور توکن را از ابتدا تا انتشار قابل پیگیری می نماید. ناگفته نماند این روند بسیار شبیه روند عرضه ی یک اوراق برای اولین بار در بازار های مالی است. و دقیقا مثل همین اوراق ، یک توکن با ارزش واقعی می تواند نماینده ی یک قطعه از ساختمان ، یک سهم از دارایی یک صندوق سرمایه گذاری و یا حتی سندی برای اثبات مالکیت یک اثر هنری فاخر باشد.
از عمده ترین چالش های اقتصاد سنتی با این بحث ، عدم نظارت نهاد های مالی متمرکز بر این روند و این شکل از تامین مالی است. همچنین نهاد های حاکمیتی که تا دیروز وظیفه ی انجام ثبت اسناد و اوراق را داشتند و در قبال آن هزینه دریافت میکردند و حتی نظارت بر این امر برای اطمینان از صحت را انجام می دادند ؛ در این حوزه با چالش های جدی نظارتی و از دست رفتن اقتدار حاکمیتی قبل دست وپنجه نرم میکنند.
اما آن چیزی که سعی در برطرف کردن این چالش ها در سراسر دنیا دارد،به نوعی بخش لایفنک این فناوری است. و آن ثبت تمام سوابق توکن های صادر شده از انتشار تا انتقال مالکیت و تمامی تراکنشات به صورت شفاف بر روی این بستر است .
همچنین ناگفته نماند حیات فیزیکی این اموال و دارایی ها خارج از این دنیای دیجیتال بدون مشکل پیگیری میشود و هیچ خللی به مالکیت این اموال در دنیای خارج وارد نمی آورد! البته که این شبکه به صورت واسطی میان جهان خارج و دنیای دیجیتال نیز عمل میکند و شاید یکی از مهم ترین وظایف این فناوری نیز همین باشد.
حال به مزایای ای حوزه به صورت دقیق تر اشاره می کنیم.
مزایای توکنیزه کردن
توکنیزه کردن مزایای بسیار زیادی دارد اما مهم ترین مزایای آن در حوزه ی اقتصاد قرار میگیرد. همچنین در حوزه ی رفع موانع از بازار های مالی بسیار کارآمد عمل میکند.
ده ها مزیت برای این امر وجود دارد اما ما مختصرا به 4 مورد اشاره خواهیم کرد.این 4 مورد از شهرت بیشتری برخوردارند و در مطالب مختلفی به آن ها اشاره شده است.
1-نقدشوندگی بیشتر: این امر که نقدشوندگی دارایی ها بیشتر شود باعث پیدایش بازار های ثانویه و ارزشمندی بیشتر دارایی ها میشود.
2- پرسرعت بودن و کم هزینه بودن: این 2 مورد را با اینکه میتوان جداگانه مطرح کرد، اما ذیل یک عنوان مطرح کردیم چرا که ارتباط تنگاتنگی در این تکنولوژی پیدا کرده اند. نقل و انتقال این دارایی ها با استفاده از قراردادهای هوشمند(که در مطلبی دیگر جداگانه به آن خواهیم پرداخت)انجام میشود و چون این با حذف واسطه های انسانی رابطه ی مستقیم دارد، سرعت را افزایش داده و هزینه ها را قطعا کم خواهد کرد.
3-شفافیت:مهم ترین امری که از ابتدا برای کاربرد های این فناوری به صورت عام در نظر گرفتیم شفافیت بوده و اینجا نیز شفافیت انتقال اموال میتواند جلوی بسیاری از کلاهبرداری ها را بگیرد.
4-فراگیری بیشتر: با توجه به سرعت بالاتر، کاهش هزینه ها، حذف واسطه ها ، شفافیت بیشتر و بسیاری از ویژگی هایی از این دست، این فرآیند منجر به فراگیری بیشتر سرمایه گذاری در دارایی های خرد و کلان خواهد شد و اقشار بیشتری را به سمت استفاده از این حوزه جذب خواهد کرد. در ضمن این فراگیری به نوعی خود را در بازار های ثانویه نیز نشان خواهد داد. جایی که بر خلاف بازار های اصلی بورس واوراق بهادار ، به جای ساعت کاری محدود در روزهای محدودی از هفته ، امکان معامله به صورت 24 ساعته در 7 روز هفته امکان پذیر است!
مزایای بیشتری مثل امکان سرمایه گذاری در دارایی های جدید ، شخصی سازی سرمایه گذاری ،توانایی سرمایه گذاری با حداقل مبلغ و … نیز وجود دارد که توضیح هر کدام مطلبی جدا می طلبد.
نکته ی پایانی
در ادامه ی این مطلب بحث های حقوقی و قانونی این فناوری را بیشتر پیش خواهیم برد. هرکجا نیز که نیاز باشد اشاره مختصری به مباحث فنی خواهیم کرد! باشد که از فناوری های نوین به طور قانونمند استفاده کنیم.
پی نوشت : این دومین یادداشت برای بررسی بلاکچین و حقوق از دید یک حقوقی است که ابتدا در سایت فینولا منتشر شده و برای تکمیل و توسعه ی مباحث اینجا نیز گردآوری و منتشر می شود. این مطلب و سایر مطالب این حوزه و حتی قوانین مرتبط با موارد جدید را میتوانید در سایت فینولا پیدا کنید.
توکنیزه کردن (Tokenization) چیست و چگونه انجام می شود؟
یکی از کاربردهای ابتدایی توکن‌ها را میتوان در کازینوها دید که افراد به ازای پرداخت پول، توکن با ارزش‌های مختلف را خریداری میکنند تا به‌جای پول در محیط کازینو استفاده کنند. توکن‌های خریدنی در جشنواره‌ها و نمایشگاه‌ها برای خرید خوراکی و خدمات رفاهی از دیگر موارد استفاده از توکن‌هاست. همچنین پیش از اینکه توکن‌ها در دنیای ارزهای دیجیتال مطرح شوند، در سیستم‌های کامپیوتری به‌عنوان یک نوع مجوز رمزنگاری مطرح شده بودند.
توکنیزه کردن یا توکنیزاسیون چیست؟ (Tokenization)
در اکوسیستم بلاک چین، توکن به دارایی‌هایی گفته میشود که اجازه می‌دهند اطلاعات و ارزش‌ها به مزایای توکنیزه کردن شیوه‌ای کارآمد و ایمن، منتقل، ذخیره و تأیید شوند. توکن‌های رمزنگاری می‌توانند اشکال مختلفی داشته باشند و با ویژگی‌های منحصربه‌فردی برنامه‌ریزی شوند که موارد استفاده از آنها گسترش یابد. توکن‌های امنیتی، توکن‌های کاربردی و ارزهای رمزنگاری‌شده پیامدهای گسترده‌ای برای طیف وسیعی از بخش‌ها از نظر افزایش نقدینگی، بهبود کارایی تراکنش‌ها و افزایش شفافیت و اثبات‌پذیری دارایی‌ها دارند. ممکن است نام توکنیزه یا توکنیزه کردن را زیاد دیده یا شنیده باشید، ولی با مفهوم آن آشنا نباشید. توکنیزه کردن را میتوان روند تبدیل دارایی‌های مختلف به دارایی‌های دیجیتال تعریف کرد که معادل «توکنیزاسیون» است. در این مقاله از سری مقالات آموزش ارز دیجیتال قصد داریم شما را با مفهوم توکنیزه کردن و انواع توکن‌ها آشنا کنیم؛ پس تا پایان با ما همراه باشید.
توکن‌های امنیتی، توکن‌های کاربردی و ارزهای دیجیتال
به‌طورکلی یک توکن نمایشی از یک دارایی یا ابزار خاص است. در زمینه فناوری بلاک چین، توکنیزه کردن فرایند تبدیل چیزی با ارزش به یک توکن دیجیتالی قابل استفاده در یک برنامه بلاک چین است. دارایی‌های توکن‌شده در بلاک چین به دو صورت هستند؛ دارایی‌های ملموس مانند طلا، املاک و مستغلات و هنر یا دارایی‌های نامشهود مانند حق رأی، حقوق مالکیت یا مجوز محتوا.
عملاً هر چیزی که یک مالک داشته و در سطح ارزشی بالایی نیز قرار داشته باشد، همچنین بتوان آن را در یک بازار دارایی بزرگ‌تر ادغام کرد، میتوان توکنیزه کرد. مفهوم توکن‌سازی مقدم بر فناوری بلاک چین است. صنعت خدمات مالی از دهه 1970 نوعی توکن‌سازی را برای محافظت از اطلاعات محرمانه مشتریان اجرا کرده است. این فرایند معمولاً شامل تبدیل
اوراق بهادار توکن‌شده
توجه به این نکته مهم است که توکن های امنیتی با «اوراق بهادار توکن‌شده» یکی نیستند؛ درحالی‌که این مزایای توکنیزه کردن دو اصطلاح اغلب با هم اشتباه گرفته می‌شوند. امنیت توکن‌سازی در بلاک چین به‌عنوان یک پایه دیجیتالی ساده برای امنیت پایه‌های خود عمل میکند و معمولاً به‌گونه‌ای طراحی میشود که به‌راحتی مبادله، تجمیع یا استفاده شود؛ به عبارت دیگر، اوراق بهادار توکنیزه‌شده، برای گسترش دسترسی بازار یا نقدشوندگی اوراق بهادار در حال توکن‌سازی (بدون افزودن ویژگی‌های برنامه‌ریزی‌شده یا رمزنگاری منحصربه‌فرد مانند مواردی که در توکن‌های امنیتی یافت می‌شوند) به کار می‌روند.
توکن‌های کاربردی
توکن‌های کاربردی نشان‌دهنده دسترسی به یک محصول یا خدمات معین، معمولاً در یک شبکه بلاک چین خاص است. این توکن‌ها ممکن است برای تقویت مکانیسم اجماع شبکه بلاک چین، ارائه عملیات یک بازار غیرمتمرکز، پرداخت کارمزد تراکنش، یا اعطای حق ارائه و رأی به دارندگان در مورد تحولات جدید در یک سازمان غیرمتمرکز مستقل (DAO) یا سایر شبکه‌های غیرمتمرکز استفاده شوند. درحالی‌که توکن‌های امنیتی مزایای توکنیزه کردن عمدتاً برای ایجاد حقوق مالکیت استفاده می‌شوند، تمرکز توکن‌های کاربردی بیشتر بر استفاده عملی است. بسیاری از توکن‌های رمزنگاری که از طریق عرضه اولیه سکه (ICO) در پلتفرم اتریوم راه‌اندازی می‌شوند، به‌عنوان توکن‌های کاربردی در نظر گرفته می‌شوند.
توکن‌های ارزی
توکن‌های ارزی برای خرید و فروش و خرج‌کردن طراحی شده‌اند. برخی از آنها مانند استیبل کوین‌های دارای پشتوانه دارایی مانند DAI MakerDAO و GUSD Gemini براساس دارایی‌های اساسی هستند. با این حال، بسیاری دیگر براساس هیچ دارایی اساسی نیستند. درعوض، ارزش آنها مستقیم به مکانیسم توزیع و شبکه بلاک چین پایه آنها مرتبط است. توجه به این نکته مهم است که تنها به این دلیل که یک توکن رمزنگاری برای هدف خاصی طراحی شده است، به این معنا نیست که کاربران تنها از این توکن برای آن هدف استفاده میکنند؛ برای مثال درحالی‌که توکن‌های کاربردی به‌طور واضح برای سرمایه‌گذاری‌های سوداگرانه طراحی نشده‌اند، بسیاری از مردم این توکن‌ها را خریداری میکنند، به این امید که ارزش آنها با افزایش تقاضا برای محصولات یا خدمات شرکت افزایش یابد.
علاوه بر طبقه‌بندی‌های بالا، توکن‌ها نیز بسته به کاربرد موردنظرشان می‌توانند به‌صورت قابل تعویض یا غیرقابل تعویض طراحی شوند. توکن‌های تعویض‌پذیر یکسان هستند و می‌توانند به‌طور یکپارچه جایگزین یکدیگر شوند. از سوی دیگر، توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) منحصربه‌فرد و به‌طور اثبات‌شدنی کمیاب هستند؛ به این معنا که تاریخچه‌های آنها را میتوان تا سطح فردی ردیابی کرد. نمونه‌هایی از NFT ها عبارت‌اند از Cryptokitties اتریوم و هنرهای دیجیتال و مجموعه‌های موجود برای خرید در بازارهای NFT مانند Nifty Gateway، OpenSea و NBA Top Shot،.Rarible
به این ترتیب، توکن‌های تعویض‌پذیر معمولاً در محیط‌هایی استفاده می‌شوند که قابلیت ردیابی فردی نگران‌کننده نیست (مانند تأمین نقدینگی بازار)؛ درحالی‌که NFT ها در مواردی که منحصربه‌فرد بودن و کمیاب‌بودن قابل اثبات ارزش‌گذاری میشود (مانند هنر دیجیتال و کلکسیون‌ها)، استفاده می‌شوند.
چالش‌های توکنیزه کردن
پروژه‌های بلاک چینی که از توکن‌های رمزنگاری استفاده میکنند، می‌توانند با موانع نظارتی مواجه شوند؛ زیرا دولت‌ها در سراسر جهان تلاش میکنند به ماهیت بی‌سابقه این فناوری جدید واکنش نشان دهند. این توکن‌ها اغلب می‌توانند شامل ویژگی‌های رایج در اوراق بهادار مالی باشند، اما اغلب مشمول مقررات مشابه اوراق بهادار سنتی نیستند. این مقوله چالشی را هم برای مقامات دولتی و هم برای پروژه‌های بلاک چین ایجاد میکند که سعی در ایجاد تعادل بین نوآوری و انطباق دارند.
درحالی‌که تعداد فزاینده‌ای از کشورها مقررات ارزهای دیجیتال را به‌منظور تشویق رشد اجرا کرده‌اند، سایر کشورها رویکرد سخت‌گیرانه‌تری را برای مقابله با مشکلات احتمالی در پیش گرفته‌اند؛ برای مثال در ایالات‌متحده، کمیسیون بورس و اوراق بهادار در نظر دارد رسماً برخی توکن‌ها را به‌عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی کند که این پروژه‌ها را در معرض سطح بالایی از نظارت خارجی قرار می‌دهد. یکی دیگر از نگرانی‌های اصلی تنظیم‌کننده‌ها این است که چگونه توکن‌های امنیتی به دارایی‌های اساسی خود متصل می‌شوند؛ برای مثال اگر هزاران سرمایه‌گذار ناشناس به‌طور جمعی صاحب یک هتل توکنیزه‌شده باشند، چگونه تعیین میکنند که چه کسی مسئول نگهداری و عملیات هتل است؟ یا اگر ذخایر طلای پشتوانه یک توکن دارایی از بین برود چه اتفاقی می‌افتد؟ به عبارت دیگر درحالی‌که توکنیزه کردن دارایی‌های دیجیتال امکان انتقال دارایی‌های غیرمتمرکز را فراهم میکند، توکنیزه کردن دارایی‌های فیزیکی همچنان به درجاتی از تمرکز و مشارکت شخص ثالث نیاز دارد؛ درنتیجه برای دستیابی به پذیرش انبوه توکن‌های رمزنگاری در طیف وسیع‌تری از صنایع، وجود یک محیط نظارتی بالغ‌تر ضروری است.
سخن پایانی
توکنیزه کردن از توکن‌سازی دارایی‌ها گرفته تا املاک و مستغلات، نحوه تعامل ما با دارایی‌های ارزشی را به‌طور اساسی تغییر می‌دهد. در این مقاله به تعریف توکنیزه کردن و معرفی انواع توکن‌ها پرداختیم. این توکن‌ها که عبارت‌اند از توکن های امنیتی، توکن‌های کاربردی، توکن‌های ارزی و توکن‌های اوراق بهادار که هرکدام ویژگی‌های خاص خود را دارند که سبب افزایش نقدینگی، بهبود کارایی معاملات و افزایش شفافیت و قابلیت اثبات دارایی‌ها می‌شوند.
پرسش‌های متداول
منظور از توکنیزه کردن در بلاک چین چیست؟
توکنیزه کردن فرایند تبدیل چیزی با ارزش به یک توکن دیجیتالی قابل استفاده در یک برنامه بلاک چین است.
علی صابریان
از سال 1390 که مجموعه خانه سرمایه شروع به کار کرد با برگزاری ۳۱ دوره جامع آموزشی بلند مدت، بیش از ۶۰۰۰ تحلیلگر را وارد بازار سرمایه کرده‌ایم. تمام تلاش من و همکارانم ایجاد مرجعی برای آموزش واقعی و صحیح موفقیت مالی و سرمایه گذاری بوده است مرجعی که کمک می کند زندگی بهتری برای خود و اطرافیانمان بسازیم.
توکن سازی چیست و چه اهمیتی دارد؟
در دنیای بلاک چین‌ها، کلمه توکن بسیار رایج بوده و معمولاً هم بحث‌هایی در مورد امنیت آن در شبکه مطرح میشود. از سوی دیگر، توکن سازی یک مفهوم مبتنی بر بلاک چین نیست. در واقعیت، توکن سازی (Tokenization) دیجیتال چندین سال قدیمی‌تر از بلاک چین است. توکنیزاسیون دقیقاً چیست؟ در این مقاله از آکادمی ارز تودی به بحث پیرامون Tokenization و اهمیت آن خواهیم پرداخت.
توکن سازی یا توکنیزاسیون چیست؟
لازم است بدانید که توکن سازی فرایندی جهت جایگزینی داده‌های حساس مانند شماره کارت اعتباری با داده‌های غیر حساس با حفظ تمام جزئیات کلیدی داده‌ها است؛ در واقع توکنیزه کردن یک دارایی، صدور یک توکن دیجیتالی بر روی بلاک چین تعریف میشود. برای درک بهتر این موضوع، ساخت توکن را به عنوان یک کد مخفی در نظر بگیرید که جهت باز کردن یک پیام رمزنگاری شده از یک کلید استفاده میکند. چهار رقم پایانی شماره کارت اعتباری به صورت توکن حفظ شده است، در حالی که اعداد باقی مانده در شماره کارت اعتباری تصادفی هستند و ذخیره توکن در پایگاه داده به این صورت کاملا ایمن است.
درواقع توکن نمی‌تواند برای به خطر انداختن حساب کارت اعتباری توسط شخصی که به تنهایی به آن دسترسی دارد استفاده شود. یعنی برای انجام تراکنش‌های کارت اعتباری با استفاده از توکن‌ها، رمز باید با شماره کارت اعتباری اصلی تطابق داشته باشد. این عملیات اعتبار سنجی معمولاً توسط یک شخص ثالث قابل اعتماد انجام میشود. داده‌های توکنیزه شده، بر خلاف داده‌های رمزگذاری شده که در تاریخچه رمزنگاری با آنها آشنا شدیم، شکست ناپذیر و غیرقابل برگشت هستند. این تمایز بسیار مهم است: توکن‌ها را نمی‌توان بدون وجود داده‌های اضافی و مستقل ذخیره‌شده به شکل اصلی خود بازگرداند؛ زیرا هیچ پیوند ریاضی بین توکن و شماره اصلی آن وجود ندارد. در نتیجه، نقض یک محیط توکن شده، داده‌های حساس اصلی را به خطر نمی‌اندازد.
هدف از توکن سازی چیست؟
توکن سازی یا (Tokenization) برای محافظت از داده‌های حساس استفاده میشود و در عین حال امکان استفاده از آنها برای اهداف تجاری را نیز فراهم میکند. این موضوع با رمزگذاری فرق دارد که شامل اصلاح و ذخیره داده‌های حساس به روش‌هایی است که استفاده از آنها برای اهداف تجاری جلوگیری میکند. اگر توکن‌سازی مانند یک تراشه پوکر باشد، رمزگذاری مانند یک جعبه قفل است.
برای مثال، در سیستم بانکداری با استفاده از این روش، از اطلاعات دارندگان کارت محافظت میشود. به این صورت که در هنگام پرداخت با استفاده از رمز ذخیره شده، فقط سیستم رمزگذاری کارت اعتباری اصلی میتواند رمز را با شماره حساب اصلی منطبق (PAN) تعویض کند. PAN هرگز توسط سیستم‌های شما ضبط، انتقال یا ذخیره نمی‌شود. در حالی که هیچ تکنولوژی نمی‌تواند جلوگیری از نقض داده‌ها را تضمین کند؛ توکن‌سازی این کار میکند. یک پلتفرم ساخت توکن ابری که به درستی ساخته و اجرا شده باشد، میتواند از قرار گرفتن در معرض داده‌های حساس و از دستیابی مهاجمان به هر نوع اطلاعات قابل استفاده، مالی یا شخصی، جلوگیری کند.
البته به یاد داشته باشید که توکن‌سازی یک روش برای جلوگیری از ورود هکر‌ها به شبکه و سیستم‌های اطلاعاتی نیست. در واقع منظور از ساخت توکن یک استراتژی امنیتی مبتنی بر داده و بر اساس مفاهیم «اعتماد صفر» است. با این حال، هنوز هیچ روش تضمین شده‌ای ارائه نشده است. مجرمان سایبری ممکن است به روش‌های مختلفی از جمله اشتباهات انسانی، بدافزار‌ها، ایمیل‌های فیشینگ و… شرکت‌ها یا شبکه‌ها را مورد حمله قرار دهند. مزیت توکن‌سازی ابری این است که هیچ اطلاعاتی برای سرقت در دسترس نیست. در نتیجه امکان سرقت اطلاعات اساساً از بین می‌رود.
مزایا و معایب توکن سازی (Tokenization)
همانطور که می‌دانید، بلاک چین سیستمی است که ممکن است به عنوان مجموعه‌ای از داده‌ها – یا «بلاک‌ها» – توصیف شود که از طریق رمزگذاری به یکدیگر مرتبط شده‌اند. مزایای توکن‌سازی با ظرفیت بلاک چین برای ذخیره ایمن داده‌ها در حین کار بر روی آن است.
مزایا
- ساخت توکن نقدینگی دارایی را با امکان جریان کارآمدتر دارایی و همچنین ایجاد بستر‌های تجاری ثانویه افزایش می‌دهد.
- با استفاده از قراردادهای هوشمند تراکنش‌ها سریع‌تر و ارزان‌تر انجام می‌شوند.
- شفافیت بیشتر به لطف Tokenization فراهم میشود که به شما امکان دسترسی به اطلاعات را هم برای خریداران و هم برای فروشندگان (که قبلاً مالک توکن‌ها بودند) می‌دهد.
- دسترسی بهتر در نتیجه توکن‌سازی، که امکان دسترسی به بازار گسترده‌تر را فراهم میکند.
هیچ فناوری و تکنولوژی جدیدی بی‌نقص نیست، Tokenization نیز از این قاعده مستثنی نیست.
معایب
- محدودیت‌ها در حوزه قضایی یک مانع طبیعی برای شبکه‌های مبتنی بر بلاک چین است که غیر متمرکز هستند.
- خطرات ناشی از غلبه بر فناوری‌های جدید، ارزش ذاتی توکن را مورد آزمایش قرار می‌دهد.
- تنظیم مقررات آن به دلیل اینکه باید مطابق با قانون جاری باشد سخت است.
علی رغم معایب این فرآیند، توکن‌سازی به پر کردن شکاف بین سرمایه‌گذاری‌های سنتی و دنیای بلاک چین کمک میکند. ما معتقدیم Tokenization این پتانسیل را دارد که صنعت مالی را با هزینه ارزان‌تر و سریع‌تر در دسترس قرار دهد.
از توکن سازی در چه مواردی استفاده میشود؟
توکن سازی Tokenization طیف گسترده‌ای از برنامه‌های کاربردی را ارائه می‌دهد که ممکن است به هر شرکتی با داده‌های حساس کمک کند. توکن‌سازی بیشتر در صنعت کارت پرداخت (PCI) استفاده میشود. در صنعت کارت پرداخت، توکنیزاسیون از اطلاعات کارت اعتباری، شماره‌های تأمین اجتماعی، اطلاعات حساب بانکی و موارد دیگر محافظت میکند. با توجه به سهولت اجرا و مقرون به صرفه بودن توکن‌سازی در مقایسه با سایر اقدامات حساس امنیتی داده‌ها، PCI توکن‌سازی را به رمزگذاری ترجیح می‌دهد.
انواع مختلف توکن سازی
توکن‌ها را میتوان به روش‌های مختلفی در بازارهای مالی دسته‌بندی کرد و هیچ تکنیک منحصر به فردی برای انجام این کار وجود ندارد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس سه دسته عمده از توکن‌ها (FINMA) را ایجاد کرده‌اند.
توکن دارایی/ امنیت
توکنی که نشان دهنده یک دارایی یا یک اوراق بهادار است. این‌ها توکن‌های سرمایه‌گذاری هستند که بازدهی مطلوب را تضمین میکنند. از نظر اقتصادی، این‌ها شبیه به اوراق قرضه و سهام قابل هستند. هنگامی که یک توکن امنیتی می‌خرید، این کار را با هدف سوددهی سهام شرکت انجام می‌دهید.
توکن کاربردی
توکن‌های کاربردی به گونه‌ای طراحی شده‌اند که بیشتر از یک منبع پرداخت باشند. برای مثال، یک توکن کاربردی ممکن است دسترسی فوری به یک محصول یا پلتفرم و همچنین تخفیف در کالا‌ها و خدمات آینده پلتفرم را فراهم کند. عملکرد یک محصول را بهبود می‌بخشد.
توکن‌های ارزی
توکن‌های ارزی عمدتاً برای استفاده به عنوان وسیله پرداخت برای محصولات و خدماتی هستند که خدماتی خارج از پلتفرمی که در آن وجود دارند، استفاده شوند.
شبکه‌های مختلف بلاک چین
به رمز ارزهایی که در شبکه‌های بلاک چین فعالیت میکنند و ارز دیجیتال بومی آن شبکه نیستند توکن می‌گویند. آدرس این شبکه‌ها و استاندارد آنها با هم متفاوت است. در ادامه به معرفی برترین بلاک چین‌ها و معرفی آدرس آنها می‌پردازیم.
| # | نام شبکه | نام یا استاندارد توکن | کاراکترهای ابتدای آدرس |
| ۱ | بیت کوین | Bitcoin | ۱ یا bc1 |
| ۲ | اتریوم | erc-20 | 0x |
| ۳ | بایننس اسمارت چین | BSC (استاندارد Bep-20) | 0x |
| ۴ | ترون | TRC-20 | t |
نتیجه پایانی
داشتن یک سرویس پردازش پرداخت که بر روش‌های توکن سازی، راه‌حل‌های نرم‌افزاری و مقررات انطباق با PCI به کار می‌رود، بدون در نظر گرفتن اینکه چه برنامه، فناوری یا ترند جدیدی در اکوسیستم تجاری ظاهر میشود، اولین گام برای تضمین سود نهایی کسب‌وکار شما است.
سوالات متداول
چطور می‌توانیم یک توکن بر بستر بلاک چین بسازیم؟
متداول‌ترین شیوه برای توکن سازی، ساخت Token با استفاده از بلاک چین اتریوم است که برای آن نیاز به دانش زبان برنامه‌نویسی سالیدیتی داریم.
توکن‌های بلاک چینی به چه دارایی‌هایی گفته میشود؟
به رمز ارزهایی که بر روی یک شبکه فعالیت میکنند و ارز دیجیتال بومی شبکه نیستند توکن می‌گویند. این دارایی میتواند به صورت قابل تعویض (ارزهای دیجیتال) یا به شکل غیر قابل تعویض (NFTها) باشند.
نکته : توجه داشته باشید این مقاله صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی نوشته شده و آکادمی ارز دیجیتال ارزتودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات افراد یا عواقب مالی آن ندارد.
توکنیزه کردن (Tokenization) چیست و چه کاربردی دارد؟
در سال‌های اخیر، صنعت بلاکچین و ارزهای دیجیتال دستخوش تغییرات چشمگیری شده است؛ چراکه توسعه‌دهندگان این حوزه شروع به استفاده از مزایای توکنیزه کردن فناوری‌های بلاکچین در کاربردهای نوآورانه و هیجان‌انگیز کرده‌اند.
یکی از این کاربردها، توکنیزه کردن (Tokenization) است که در بخش‌های مختلفی از دنیای کریپتو کاربرد خود را نشان داده است.
در این مقاله قصد داریم تا درباره فرآیند توکنیزه و معرفی کاربردهای آن صحبت کنیم.
توکنیزه کردن (Tokenization) چیست؟
به طور کلی میتوان گفت که توکن، نشان دهنده یک دارایی یا یک ابزار دیجیتال است و در زمینه بلاکچین، توکنیزه کردن یعنی یک چیز با ارزش را به یک دارایی دیجیتال تبدیل کردن!
دارایی‌های توکن شده در بلاکچین، دو نوع هستند؛ یکی دارایی‌های ملموس مانند طلا، املاک و مستغلات و دوم دارایی‌های غیرقابل لمس مانند حق رای و حق مالکیت.
در واقع، حقوق قابل معامله به اسم توکن شناخته می‌شوند و بین اشخاص مختلف قابل انتقال هستند.
توکن‌ها باعث می‌شوند که امکان خرید، فروش یا معامله بدون حضور صادرکنندگان اصلی توکن، فراهم شود؛ بنابراین توکن‌ها کارمزدها را کاهش می‌دهند.
معمولا توکن‌ها از طریق قراردادهای هوشمند بر روی بلاکچین اتریوم و با استانداردهای مختلف مانند ERC20، ERC721 و ERC1155 ایجاد می‌شوند.
براساس نوع توکن، صادرکنندگان توکن امکان انتخاب استاندارهای مختلفی برای توکن‌های قابل تعویض و توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) دارند.
به عنوان مثال، توکن‌های غیرقابل تعویض(NFT) برای توکنیزه کردن آثار هنری، املاک، سهام و خودرو استفاده می‌شوند.
امروزه این نوع از توکن‌ها، به عنوان روشی برای نزدیک‌تر شدن افراد معروف هنری و ورزشی به طرفداران خود، به سرعت در حال محبوب‌تر شدن هستند. همچنین، توکن‌های غیرقابل تعویض فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری و سرگرمی در اختیار کاربران قرار می‌دهند.
اگر بخواهیم یک مثال جالب از توکنیزه کردن در حوزه ورزش بیاوریم، می‌توانیم به قرارداد ورزشی Spence Dinwiddie، بسکتبالیست معروف اشاره کنیم.
Dinwiddie، در اوایل سال 2020 مزایای توکنیزه کردن بخشی از قرارداد 34 میلیون دلاری خود با تیم Brooklyn Nets را توکنیزه کرد و توانست فرصت سرمایه‌گذاری توکنیزه شده خاصی را ایجاد کند.
لازم به ذکر است که فرآیند توکنیزه کردن او در پلتفرم Dream Fan Shares انجام شد.
Dinwiddie، با ایجاد قرارداد توکنیزه شده، به سرمایه‌گذاران فرصت کسب سود مناسبی داد در حالی که خودش نیز توانست از این کار کسب درآمد کند.
Dinwiddie، بخشی از قرارداد خود را در 90 توکن سرمایه‌گذاری ورزشکاران حرفه‌ای SD8 تقسیم کرد که قیمت هر توکن 150 هزار دلار بوده است.
این بسکتبالیست حرفه‌ای با انجام این کار توانست به 13.5 میلیون دلار از قرارداد 34.4 میلیون دلاری خود، زودتر از موعد دست یابد.
این توکن‌ها با سود سالانه 4.95 درصد، در اختیار سرمایه‌گذاران است.
با ارائه نرخ سود 4.95 درصدی، اوراق قرضه 3 ساله Dinwiddie سود بسیار بیشتری نسبت به سایر ابزارهای مالی و اکثر اوراق قرضه دولتی یا شرکتی دارد.
با اینکه قرارداد توکنیزه شده Dinwiddie، اولین توکن ورزشی است که در پلتفرم Dream Fan Shares قابل دسترس است؛ اما برنامه‌های دیگری جهت عرضه توکن‌های مشابه برای هنرمندان و اینفلوئنسرهای دیگر وجود دارد تا طیف وسیعی از افراد مشهور وارد سرمایه‌گذاری‌های غیرمتمرکز شوند.
زمانی را تصور کنید که با دارایی‌هایی توکنیزه شده از ورزشکاران یا هنرمندان محبوب خود حمایت مالی می‌کنید و در کسب موفقیت‌های آینده او شریک می‌شوید؛ این تصور اکنون قابل انجام است!
انواع توکن‌ها
در ادامه به انواع توکن‌های مختلف که هر کدام کاربردهای متفاوتی دارند، اشاره می‌کنیم:
توکن‌های ارزی (Currency Tokens)
کاربرد این توکن‌ها مانند ارزهای دیجیتال است و همانطور که از نام آن پیداست، از این توکن‌ها به عنوان یک روش پرداخت و ذخیره ارزش استفاده میشود.
توکن‌های کاربردی (Utility Tokens)
ارز دیجیتال محبوب اتریوم، باعث به وجود آمدن توکن‌های کاربردی شد. برخلاف توکن‌های ارزی، دارندگان این نوع از توکن‌ها اجازه دسترسی به یک محصول یا سرویس خاصی را خواهند داشت.
توکن‌های اوراق بهادار (Securities Tokens)
با این توکن‌ها علاوه بر خرید محصولات و خدمات، میتوان با نگهداری آنها انتظار بازده سرمایه‌گذاری و کسب سود داشت.
ویژگی این توکن‌ها باعث شده تا برخی از فعالان بازار و همچنین کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، آنها را به عنوان اوراق بهادار طبقه بندی کنند.
این توکن‌ها به عنوان یک قرارداد سرمایه‌گذاری شناخته می‌شوند و پتانسیل کسب سود و ایجاد درآمد منفعل (Passive Income) را دارند.
توکن‌های دارایی (Asset Tokens)
این نوع از توکن‌ها، به عنوان نماینده دیجیتال یک دارایی در یک پلتفرم یا سازمان شناخته می‌شوند. مثلا ممکن است یک توکن، نشانگر مقدار مشخصی املاک یا دارایی فیزیکی مانند طلا باشد.
کاربردهای توکنیزه کردن
اگرچه تعدادی از پلتفرم‌ها برای ارائه خدمات توکنیزه و کاربردهای هیجان‌انگیز به وجود آمده‌اند؛ اما به نظر می‌رسد که فرآیند توکنیزه کردن در حوزه ورزش، هنوز در مراحل اولیه خود قرار دارد و همچنان بر روی حل مشکلات آن کار میشود.
در ادامه به چند پلتفرم در حوزه توکنیزه کردن دارایی‌ها، اشاره می‌کنیم:
پلتفرم Socios
در بین این پلتفرم‌ها، پلتفرم Socios، به عنوان یکی از موفق‌ترین نمونه‌ها در حال فعالیت است. در این پلتفرم، طرفداران ورزشی به خرید نوع خاصی از ارز دیجیتال به نام توکن‌های هواداری (Fan Tokens) می‌پردازند.
دارندگان این توکن‌ها، حق رای‌دهی و امکان اتخاذ تصمیماتی که بر تیم ورزشی محبوب خود تاثیرگذار باشد را خواهند داشت. همچنین می‌توانند طیف گسترده‌ای از مشوق‌ها نظیر تجربه‌های VIP، ملاقات با بازیکنان، تورها و سایر موارد را تجربه کنند.
نمایی از پلتفرم Socios
طرفداران در پلتفرم Socios، می‌توانند خود را بخشی از باشگاه ورزشی محبوب‌شان بدانند، اما نمی‌توانند از موفقیت‌های مالی تیم بهره‌مند شوند. بنابراین، توکن‌های طرفداری Socios به عنوان توکن‌های اوراق بهادار در نظر گرفته نمی‌شوند.
پلتفرم Token Stars
پلتفرم دیگری هم اخیرا در این حوزه فعالیت داشته که رویکرد کاملا متفاوتی درباره افراد مشهور و فرآیند توکنیزه دارد.
این پلتفرم، Token Stars نام دارد که خود را اولین پلتفرم مدیریت افراد مشهور در بلاکچین می‌داند.
در این پلتفرم، افراد مشهور امکان برگزاری ICO های خود را دارند و می‌توانند زمان خود را به بلاک‌های توکنیزه شده‌ای تقسیم کنند که این بلاک‌ها را میتوان برای فعالیت‌هایی نظیر ملاقات با طرفداران، نمایش‌های زنده در اسکایپ، تمرین شخصی و سایر موارد خریداری کرد!
طرفداران از طریق این پلتفرم، می‌توانند کاربردی که در هر توکن قرار داده شده است را اجرا کنند. همچنین، کاربران فرصت این را خواهند داشت تا اسپانسر بازیکن یا تیم مورد علاقه خود در رویدادها شوند و در صورت عملکرد مثبت بازیکن یا تیم مورد نظر، سود به دست آورند.
مزایای توکنیزه کردن
- یک دارایی فیزیکی ارزشمند و غیرقابل تقسیم را میتوان در قالب چندین توکن ارائه داد.
- با انجام فرآیند توکنیزه، تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران جذب این بازار خواهند شد.
- ایجاد نقدینگی جدید در بازار دارایی‌های واقعی
- افزایش امنیت و شفافیت دارایی‌ها
معایب توکنیزه کردن
از مهم‌ترین معایب توکنیزه کردن این است که تنظیم قوانین مربوط به فرآیند توکنیزه، تقریبا دشوار است و دلیل آن هم این است که تمام این فرآیند باید مطابق قانون پیش رود.
همچنین، متقاعد نمودن نهادهای قانونی مانند بانک و موسسات مالی به منظور جایگزین کردن نهادهای واسط مالی با قراردادهای هوشمند و همچنین بلاکچین، کمی دشوار است.
بنابراین، ممکن است برای انجام فرآیند توکنیزه و ایجاد توکن، با مشکلات بسیاری روبه‌رو شوید.
سخن پایانی
آینده صنعت توکنیزه کردن کاملا شفاف و واضح است. هر کسی با پتانسیل ایجاد ارزش، فرصت انجام فرآیند توکنیزه و فروش در سطح اینترنت را دارد.
این موضوع میتواند شامل هر چیزی باشد؛ از افراد مشهور گرفته تا ورزشکاران، برندها، شرکت‌ها، و حق اختراعات و خلاصه هرچیزی که ارزش ضمنی دارد.
در این مقاله از مجله بورسینس، به توضیح فرآیند توکنیزه کردن، انواع توکن و کاربردهای آن پرداختیم. امیدواریم که این مقاله برای شما مفید و راه‌گشا باشد.
قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت میتوانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:
توکنیزه کردن (Tokenization) چیست و چگونه انجام می شود؟
با رشد صنعت کریپتو، مهم است که بتوانیم مدیریت تمام دارایی‌های خود را به صورت دیجیتال انجام بدهیم تا به این صورت از مشکلاتی که مدیریت دارایی سنتی به دنبال دارد، دور بمانیم. روش‌های دیجیتال برای همه دارایی‌ها کاربرد دارند، از آثار هنری و آلبوم‌های موسیقی گرفته تا املاک و مستغلات و دارایی‌های مادی؛ توکنیزه کردن روشی است که برای دیجیتالی کردن مالکیت دارایی‌های مختلف به کار می‌رود و جزو بحث‌های داغ این روزها در بازار ارزهای دیجیتال است.
- 1) توکنیزه کردن Tokenization به چه معنا است؟
- 2) مزایای توکنیزه کردن
- 3) انواع توکن ها در فرایند Tokenization کدامند؟
- 4) دسته بندی کلی تر توکن ها
- 5) چالش های توکنیزه کردن
- 6) سخن پایانی
- 7) سؤالات متداول
به کمک توکنیزه کردن، افراد می‌توانند دارایی‌های خود را با یک توکن نشان دهند. درواقع هر توکن نماینده یک دارایی خواهد بود. در ادامه این مقاله از داموندمگ خواهیم دید که مفهوم توکنیزه کردن چیست و چه توکن‌هایی در نتیجه این فرآیند تولید می‌شوند.
توکنیزه کردن Tokenization به چه معنا است؟
به طور کلی، هر توکن نشان‌دهنده یک دارایی یا ابزار خاص است. توکنیزه کردن، فرایند تبدیل دارایی با ارزش به یک توکن دیجیتالی قابل استفاده در شبکه بلاک چین است. دارایی‌های توکن شده در بلاک چین به دو صورت هستند. آنها یا می‌توانند مانند طلا، املاک و مستغلات و آثار هنری ملموس باشند و یا دارایی‌های نامشهودی مانند حق رأی، حقوق مربوط به مالکیت یا مجوز محتوا را شامل می‌شوند. عملاً هر چیزی که میتواند مورد مالکیت قرار بگیرد، برای کسی ارزش داشته باشد و بتوان آن را در یک بازار دارایی گنجاند، قابلیت توکنیزه کردن دارد.
مفهوم توکنیزه کردن، زودتر از فناوری بلاک چین مطرح شد. صنعت خدمات مالی از دهه 1970 نوعی توکن‌سازی را برای محافظت از اطلاعات محرمانه مشتریان اجرا کرد. این فرآیند معمولاً شامل تبدیل اطلاعات حساس مانند شماره کارت اعتباری، شماره امنیت اجتماعی و سایر اطلاعات قابل شناسایی شخصی به رشته‌ای از کاراکترهای الفبایی است که از طریق یک تابع رمزنگاری برای ایجاد یک رشته عددی منحصر به فرد پردازش میشود.
تا حدودی، این روش شباهت‌هایی به فرآیند توکنیزه کردن در فناوری بلاک چین دارد. مکانیسم‌های توکن‌سازی گذشته عمدتاً برای محافظت از داده‌های حساس طراحی شده بودند، اما بلاک چین امکان توکنیزه کردن امن‌تر و در عین حال انعطاف‌پذیرتر دارایی‌ها را فراهم میکند. این موضوع کاربردهای بالقوه توکن‌های دیجیتال را به طور قابل توجهی در طیف گسترده‌ای از صنایع گسترش داده است.
مزایای توکنیزه کردن
توکن‌های کریپتو چند مزیت به کاربران ارائه می‌دهند که میتوان آنها را به سه دسته اصلی تعمیم داد:
نقدینگی بیشتر
پس از توکنیزه کردن، دارایی‌ها را میتوان در اختیار مخاطبان بیشتری قرار داد. این موضوع نقدینگی بازار را افزایش می‌دهد و «نقدینگی پریمیوم» مربوط به سرمایه‌گذاری‌هایی مانند هنرهای زیبا یا املاک، که معمولاً فروش آنها دشوارتر یا وقت‌گیرتر است را حذف میکند.
دارایی‌های توکن‌شده را میتوان به گونه‌ای طراحی کرد که به‌صورت آنلاین و آزادانه قابل مبادله باشند و به سرمایه‌گذاران اجازه دهند تا مالکیت فرکشنال یا تقسیم شده دارایی زیربنایی توکن را به دست آورند. در نتیجه توکن‌های کریپتو، می‌توانند هم به نقدینگی بازارهای موجود کمک کنند و هم طیف وسیع‌تری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری را برای سرمایه‌گذاران بیشتری فراهم کنند.
تراکنش‌های سریع‌تر و ارزان‌تر
توکن‌های کریپتو این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم میکند تا واسطه‌های بازار و سایر واسطه‌هایی که در فرآیند مدیریت دارایی‌های سنتی دخیل هستند را دور بزنند. این امر به طور مؤثر هزینه‌های تراکنش و زمان پردازش صرافی‌ها را کاهش می‌دهد و روشی ساده‌تر و مقرون به صرفه‌تر برای انتقال ارزش است. علاوه بر این، از آنجایی که توکن‌های کریپتو روی بلاک چین وجود دارند، میتوان آنها را ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته در سراسر جهان معامله کرد و فروخت.
شفافیت و اثبات‌پذیری
از آنجایی که توکن‌های کریپتو روی بلاک چین هستند، کاربران به راحتی می‌توانند منشأ و تاریخچه تراکنش خود را ردیابی کنند. تراکنش‌ها را میتوان به‌طور خودکار روی بلاک چین ثبت کرد و تغییرناپذیری و شفافیت تأمین شده توسط فناوری بلاک چین به تضمین صحت تاریخچه اعلام‌شده هر توکن کمک میکند. این ویژگی‌ها باعث میشود مردم راحت‌تر به توکن‌های رمزنگاری شده اعتماد کنند و دارایی‌هایشان را با استفاده از آنها مدیریت کنند.
توکن‌های کریپتو امکان انتقال، ذخیره و تأیید «اطلاعات» و «ارزش» را به روشی کارآمد و ایمن فراهم میکنند. توکنیزه کردن دارایی پیامدهای گسترده‌ای در بخش خدمات مالی دارد. این فناوری برای سرمایه‌گذاران کوچکتر و سایر افراد که می‌توانند دسترسی بیشتری به بازار داشته باشند و راه‌های مؤثرتری برای استفاده از دارایی‌هایشان داشته باشند نیز به همان اندازه ارزشمند است.
انواع توکن ها در فرایند Tokenization کدامند؟
توجه به این نکته مهم است که صرفاً به این دلیل که یک توکن کریپتو برای هدف خاصی طراحی شده است، به این معنی نیست که کاربران فقط از آن توکن برای همان هدف موردنظر استفاده خواهند کرد. به عنوان مثال، در حالی که توکن‌های کاربردی به طور واضح برای سرمایه‌گذاری‌های پرریسک طراحی نشده‌اند، بسیاری از مردم این توکن‌ها را خریداری میکنند به این امید که ارزش آنها با افزایش تقاضا برای محصولات یا خدمات شرکت افزایش یابد.
به هر حال چهار دسته اصلی از توکن‌های کریپتو وجود دارد، که به شرح زیر هستند:
توکن اوراق بهادار (Security Token)
توکن‌های اوراق بهادار شامل یک سرمایه‌گذاری خاص، مانند سهام یک شرکت، حق رأی در یک شرکت یا سایر سازمان‌های متمرکز یا دارایی‌های ملموس یا دیجیتال با ارزش هستند. توکن‌های اوراق بهادار علاوه بر اینکه به‌عنوان نمایش دیجیتالی یک دارایی یا ابزار اساسی عمل میکنند، می‌توانند با مجموعه‌ای از ویژگی‌های منحصربه‌فرد و حقوق مالکیت برنامه‌ریزی شوند. به این ترتیب، این توکن‌ها نوع کاملاً جدیدی از دارایی دیجیتال را تشکیل می‌دهند.
اوراق بهادار توکن شده
توجه به این نکته مهم است که توکن‌های اوراق بهادار با «اوراق بهادار توکنیزه شده» یکی نیستند؛ این دو اصطلاح اغلب با هم اشتباه می‌شوند. اوراق بهادار توکن شده به عنوان یک پایه دیجیتالی ساده برای اوراق بهادار زیربنایی خود عمل میکند و معمولاً به گونه‌ای طراحی میشود که به راحتی مبادله، تجمیع یا استفاده شود. به عبارت دیگر، اوراق بهادار توکن‌شده عمدتاً برای گسترش دسترسی به بازار یا نقدینگی ایجاد می‌شوند و ویژگی‌هایی که در توکن‌های اوراق بهادار یافت می‌شوند را ندارند.
توکن های کاربردی
توکن های کاربردی نشان دهنده دسترسی به یک محصول یا خدمات معین، معمولاً در یک شبکه بلاک چینی خاص است. توکن‌های کاربردی ممکن است برای تقویت مکانیسم اجماع شبکه بلاک چین، ارائه عملیات یک بازار غیرمتمرکز، پرداخت کارمزد تراکنش، یا اعطای حق رأی به دارندگان در مورد پیشرفت‌های جدید در یک سازمان غیرمتمرکز مستقل (DAO) یا سایر شبکه‌های غیرمتمرکز استفاده شوند. در حالی که توکن‌های اوراق بهادار عمدتاً برای ایجاد حقوق مالکیت استفاده می‌شوند، توکن‌های کاربردی بیشتر بر استفاده عملی متمرکز هستند. بسیاری از توکن‌های کریپتو که از طریق یک عرضه اولیه کوین (ICO) مزایای توکنیزه کردن در شبکه اتریوم راه‌اندازی می‌شوند، به‌عنوان توکن‌های کاربردی در نظر گرفته می‌شوند.
توکن های ارزی
توکن‌های ارزی برای خرید و فروش و خرج کردن طراحی شده‌اند. ارزش برخی از آنها بر اساس دارایی‌های اساسی مشخص میشود، همانطور که در مورد استیبل کوین‌های دارای پشتوانه دارایی مانند DAI میکردائو و GUSD جمینای این مسئله صادق است. با این حال، ارزش بسیاری دیگر بر اساس هیچ دارایی اساسی نیستند. در عوض، ارزش آنها مستقیماً به مکانیسم توزیع و شبکه بلاک چین زیربنایی آنها مرتبط است.
دسته بندی کلی تر توکن ها
علاوه بر طبقه‌بندی‌های بالا، توکن‌ها بسته به کاربرد مورد نظرشان، می‌توانند به‌صورت قابل تعویض یا غیرقابل تعویض باشند.
توکن های نامشهود
دارایی‌های نامشهود فقط بر اساس سوابق قانونی و بدون هیچ‌گونه شی‌ء فیزیکی وجود دارند. نمونه‌هایی از دارایی‌های نامشهود شامل حق چاپ و ثبت اختراع است. هنگامی که می‌خواهید دارایی‌های نامشهود را توکنیزه کنید، مهم است که اطمینان حاصل کنید که مدل انتقال دارایی شبکه بلاک چین همانند مدل انتقال در دنیای واقعی است. دارایی‌های نامشهود نامزدهای آسانی برای تبدیل به توکن بدون هیچ گونه نگرانی ذخیره‌سازی یا حمل و نقل هستند. برعکس، مسائل حوزه قضایی میتواند مشکلات عمیقی برای انتقال توکن‌های نامشهود ایجاد کند.
توکن های قابل تعویض
قابل تعویض بودن تنها به توکن‌ها خلاصه نمی‌شود و خیل عظیمی از دارایی‌ها را در بر میگیرد. به طور کلی دارایی‌های قابل تعویض انواعی هستند که با یک کالای مشابه قابل تعویض‌اند. رایج‌ترین نمونه‌های این دسته شامل گندم یا طلا است. تبدیل دارایی‌های قابل تعویض به توکن آسان‌تر است، زیرا میتوانید به راحتی آنها را به واحدهای کوچکتر تقسیم کنید.
در رابطه با ارزهای دیجیتال، به ارزهای دیجیتالی چون بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای مطرح قابل تعویض گفته میشود چراکه همواره میتوان یک واحد بیت کوین را با یک واحد دیگر عوض کرد بدون آنکه هیچ تفاوتی میان آنها وجود داشته باشد.
توکن های غیر قابل تعویض
دارایی‌های غیر قابل تعویض انواعی هستند که نمی‌توان آنها را با سایر توکن‌ها تعویض کرد. مهم‌ترین مثال توکن‌های غیرقابل تعویض، توکن‌های غیرمثلی یا همان NFTها هستند که هر یک ویژگی منحصر به فردی دارند و نمی‌توان آن را با مزایای توکنیزه کردن دیگری عوض کرد. آثار هنری، املاک و دارایی‌هایی از این قبیل قابلیت تبدیل شدن به توکن‌های غیرقابل تعویض را درا هستند.
چالش های توکنیزه کردن
پروژه‌های بلاک چینی که از توکن‌های کریپتو استفاده میکنند، می‌توانند با موانع نظارتی مواجه شوند، زیرا دولت‌ها در سراسر جهان در تلاش هستند تا به ماهیت بی‌سابقه این فناوری جدید واکنش نشان دهند. این توکن‌ها اغلب شامل ویژگی‌های رایج اوراق بهادار مالی هستند، اما مشمول مقررات مشابه اوراق بهادار سنتی نیستند. این مسئله چالش‌هایی را هم برای مقامات دولتی و هم برای پروژه‌های بلاک چین ایجاد میکند که سعی در ایجاد تعادل بین نوآوری و مقبولیت دارند.
در حالی که تعداد زیادی از کشورها مقررات ارزهای دیجیتال را به منظور تشویق رشد آنها اجرا کرده‌اند، سایر کشورها رویکرد سخت‌گیرانه‌تری را برای مقابله با مشکلات احتمالی در پیش گرفته‌اند. به عنوان مثال، در ایالات متحده آمریکا، کمیسیون بورس و اوراق بهادار در نظر دارد رسماً برخی از توکن‌ها را به عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی کند، که این مسئله پروژه‌ها را تحت نظارت شدید ناظران قانونی قرار می‌دهد.
یکی دیگر از نگرانی‌های اصلی قانون‌گذاران این است که چگونه توکن‌های اوراق بهادار به دارایی‌های اساسی آنها متصل می‌شوند. اگر هزاران سرمایه‌گذار ناشناس به طور جمعی صاحب یک هتل توکنیزه شده باشند، چگونه تعیین میکنند که چه کسی مسئول نگهداری و عملیات مربوط به هتل است؟ یا اگر ذخایر طلای پشتوانه یک توکن با پشتوانه از بین برود چه اتفاقی می‌افتد؟ به عبارت دیگر، در حالی که توکنیزه کردن دارایی‌های دیجیتال امکان انتقال ارزش غیرمتمرکز آنها را فراهم میکند، توکن‌سازی دارایی‌های فیزیکی احتمالاً همچنان به درجاتی از تمرکز و مشارکت شخص ثالث نیاز دارد.
در نتیجه، برای دستیابی به پذیرش انبوه توکن‌های رمزنگاری در طیف وسیع‌تری از صنایع، احتمالاً یک محیط نظارتی بالغ‌تر ضروری خواهد بود. دادگاه‌ها برای داوری پرونده‌هایی که در آن محیط بلاک چین و دنیای سنتی همپوشانی دارند، به قوانین تعریف شده‌ای نیاز دارند. بسیاری از سرمایه‌گذاران خواهان حمایت‌های مشخص و توانایی جستجو در موقعیت‌هایی هستند که هنوز نمی‌توانند به طور کامل در قراردادهای هوشمند مدون شوند.
سخن پایانی
همه ما دوست داریم، دارایی‌هایمان در کمترین زمان نقد شوند و اگر قصد خرید و فروش داریم، نهایت شفافیت در معاملات وجود داشته باشد. خوشبختانه صنعت کریپتو با ایجاد امکان توکنیزه کردن، چنین موقعیتی را برای ما فراهم کرده است. درواقع می‌توانیم به هر دارایی باارزشی که داریم یک توکن اختصاص دهیم و از آن برای معامله و معرفی آن دارایی استفاده کنیم.
به نظر شما چنین امکانی به پذیرش سراسری می‌رسد؟ آیا می‌توانیم به آینده توکنیزه کردن امیدوار باشیم؟
سؤالات متداول
توکنیزه کردن چیست؟
توکنیزه کردن یعنی با استفاده از بلاک چین و امکانات آن، حقوقی مانند مالکیت را بر یک دارایی نشان دهیم، که قابلیت‌های مختلف صنعت کریپتو را داشته باشد. به این ترتیب می‌توانیم مالکیت خود را در هر سیستمی نشان به صورت واحد نشان دهیم.
چرا توکنیزه کردن مفید است؟
انجام تراکنش و معامله با وجود توکن بسیار راحت‌تر از حالت عادی است، ضمن اینکه نقدشوندگی و شفافیت زیادی در معاملات وجود دارد.
در توکنیزه کردن چه چالش‌هایی وجود دارد؟
همانطور که در متن هم اشاره کردیم، برای دارایی‌های فیزیکی مانند املاک و مستغلات نیز امکان توکنیزه کردن وجود دارد، بنابراین یعنی سازمان‌ها، کشورها و قانون‌گذاران از این بابت احساس خطر میکنند و می‌خواهند قوانینی مناسب برای آن وضع کنند. به این ترتیب ماهیت غیرمتمرکز بودن این فناوری دچار مشکل خواهد شد.
دیدگاه شما