سواپ (Swap)
سواپ (به انگلیسی Swap) در فارکس، از مفاهیم پرکاربرد محسوب میشود که بسیار به مبانی اقتصاد وابسته است.
در واقع سواپ، یک نوع معاوضه اوراق بین دو شرکت یا دو عامل تجاری است.
معمولا این معاوضه منجر به ایجاد یک گردش مالی کوچک میشود که در تعداد بالا چشمگیر است و حجم زیادی دارد.
اگر بخواهیم به طور خلاصه بگوییم سواپ چیست؛ میتوانیم آن را یک نوع معامله پایاپای بدانیم که براساس معاوضه یک جریان نقدی در آینده است.
مفهوم سواپ، هم در بازار فارکس و هم در بازار کریپتو به کار برده میشود؛ که در هر حوزه معنا و مفهوم متفاوتی دارد.
سواپ در فارکس، چیزی شبیه به بهرههای بانکی است اما کمی داستان این دو با هم سوآپ مالی چیست؟ فرق میکند.
در بانکها به ازای جابهجایی مالی و معاوضه مالی که امروز پرداخت میشود و قرار است شما آن را در آینده پس دهید، بهره میگویند اما سواپ در فارکس مفهومی است که طی آن بروکر هزینه مورد نیاز خود جهت انجام مبادلات را از معاملهگران دریافت میکند.سوآپ مالی چیست؟
در ادامه به توضیح هریک از مفاهیم سواپ میپردازیم.
سواپ در فارکس چیست؟
برای درک چگونگی کارکرد سواپ در فارکس، باید کمی به نحوه انجام مبادلاتی که توسط بروکرها انجام میشود، توجه کنیم.
در هر بازار مالی، اعم از بازار فارکس یا بازار بورس ایران، شما به عنوان معاملهگر امکان خرید و فروش مستقیم سهام را ندارید و باید به کمک یک بروکر یا کارگزاری، خرید و فروش خود را انجام دهید. همین امر موجب میشود تا سواپ به وجود آید.
بروکر، برای خرید سهام مورد نظر شما و فروش آن در معامله دیگر، نیازمند حساب معتبری است که بودجه لازم را دارد. هنگامی که این بودجه در تعداد معاملهگران ضرب میشود، عدد بسیار بزرگی را نشان میدهد که عملاً یک بروکر نمیتواند چنین حسابی داشته باشد.
بنابراین برای حل این مشکل، بروکر یک وام یک روزه از بانک معتبر دریافت میکند. در واقع این وام، همان پشتیبانی است که بروکر دنبالش بود.
با استفاده از این وام، بروکر سفارشهای خرید شما و سفارشهای فروش خود را انجام میدهد؛ اما مسئلهای که وجود دارد این است که هر وامی بهرهای دارد که باید پرداخت شود. سهم شما از پرداخت بهره این وام، همان سواپ در فارکس است.
لازم به ذکر است که سواپ در فارکس به هر خرید و فروشی تعلق نمیگیرد؛ یعنی شما به عنوان یک معاملهگر لازم نیست در هر معامله خود سواپ را پرداخت کنید؛
اگر معامله شما به اندازه 24 ساعت باز باشد، به ازای هر روز سواپ به حساب شما تعلق میگیرد؛ در واقع سواپ، هزینه باز نگه داشتن معامله شما خواهد بود.
حال میخواهیم، از یک زاویه دیگر به مفهوم سواپ در فارکس نگاه کنیم.
همانطور که میدانید، بازار فارکس 24 ساعته باز است؛ بنابراین ممکن است یک معامله در طول 24 ساعت تغییرات مختلفی را تجربه کند و از نظر قیمتی دچار افزایش یا کاهش قیمت شود.
در این بازار 24 ساعته، بروکر موظف است که تعهد خود را انجام دهد؛ به این معنی که اگر قیمتها کاهشی است توانایی پرداخت مابهالتفاوت به بانک را داشته باشد و در صورتی که قیمتها افزایشی است، توانایی پرداخت سود به سوآپ مالی چیست؟ معاملهگر را داشته باشد.
از این رو عملاً بروکر نیاز به یک منبع مالی مطمئن در مدتزمان 24 ساعت دارد. بنابراین، وقتی معامله شما بیش از 24 ساعت باز بماند، شما مشمول پرداخت سهم بهره خود خواهید بود که به آن سواپ در فارکس گفته میشود.
اما این تمام ماجرا نیست؛ بانکها و بروکرها به طور مستقیم با هم ارتباط دارند و زمان 24 ساعته آنها براساس ساعت جهانی تنظیم میشود.
برخی از معاملهگران برای فرار از پرداخت سواپ در بازار فارکس، ساعت خود را با ساعتهای جهانی تنظیم میکنند. در این حالت مشمول پرداخت سواپ نمیشوند.
سواپ در کریپتو به چه معناست؟
فرض کنید شما در بازار ارز دیجیتال، مقداری اتریوم دارید و قصد دارید که آنها را به بیتکوین تبدیل کنید.
یک راه این است که اتریومهای خود را بفروشید و با پول آن بیتکوین بخرید. در این روش، به دلیل وجود یک عمل فروش و یک عمل خرید، شما باید دو بار به صرافی کارمزد پرداخت کنید که عملا انجام این کار جالب به نظر نمیرسد.
اما یک راه منطقی هم وجود دارد و آن این است که در این بازار کسی را پیدا کنید که به دنبال حرکت برعکس شما باشد.
یعنی بخواهد بیتکوینهای خود را به اتریوم تبدیل کند. اگر این شخص پیدا شود، یک معاوضه صورت میگیرد و بدون هیچ خرید و فروشی معامله شما انجام خواهد شد.
در این معامله، کارمزدی هم نصیب صرافی یا بروکر نمیشود. به این معاوضه در ارزهای دیجیتال، سواپ میگویند.
البته باید بگوییم که پیدا کردن معاملهگر برای انجام سواپ کار آسانی نیست و به همین دلیل صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) برای شما معاملهگر مناسب برای سواپ مورد نظر را پیدا میکنند و با این کار، درصدی از کارمزد همیشگی خودشان را دریافت میکنند.
این اصطلاح در واژهنامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژههای اقتصادی و مالی را ببینید .
قصد شروع سرمایهگذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاریها انجام دهید:
برای سرمایهگذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه میشود:
سوآپ مالی چیست؟
قرارداد سوآپ یا معاوضه یا تاخت نوعی از ابزار مشتقه است که در آن یک طرف قرارداد نسبت به معاوضه عواید ناشی از ابزار مالی خود با عواید ناشی از ابزار مالی طرف مقابل اقدام میکند.
سوآپ مالی چیست؟
عواید چنین قراردادی بستگی به نوع ابزار مالی مورد معامله دارد. برای مثال در معاوضه یا سوآپ اوراق قرضه منظور از عواید میتواند سود آن اوراق و به صورت کوپنهای مربوط به آن باشد. این گونه از قراردادها معمولاً شامل تاریخ پرداخت و نیز نحوه محاسبه عواید یا جریانهای نقدی مورد معامله میباشد. اولین سوآپ در سال ۱۹۸۱ میلادی بین شرکت IBM و بانک جهانی صورت گرفت. امروزه قراردادهای سواپ جزء مهمترین قراردادهای مالی مورد استفاده در دنیا میباشند. چنانچه مطابق گزارش بانک تسویه حسابهای بینالمللی در سال ۲۰۱۰ حجم این نوع از قراردادها بیش از ۳۴۸ تریلیون دلار بوده است.
امروزه قراردادهای سواپ جز مهمترین قراردادهای مالی مورد استفاده در دنیا می آید.
سوآپ مالی چیست؟
سوآپ مالی چیست؟
عصر بازار- قرارداد سوآپ یا معاوضه یا تاخت نوعی از ابزار مشتقه است که در آن یک طرف قرارداد نسبت به معاوضه عواید ناشی از ابزار مالی خود با عواید ناشی از ابزار مالی طرف مقابل اقدام میکند.
به گزارش پایگاه خبری «عصر بازار» به نقل از میزان، قرارداد سوآپ یا معاوضه یا تاخت نوعی از ابزار مشتقه است که در آن یک طرف قرارداد نسبت به معاوضه عواید ناشی از ابزار مالی خود با عواید ناشی از ابزار مالی طرف مقابل اقدام میکند. عواید چنین قراردادی بستگی به نوع ابزار مالی مورد معامله دارد.
برای مثال در معاوضه یا سوآپ اوراق قرضه منظور از عواید میتواند سود آن اوراق و به صورت کوپنهای مربوط به آن باشد. این گونه از قراردادها معمولاً شامل تاریخ پرداخت و نیز نحوه محاسبه عواید یا جریانهای نقدی مورد معامله است.
امروزه قراردادهای سواپ جز مهمترین قراردادهای مالی مورد استفاده در دنیا می آید.
سوآپ مالی چیست؟
در مطلب قبلی ، ویژگیهای سوآپ و رویکردهای خاتمه دادن به قرارداد سوآپ مطرح شد. قراردادهای سوآپ بر مبنای دارایی پایۀ آنها به دستههای مختلف تفکیک میشوند. در این مطلب، از میان انواع قراردادهای سوآپ، قرارداد سوآپ نرخ بهره توضیح داده میشود.
سوآپ نرخ بهره ( Interest Rate Swaps )
در سوآپ نرخ بهره، طرفین قرارداد مبالغ بهره را بر حسب ارز مشابه معاوضه مینمایند. در این قرارداد، مبلغ اسمی قرارداد برای دو طرف قرارداد یکسان بوده و تسویه به صورت خالص انجام میشود. در سوآپ نرخ بهره دو حالت ممکن است:
در حالت اول، دو طرف قرارداد مبالغ بهره را بر حسب بهرۀ متغیر پرداخت مینمایند. اما در حالت دوم، یکی از طرفین قرارداد بر حسب بهرۀ ثابت و دیگری بر حسب بهرۀ متغیر پرداخت مینماید.
برای درک این مطلب، مثال زیر توضیح داده میشود:
شرکت سامسونگ در تاریخ ۱۵ دسامبر مبلغ ۲۵ میلیون دلار از بانک آمریکا وام میگیرد. وام مذکور یکساله بوده و بهره آن به صورت فصلی در مقاطع ۱۵ مارچ، ژوئن، سپتامبر و دسامبر پرداخت میشود. نرخ بهرۀ وام، لایبور بعلاوۀ ۲۵ سوآپ مالی چیست؟ صدم درصد تعیین شده است. در پایان دورۀ یکساله، سامسونگ اصل مبلغ وام را بازپرداخت مینماید. شرکت سامسونگ نگران افزایش نرخ بهره بوده و وام با نرخ بهرۀ ثابت را ترجیح میدهد. شرکت سامسونگ با استفاده از قرارداد سوآپ وام با نرخ بهرۀ شناور را میتواند به وام با نرخ بهرۀ ثابت تبدیل کند. برای این منظور شرکت سامسونگ سراغ بانک جی پی مورگان ( JPM ) که در بازار سوآپ فعال است میرود. شرکت سامسونگ علاقهمند به پرداخت نرخ بهرۀ ثابت و دریافت نرخ بهرۀ لایبور است. JPM نرخ بهرۀ ثابت ۶.۲ درصد را پیشنهاد مینماید. بهرۀ ثابت سوآپ مالی چیست؟ بر مبنای ۳۶۵/۹۰ و بهرۀ شناور بر حسب ۳۶۰/۹۰ پرداخت میشود. در حال حاضر نرخ لایبور ۵.۹ درصد است.
بنابراین، JPM باید در دورۀ نخست مبلغ زیر را به شرکت سامسونگ پرداخت نماید:
مبلغ پرداختی توسط شرکت سامسونگ در هر دوره به JPM مبلغ ثابت زیر است:
شکل زیر نمودار جریانهای نقدی سوآپ را از دیدگاه سامسونگ نشان میدهد:
بهرۀ شناور دریافتی توسط شرکت سامسونگ در دورههای بعدی معلوم نبوده و به نرخ لایبور در شروع هر دوره بستگی دارد که به صورت زیر محاسبه میشود:
در فرمول بالا L نرخ لایبور است.
در این مطلب، سوآپ نرخ بهره توضیح داده شد. در مطلب بعدی، سایر انواع سوآپ توضیح داده میشود.
سوآپ مالی چیست؟
- محمد یونسی
- شهریور 30, 1400
معاملات سواپ ( SWAP ) یکی از انواع قرارداد های مشتقه در بازار های مالی است که به منظور پوشش ریسک یا همان HEDGEING انجام می شود و به موجب آن دو شخص جریان نقدینگی یا تعهدات مالی خود را باید یکدیگر تبادل می نمایند.
معاملات سواپ چیست؟
در معاملات سواپ رکن اصلی وجود تعهدات مالی پایه برابر اما با شرایط نابرابر است و همین شرایط نابرابر باعث می شود
که اشخاص ترغیب به مبادله این تعهدات مالی شوند.منظور از تعهد مالی پایه هر نوع تعهدی است
که شخص ملزم به پرداخت یا بازپرداخت یک بدهی، وام، اوراق قرضه ، مشارکت، ارز، ارز رمز و غیره در طول مدت معین با بهره شناور یا ثابت است و به دنبال معاوضه این تعهدات مالی خود با تعهدات شخص دیگری است با بهره شناور یا ثابت متقاوتی که میتواند
ریسک های مالی یا هزینه های مالی خود را کاهش دهد در مقابل طرف دیگر نیز با همین انگیره وارد معامله می شود.
در واقع دو شخص با بدهی مالی ناشی از اوراق قرضه می توانند این تعهدات مالی را با یکدیگر تاخت بزنند و معاوضه کنند
اما ممکن است که تعهد بازپرداخت اصل و سود یک طرف به صورت ماهانه باشد اما به دلیل اینکه جریان نقدینگی خود را تا پایان سال نیاز دارد به دنبال شخصی است که همین نوع تعهد مالی را داشته اما بازپرداخت اصل و سود آن به صورت یکجا در پایان سال است
ولی تمایل دارد به صورت ماهانه و اقساطی پرداخت نماید تا ریسک مالی نکول از تعهدات خود را کاهش دهد.
این یک مثال ساده برای معاملات سواپ است اما به خوبی نشان می دهد که چرا باید دو شخص با تعهد مالی برابر اقدام به معاوضه تعهدات خود نمایند.
اما معاملات سواپ تنوع بسیاری دراید و در خصوص انواع دارایی ها ، منافع، دیون یا تعهدات ارزی انجام می شود که میتوان مثال های متنوعی را در این خصوص بیان کرد .
سواپ بدهی و وام بهره ای
معمولاً سواپ در بدهی بهره ای همانطور که از عنوانش پیداست براساس یک بدهی پایه صورت می گیرد
یعنی هر دو طرف این معامله دارای بدهی پایه هستند اما ممکن است دارای شرایطی باشند
که برخی از این شرایط متغییر هستند برخی ثابت .
یکی از این شرایط نرخ بهره است که براساس نوع نرخ بهره ( ثابت یا شناور ) میتواند معامله سواپ صورت بگیرد.
معامله سواپ وام بهره ای : 1- با نرخ بهره ی ثابت در مقابل بهره شناور 2- بهره ثابت در مقابل بهره ثابت 3- بهره شناور در مقابل بهره ی شناور
در مورد اول طرف های معامله برای پوشش ریسک خود بهره ثابت یا شناور را با یکدیگر معاوضه می نماید .
در مورد دوم و سوم ممکن است هر دو طرف دارای شرایط برابر به لحاظ نوع بهره بوده اما سایر متغییر ها مانند موعد بازپرداخت و شرایط آن باعث گردد تا دو طرف اقدام به معامله سواپ نمایند.
سواپ ارزی
در این نوع از معاملات معمولاً عامل ثابت وجود یک تعهد مالی است که همان تعهد پایه در معامله سواپ است
و اما عامل متغییر همان تعهد به ارزهای متفاوت است که در این صورت انگیزه اصلی تفاوت نرخ ارز در بازه های زمانی گوناگون است .
به طور مثال شخصی امروز سوآپ مالی چیست؟ 1000 دلار از بانک تسهیلات دریافت می نماید و برای مدتی کوتاهی به آن نیاز ندارد در مقابل شخص دیگری 1000 یورو از یک موسسه مالی مطالبه دارد که قرار است سه روز دیگر وصول نماید.
ولی او امروز به هزار دلار برای انعقاد قراردادی نیاز دارد بنابراین این دو شخص می توانند با سواپ بین خود نیاز یک دیگر را برطرف نماید
و از این طریق برای یک با دسترسی به نقدینگی، پوشش ریسک می شود و برای طرف دیگر سود ناشی از دریافت ارز به بهای کمتر می تواند جذاب باشد.
سواپ کالا
در سواپ کالا نیز تنوع زیادی وجود دارد اما به طور مثال شما قرارداد خرید یک تن برنج را به صورت نقدی با نرخ روز اما در مقابل شخصی قرارداد سلف برنج برای یک ماه بعد دارد یا شخصی حواله خرید خودرو نقدی دارد
و شخصی حواله ی وعده دار در اختیار دارد هر دو این اشخاص می توانند با انگیزه کسب سود یا پوشش ریسک اقدام به انجام معامله سواپ نمایند.
سواپ ارز دیجیتال
سواپ ارز دیجیتال تبدیل ارز های رمز نگاری شده به یکدیگر است. در گذشته به طور معمول تبدیل رمز ارز ها تنها توسط صرافی ها، واسطه های متمرکز و یا حساب های امانی امکان پذیر بود اما اکنون از طریق Swap Atomic می توانید مبادلات ارز دیجیتال را بدون هیچ واسطی و تنها با کیف پول خود انجام داده و به تبادل رمز ارز بپردازید.
این روش برای کسانی که به صرافی ها اعتماد ندارند و یا در حفظ دارایی خود بسیار محتاطانه عمل می کنند مناسب بوده
و بیش از همیشه به تمرکز زدایی ارز های دیجیتال کمک کرده است. به طور مثال اگر شما بخواهید اتریوم های خود به تتر را تبدیل کنید،
باید ابتدا اتریوم های خود را فروخته و به فیات تبدیل کنید ، سپس دوباره پول فیات را برای خرید ارز تتر پرداخت می کنید،
طی روندی که شرح داده شد برای تبدیل ارز به فیات و تبدیل دوباره آن به ارز باید تراکنش پرداخت کنید و این جاست که اتمیک سواپ جایگزین این فرآیند می شود. اتمیک سواپ از هزینه های اضافی تراکنش برای تبدیل ارز دیجیتال جلوگیری می کند
و به صورت مستقیم و سریع تر انجام می شود که به آن مبادلات اتمی گفته نیز می شود.
دیدگاه شما