معرفی سبد سهام یا پرتفوی

اما اگر شما کسی هستید که وقتی سرمایه‌گذاری‌تان در کوتاه مدت افت می‌کند خوابتان نمی‌برد و دچار تنش عصبی می‌شوید، باید گفت که احتمال سود بردن کلان به تحمل فشار عصبی نمی ارزد.

معرفی سبد سهام یا پرتفوی

در مطالب قبلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری به عنوان یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری مناسب برای افراد غیرمتخصص و یا کسانی‌ که زمان کافی برای بررسی پرتفوی سهام خود ندارند معرفی شد. یکی دیگر از شیوه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری افراد غیر‌متخصص در بورس، استفاده از خدمات سبدگردانی است که در این نوشته، مورد بررسی قرار می‌گیرد.

پیش‌تر اشاره شد که منظور از سبد سرمایه‌گذاری، یا اصطلاحاً پرتفوی، انواع دارایی‌هایی است که شخص، سرمایۀ خود را در آن سرمایه‌گذاری کرده است. به عنوان مثال، اگر فردی در مجموعه‌ای از سهام شرکت‌های مختلف و متنوع، اوراق مشارکت، اوراق اجاره و. سرمایه‌گذاری کرده باشد، گفته می‌شود سبد سرمایه‌گذاری وی، سبدی متنوع است. اما اگر فردی تنها سهام دو یا سه شرکت را خریداری کرده باشد، دارای سبد سرمایه‌گذاری محدود و غیرمتنوع خواهد بود.

همچنین گفته شد، یکی از مهم‌ترین روش‌ها برای کاهش ریسک، تشکیل سبد سرمایه‌گذاری متنوع و پایش مستمر وضعیت سهام و سایر اوراق بهادار موجود در این سبد است. به این معنا که سرمایه‌گذار باید همواره با بررسی مستمر عوامل کلیدی اثرگذار بر قیمت سهام و سایر اوراق بهاداری که در اختیار دارد، تحلیل کند که آیا به عنوان مثال، سهام شرکت «الف» که در سبد سهام او وجود دارد، باز هم امکان رشد در آینده را دارد و یا باید این سهم را فروخته و سهام شرکت دیگری را که از فرصت رشد و سودآوری مناسب‌تری برخوردار است خریداری نماید. یکی از اشتباهات متداول بین سهام‌داران نیز همین نکته است که تصور می‌کنند اگر سهام یک شرکت در مقطعی از زمان، سهام سودآوری محسوب می‌شد، این وضعیت همواره ادامه پیدا خواهد کرد، در حالی که تغییر در عوامل اثرگذار بر قیمت سهام می‌تواند یک سهم ارزنده و سودآور را به یک سهم نه چندان سودآور و حتی زیان‌ده تبدیل کند. بنابراین هراندازه تعداد سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری فرد بیشتر باشد، ضرورت دارد که وی زمان بیشتری را به تحلیل و بررسی وضعیت این سهام اختصاص دهد.

آن دسته از افراد علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بورس که تخصص و یا فرصت کافی برای بررسی مستمر وضعیت سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری خود را ندارند می‌توانند یکی از دو راهکاری که در ادامه عنوان می‌شود را برگزینند. اولین راهکار، سرمایه‌گذاری از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که در مطلب قبلی توضیح داده شد و راهکار دوم، استفاده از خدمات سبدگردانی است.

سبدگردانی عبارت است از: تصمیم به فروش، خرید یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین، توسط فردی با عنوان سبدگردان، در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار». به تعبیر ساده‌تر، در سبدگردانی، یک شخص حقوقی متخصص در حوزۀ بورس که به اصطلاح، سبدگردان نامیده می‌شود، با سرمایه‌گذار، قراردادی منعقد می‌کند و در قالب این قرارداد، برای وی و به نام خود او سبدی از انواع اوراق بهادار تشکیل داده و این سبد را به صورت مستمر مدیریت می‌کند. سبدگردان در ازای ارائۀ این خدمت، از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کند. بنابراین، شرکت‌های سبدگردانی، شرکت‌هایی هستند که دارای نیروهای متخصص در زمینۀ بورس بوده و به وکالت از سرمایه‌گذاران، اقدام به تشکیل و مدیریت سبد سرمایه‌گذاری برای معرفی سبد سهام یا پرتفوی آنها می‌نمایند. باید توجه داشت که شرکت‌های سبدگردانی موظف‌اند برای فعالیت خود، از سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز دریافت کنند و بنابراین، عملکرد آنها توسط این سازمان تحت نظارت قرار دارد.

با توجه به مفهوم سبدگردانی، چند نکته مشخص می‌شود:

الف. مهم‌ترین تفاوت سبدگردانی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که در سبدگردانی، سرمایه‌گذار مستقيماً مالک سهام و سایر اوراق بهادار خواهد شد و سبدگردان، صرفاً به معرفی سبد سهام یا پرتفوی وكالت از وی، اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می‌کند. بنابراین سرمایه‌گذار دقيقاً می‌داند که در سبد سرمایه‌گذاری او سهام کدام شرکت و از هر سهم، به چه میزان وجود دارد. در حالی که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرد به صورت غیرمستقیم، مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق می‌شود. بدین ترتیب سرمایه‌گذار سهام یا اصطلاحاً واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق را خریداری می‌کند و مدیر معرفی سبد سهام یا پرتفوی صندوق با وجوه حاصل از فروش واحدهای سرمایه‌گذاری، اقدام به خرید سهام و سایر انواع اوراق بهادار می‌نماید.

ب. همان گونه که از تعریف سبدگردانی نیز مشخص است، سبدگردان یک شخص حقوقی است، و نه شخص حقیقی. در حال حاضر، علاوه‌بر برخی شرکت‌های کارگزاری که مجوز ارائۀ خدمات سبدگردانی را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده‌اند چند شرکت سبدگردانی نیز به صورت مستقل، با اخذ مجوز از سازمان بورس، تأسیس شده‌اند که سرمایه‌گذاران با مراجعه به آنها می‌توانند از خدمات سبدگردانی بهره‌مند شوند. باید توجه داشت که از سپردن سرمایه به اشخاص حقیقی یا حقوقی که بدون دریافت مجوز رسمی سازمان بورس، اقدام به ارائۀ خدمات سبدگردانی می‌کنند، خودداری شود. برای مشاهدۀ اسامی و مشخصات شرکت‌های سبدگردان، می‌توان به پایگاه اینترنتی رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار به نشانی www.seo.ir ، بخش نهادهای مالی تحت نظارت مراجعه کرد .

پ. بر اساس مقررات، سبدگردان موظف است قبل از تشکیل سبد سرمایه‌گذاری برای فرد، میزان ریسک‌پذیری وی را ارزیابی کرده و سبد سرمایه‌گذاری متناسب با میزان ریسک‌پذیری او تشکیل دهد. به عنوان مثال، سبدگردان برای فردی که قدرت ریسک‌پذیری کمتری دارد، عمدتاً اوراق مشارکت و اوراق اجاره که بازده ثابتی دارند، خریداری می‌کند و مبلغ کمتری از سرمایۀ فرد را برای خرید سهام که ریسک بیشتری دارد، اختصاص می دهد، در حالی که بخش عمدۀ سبد سرمایه‌گذاری یک فرد ریسک‌پذیر از سهام تشکیل شده است.

ت. سبدگردان موظف است برای ارائۀ خدمات به سرمایه‌گذار با وی قرارداد مشخصی منعقد کند. در این قرارداد مواردی همچون میزان تعهدات سبدگردان در قبال سرمایه‌گذار، میزان کارمزدی که سرمایه‌گذار باید در ازای دریافت خدمات، به سبدگردان پرداخت کند و همچنین نحوۀ گزارش‌دهی سبدگردان به سرمایه‌گذار مشخص می‌شود. لازم به ذکر است میزان کارمزد خدمات سبدگردانی، براساس توافق میان سرمایه‌گذار و سبدگردان و در چارچوب سقف تعیین شده توسط سازمان بورس، مشخص و در قرارداد ذکر می‌شود.

ث. کمینۀ میزان سرمایۀ فرد برای استفاده از خدمات سبدگردانی، متفاوت است و بستگی به شرکت سبدگردان دارد.

4 گام مهم برای تشکیل یک سبد سهام مناسب

امروزه در بازارهای مالی، حفظ یک سبد سهام خوب برای موفقیت سرمایه‌گذاران حیاتی است.

به عنوان یک سرمایه‌گذار فردی، شما نیازمند دانستن چگونگی تعیین تخصیص دارایی‌ای هستید که بهترین تطابق را با استراتژی و اهداف سرمایه‌گذاری شخصی شما داشته باشد. به عبارت دیگر، سبد سهام شما باید نیازهای آینده شما برای سرمایه را برآورده و خیال شما را آسوده کند.

سرمایه‌گذاران می‌توانند سبد سهامی همسو با اهداف و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود با پیروی از رویکردی سیستماتیک بسازند. در این مقاله برخی گام‌های اساسی برای اتخاذ چنین رویکردی را مرور می‌کنیم:

گام اول: تعیین شیوه تخصیص دارایی مناسب شما

تعیین اهداف سرمایه‌گذاری و موقعیت مالی فردی اولین وظیفه شما در ساخت پورتفولیو است.

از موارد مهم سن است و اینکه چه مدت فرصت دارید تا سرمایه‌گذاری شما رشد کند و همچنین نیازمند چه مقداری از سرمایه برای سرمایه‌گذاری هستید و نیازهای سرمایه‌ای آینده شما چیست.

مسلما استراتژی جوانی که تازه فارغ‌التحصیل شده، مجرد و در شروع مسیر زندگی‌ است با استراتژی یک فرد 55 ساله که در شرف بازنشستگی است و همزمان باید هزینه دانشگاه فرزندش را نیز پرداخت کند متفاوت است.

عامل دومی که باید در نظر بگیرید، شخصیت شما و نوسانات ریسک است. آیا از جمله افرادی هستید که ریسک بیشتر برای رسیدن به بازدهی بیشتر را می‌پذیرید؟ هر شخصی می‌خواهد هر سال نسبت به سال قبل بازده بیشتری بدست آورد.

اما اگر شما کسی هستید که وقتی سرمایه‌گذاری‌تان در کوتاه مدت افت می‌کند خوابتان نمی‌برد و دچار تنش عصبی می‌شوید، باید گفت که احتمال سود بردن کلان به تحمل فشار عصبی نمی ارزد.

همانطور که اشاره شد، شفاف سازی وضعیت کنونی و نیازهای سرمایه‌ای آینده و همچنین ریسک‌پذیری شما عوامل تعیین‌کننده‌ چگونگی تخصیص سرمایه شما به طبقات مختلف دارایی ها خواهد بود.

احتمال اخذ بازده بیشتر همواره هزینه دارد و آن هم هزینه‌های ریسک است. (قانون مشهور بده/بستان ریسک و بازده) یعنی هر چه ریسک بیشتری را تحمل کنید و بپذیرید بازده بیشتری بدست می‌آورید.

طبق این قانون، شما نمی‌خواهید ریسک را حذف کنید، بلکه آن را بر حسب شیوه و وضعیت منحصر به فرد خود بهینه‌سازی می‌کنید. مثلا شخص جوانی که به درآمد سرمایه‌گذاری اش وابسته نیست می‌تواند با تلاش و جستجو بازده بیشتری در قبال تحمل ریسک بیشتر حاصل کند.

به عبارت دیگر، شخص در هنگام بازنشستگی نیازمند تمرکز بر حفظ دارایی‌هایش است به طوری که بتواند درآمدی از این دارایی‌ها کسب کند؛ البته به گونه ای که از نظر مالیاتی هم صرفه داشته باشد.

سرمایه‌گذاران بی‌مهابا (ریسک پذیر) در مقابل سرمایه‌گذاران محافظه کار (ریسک گریز)

به طور کلی، هرچه تحمل ریسک شما بیشتر باشد، سبد سهام شما بی مهاباتر خواهد بود؛ یعنی بخشی بزرگتری از سرمایه خود را به اوراق مالکیت و سهام و بخش کمتری را به دیگر اوراق با درآمد ثابت اختصاص خواهید داد.

در عوض، هرچه ریسک کمتر باشد، سبد اوراق بهادار شما محافظه‌کارانه‌تر خواهد بود. به دو نمونه از این موارد در معرفی سبد سهام یا پرتفوی زیر اشاره می‌کنیم: یکی برای سرمایه‌گذار محافظه‌کار و دیگری برای سرمایه‌گذار بی‌محابای میانه رو.

هدف اصلی پورتفوی محافظه کار حفظ ارزش سبد اوراق بهادار است. تخصیص نشان داده شده در بالا بازده درآمد جاری اوراق را بیان می‌کند و همچنین پتانسیل رشد سرمایه بلند مدت برای سرمایه‌گذاری در سهام‌های پرکیفیت را فراهم می‌كند.

پورتفوی بی محابای (ریسک گریز) میانه رو میانگینی از نوسان ریسک را تحمل می‌کند. این نوع سبد سهام افرادی را جذب می‌کند که ریسک بیشتر در سبد سهام خود را برای رسیدن به تعادل رشد سرمایه و درآمد می‌پذیرند.

گام دوم: دستیابی به سبد اوراق بهادار طراحی شده در گام اول

پس از آنکه شیوه‌ درست برای تخصیص دارایی‌ها را تعیین کردید، باید به سادگی سرمایه‌ خود را بین طبقات سرمایه‌ای مناسب تقسیم کنید.

این کار در سطح اولیه دشوار نیست سهام ویژگی‌های خاص خود را دارد، اما می‌توانید برای دقت بیشتر، طبقات را نیز به خرده‌طبقاتی تقسیم کنید.

به عنوان مثال یک سرمایه‌گذار می‌تواند سهام خود را بین بخش‌ و قسمت‌های مختلف بازار یا به سهام‌های داخی و خارجی تقسیم كند.

اوراق قرضه را نیز می‌توان به دو دسته‌ کوتاه مدت و بلند مدت یا اوراق قرضه‌ دولتی و شرکتی تقسیم کرد.

چندین راه برای انتخاب دارایی‌ها و اوراق بهادار وجود دارند که می‌توانند استراتژی تخصیص سرمایه‌ شما را تحقق بخشند (به خاطر داشته باشید که کیفیت و ظرفیت چیزی که می‌خرید را تحلیل کنید زيرا همه‌ اوراق قرضه و سهام‌ها مثل هم نیستند).

انتخاب سهام: سهامی را انتخاب کنید که سطح ریسک مورد نظر شما را تحقق ببخشد. در قسمت سهام سبد اوراق بهادار، نقش‌ها (خصوصي و عمومی، نوع بازار و یا سهام ) عواملی هستند که باید در نظر گرفته شوند.

سازمان‌ها را با استفاده از stock screens‌‌ها تحلیل کنید تا بتوانید سهام بالقوه‌ مورد نظر خود را بیابید (فهرست آن را کوتاه کنید) و از تحلیل عمیق هر کدام از سهام‌های بالقوه در ابتدای کار خودداری کنید؛ یعنی اول فهرست را کوتاه کنید سپس به تحلیل عمیق دست بزنید.

این بخش از کار دشوارترین مرحله افزودن اوراق بهادار به سبد سهام شما است و مستلزم آن است که به صورت دوره‌ای تغییرات قیمت در سهام‌های تحت مالکیت خود را پایش کنید و در خصوص شرکت و صنعت مورد نظر اطلاعات روزآمد داشته باشید.

انتخاب اوراق قرضه: هنگام انتخاب اوراق قرضه چندین عامل را باید در نظر بگیرید؛ مانند تخفیف، سررسید، نوع اوراق قرضه، رتبه‌ آن و همچنین نرخ بهره‌ کلی در محیط.

صندوق‌های دو جانبه: این صندوق‌های دو جانبه برای گستره‌ متنوعی از طبقات سرمایه‌ای در دسترس هستند و شما را قادر می‌سازند که سهام و اوراق قرضه‌ای را مالک شوید که به شکلی حرفه‌ای مورد پذیرش قرار گرفته و به‌وسیله‌ مدیران صندوق انتخاب شده است.

البته مدیران صندوق برای خدمات خود هزینه‌ای دریافت می‌کنند که از سودی که کسب می‌کنید کسر می‌شود. صندوق‌های شاخصي نیز می‌توانند گزینه‌ دیگری باشند این صندوق‌ها هزینه‌ کمتری دریافت می‌کنند؛ زیرا یک شاخص ثابت را منعکس می‌کنند و به همین دلیل مدیریت آنها به شکلی منفعل انجام می‌شود.

صندو‌ق‌‌های قابل معامله (ETF): اگر ترجیح مي‌دهید که در صندوق‌های دوجانبه سرمایه‌گذاری نکنید صندوق‌های قابل معامله می‌توانند گزینه‌ای موجه برای شما باشند. می‌توانید ETF ها را صندوق های دوجانبه‌ای تصور کنید که مانند سهام معامله می‌شوند.

ETF ها شبیه صندوق‌های دوجانبه هستند زیرا سبد بزرگی از سهام هستند.

تنها تفاوتشان این است که به صورت فعال مدیریت نمی‌شوند اما یک شاخص معین را پیگیری و یا سایر سبدهای سهام را ردگیری می‌کنند.

از آنجا که مدیریت صندوق‌های قابل معامله منفعل است، این صندوق‌ها در عین حال که نسبت به صندوق‌های دوجانبه هزینه‌ کمتری دارند، تنوع بیشتری هم ارائه می‌کنند. صندوق‌های قابل معامله همچنین یک گستره‌ پهناور از طبقات دارایی مختلف را پوشش می‌دهند که می‌توانند ابزاری مناسب برای به نتیجه رسیدن سبد اوراق بهادار شما باشد.

گام سوم: سنجش مجدد وزن‌های سبد اوراق بهادار

پس از انتخاب موارد لازم برای تشکیل سبد اوراق بهادار باید آن را به صورت دوره‌ای تحلیل کنید و تعادل آن را دوباره به وجود آورید، زیرا حرکات بازار می‌توانند وزن‌دهی اولیه شما را تغییر دهند. برای تخصیص دارایی واقعی سبد اوراق بهادار شما باید سرمایه‌گذاری‌ها را به صورت کمّی دسته بندی کنید و نسبت ارزش هر کدام از آنها را نسبت به کل سبد بسنجید.

سایر عواملی که طی زمان تغییر می‌کنند عبارتند از وضعیت مالی فعلی شرکت، نیازهای آینده شما و تحمل نوسان ریسک از جانب شما.

اگر چنین تغییراتی وجود داشته باشد، باید پرتفوی خود را نیز به نسبت آنها تغییر دهید. اگر تحمل ریسک شما کمتر شده باشد باید میزان سهام سبد خود را کاهش دهید. شاید هم ریسک پذیری شما افزایش یابد. در این صورت باید در تخصیص دارایی‌های خود بخش کوچکی را به سهام‌های پرریسک‌تر اختصاص دهید.

اساسا، برای ایجاد تعادل مجدد باید تعیین کنید که در وزن‌دهی موقعیت خود به کدام طبقه از دارایی‌ها وزن کمتری داده و به کدام وزن بیشتری داده‌اید.

مثلا، فرض کنید که شما 30 درصد دارایی‌های خود را به سهام‌ شرکت‌های کوچک تخصیص داده‌اید، در حالی که داده‌های شما می‌گوید که باید تنها 15 درصد از دارایی‌های خود را به این طبقه اختصاص دهید.

در این صورت ایجاد تعادل مجدد شامل تعیین مقدار نیاز کاهش این موضع از جانب شما و تخصیص آن به سایر طبقات خواهد بود.

گام چهارم: ایجاد تعادل مجدد به شکلی استراتژیک

پس از آنکه نسبت به کاهش اوراق بهادار و میزان کاهش آنها تصمیم گرفتید، مشخص کنید که کدام اوراقی که قبلا وزن کمی داشتند را با فروش اوراق بهاداری که وزن بیشتری به آنها داده‌اید می‌خرید. برای انتخاب اوراق بهادار از روشی که در گام دوم شرح داده شده استفاده کنید.

وقتی دارایی‌ها را برای ایجاد تعادل مجدد از سبد اوراق بهادار خود می‌فروشید، کمی بیشتر درباره‌ آثار مالیاتی تنظیم مجدد پورتفولیوی خود تفکرکنید.

شاید سرمایه‌گذاری شما در سهام‌های رشدی در سال‌های گذشته مطلوبیت بالایی داشته است؛ اما اگر همه‌ موقعیت‌های سهام خود را برای ایجاد تعادل مجدد در سبد اوراق بهادار خود بفروشید، احتمالا با مالیات‌های فراوان ناشی از سود سرمایه مواجه خواهید شد.

در این صورت احتمالا سودمندتر خواهد بود که هیچ صندوق جدیدی را در آن طبقه‌ دارایی در آینده دخالت ندهید و در معرفی سبد سهام یا پرتفوی عین حال بر سایر طبقات دارایی‌ها تمرکز کنید. این امر وزن‌دهی سهام‌های شما در سبد اوراق بهادار را طی زمان کاهش می‌دهد بدون آنکه مالیات حاصل از کسر سرمایه را به شما تحمیل کند.

همواره، نمای کلی اوراق بهادار خود را در نظر داشته باشید. اگر مشکوکید که برخی سهام‌های رشدی که وزن آنها بالا است احتمالا در معرض سقوط هستند شاید بهتر باشد آنها را باوجود تبعات مالیاتی که دارند بفروشید.

نظرات تحلیلگران و گزارش‌هاي تحقیقاتی می‌توانند ابزارهایی سودمند برای شما باشند که نمای کلی تحت مالکیت خود را در نظر بگیرید و فروش زیان مالیاتی یک استراتژی است که می‌توانید برای کاهش تبعات مالیاتی اتخاذ کنید.

اهمیت تنوع بخشی سبد سهام را به خاطر داشته باشید

طی کل فرآیند ساخت سبد اوراق بهادار، مهم است که شما به یاد داشته باشید که همواره تنوع بخشی خود را حفظ کنید. تنها کافی نیست که به سادگی اوراق بهاداری را از هر کدام از طبقات سرمایه‌ای مالک شوید؛ بلکه باید از درون هر کدام از طبقات نیز تنوع بخشی کنید.

مطمئن شوید که دارایی شما در درون یک طبقه دارایی معین در سراسر خرده طبقات و بخش‌های صنایع مختلف گسترده است.

همان طور که ذکر کردیم، سرمایه‌گذاران می‌توانند به تنوع خوبی به‌وسیله‌ استفاده از ETF ها و صندوق های متقابل دست یابند. این ابزار سرمایه‌گذاری به سرمایه‌گذاران فردی اجازه می‌دهد صرفه به مقیاسی که مدیران صندوق های بزرگ لذت می‌برند را به دست آورند. چیزی که یک شخص عادی نمی‌تواند با یک میزان پول کم به وجود آورد.

نتیجه‌گیری

به طور کلی؛ سبد اوراق بهاداری که به خوبی تنوع بخشی شده باشد، بهترین شانس را برای شما در جهت رشد پایدار و طولانی مدت در سرمایه‌گذاری شما خواهد داشت.

این کار دارایی شما را از ریسک سقوط زیادِ حاصل از ساختاری در اقتصاد طی زمان محافظت می‌کند. پایش تنوع بخشی سبد اوراق بهادار خود را پایش کنید و هر جا که لازم است اصلاحاتی انجام دهید. در این صورت موفقیت دراز مدت مالی خود را به شدت افزایش خواهید داد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

سبد سهام چیست؟ سبد چینی در بازار رمزارزها

سبد سهام چیست؟ احتمالاً این یکی از اولین سؤالات هر سرمایه گذار یا تریدر تازه وارد به بازار سرمایه است. فرقی نمی‌کند که در بورس، ارزهای دیجیتال، فارکس، بازار فیوچرز یا هر بازار مالی دیگری فعالیت می‌کنید، داشتن یک سبد سهام یا پرتفوی هوشمندانه، مهم‌ترین عامل در موفقیت شما خواهد بود. انتخاب بهترین گزینه‌ها برای سرمایه گذاری و طرح ریزی یک استراتژی هدفمند به شما کمک می‌کند تا سود زیادی کسب کنید. با نوبیتکس در ادامه این مطلب همراه باشید تا بیشتر با سبد سهام و ویژگی‌های یک پرتفوی قدرتمند آشنا شویم.

سبد سهام چیست؟ جمع آوری دارایی های متنوع در یک پورتفوی

سبد سهام یا Portfolio در دنیای بورس به معنای مجموعه سهام‌های خریداری شده توسط یک سرمایه گذار است. در بازار ارزهای دیجیتال، ما به جای سهام با کریپتوکارنسی یا رمز ارزها سر و کار داریم. به این ترتیب پرتفوی در بازار ارزهای دیجیتال به معنای مجموعه رمز ارزهای موجود در کیف پول شما است. در یک دید کلی‌تر می‌توان گفت سبد سهام مجموعه همه انواع دارایی‌های شما است. برای مثال شما به عنوان یک سرمایه گذار می‌توانید پرتفوی شامل سکه، ارز، ملک و سهام بورس داشته باشید. همچنین می‌توانید با خرید ارز دیجیتال در ایران، رمز ارزها را نیز به سبد سهام خود اضافه کنید.

چرا داشتن پرتفوی قوی و متنوع اهمیت دارد؟

ما در سرمایه گذاری همواره با سود و زیان یا همان ریسک و ریوارد رو به رو هستیم. بنیامین گراهام در کتاب سرمایه گذار هوشمند در تعریف سرمایه گذاری می‌گوید: «یک عملیات سرمایه گذاری عملیاتی است که در آن، سرمایه گذار با استفاده از تحلیل می‌تواند از بازگشت اصل سرمایه و بازدهی کافی آن اطمینان حاصل کند». بنابراین برای اینکه سرمایه گذار موفقی باشیم باید تا حد امکان ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهیم.

به این ترتیب اگر بخواهیم بگوییم سبد سهام چیست، باید ابتدا اهمیت داشتن یک سبد از دارایی‌های مختلف را درک کنیم. وقتی پرتفوی ما شامل چند دارایی مختلف می‌شود، ریسک از دست دادن سرمایه کاهش پیدا می‌کند. زیرا در صورت از دست رفتن یکی از دارایی‌ها، سود سایر دارایی‌ها می‌توانند تا حدی ضرر ایجاد شده را پوشش دهند.

برای مثال شما می‌توانید در کنار بیت کوین و اتریوم، چند رمز ارز کوچک را نیز در بازار فیوچرز انتخاب کنید تا اگر در یکی از آن‌ها سرمایه شما لیکویید شد شانس جبران داشته باشید. اگر نمی‌دانید بازار فیوچرز یا آتی چیست توصیه می‌کنیم مقاله فیوچرز چیست را مطالعه کنید تا با این روش سرمایه گذاری جذاب نیز آشنا شوید.

ارزش پرتفوی چیست؟ ارزش کل دارایی‌های سبد سهام

هر سبد سهام یا پرتفوی از دارایی‌هایی با ارزش‌های مختلفی تشکیل شده است. به ارزش مالی تمام دارایی‌های موجود در یک سبد سهام، ارزش پرتفوی گفته می‌شود. در واقع ارزش پرتفوی نشان دهنده دارایی‌های افراد شخصی و حقوقی است. برای تشکیل پرتفوی با ارزش باید دارایی‌های مختلف و ارزشمندی را در سبد سهام خود قرار دهید. ارزش پرتفوی با توجه به نوسانات قیمت دارای های مختلف موجود در آن تغییر می‌کند. شما می‌توانید با خرید تتر یک ارز دیجیتال کم ریسک با قیمت ثابت را به پرتفوی خود اضافه کنید تا از نوسان بیش از حد ارزش پرتفوی خود جلوگیری کنید.

ویژگی‌های یک پرتفوی قوی و سودآور، نکاتی که همه سرمایه گذاران باید رعایت کنند

اگر می‌خواهید یک پرتفوی کم ریسک، قوی و سودآور داشته باشید، باید به نکات مهمی که در ادامه اشاره می‌کنیم توجه کنید. با رعایت این نکات می‌توانید یک سبد سهام ایده آل برای خود بچینید. داشتن یک سبد سهام ایده آل به شما کمک می‌کند تا با استرس کمتری بازار را دنبال کنید و در هنگام چک کردن قیمت لحظه ای ارز دیجیتال از افزایش ارزش پرتفوی خود لذت ببرید.

پرتفوی تک سهم، خطرناک‌ترین نوع سبد سهام

هیچ گاه تحت هیچ شرایطی پرتفوی خود را تک سهم نکنید. این اصطلاح که در دنیای بورس کاربرد زیادی دارد به معنای این است که تنها یک دارایی را در سبد سهام خود قرار دهید. ریسک چنین کاری بسیار زیاد است، زیرا بارها تجربه نشان داده اتفاقات کوچک می‌تواند تأثیر بزرگی در بازار بگذارد و به یک باره قیمت یک سهام یا ارز دیجیتال سقوط کند.

در چنین شرایطی اگر تنها یک دارایی در پرتفوی خود داشته باشید با مشکلات زیادی رو به رو خواهید شد. سرمایه گذاران بزرگ همواره در کناری بیت کوین و اتریوم، ارزهای دیگری مانند بایننس کوین، تتر، ریپل و … را نیز در کیف پول دیجیتال خود ذخیره می‌کنند. در نهایت مثال معروفی در این مورد وجود دارد که باید همه ما رعایت کنیم:

همه تخم مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید

تنوع دادن به سبد، ۳ تا ۵ رمز ارز خوب را به پرتفوی خود اضافه کنید

در ادامه توصیه قبلی که مشخصاً به متنوع کردن سبد سهام اشاره می‌کند، باید یک نکته مهم دیگر را نیز اضافه کنیم. تنوع پرتفوی خوب است اما نباید بیش از حد شود. در چینش سبد سهام نباید تعداد دارایی‌های زیادی انتخاب کنید. زیرا امکان رسیدگی به همه آن‌ها را نخواهید داشت. بنابراین سعی کنید ۳ تا ۵ رمز ارز خوب را پیدا کنید و تمام انرژی خود را روی آن‌ها متمرکز کنید.

اگر به جز بیت کوین و اتریوم با ارز دیجیتال دیگری آشنا نیستید کافی است تا کمی در بازار جستجو کنید. با رمز ارزهای جدید آشنا شوید و آن‌ها را تحلیل کنید. می‌توانید این کار را با تحلیل قیمت بیت کوین کش و آشنایی با این آلت کوین نامدار شروع کنید.

توزیع مناسب سرمایه در سبد سهام؛ میزان سرمایه گذاری در هر ارز دیجیتال

تا اینجا به خوبی متوجه شدیم که سبد سهام چیست و چرا باید متنوع باشد. حالا نوبت به این می‌رسد که میزان سرمایه گذاری در هر دارایی را مشخص کنید. بدون شک میزان ریسک و ریوارد همه سرمایه گذارای ها با هم برابر نیستند. به همین دلیل توزیع مناسب سرمایه در سبد سهام اهمیت بسیار زیادی دارد. کدام رمز ارز بیشترین اهمیت را برای شما دارد؟ کدام یک می‌توانند سود زیادی به شما برسانند اما ریسک بالایی دارند؟ باید چه مقدار در هرکدام از آن‌ها سرمایه گذاری کنید؟ این موارد سؤالات مهمی هستند که باید به آن‌ها پاسخ دهید.

برای نمونه ممکن است بیشتر ارزش پرتفوی شما متعلق به بیت کوین باشد اما در کنار بیت کوین روی عرضه اولیه‌ها هم سرمایه گذاری شود. بیت کوین سرمایه گذاری کم ریسکی است در مقابل عرضه اولیه ریسک زیادی دارد. با این حال در مواردی نیز دیده شده که عرضه اولیه‌ها سودهای چند صد برابری داشته‌اند. از طرفی با شرکت در عرضه اولیه می‌توانید از ایردراپ ها و سکه‌های رایگان نیز برخوردار شوید. توزیع مناسب سرمایه در این شرایط به این معناست که شما اکثر سرمایه خود را در بیت کوین ذخیره می‌کنید اما نیم نگاهی به عرضه اولیه هم دارید و مقدار کمی از سرمایه خود را به آن اختصاص می‌دهید.

چینش سبد سهام، چگونه بهترین ارزهای دیجیتال را به سبد سهام خود اضافه کنیم؟

انتخاب بهترین گزینه‌ها برای سبد سهام به دانش، تحلیل و میزان تجربه شما بستگی دارد. هر کس براساس تشخیص خود در مورد سبد سهام و پرتفوی تصمیم گیری می‌کند. البته شرکت‌های سبدگردانی در بورس می‌توانند در ازای دریافت کارمزد این کار را برای شما انجام دهند. اما در بازار ارزهای دیجیتال پیشنهاد می‌کنیم که سعی کنید خود در مورد چینش سبد سهام تصمیم بگیرید. برای انتخاب بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری و اضافه کردن به پرتفوی موارد زیر را در نظر بگیرید:

• آنالیز فاندامنتال: بررسی پروژه، وضعیت قانونی آن و جامعه حامی ارز دیجیتال
• بررسی تیم اجرایی: چه کسی این ارز دیجیتال را ساخته است؟ معرفی سبد سهام یا پرتفوی بررسی تجربیات و اهداف تیم
• تکنولوژی رمز ارز: نحوه ماین کردن، نوع شبکه، امنیت آن، نقاط ضعف و قوت آن
• وایت پیپر پروژه ارز دیجیتال: مطالعه و تحلیل مهم‌ترین سند معرفی یک ارز دیجیتال
• تحلیل تکنیکال: بررسی تاریخچه قیمتی و اندیکاتورها
• مشورت با حرفه‌ای‌ها

فرقی نمی‌کند که ارز دیجیتال مد نظر شما جزو قدیمی‌های بازار یا از نوع عرضه اولیه باشد، در هر صورت می‌توانید با بررسی این نکات بهترین گزینه‌ها را برای چینش سبد سهام خود در بازار رمز ارزها انتخاب کنید. بعد از انتخاب گزینه‌های خود، کافی است تا اپلیکیشن خرید و فروش ارز دیجیتال نوبیتکس را نصب کنید و سرمایه گذاری موفق خود را آغاز کنید.

سبد سهام خود را با کمک نوبیتکس تکمیل کنید

سبد سهام چیست یکی از مهم‌ترین سؤالات افراد تازه وارد به دنیای سرمایه است. چینش پرتفوی یا سبد سهام متنوع با توزیع سرمایه مناسب اهمیت زیادی دارد و می‌تواند تضمین کننده موفقیت شما در بازار سرمایه باشد. با رعایت نکاتی که در این مقاله به آن‌ها اشاره کردیم می‌توانید یک سبد سهام قدرتمند برای خود بسازید. اگر قصد سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را دارید همین حالا می‌توانید از طریق صفحه اصلی سایت نوبیتکس وارد بازار خرید و فروش بهترین رمز ارزهای بازار معرفی سبد سهام یا پرتفوی شوید. سبد سهام خود را با کمک نوبیتکس تکمیل کنید و به یک تریدر حرفه‌ای تبدیل شوید.

پرتفوی لحظه‌ای چیست؟ چه تفاوتی با پرتفوی دارد

پرتفوی لحظه‌ای چیست و چه کاربردی در بورس دارد؟ تفاوت پرتفوی لحظه‌ای با پرتفوی؟ در این مطلب از سایت کارگزاری دانش و سرمایه به معرفی پرتفوی لحظه‌ای می‌پردازیم.

زمانی که بحث بورس و سرمایه‌گذاری می‌شود، نام پرتفوی قطعاً به میان می‌آید. پرتفوی، تنها بر یک نوع نیست. نوعی از پرتفوی نیز وجود دارد که به صورت لحظه ای بوده و اهمیت آن نیز بسیار زیاد است. پرتفوی لحظه ای چیست چه کاربردی در بورس می‌تواند داشته باشد؟

در این مطلب تلاش می‌کنیم به این سؤال پاسخ داده شود و علاوه بر آن به تفاوت پرتفوی با پرتفوی لحظه ای بپردازیم. این مبحث می‌‌تواند برای تازه واردان در بازار بورس و کسانی که به مفاهیم سرمایه‌گذاری علاقمند هستند، مفید باشد. بنابراین توصیه می‌کنیم تا انتهای این مطلب با ما همراه باشید.

پرتفوی چیست؟

پرتفوی درواقع یک اصطلاح کلی برای کیف پول سرمایه‌گذاری شما است. این اصطلاح از زمانی که افراد اوراق بهادار و اسناد مالی خود را در کیف پول‌هایشان حمل می‌کردند بوده است، تا زمانه حال بر جای مانده است. اما در حال حاضر تعریف دقیق‌تری برای پرتفوی وجود دارد. در این تعریف:

« شما در هر زمینه و حوزه‌ای که سرمایه‌گذاری کرده باشید، این سرمایه‌ها اعم از بازار طلا، بورس، ارز و. ، در پرتفوی شما قرار می‌گیرند. »

به‌طورکلی پرتفوی در بازار بورس به معنای مجموعه‌ای از سهام‌ها است که شما آن‌ها را خریداری کرده و در سبد بورسی خود دارید. پرتفوی به‌طورکلی به مجموعه‌ای از دارایی‌ها اشاره دارد. اگر دارایی شما در بازار بورس تنها از یک سهام تشکیل شده باشد، استفاده از اصطلاح پرتفوی چندان درست نیست.

جدا از تعریف لغوی، پرتفوی می‌تواند یک استراتژی مناسب در بازار بورس برای به حداقل رساندن زیان و افزایش سود باشد. درواقع سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ترجیح می‌دهند به‌جای آن که تمام سرمایه خود را روی یک سهام صرف کنند، یک پرتفوی قوی متشکل از چندین سهام مختلف داشته باشند.

متنوع بودن سهام‌ها کمک می‌کند که شما سبدهای سرمایه‌گذاری متنوعی داشته باشید و در صورت سقوط یک سهام، همچنان سهام‌های در حال رشد در سبدهای دیگر داشته باشید. داشتن یک پرتفوی حرفه‌ای، نیازمند کسب تجربه و دانش یا استفاده از تجربه متخصصان این حوزه است.

پرتفوی لحظه ای چیست؟

پرتفوی لحظه ای نوع دیگری از پرتفوی است که شما در سامانه بورسی خود می‌توانید به آن دسترسی داشته باشید. اطلاعات این بخش بیان می‌کند که به صورت لحظه ای سبد سهام شما در چه وضعیتی قرار دارد. درواقع سرمایه‌گذاران برای بررسی دارایی خود و محاسبه سود و زیان سهام خریداری شده، به بخش پرتفوی لحظه ای مراجعه می‌کنند.

توجه داشته باشید که پرتفوی لحظه ای همان‌طور که از نامش پیدا است، تغییرات سبد سهام شما را به صورت آپدیت شده و آنلاین نمایش می‌دهد. اما لازم است برای اینکه سود و زیان خود در بازار بورس را محاسبه کنید، قیمت روز و همچنین نقطه پایانی را نیز در نظر بگیرید؛ چرا که مبنای این محاسبات با تکیه بر قیمت میانگین خرید خواهد بود.

کاربرد پرتفوی لحظه ای در بورس

تا اینجا متوجه شدیم که پرتفوی به معنی دارایی‌های شما در بازار بورس و یا به عبارت دیگر مجموعه سهام‌هایی است که خریداری کرده‌اید. اما پرتفوی در بازار بورس همچنین به این معنی است که شما به‌عنوان سرمایه‌گذار باید سرمایه خود را به چند بخش تقسیم کرده و با خریداری سهام‌های مختلف، پرتفوی مناسبی تشکیل بدهید.

در این صورت با رصد کردن پرتفوی لحظه ای می‌توانید مدیریت بهتری از سهام‌های خود را در دست داشته و میزان سود و زیان خود را به روش حرفه‌ای‌تری کنترل کنید.

ارزش پرتفوی لحظه ای سرمایه چیست؟

زمانی که در بازار سرمایه به ارزش یک پرتفوی اشاره می‌کنیم، درواقع منظور ما ارزش عددی سبد سرمایه آن فرد است. با توجه به اینکه بازار بورس به صورت لحظه‌ای در حال تغییر است، ارزش پرتفوی سرمایه شما نیز لحظه‌به‌لحظه تغییر می‌کند و شما می‌توانید وضعیت آن را در سامانه بورسی خود همیشه زیر نظر داشته باشید.

البته ممکن است ارزش پرتفوی لحظه ای سرمایه در بعضی از مواقع به تمام دارایی‌های فرد در بازارهای سرمایه مختلف اشاره داشته باشد. در این صورت باید ارزش دارایی‌های فرد در تمام بازارهای مالی محاسبه شود.

تفاوت پرتفوی لحظه ای با پرتفوی

همان‌طور که تا اینجا اشاره کردیم تفاوت پرتفوی با پرتفوی لحظه ای تقریباً روشن شده است. اما به‌طورکلی باید بدانید که پرتفوی به دارایی واقعی شما اشاره دارد که در بازار بورس به معنی سهام‌هایی است که آن‌ها را خریداری کرده‌اید. اما پرتفوی لحظه ای به معنی بررسی وضعیت سود و زیان سهام‌های تحت مالکیت شما است.

در بخش پرتفوی لحظه ای شما می‌توانید سهام‌هایی را که در حال مدیریت آن‌ها هستید به صورت دقیق مشاهده کنید. به‌طورکلی پرتفوی لحظه ای بر پایه معاملات آنلاین شما استوار است و هرگونه معامله‌ای که از طریق کارگزاری انجام می‌دهید، گزارش سود و زیان آن در بخش پرتفوی لحظه ای به صورت اتوماتیک وارد می‌شود.

در این مطلب تلاش کردیم تا به یکی از مهم‌ترین موضوعات در بازار بورس یعنی پرتفوی لحظه ای بپردازیم. پرتفوی لحظه ای در کنار پرتفوی دو ابزار مهم برای سرمایه‌گذاران است تا بتوانند مدیریت بهتر سرمایه خود را در بازار بورس به انجام برسانند و کنترل بهتر سود و زیان در سرمایه‌گذاری را در دست بگیرند.

بهترین روش تشکیل سبد سهام کدام است؟ آموزش صفر تا صدی

ریشه کلمه‌ی پورتفولیو در کلمه‌ی لاتین portafoglio نهفته و معنی آن “پوشه‌ای برای حمل کاغذهای جدا از هم” یا همان پرونده است. این کلمه مرکب از دو کلمه‌‌ی دیگر است: porta به معنای “حمل کردن” و foglio به معنای “ورق، برگه”. معادل این کلمه در انگلیسی (portable folio)، به معنی برگه‌ها و مدارک قابل‌حمل در یک پرونده است.

معنای کلمه‌ی پورتفو یا پورتفولیو (portfolio)

تشکیل سبد سهامی یا پورتفولیو مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاری‌های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، وجه نقد و معادل‌های نقدی از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه ثابت و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)ها است. عموم مردم بر این باورند که سهام، اوراق قرضه و پول نقد هسته‌ی مرکزی یک سبد سرمایه را تشکیل می‌دهند. فلسفه‌ی تشکیل پورتفولیو همان ایده‌ی قدیمی “نچیدن همه‌ی تخم‌مرغ‌ها در یک سبد” بوده است، بدین معنا که برای پوشش ریسک یک سرمایه‌گذاری توسط سرمایه‌گذاری‌های دیگر باید سرمایه را در موضوعات و مکان‌های گوناگون توزیع نمود پس تنوع دارایی در پورتفو مفهوم پایه‌ای است.

از مهم‌ترین مباحث مرتبط با موضوع پورتفو، اقلام تشکیل‌دهنده و انواع آن، نحوه‌ی چیدمان پورتفو و عوامل تأثیرگذار بر تخصیص سرمایه به هر یک از اقلام آن، بحث ریسک و تحمل معرفی سبد سهام یا پرتفوی ریسک مشتری و مدیریت پورتفو است. در این مقاله قصد داریم به انواع رویکردهای موجود در چیدمان پورتفو و ریسک موجود در هر نوع بپردازیم. برای مطالعه‌ی بیشتر در موضوعات دیگر نیز می‌توانید به مقاله‌ی “ مدیریت پورتفو ” و “ انواع ریسک سرمایه‌گذاری ” در سایت آکادمی دانایان مراجعه نمایید.

لزوم تشکیل پورتفو و بهتری روش تشکیل سبد سهامی

وقتی از پورتفولیو برای مقاصد سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنید، انتظار معرفی سبد سهام یا پرتفوی دارید که سهام، اوراق قرضه یا هر دارایی مالی دیگر بازدهی داشته باشد و برای شما کسب سود کند یا ارزش آن در طول زمان افزایش یابد. سرمایه‌گذاری در قالب پرتفوی ممکن است استراتژیک باشد یعنی دارایی‌های مالی را به‌قصد نگهداری آن دارایی‌ها برای مدت طولانی خریداری می‌کنید. یا تاکتیکی باشد یعنی سرمایه‌گذاری فعالانه در جایی که دارایی را به امید دستیابی به سود کوتاه‌مدت خریدوفروش می‌نمایید. اکثر متخصصان موافق‌اند که اگرچه در برابر ضرر تضمینی وجود ندارد، اما تنوع‌بخشی جزء کلیدی برای دستیابی به اهداف بلندمدت مالی و درعین‌حال به‌حداقل‌رساندن ریسک است. حال بسته به اینکه به هر یک از اقلام موجود در پورتفو چه وزنی (درصدی) تخصیص دهیم، انواع مختلفی از پورتفو را خواهیم ساخت.

انواع پورتفولیو در تشکیل بهترین سبد سهامی

به تعداد سرمایه‌گذاران و مدیران پول می‌تواند انواع مختلف سبد و معرفی سبد سهام یا پرتفوی استراتژی پرتفوی یا تشکیل سبد سهامی وجود داشته باشد. همچنین هر شخص ممکن است چندین پورتفولیو داشته باشد که محتوای هر یک از آنها استراتژی یا سناریوی سرمایه‌گذاری متفاوتی را منعکس کند، استراتژی‌هایی که برای نیازهای متفاوتی است.

تخصیص پرتفوی در تصویر نمونه‌ای از سرمایه‌گذاری محتاطانه (با تحمل ریسک پایین) است. به‌طورکلی، یک استراتژی محافظه‌کارانه (conservative strategy) سعی می‌کند با سرمایه‌گذاری عمده در اوراق بهادار با معرفی سبد سهام یا پرتفوی درآمد ثابت که ریسک پایینی دارد، از ارزش پرتفوی محافظت کند. در این مثال، می‌بینید که 50٪ سرمایه در این پورتفو به اوراق قرضه اختصاص داده شده است که ممکن است شامل سرمایه‌گذاری در شرکت‌های درجه یک و اوراق قرضه دولتی مثلاً اوراق قرضه‌ی شهرداری‌ها باشد. 20 درصد سهام می‌تواند شامل سهام شرکت‌های بسیار بزرگ، خوشنام و باسابقه‌ی طولانی در عملکرد مالی خوب باشد و 30 درصد باقیمانده، سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت مثل وجه نقد، گواهی سپرده و حساب‌های پس‌انداز با بازده بالا باشد.

نمونه ای از یک سبد محافظه‌کارانه

چند نکته در مورد تشکیل سبد سهامی

در تشکیل سبد سهامی حتما برخی از مفاهیم مانند مدیریت ریسک، بازه‌ی زمانی مورد نظر برای سرمایه‌گذاری، توجه به وضعیت بنیادی و صورت‌های مالی شرکت باید در نظر گرفته شود و با توجه به همه‌ی موارد مطرح شده، اقدام به تشکیل سبد سرمایه‌گذاری شود.

تشکیل سبد سهام ترکیبی (Hybrid Portfolio)

رویکرد پورتفولیوی ترکیبی، تنوع سبد را در بین طبقات مختلف دارایی ایجاد می‌کند. به‌طورکلی، یک سبد ترکیبی مستلزم داشتن نسبت‌های نسبتاً ثابتی از سهام، اوراق قرضه و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین (کالاها، املاک و مستغلات ، حتی آثار هنری، فرهنگی و تاریخی) است. این مفید‌ترین حالت است، زیرا از نظر تاریخی، سهام، اوراق قرضه و جایگزین‌ها همبستگی کمتری با یکدیگر داشته‌اند، بدین ترتیب اصل تنوع‌بخشی (diversification) و پوشش ریسک صورت می‌گیرد.

تشکیل سبد سهام تهاجمی متمرکز بر سهام (Aggressive, Equities-Focused Portfolio)

دارایی‌های زیربنایی در یک پرتفوی تهاجمی عموماً ریسک‌های بزرگی را در جستجوی کسب سودهای عالی متحمل می‌شوند. طرفداران سرمایه گذاری تهاجمی به دنبال شرکت‌هایی هستند که در مراحل اولیه رشد خود هستند و ارزش پیشنهادی منحصربه‌فردی دارند. بسیاری از آنها هنوز برند معروفی نیستند، اما پتانسیل رشد چشمگیری در آینده دارند همچون استارتاپ‌ها و پروژه‌های جسورانه .

تشکیل سبد سرمایه‌گذاری دفاعی متمرکز بر سهام (Defensive, Equities-Focused Portfolio)

پورتفولیویی که تدافعی است، تمایل دارد روی سهام شرکت‌هایی تمرکز کند که تولیدکننده‌ی کالاهای مصرفی‌اند، کالاهایی که در برابر رکود نفوذناپذیر هستند و همیشه مورد درخواست جوامع خواهند بود. سهام تدافعی هم در زمان‌های رکود و هم در زمان‌های رونق بازار، خوب عمل می‌کند. مهم نیست که شرایط اقتصادی در یک دوره‌ی معین چقدر بد باشد، شرکت‌هایی که محصولاتی را تولید می‌کنند که برای زندگی روزمره ضروری هستند، همیشه زنده خواهند ماند.

تشکیل سبد سهام متمرکز بر درآمد (Income-Focused, Equities Portfolio)

این نوع پورتفولیو متشکل از انواع سهامی است که از طریق پرداخت سود سهام (سود تقسیمی) یا انواع دیگر توزیع عواید بین سهام‌داران، موجب کسب درآمد برای سهام‌داران می‌شود. برخی از سهام موجود در سبد درآمدی ممکن است از همان نوع سهام موجود در سبد دفاعی باشند، اما تفاوت در رویکرد مدیر پورتفو است که در اینجا آنها را عمدتاً به دلیل بازدهی بالا و درآمدزایی‌شان انتخاب می‌نماید. تشکیل یک سبد سهامی متمرکز بر درآمد باید جریان نقدی مثبت (positive cash flow) ایجاد کند. خرید سهام تراست‌های سرمایه‌گذار در املاک و مستغلات (REIT) معرفی سبد سهام یا پرتفوی نمونه‌هایی از این نوع سرمایه‌گذاری‌های درآمدزا هستند زیرا این تراست‌ها مالک املاک و مستغلات درآمدزا در طیف وسیعی از بخش‌های دارایی هستند.

تشکیل سبد سرمایه‌گذاری جسورانه و متمرکز بر سهام (Speculative, Equities-Focused Portfolio)

این نوع پورتفو مناسب سرمایه‌گذارانی است که سطح بالایی از تحمل ریسک را دارند. سهم‌های جسورانه می‌تواند شامل عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) یا سهامی شرکت‌هایی است که شایع شده پتانسیل رشد بالایی خواهند داشت. سهام شرکت‌های فناوری اطلاعات یا مراقبت‌های پزشکی و بهداشتی که در فرایند توسعه‌ی یک محصول جدید قرار دارند نیز در این دسته قرار می‌گیرند.

بهترین روش تشکیل سبد سهام در بورس ایران

تشکیل سبد سهام ریزه‌ کاری‌های بسیاری دارد و بسیار وابسته به مشخصات فردی و شرایط شما دارد. برای مثال تشکیل سبد سهام برای یک فعال حرفه‌ای بازار بسیار متفاوت از تشکیل سبد سهام یک سرمایه‌گذار تازه کار است. مخاطب این مقاله افرادی هستند که اطلاعات عمیقی پیرامون سرمایه‌گذاری ندارند، بنابراین یک توصیه‌ی فراگیر برای آن‌ها دارید و آن هم تشکیل سبد متنوعی از سهام است.

برای مثال اگر قصد تشکیل سبد سرمایه‌گذاری را دارید تمام دارایی خود را به یک یا چند سهم محدود اختصاص ندهید. سعی کنید از صنایع پیش‌رو و اثرگذار بر بازار سرمایه مانند صنعت فولاد، پتروشیمی، بانکی و پالایشی سهامی را که نسبت قیمت به سود خالص کمتری دارند برای سبد سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنید. هرچند که این پیشنهادها هم صرفاً چارچوب کلی را به شما ارائه می‌دهد و تشکیل سبد سهام امری تخصصی است و باید به متخصصان این امر سپرده شود. از این رو برای افرادی که کار اصلی آن‌ها سرمایه‌گذاری در بورس نیست پیشنهاد می‌شود صندوق‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند.

سخن پایانی آکادمی دانایان در رابطه با تشکیل سبد سهامی

در چینش سبد سرمایه چه در جایگاه یک فرد، چه در جایگاه مدیریت پورتفو لازم است دو نکته‌ی اساسی را مد نظر داشته باشید: 1) میزان تحمل ریسک و 2) مدت‌زمان موردنظر برای هر سرمایه‌گذاری

همان‌طور که گفتیم در چینش و توزیع سهام در یک پورتفو عامل تعیین‌کننده میزان تحمل ریسک (Risk Tolerance) صاحبان سرمایه است، پس تشخیص میزان ریسک سرمایه‌گذاری به طور قابل‌توجهی بر محتوای پرتفوی تأثیرگذار است. بر همین اساس سرمایه‌گذاران با میزان تحمل ریسک بالا لازم است به‌جای سهم‌هایی که در طولانی‌مدت رشد می‌کنند، در پورتفوی خود از موقعیت سهم‌هایی استفاده کنند که رشد سریع و تهاجمی دارند، مثلاً اوراق قرضه با بازده بالا یا فرصت‌های سرمایه‌گذاری در املاک، سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی و … . در رویکردی کلی، یک سرمایه‌گذار باید قرارگرفتن در معرض سهام یا طبقاتی از دارایی را که تحمل نوسانات آنها را ندارد، به حداقل برساند.

نکته‌ی دوم تأثیر افق زمانی (Time Horizon) بر چینش پورتفولیو و تخصیص سرمایه است. مشابه موضوع تحمل ریسک، سرمایه‌گذاران باید در هنگام چینش یک سبد سرمایه‌گذاری، مدت‌زمان سرمایه‌گذاری را نیز در نظر داشته باشند و با نزدیک شدن به تاریخ هدف، به سمت تخصیص دارایی به موارد محافظه‌کارانه و دارایی‌ها یا سهم‌های سریع نقدشونده حرکت کنند تا از سود پرتفوی تا آن نقطه، محافظت کنند.

برای مثال، سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که در حال پس‌انداز برای دوران بازنشستگی است و قصد دارد تا پنج سال دیگر بازار کار را ترک کند. حتی اگر این سرمایه‌گذار از تحمل ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق بهادار پرریسک‌تر برخوردار باشد، لازم است بخش بزرگ‌تر پرتفوی خود را در دارایی‌های محافظه‌کارانه‌تر مانند اوراق قرضه و گواهی‌های سپرده نقدی (مشابه پول نقد) سرمایه‌گذاری کند تا به محافظت از آنچه در طول عمر کاری خود پس‌انداز نموده کمک کند. برعکس، فردی که تازه‌وارد بازار کار شده ممکن است بخواهد کل سبد سرمایه‌ی خود را در سهام سرمایه‌گذاری کند، زیرا چندین دهه برای سرمایه‌گذاری فرصت دارد و می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت بازار را برای کسب سود در بلندمدت تحمل نماید.