اهرم در کریپتو چیست؟

«پیشنهادهای جدید از سوی سیاستگذاران به وضوح بیشتر قوانین و حفاظ‌های این طبقه دارایی در حال ظهور می‌افزاید و اعتمادی را که برای محافظت از سرمایه‌گذاران است، تقویت می‌کند. من فکر می‌کنم تشدید سیاست‌های جدید تنها به حمایت بهتر از سرمایه‌گذاران کمک می‌کند و به مشروعیت بیشتر صنعت کمک می‌کند.»

مارجین در بایننس چیست

آموزش معاملات مارجین در بایننس - ترید مارجین به‌عنوان معاملات اهرم‌دار نیز شناخته می‌شوند. ضریب اهرم (Leverage)، عددی است که میزان ضرر و زیان معامله در آن ضرب شده.

آموزش مارجین بایننس : برای انجام معاملات مارجین بایننس و نحوه یادگیری سیستم وام دهی صرافی بایننس و انجام تریدینگ در بایننس

در بحث معاملات فیوچرز بایننس مفاهیم، حساب مارجین بایننس و حساب عادی و لوریج یا اهرم معاملاتی مطرح می‌شود. در این مقاله به این سه موضوع پرداخته‌ایم.

نحوه معامله در مارجین - مارجین تریدینگ یعنی برای معامله ارز دیجیتال پول قرض بگیرید. روش انجام معاملات مارجین در بایننس (binance margin trading) را بخوانید

معامله مارجین چیست ؟ - مارجین بایننس از روش های ترید در صرافی‌ ارزهای دیجیتال است که در آن سرمایه‌ای قرض گرفته می‌شود تا افراد معامله‌ای با قیمت بالاتر انجام دهند.

پوزیشن‌های فروش (Going Short) و خرید (Going Long) - معاملات مارجین ارز دیجیتال چیست؟ برای آشنایی با معاملات مارجین و انجام معاملات بزرگ ارز دیجیتال مطالعه این مطلب از بیت پین را از دست ندهید.

ویدیو تفاوت مارجین و لوریج چیست؟ - در این ویدیو آموزشی به بررسی تفاوت های دو بخش فیوچرز و مارجین در صرافی بایننس پرداخته شده و مزایا و معایب هر کدام توضیح داده می شود.

- حساب معاملات مارجین (Margin Trading) قدرت خرید شما را افزایش می دهد و به شما امکان می دهد از پول شخص دیگری برای افزایش اهرم (Leverage) مالی استفاده کنید.

چگونه وجوه را انتقال دهیم؟ - راهنمای معامله با مارجین در بایننس-پس از ورود به حساب بایننس، ماوس خود را به گوشهٔ بالای صفحه برده و بر روی آیکون پروفایل خود نگهدارید. این مورد برای هر .

چگونگی انتقال منابع مالی به اکانت مارجین - در این مقاله با آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بایننس آشنا خواهید شد، قابلیتی که صرافی بایننس اخیرا به صرافی خود اضافه کرده است.

مارجین چیست؟ - مارجین چیست؟ به دارایی که یک تریدر به عنوان وثیقه نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین(Margin) گفته می‌شود.

پوزیشن خرید و فروش در یک معامله مارجین - معاملات مارجین چیست؟ مارجین تریدینگ یکی از هیجان انگیزترین روش‌های معاملاتی است که هم ریسک بالایی و هم سودچند برابری دارد. با صرافی اکس اونیکس همراه باشید.

مارجین تریدینگ چیست؟ - آموزش مارجین تریدینگ در بایننس یکی از مهم­ترین کار­ها برای ترید (خریدوفروش) انواع رمزارز­ها است. با پیشرفت تکنولوژی و افزایش ارز­های.

مزایا و معایب معاملات مارجین - معاملات مارجین فعالیتی است که در آن، با اهرم ساختن موجودی فعلی ارز دیجیتال، مبلغی سرمایه اضافه ‌تر قرض گرفته می ‌شود تا امکان انجام معاملات با سرمایه بالاتر برای شخص فراهم شود. معامله مارجین، روشی برای خرید و فروش و معامله دارایی با استفاده از سرمایه‌ ای است که… به خواندن ادامه دهیدمعاملات مارجین چیست؟

انواع مارجین - مارجین یا مارژین در واقع مقدار پولی می باشد که یک معامله گر در طول معامله به عنوان وثیقه در نزد خود نگه می دارد تا در صورت ضرر از آن استفاده نماید

اهرم یا لوریج در معاملات مارجین؛ سود چند برابری با ریسک بیشتر - در این مقاله به زبان ساده با معاملات مارجین آشنا می شویم و به بررسی استفاده از اهرم ها در معاملات ارز دیجیتال می پردازیم.

دوره آموزش تابلو خوانی بورس - از زمان پیدایش انواع بازارهای مالی همواره سودای کسب سود بیشتر و دوری از ضرر رویای هر تریدی بوده است، با این‌ حال گاهی علی‌رغم این رویا، تریدرها با کمبود

ارز تودی - معاملات مارجین (Margin Trading) یکی از روش‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال است که برای باز کردن پوزیشن‌های خرید و فروش استفاده می‌شود.

تفاوت فیوچرز و مارجین - تفاوت فیوچرز و مارجین چیست؟ اگر فرق فیوچرز و مارجین را نمی دانید، همین الآن اینجا تفاوت معاملات مارجین و فیوچرز را یاد بگیرید.

از آخرین اخبار و تحلیل های فکت کوین زودتر از همه باخبر شوید - براي دسترسي به معاملات مارجين مطابق شکل زير از منوي trade و سپس margin را انتخاب کنيد.در معاملات مارجین بایننس به شما مقداری

معاملات Binance Margin - شاید برای شما هم جالب باشد که در بایننس دو نوع متفاوت از معاملات(مارجین و فیوچرز) وجود دارد که بسیار پرتقاضا است و معاملات زیادی در آن انجام می‌شود.

یک مثال در مورد کال مارجین - کال مارجین حالتی است که زیان معاملات تریدر از 30% وجه تضمین بالاتر رفته و سپس اخطار افزایش وجه تضمین برای جبران این موضوع، صادر خواهد شد.

انتقال اعتبار به حساب مارجین ترید بایننس - با اکانت مارجین ترید بایننس نسبت به سرمایه ای که دارید، قدرت بیشتری در معاملات خود بدست می آورید. در ادامه آموزش فعال سازی آن را توضیح می دهیم.

مزایا و ویژگی‌های صرافی بایننس - بایننس بزرگترین صرافی ارز دیجیتال دنیا شناخته می‌شود. در این مطلب قصد داریم بیشتر با تاریخچه و ویژگی‌های صرافی بایننس - Binance آشنا شویم.

اهرم در فارکس

حال پس از دو سال می توانم با اطمینان کامل بگویم این پروژه هم.

سلام امکان برگشت سایت هست؟.

تا حالا یک سایت خوب فقط پیدا کردم که 9 بار هست اصل پولمه تا.

سلام داداش سایت *** که فقط با کد رفرال میشه ثبت نام کرد و 3.

ریپل در اولین اقدام خود، فناوری حواله خود را از طریق QNB به فیلیپین گسترش می دهد

دادستان های کره جنوبی کارمندان Terraform Labs را از خروج از کشور منع کردند

ارز دیجیتال آیکون (Icon) چیست؟ معرفی کامل توکن ICX

بیگ اینکام به عنوان رسانه تخصصی حوزه ارزهای دیجیتال فعالیت خود را از زمستان 1398 آغاز کرد.

بیگ اینکام مسئولیت خود را آشنایی عموم با اهرم در کریپتو چیست؟ فناوری هایی نظیر رمز ارز، بیت کوین و بلاک چین می داند. هم چنین ما به عنوان مشاور سرمایه گذاری در ابتدای راه فعالیت های مورد نظر را تجزیه و تحلیل میکنیم. این طرح نشان دهنده ی دورنمایی از وضعیت عموم و آشنایی آن ها در این زمینه می باشد.

لازم به ذکر است فعالیت و سرمایه گذاری در این حوزه به عهده خود کاربر می باشد، زیرا فعالیت در زمینه سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال دارای ریسک می باشد.

صندوق بیمه و نقش آن در معاملات اهرمی چیست؟

اخیرا در بازار ارزهای دیجیتال، عبارت صندوق بیمه یا Insurance Fund زیاد شنیده می‌شود. این صندوق به بخشی از خدمات صرافی‌ها بدل شده است که امکان انجام معاملات اهرمی یا لوریج (Leverage) را با امنیت بیش‌تر فراهم کرده و نقش موثری در معاملات مشتقات مانند فیوچرز و مارجین، متمرکز و غیرمتمرکز ادا می‌کند. معامله‌گران حرفه‌ای بیش‌ترین سود را از صندوق‌های بیمه دریافت می‌کنند و مطمئن هستند که کل سود خود را از یک معامله دریافت خواهند کرد حتی زمان کمبود شدید نقدینگی در یک صرافی. این یک مزیت برای آن‌ها محسوب می‌شود.

در این مقاله، قصد داریم به ساز و کار و مزایای استفاده از صندوق بیمه در صنعت ارزهای دیجیتال بپردازیم اما پیش از هر چیز لازم است در خصوص معاملات اهرمی یا لوریج (Leverage) و مفهوم لیکوییدیشن (Liquidation) توضیحاتی ارائه کنیم.

آموزش ارز دیجیتال به صورت غیرحضوری و با مدرک قابل استعلام

معاملات اهرمی و لیکوییدیشن چیست؟

به زبان ساده، این نوع معاملات امکان معامله ‌کردن بیش از دارایی موجود را برای معامله‌گر فراهم می‌کند. سرمایه‌ی اولیه‌ی تریدر در این روش وثیقه (Collateral) نامیده می‌شود که می‌تواند مبالغی بسیار بیش‌تر از آن را معامله کند.

معاملات اهرم با ضریب آن‌ها مشخص می‌شود؛ مثلاً یک معامله‌ی اهرم چهاربرابری به معامله‌گر اجازه می‌دهد یک موقعیت لانگ یا شورت را به ارزش چهاربرابر وثیقه یا سپرده‌ی اولیه‌اش بگیرد. روی دیگر سکه‌ی معاملات اهرمی این است که مثلاً، اگر تریدر در موقعیت معاملاتی لانگ باشد و قیمت ارز وثیقه‌ی او پایین بیاید، او می‌تواند آن را زودتر از شرایط معمول از دست بدهد. به این اتفاق لیکویید (Liquid) شدن یا انحلال گفته می‌شود. در یک معامله‌ی اهرم در صرافی‌های متمرکز مانند بایننس قطعاً یک طرف معامله بازنده و طرف دیگر برنده است. به ‌این ‌ترتیب، می‌توان نتیجه گرفت که معاملات اهرمی یا لوریج، سود و زیان را تقویت می‌کنند. هر صرافی برای معاملات اهرمی سقفی دارد. به ‌عبارت ‌دیگر، کاربر می‌تواند با ضریب مشخصی وارد این نوع معاملات شود. برخی صرافی‌ها امکان معاملات اهرم را تا صدبرابر وثیقه‌ی اولیه هم فراهم می‌کنند.

آموزش پرایس اکشن توسط دکتر کریمی شاد به صورت آنلاین برگزار می‌شود

ضرورت وجود صندوق بیمه چیست؟

سه‌مورد مهم وجود دارد که نشان می‌دهد چرا Insurance Fund برای معاملات لوریج مهم است. این سه شاخص عبارتند از:

• قیمت لیکویید یا منحل‌شدن (Liquidation Price): قیمتی است که تریدر در آن به ورشکست‌شدن نزدیک می‌شود.
• قیمت ورشکستگی (Bankruptcy Price): قیمتی است که تریدر به ‌اندازه‌ی وثیقه‌اش ضرر می‌کند.
• قیمت بسته‌شدن (Closing Price): قیمتی است که در آن، موقعیت تریدر بسته می‌شود. در یک بازار لیکویید با نقدینگی بالا، این عدد برابر با عدد لیکویید‌شدن است اما در غیر این صورت و در یک بازار با غیرلیکویید، می‌تواند حتی زیر قیمت ورشکستگی هم باشد.

بازار لیکویید یا نقد به شرایطی از بازار گفته می‌شود که در آن خریداران و فروشندگان زیادی حضور دارند و هزینه‌ی تراکنش‌ آن‌ها نیز پا‌یین است. بازار هر دارایی ممکن است در طول برهه‌های مختلف، لیکویید یا غیرلیکویید شود.

کانال سیگنال ارز دیجیتال با معرفی بهترین نقاط ورودی و خروجی جهت کسب سودهای منطقی و بالا

مثال برای درک اعداد در معامله‌ ی اهرم

برای درک بهتر قیمت‌های ذکر شده در بخش قبل، به این مثال توجه کنید. فرض کنید یک تریدر به‌ اندازه‌ی قیمت یک اتریوم مثلاً 1800 دلار در یک صرافی وثیقه می‌گذارد. سپس چهارقرارداد مبادله‌ی دائمی ETH/USD را با استفاده از معاملات لوریج می‌خرد. حال اگر قیمت اتریوم به 2500 دلار صعود کند، او به ‌اندازه‌ی چهاربرابر (اختلاف قیمت اتریوم در زمان وثیقه‌گذاری با قیمت فعلی آن که برابر با 2800 هزار دلار می‌شود) سود می‌کند. از طرفی دیگر، اگر قیمت اتریوم به ‌اندازه‌ی 450 دلار سقوط کند، چهار برابر همین مقدار یعنی 1800 دلار و کل وثیقه‌اش را از دست می‌دهد. به این قیمت، یعنی 1350 دلار، قیمت ورشکستگی در این معامله می‌گویند.

حال در یک صرافی با بازار بسیار لیکویید یا نقد، قبل از رسیدن تریدر به موقعیت ورشکستگی، صرافی، معامله‌گر دیگری را برای تصاحب موقعیت تریدر در حال سقوط، پیدا کرده و آن موقعیت را با قیمت لیکوییدیشن تریدر اول به او می‌دهد. این قیمت معمولاً در نزدیکی قیمت ورشکستگی است و در مثال ما می‌تواند 1352 دلار یا عددی در همین حوالی باشد. با این ‌حال، ممکن است موقعیت معاملاتی موردنظر با کمی اختلاف به تریدر دوم مثلاً در قیمت 1351 دلار واگذار شود. این قیمت نهایی، همان قیمت بسته ‌شدن موقعیت معاملاتی است.

دوره آموزش متاورس با معرفی بهترین بازی جهت کسب درآمد دلاری

بدهکارشدن تریدر و نقش حیاتی صندوق بیمه

حال سؤال این است که اگر قیمت اتریوم به ‌اندازه‌ای کاهش پیدا کند که تریدر بدهکار شود، شرایط چگونه خواهد بود؟ در مثال ما، اگر قیمت اتریوم به زیر 1350 دلار برسد و موقعیت معاملاتی تریدر فرضی ما بسته نشود، او بدهکار خواهد شد. در این موقعیت، مسلماً پلیس به‌دنبال تریدر نخواهد آمد اما تکلیف تریدری که در آن طرف معامله باید سود کند چیست؟ درواقع، اگر قیمت اتریوم به 1330 دلار برسد، تریدر برنده‌ی معامله‌ی اهرم باید بتواند 80 دلار بیش‌تر سود کند. در این شرایط، Insurance Fund وظیفه‌ی پرداخت مابه‌التفاوت را بر عهده می‌گیرد.

دوره آموزش فارکس به صورت حضوری و توسط استاد علیزاده استاد با تجربه برگزار می‌شود

صندوق بیمه از کجا تأمین می‌شود؟

در بازارهایی با نقدشوندگی بالا یا همان بازارهای لیکویید، موقعیت‌های معاملاتی معمولاً بالاتر از قیمت ورشکستگی و برابر یا پایین‌تر از قیمت لیکویید شدن بسته می‌شوند. موقعیت تریدر، درواقع به قیمت ورشکستگی او فروخته می‌شود و ما به ‌التفاوت آن را با قیمت بسته‌ شدن صندوق بیمه بر می‌دارد. به‌ عبارت‌ دیگر، کسر قیمت ورشکستگی از قیمت بسته ‌شدن معامله، مقداری است که به حساب Insurance Fund واریز می‌شود. از دیگر منابع تأمین صندوق‌های بیمه، کارمزدهای مبادلات یا سرمایه‌گذاری مستقیم صرافی‌ها را می‌توان ذکر کرد.

تمام‌شدن ذخیره‌ی صندوق بیمه

اگر ذخیره‌ی صندوق بیمه تمام شود، تکلیف معامله‌گران برنده در معاملات اهرم چه خواهد بود؟ در بسیاری از صرافی‌ها مکانیسمی با عنوان مکانیسم ضرر جمعی یا Socialized Loss Mechanism وجود دارد که ضررهای تریدرها را بین همه‌ی برنده‌های معاملات اهرمی پخش می‌کند. به ‌این ‌ترتیب، معامله‌ گرانی که سود مثبت دارند، این ضرر را به نسبت سودی که کرده‌اند در پایان یک session بین خود تقسیم می‌کنند.

این‌جا یک مفهوم دیگر نیز به نام اسپرد (Spread) مطرح می‌شود. اسپرد به اختلاف بین کم‌ترین سفارش فروش و بالاترین سفارش خرید گفته می‌شود. در واقع، این عدد در زمانی که بازار بسیار غیرلیکویید است و موقعیت تریدر زیر عدد ورشکستگی او بسته می‌شود، معنی بیش‌تری پیدا می‌کند. در این شرایط، اسپرد به اختلاف قیمت لیکوییدشدن تریدر و قیمتی که معامله‌ی او در آن بسته شده است، اطلاق می‌شود.

به این معنی، Insurance Fund برای همه‌ی معامله‌گرانی که لیکویید می‌شوند، یک هزینه است و درعوض، معامله‌گران هوشمندتر می‌توانند مطمئن باشند که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، آرامش‌ خاطر خواهند داشت.

روش‌های جبران سود اضافه

برخی صرافی‌ها از روش جبران ضرر جمعی و نیز روش ADL کردن یا لیکویید کردن خودکار معامله‌گران بازنده، استفاده می‌کنند. صرافی بایننس، اصلی‌ترین صرافی استفاده ‌کننده از ADL است. ADL مخفف Auto-Deleveraging بوده و به ‌معنی خارج ‌کردن خودکار معاملات در شرایط بسیار نوسانی از اهرم است. به ‌این ‌ترتیب، در شرایطی که معامله‌گر به ‌شدت در حال ضرردادن است، موقعیت‌های سودآورترین معاملات اهرم برای پوشش ضرر او کاهش می‌یابند؛ موقعیتی که قطعاً خوشایند تریدهای در حال سود نخواهد بود.

حتی برخی از صرافی‌هایی که صندوق بیمه‌ی کوچکی دارند، در شرایط بسیار پرنوسان، چاره‌ای جز ADL‌ کردن موقعیت‌های پربازده ندارند. اینجا است که مزیت یک صرافی با صندوق بیمه‌ی بزرگ مشخص می‌شود.

مزایا و معایب صندوق بیمه چیست؟

در سیستم‌های ADL و جبران ضرر جمعی، موقعیت‌های معامله‌گران برنده برای جبران موقعیت معامله‌گران ورشکسته، منحل یا لیکویید می‌شود. این دوروش برای معامله‌گرانی که به‌دقت ریسک خود را کنترل می‌کنند و خلاصه در معامله رفتار حرفه‌ای‌تری دارند، بسیار مخرب و زیان‌ده است. درواقع، آن‌ها هیچ‌گاه به سودی که واقعاً استحقاقش را دارند نمی‌رسند. به ‌این ‌ترتیب، Insurance Fund می‌تواند پتانسیل‌های موقعیت‌های معاملاتی را برای این دسته از معامله‌گران به‌ خوبی شکوفا کند.

به‌دلیل جدیدبودن این مفهوم، برخی از صندوق‌های بیمه عملکرد شفافی ندارند و گردانندگان آن‌ها تنها به فکر رشد صندوق بیمه‌ی خود هستند. مکانیسم تأمین صندوق از محل اسپرد، سبب شده است این صرافی‌ها کمی تهاجمی عمل کنند. به این معنی که به‌ منظور جلوگیری از لغزش بیش ‌از حد قیمت، معامله را بالای قیمت لیکوییدیشن ببندند که درنتیجه، معامله‌گران ورشکسته بیش‌تر متضرر می‌شوند. عدم شفافیت در قانون‌گذاری، مشکل بسیاری از صندوق‌هایی است که به شیوه‌ای به‌ شدت تهاجمی در منحل ‌کردن معاملات عمل می‌کنند.

کدوم صرافی‌ صندوق بیمه دارد؟

پلتفرم معاملات مشتقات Binance Futures یکی از سریع‌ترین پلتفرم‌ها ازنظر رشد حجم معاملاتی است. صندوق بیمه‌ی این پلتفرم توانسته است ذخایر خود را از ژانویه‌ی 2020 به 11.5 میلیون دلار برساند که 10 میلیون دلار از این مقدار، مستقیماً توسط بایننس تأمین شده است.

بزرگ‌ترین Insurance Fund متعلق به صرافی BitMEX با ارزشی بیش از 280 میلیون دلار است. این صندوق از سال 2019 شروع به کار کرده است. با این ‌حال، برخی استدلال می‌کنند که با توجه به عدم رشد حجم معاملات بیت مکس نسبت به رشد صندوق بیمه‌اش، این صندوق در مدیریت و تأمین خود شفاف نیست و اهداف دیگری را دنبال می‌کند. یعنی ممکن است این صرافی به این صندوق، به‌عنوان یک دارایی برای کسب سود بیش‌تر از معاملات نگاه کند.

صرافی OKex که یک انحلال 500 میلیون دلاری را در کارنامه‌ی خود دارد، صندوق Insurance Fund خود را از سال 2019 راه‌اندازی کرده است و در حال حاضر، ارزشی برابر با 2000 بیت کوین دارد. صرافی‌های Huobi و ByBit نیز از دیگر صرافی‌های معروفی هستند که این مکانیسم را ارائه می‌کنند.

به‌طور کلی، درصورتی‌که رشد حجم معاملات یک صرافی با رشد صندوق بیمه‌اش همخوانی نداشته باشد، می‌توان به عملکرد تهاجمی آن صرافی در انحلال زودهنگام موقعیت‌های معاملاتی و تنبیه بیش‌تر معامله‌گران با سود منفی، شک کرد. در این زمینه، صرافی بایننس بهترین عملکرد را دارد. از طرف دیگر، کوچک‌بودن بیش‌ازحد ذخایر یک صندوق بیمه نسبت به حجم معاملات نیز می‌تواند نشان ‌دهنده‌ی عدم توانایی تأمین سود کامل معامله‌گران برنده از سوی آن صرافی باشد.

Insurance Fund یکی از مفاهیم تازه در عرصه‌ی معاملات مشتقات ارزهای دیجیتال است. درحالی‌که صرافی‌ها به ‌طور سنتی از روش‌هایی مانند ADL کردن معاملات یا مکانیسم ضرر جمعی برای پوشش ضرر معامله‌گران با سود منفی استفاده می‌کنند، Insurance Fund راه‌حل عادلانه‌تری ارائه می‌دهد و آن، تأمین یک ذخیره‌ی پشتوانه از محل اختلاف قیمت بسته ‌شدن معامله و قیمت ورشکستگی معامله‌گران لوریج با سود منفی است. البته، این صندوق از محل کارمزد تراکنش‌ها و گاها به ‌طور مستقیم، توسط صرافی‌ها نیز تأمین می‌شود.

معاملات اهرمی یا لوریج معاملاتی هستند که سود و زیان معاملات را چند برابر می‌کنند. در این روش معاملاتی، تنها تریدرهای هوشمندی که قادر به مدیریت ریسک‌های خود هستند می‌توانند سودهای کلان کسب کنند و از ورشکست‌شدن بپرهیزند. قطعاً یک طرف معامله‌ی لوریج، بازنده خوهد بود. در شرایطی که قیمت بسته ‌شدن معامله از قیمت ورشکستگی بازنده کم‌تر باشد، سود اضافه‌ی معامله‌گر برنده که قاعدتاً نمی‌تواند توسط تریدر بازنده پرداخت شود، از محل Insurance Fund تأمین می‌شود.

صرافی‌هایی مانند بایننس، بای بیت، OKex و Huobi صندوق‌های بیمه‌ی بزرگی دارند. به گفته‌ی کارشناسان رشد، یک صندوق بیمه‌ی صرافی باید همواره در توازن با رشد حجم معاملاتی اهرم در کریپتو چیست؟ آن باشد؛ در غیر این صورت، احتمال انحراف یک صندوق از اهداف اصلی خود و تبدیل‌شدن به محلی برای کسب سود از سوی صرافی، وجود خواهد داشت.

آشفتگی بازار کریپتو خطرات اهرم در معاملات را برجسته می کند

اهرم به طور گسترده در صنعت کریپتو استفاده می شود. در حالی که اهرم پتانسیل افزایش بازده را دارد، خطرات نزولی را نیز تشدید می کند.

تجارت اهرمی ارزهای ارز دیجیتال شده – به عنوان مثال، تجارت کریپتو با وجوه قرض گرفته شده – با خطرات قابل توجهی همراه است. این عمدتا به دلیل ماهیت دمدمی مزاج بازار است.

در ماه مه، بازار ارزهای دیجیتال، که طی دو سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است، پس از موجی از رویدادهای منفی بازار، به شدت عقب نشست و بیش از 50 درصد از ارزش بازار خود را از دست داد. این عقب نشینی که باعث از بین رفتن 2 تریلیون دلاری بازار شد، برخی از بزرگترین نقاط ضعف بازار را نیز آشکار کرد. یکی از آنها استفاده بی رویه از اهرم در بازاری بود که به لحاظ تاریخی جیوه است.

این جنبه اخیرا بود تایید کرد توسط سرمایه گذار میلیاردر مایک نووگراتز. نووگراتز، یک جنگجوی صلیبی سرسخت برای صنعت در کل و یک حامی سرسخت اکوسیستم Terra قبل از ریزش آن.

او اخیرا اذعان کرد که میزان اهرم در بازار و زیان هایی را که این امر به همراه خواهد داشت دست کم گرفته است.

او گفت: “من متوجه بزرگی اهرم در سیستم نبودم. آنچه که فکر نمی‌کنم مردم انتظار داشتند، بزرگی زیان‌هایی بود که در ترازنامه‌های موسسات حرفه‌ای نمایان می‌شد و این باعث زنجیره‌ای از اثرات شد.” .

در اوایل این هفته، موسس و مدیر عامل KoinBasket Khaleelulla Baig، در صحبت با Cointelegraph این دیدگاه را تقویت کرد که بازار واقعاً بیش از حد اهرم شده است و مدتی طول می کشد تا وضعیت یابد:

بازارهای ارز دیجیتال هنوز در مرحله تحقیق و توسعه هستند و ما نباید از دیدن چند پروژه ارز دیجیتال دیگر که در حال ریزش هستند، تعجب کنیم، به ویژه آنهایی که بر اساس وثیقه و اهرم ساخته شده اند.

وی افزود که رگولاتورها احتمالاً به منظور محافظت از سرمایه‌گذاران به شکاف اهرمی نگاه می‌کنند و اظهار داشت: «اگرچه این رویدادها درها را برای تنظیم‌کننده‌ها و فعالان صنعت باز کرده است تا مکانیزم‌های قوی برای جلوگیری از چنین فجایع در آینده ایجاد کنند.»

اهرم چیست؟

اهرم به استفاده از سرمایه قرض گرفته شده برای تجارت اشاره دارد و معمولاً متعلق به معامله گران حرفه ای با تجربه قابل توجه در مدیریت ریسک است.

برای تجارت محصولات دارای اهرم، معمولاً سرمایه گذاران ملزم به واریز حداقل سپرده نزد کارگزاری هستند که از این نوع معاملات پشتیبانی می کند. پلتفرم هایی که از معاملات حاشیه پشتیبانی می کنند، به طور موثر به سرمایه گذاران برای باز کردن موقعیت های بزرگتر وام می دهند.

موقعیت هایی که بیش از مدت زمان مشخصی نگهداری می شوند، مستلزم کارمزدهای بهره ای هستند که از پول نگهداری شده به عنوان وثیقه کسر می شود. هزینه‌ها معمولاً متفاوت است و بر اساس مقدار پولی است که به موقعیت‌های حاشیه باز تعمیم داده می‌شود.

از آنجایی که سود و زیان حساب‌های حاشیه بر اساس اندازه کامل موقعیت باز شده است، سود و کسری افزایش می‌یابد. به این ترتیب، سرمایه‌گذاران بی‌تجربه که از استراتژی‌های اهرمی بالا استفاده می‌کنند، احتمالاً در زمان‌های نوسانات بالای بازار، بیش از حد در معرض دید قرار خواهند گرفت.

جای تعجب نیست که تجارت اهرمی در کریپتو به دلیل ماهیت ناپایدار بازار منجر به نقدینگی های زیادی می شود. مطابق با داده ها برگرفته از Coinglass، یک پلت فرم تجزیه و تحلیل داده های ارز دیجیتال و معاملات آتی، بازار کریپتو هر هفته صدها میلیون دلار انحلال را تجربه می کند.

برای مثال، در 13 ژوئن، بیش از 1 میلیارد دلار توکن ظرف 24 ساعت منحل شدند پس از افت بازار بدون هشدار. بیشتر انحلال ها به اهرم بیش از حد نسبت داده شد.

از لحاظ تاریخی، اگر تعداد قابل توجهی از بازیگران مهم به طور همزمان نقد شوند، به ویژه در پی نیروهای منفی پایدار بازار، معاملات با اهرم بیش از حد منجر به ترکیدن حباب می شود.

Baig، که شرکتش به سرمایه‌گذاران برای تجارت در شاخص‌های ارز دیجیتال و پرتفوی‌های متنوع ارزهای دیجیتال کمک می‌کند، برخی از اشتباهات رایجی را که بسیاری از معامله‌گران خرده‌فروشی و نهادی هنگام دست زدن به ارزهای دیجیتال مرتکب می‌شوند، برجسته کرد.

به گفته مدیرعامل، بسیاری از معامله‌گران ارزهای دیجیتال مهارت‌های مدیریت ریسک ضعیفی دارند، به‌ویژه وقتی صحبت از محدود کردن ضرر می‌شود. او اظهار داشت که ریسک سرمایه گذاری در کریپتو در حالت ایده آل هرگز نباید از 15 درصد سبد سرمایه گذاری فرد تجاوز کند. البته این قاعده به ندرت رعایت می شود، از این رو انحلال دائمی است.

او همچنین در مورد نیاز به گسترش ریسک در سرمایه‌گذاری‌های کریپتو برای جلوگیری از چنین سناریوهایی صحبت کرد و گفت که سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های خود را بین دارایی‌های قدیمی تقسیم کنند تا از رکود جلوگیری کنند.

استفاده از اهرم توسط شرکت های کریپتو

اهرم می تواند ترازنامه شرکت را با آزاد کردن سرمایه مورد نیاز برای حمایت از سرمایه گذاری های سودآورتر وضعیت بخشد. با این حال، این یک شمشیر دو لبه است که می تواند به راحتی یک تجارت را ویران کند.

به عنوان مثال، با نگاهی به برخی از جدیدترین تحولات مرتبط با این موضوع، ریزش صندوق تامینی Three Arrows Capital (3AC) با بدهی های بزرگ و استفاده از اهرم تسریع شد.

شرکت سرمایه گذاری های اهرمی قابل توجهی داشت در ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین (بیت کوین) و اتر (ETH) که بیش از 50 درصد از ارزش خود را در ماه مه از اوج خود در نوامبر 2021 از دست داد.

انحلال موقعیت های صندوق تامینی باعث ایجاد یک اثر دومینویی شد که در نهایت ده ها شرکت مرتبط را تحت تاثیر قرار داد. اخیراً، سرویس وام‌دهی ارز دیجیتال Vauld، که در سنگاپور مستقر است، برداشت ها را به دلیل اثرات موج دار متوقف کرد از حماسه 3AC. طبق یک پست وبلاگ منتشر شده توسط این شرکت، مشکلات مالی مربوط به شرکای آن بر عملکرد آن تأثیر گذاشته است.

طبق گزارش ها، این شرکت به 3AC وام داده است و اکنون بعید است که وجوه را پس بگیرد.

همچنین گزارش شده است که شرکت وام دهنده کریپتو سلسیوس تا حدودی به دلیل استفاده از اهرم ریزش کرده است. طبق تحقیقات انجام شده گزارش منتشر شده توسط شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین Arkham Intelligence، سلسیوس ظاهراً تقریباً 530 میلیون دلار از سرمایه سرمایه گذاران را به یک مدیر دارایی که از وجوه برای انجام معاملات اهرمی استفاده می کرد، سپرد.

ظاهراً این شرکت به دلیل این حرکت مخاطره آمیز حدود 350 میلیون دلار ضرر کرده است.

ریزش تایتان‌ها نشان می‌دهد که در صورت استفاده غیرمسئولانه از اهرم‌ها، اوضاع چقدر بد می‌شود.

مهار خطرات اهرم کریپتو

برخی از حوزه‌های قضایی اصلی این وظیفه را بر عهده گرفته‌اند که با تحمیل الزامات نظارتی سخت‌گیرانه، از سرمایه‌گذاران کریپتو در برابر خطرات اهرمی محافظت کنند.

در مصاحبه ای اختصاصی با کوین تلگراف در اوایل این هفته، کریس کلاین، مدیر ارشد اجرایی و یکی از بنیانگذاران Bitcoin IRA، یک سرویس سرمایه گذاری بازنشستگی ارزهای دیجیتال، گفت که افزایش مقررات بخش کریپتو احتمالاً قوانین اهرم در کریپتو چیست؟ را برای صنعت ساده کرده و اعتماد سرمایه گذاران را افزایش می دهد.

«پیشنهادهای جدید از سوی سیاستگذاران به وضوح بیشتر قوانین و حفاظ‌های این طبقه دارایی در حال ظهور می‌افزاید و اعتمادی را که برای محافظت از سرمایه‌گذاران است، تقویت می‌کند. من فکر می‌کنم تشدید سیاست‌های جدید تنها به حمایت بهتر از سرمایه‌گذاران کمک می‌کند و به مشروعیت بیشتر صنعت کمک می‌کند.»

برخی از حوزه‌های قضایی، مانند اتحادیه اروپا، قبلاً قوانینی را برای تحمیل در بخش کریپتو تنظیم کرده‌اند، به ویژه در رابطه با نقدینگی و شفافیت، که موارد اهرم بیش از حد را کاهش می‌دهد.

طبق آخرین قوانین اتحادیه اروپا، همه مشاغل مرتبط با ارز دیجیتال در آینده نزدیک خواهند بود توسط قوانین بازارهای دارایی های ارز دیجیتال شده (MiCA) هدایت می شود. این آنها را ملزم به رعایت الزامات سرمایه گذاری و افشا می کند و به جلوگیری از ضررهای بی موردی که در ماه های اخیر به صنعت کریپتو وارد شده است کمک می کند.

با این حال، تنظیم‌کننده‌های اتحادیه اروپا هنوز محدودیت‌های سخت یکنواختی را برای اهرم اعمال نکرده‌اند.

از سوی دیگر، تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده در مورد محدود کردن کارگزاران ارزهای دیجیتال که معاملات حاشیه‌ای را ارائه می‌کنند، تهاجمی‌تر عمل کرده‌اند، زیرا آنها مجوزی برای پلتفرم‌های کریپتو ارائه نمی‌دهند که معاملات اهرمی را به مشتریان ارائه می‌دهند.

صرافی ها شروع به انطباق می کنند

صرافی‌های بزرگ ارزهای دیجیتال در سراسر جهان شروع به محدود کردن اهرم‌ها کرده‌اند تا از ناهماهنگی نظارتی با حوزه‌های قضایی اصلی جلوگیری کنند.

بایننس، به عنوان مثال، یک را ارسال کرد اطلاع به کاربران در ماه دسامبر نشان می دهد که سرمایه گذاران بریتانیایی را از استفاده از محصولات اهرمی ارز دیجیتال خود باز می دارد. این حرکت در راستای تمایل شرکت برای انطباق با اداره رفتار مالی بریتانیا (FCA) بود. نهاد نظارتی مالی در ژوئن 2021، Binance را محکوم کرد و دستور داد تمام فعالیت های بی رویه در کشور متوقف شود.

پس از این هشدار، بایننس اهرم خود را از 100 برابر به 20 برابر برای حساب های جدید در جولای 2021 کاهش داد تا احتمالاً از یک طوفان نظارتی جلوگیری کند. صرافی مشتقات ارز دیجیتال FTX نیز بلافاصله پس از تعدیل بایننس، پیشنهادات اهرمی خود را در سال گذشته از 100 برابر به 20 برابر کاهش داد. FCA ارائه محصولات معاملاتی کریپتو اهرمی به سرمایه گذاران خرده فروشی بریتانیا را ممنوع می کند.

قابل ذکر است، در حال حاضر قوانین نظارتی کمی وجود دارد که میزان اهرم ارائه شده توسط صرافی های ارز دیجیتال به معامله گران را محدود می کند. به این ترتیب، مدیریت ریسک تا حد زیادی به ترجیحات تجاری فردی بستگی دارد.

رکود اخیر کریپتو نیاز به نظارت دقیق‌تر بر شرکت‌های ارز دیجیتال و مقررات قوی‌تر برای شرکت‌هایی که دارایی‌های قابل توجهی تحت کنترل خود دارند، برجسته کرد.

همانطور که در عواقب رکود شاهد بودیم، نبود چارچوب نظارتی مشخص این امکان را برای برخی آژانس‌های ارز دیجیتال فراهم می‌کند تا بدهی بیشتری نسبت به دارایی‌ها از طریق اهرم انباشته کنند. این باعث افزایش ریسک برای سرمایه گذاران و اعتباردهندگان آنها می شود.

این مطلب صرفاً از منبع ، ترجمه شده و مسئولیت آن با تریگر ویو نمی باشد.
خرید اکانت تریدینگ ویو

توکن اهرم‌ دار یا لوریج دار چیست و چه کاربردی دارد؟

توکن اهرم دار یا لوریج توکن

توکن چیست؟

همانطور که در مقالات قبلی اشاره کردیم توکن درواقع یک ارز دیجیتال است که بلاک چین اختصاصی ندارد، به عنوان مثال بیت کوین که یک اهرم در کریپتو چیست؟ رمز ارز معروف است، بلاک چین اختصاصی خود را دارد و توکن‌هایی مانند چین لینک و Aave بر روی بلاک چین موجود کار می‌کند اما توکن اینگونه نیست. توکن‌ها روی بلاک چین ایجاد می‌شوند و براساس خصوصیاتی که برایشان تعریف می‌شود، دسته‌بندی‌ها و کاربرد‌های متفاوتی دارند.

در ادامه این مقاله به معرفی انواع توکن و توکن اهرم دار و یا لوریج توکن (Leverage) می‌پردازیم.

انواع توکن کدامند؟

• توکن ارزی: روشی برای پرداخت و ذخیره ارزش است.
• توکن دارایی: نمایش دهنده مقدار مشخص یک دارایی در یک پلتفرم است.
• توکن جایزه: همانطور که از نام آن پیداست می‌توان آن را به عنوان جایزه و یا امتیاز وفاداری دانست.
• توکن بهادار: علاوه بر خرید محصولات و یا خدمات می‌توان با نگه داری از آن به سود و منفعت هم رسید.
• توکن کاربردی: دادن دسترسی به یک محصول و یا سرویس خاص به دارندگان این توکن.
• توکن سودده: توکن سود ده نوعی قرارداد سرمایه گذاری با هدف سود دهی است.
• توکن سهمی: توکن سهمی، دادن مالکیت سهام منتشر کننده به دارندگان این توکن است.

توکن اهرم‌ دار یا لوریج توکن؟!

شاید از اسم اهرم دار بودن این توکن متوجه شده باشید که احتمالا قرار است به جای یک سود چندین برابر سود کنید. اگر بخواهیم کمی واضح‌تر توضیح دهیم باید بگوییم که در واقع معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقا مشابه سایر ارزهای دیجیتال است فقط تنها تفاوت آن این است که انجام معاملات از طریق توکن لوریج دار یا همان توکن اهرم دار باعث می‌شود سود و یا ضرر شما چندین برابر شود.

به عبارتی دیگر فرض کنید شما پیش بینی کردهاید که قیمت بیت کوین، دوج کوین و یا هر ارز دیجیتال دیگری قرار است 20 درصد رشد کند لذا اگر اقدام به تراکنش کنید و تحلیل درستی داشته باشید با روش تراکنش معمولی که به آن اسپات (spot) می‌گویند تنها همان 20 درصد سود را می‌برید.

اما اگر خرید خود را از طریق توکن لانگ (سبز) لوریج ‌دار یا توکن اهرم دار با اهرم 3 انجام دهید بنابراین میزان سود شما حدودا 60 درصد می‌شود (60=3*20). اما اگر پیش بینی شما درست نباشد بنابراین 60 درصد ضرر خواهید کرد زیرا معامله شما اسپات و یا معمولی نیست و با اهرم 3 محاسبه شده است.

چرا از توکن‌های بایننس اهرمی استفاده کنیم؟

معامله با توکن اهرمی ریسک بالاتری دارد زیرا اگر تحلیلگر خوبی نباشید ممکن است شاهد از دست دادن سرمایه های چندین برابری خود باشید. ما پیشنهاد می کنیم اگر تازه کار هستید به هیچ عنوان خرید با توکن اهرم دار یا توکن لوریج دار را امتحان نکنید و آن را به زمان بعد موکول کنید و یا حتما از یک تریدر باتجربه و تحلیلگر باسابقه مشورت بگیرید و سپس ریسک سود و یا ضرر چندین برابری آن را به دوش بکشید.

لذا در این مقاله قصد داریم راهکارهایی ارائه دهیم تا بدانید چگونه باید در معاملات خود استفاده ار توکن لوریج دار و یا اهرم دار را مدنظر قرار دهید تا از سود بیشتری بهره مند شوید.

مزایای توکن لوریج دار توکن اهرم دار چیست؟

در این قسمت به معرفی مزایای اصلی لوریج توکن می‌پردازیم.

• معامله آسان بدون پیچیدگی بازار آنی (فیوچرز)
• امکان سود چندبرابری
• بدون ریسک لیکوئید

معایب توکن لوریج دار یا توکن اهرم دار چیست؟

بهتر است معایب و ریسک موجود در توکن اهرم دار را در نظر داشته باشید.

• برای سرمایه گذاری بلند مدت هم مناسب نیست.
• احتمال ضرر چند برابری وجود دارد.

بنابراین باید گفت زمانی که بحث از خرید توکن اهرم دار می‌شود باید احتیاط کنید و تمام جوانب را در نظر داشته باشید تا به جای سود چندین برابری ضرر چندین برابری نصیبتان نشود. نکته مهمی که در این زمینه وجود دارد این است که وقتی شما اقدام به خرید توکن‌ لوریج‌دار اتریوم می‌کنید درواقع خود اتریوم را نمی‌خرید بلکه این توکن در صرافی شما فقط اعتبار دارد.

یعنی در یک جمله شما فقط به صرافی اعتماد کرده‌اید بنابراین باتوجه به تغییرات شدید ارزها، خرید توکن اهرم دار به هیچ وجه در سرمایه گذاری‌های بلند مدت پیشنهاد نمی‌گردد زیرا تغییر و نوسانان قیمت‌ها به طور لحظاهای و مدام در حال تغییر است.

نکته دیگر اینکه استفاده از توکن لوریج دار برای تمامی ارزها قابل دسترس نیست به خصوص برای ارزهای جدید محدودیت دارد و شما نمی‌توانید از توکن اهرم دار برای خرید و فروش ارزهای تازه وارد شده و تاحدودی ارزهای ناشناخته معامله کنید.

لوریج توکن

چند نوع لوریج توکن وجود دارد؟

در ترید دو نوع توکن اهرم دار وجود دارد مورد اول، توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ long) که با رنگ سبز دیده می‌شود و مورد بعدی لوریج توکن نزولی (شورت short) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

از کجا بفهمیم توکن لوریج دار چند اهرمی است؟

در پاسخ به این سوال که توکن لوریج دار چند اهرمی است باید گفته که نحوه نمایش این توکن با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است که مثلا توکن اتریوم چه اهرمی دارد و از چه نوعی می‌باشد. به عنوان مثال توکن لوریج ‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این صورت BTC3L نمایش داده می‌شود. یعنی این توکن بیت کوین از نوع لانگ (صعودی) و با اهرم 3 می‌باشد.

گاوی یا خرسی بودن توکن لوریج دار!

شاید با مفهوم گاوی یا خرسی بودن ارز دیجیتال قبلا آشنا شده باشید اما اکنون قصد داریم این مفهوم در توکن لوریج دار را شرح دهیم. در برخی از صرافی ها توکن صعودی را با (UP) به معنای رشد و افزایش و همچین (Bull) که همان گاوی بودن یا رشد بازار است نمایش می‌دهند. همچنین توکن نزولی را با (DOWN) به معنای نزول و کاهش و همچین (Bear) که همان خرسی بودن یا سقوط بازار است نمایش می‌دهند.

ودرآخر اینکه تا زمانی که تاحدودی مسلط به امور خرید و فروش ارز دیجیتال نشده‌اید از این توکن اهرم دارد استفاده نکنید و سعی کنید اگر شروع کار هستید حتما با افراد متخصص در زمینه انتخاب ارز مناسب و بلاکچین آن با آنان مشورت نمایید تا دچار ضرر و زیان نشوید و قدم بزرگی در مسیر سرمایه گذاری به روش نوین و بین المللی بردارید.