بورس نامه با علیرضا قدربلند Ali Ghadrboland
من علیرضا قدربلند،تحلیل گر و مدرس بازار سرمایه ایران هستم.
بدون استفاده از لغات سخت و تخصصی،می خواهیم با بازار سرمایه ایران آشنا شویم زیرا معتقدم که تنها راه موفقیت بلندمدت در بورس،آموزش مستمر است.
پس با من همراه باشید.
- 31 AUG 2020
چگونه سندروم فومو موفقیت سرمایه گذاری ما را به خطر می اندازد؟
در این پادکست آموزشی با سندروم فومو در بازار سرمایه آشنا می شویم.علیرضا قدربلند-۰۹۱۷۳۷۱۴۵۷۷
- 5 AUG 2020
سهام ارزنده را چطور شناسایی کنیم؟
در این پادکست به معرفی فاکتورهای مهم به منظور شناسایی سهام ارزنده خواهیم پرداخت و همچنین دوره های آموزشی آنلاین را خدمتتان معرفی می کنیم.علیرضا قدربلند-۰۹۱۷۳۷۱۴۵۷۷
- 27 JUL 2020
چرا سود من در بورس از دیگران کمتر است؟
در این پادکست به معرفی پارامترهای موثر در سوددهی سبد سهام می پردازیم.علیرضا قدربلند-۰۹۱۷۳۷۱۴۵۷۷
- 18 JUL 2020
بازار بورس ایران چه زمانی ریزش می کند؟
در این پادکست به معرفی پارامترهایی می پردازیم که به صورت بالقوه می توانند موجب عدم جذابیت بورس و ریزش احتمالی آن شوند.علیرضا قدربلند-۰۹۱۷۳۷۱۴۵۷۷
- 13 JUL 2020
چگونه در بورس به صورت مداوم کسب سود کنیم؟
در این پادکست به آموزش پارامترهایی می پردازیم که موجب سوددهی مستمر ما در بازار سرمایه می شوند.علیرضا قدربلند-۰۹۱۷۳۷۱۴۵۷۷
- 5 JUL 2020
در زمان اصلاح بازار بورس با سهام خود چه کار کنیم؟
در این پادکست به بررسی استراتژی های ممکن در زمان اصلاح بازار بورس می پردازیم.
۱۰ نکته برای سودآوری سبد سهام در طول یک بحران!
دنیس گارتمن (Dennis Gartman) فعالیت تجاری خود را در دهه ۱۹۷۰ آغاز کرد و طی سالیان متمادی، تجارب زیادی را در بازار معاملاتی فارکس، خزانه داری، سهام ، کالاها و مشتقات کسب کرد. کسانی که با گارتمن آشنا هستند، می دانند که وی به مدت ۳۰ سال یک خبرنامه بسیار معتبر را منتشر می کرده است و توسط سرمایه گذاران نهادی مورد توجه بسیار قرار می گیرد.
گارتمن که بخاطر عملگرایی و بدبینی خود شناخته شده است، گارتمن برخی از متعارف ترین قوانین تجاری را تا کنون ثبت کرده است، وی سرانجام برخی از “قوانین معاملاتی” را نوشته که با مرور زمان مورد تجدید نظر و اصلاح قرار گرفتند.
بسیاری از قوانین گارتمن برای هر بازاری کاربرد دارند، اما انجام برخی اصلاحات ضروری است، زیرا ارزهای دیجیتال به دلیل ناپایداری و کمبود نقدینگی خود در مقایسه با بازارهای ثابت مانند طلا، نفت و معاملات آتی S&P شناخته شده اند.
معامله گران خرد معمولاً اشتباهاتی اساسی را مرتکب می شوند، زیرا شیوه های معاملات مرسوم که برای سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال اعمال می شود، گاهی می توانند نتایج ناخواسته ای را به همراه داشته باشند.
به عنوان مثال، ممکن است خرید ارزهای دیجیتال به هنگامی که با سقوط مواجه می شوند، موجب سودآوری برای شما شوند، اما این استراتژی ای نیست که برای بسیاری از سرمایه گذاران موفقیت آمیز باشد. به همین دلیل، ما قوانین برتر گارتمن را مرور کرده ایم و آنها را برای سرمایه گذارانی که معاملات ارزهای دیجیتال را انجام می دهند، تطبیق داده ایم.
۱٫ هرگز در هنگام سقوط به سهام خود اضافه نکنید
هرگز در هنگام سقوط به سهام خود اضافه نکنید، چرا که به محض بهبود قیمت، یک سرمایه گذار می تواند ضررهای خود را سریعتر جبران کند. اگر یک سرمایه گذار در ابتدا اتریوم (ETH) را با قیمت ۲۲۰ دلار خریداری کند و قیمت آن به ۱۴۰ دلار کاهش یابد، متوسط ارزش سهام وی ۱۸۰ دلار می شود.
این استراتژی باعث کاهش شکست حتی به دست آوردن ۲۹ درصد به جای ۵۷ درصد اصلی می شود. گارتمن به سرمایه گذاران توصیه می کند که این بدترین استراتژی است و فقط معامله گران خرد بی تجربه نیستند که در برابر این استراتژی قرار می گیرند. موقعیت های همراه با ضرر باید خاتمه یابد، نه اینکه افزایش یابد.
۲٫ به سرعت سهام خود را تغییر دهید
مهم نیست که یک قیمت صعودی مدنظر شماست. اگر قیمت دارایی به پایین حرکت می کند و به ضرر متوقف می شود، موقعیت را ببندید. بلافاصله پیشنهاد دیگری را در سطح پایین تر قرار ندهید. تنها گزینه ای که در این لحظه باید در نظر بگیرد فروش است. در اغلب مواقع بهترین روش، توقف ضرر است.
۳٫ ضرر مالی وحشتناک است، اما استرس روحی حتی بدتر است
حفظ موقعیتی که به ارزش سبد سهام آسیب برساند چیز خوبی نیست، اگرچه استرس روحی ناشی از آن حتی مضر تر است. پس از از ضرر ایجاد شده، سعی کنید چند روز وقت بگذارید تا روی چیز دیگری مانند خانواده و رفاه شخصی خود تمرکز کنید.
هر معامله گر هر زمان یک بار شرط های بدی می کند، این بخشی از بازی است. نکته مهم این است که از دلبستگی عاطفی به یک موقعیت اجتناب کنید. تفاوت زیادی بین سرمایه گذاری و تجارت وجود دارد.
ممکن است برای طرفداران ریپل، تجارت در موقعیت سقوط سهام بسیار دشوار خواهد بود زیرا نمای بلند مدت بسیار خوش بینانه خود باعث می شود که این ضرر را معالجه کند. همین اتفاق در مورد ماکسیمالیست های بیت کوین نیز افتاد، زمانی که قیمت این ارز دیجیتال در ماه مارس ۲۰۲۰ از ۱۰،۰۰۰ دلار به ۴۵۰۰ دلار رسید.
۴- اگر بازار صعودی است، یک شخص فقط می تواند بی طرف یا به فکر سرمایه گذاری بلندمدت باشد
اگر یک تجارت به ضرر متوقف شده باشد، به احتمال زیاد، سرمایه گذار بازار را به درستی نخوانده است. بسیاری از معامله گران ورشکسته می شوند در حالی که سعی می کنند پایین را حدس بزنند. یک استراتژی خوب، ارزیابی مجدد روند بازار پس از هر ضرر است. هر فرد تنها دو ماه بعد از این واقعیت می داند که قیمت آن بالا یا پایین است. با این روند مبارزه نکنید.
نمودار قیمت اتریوم ژانویه – فوریه ۲۰۲۰٫ منبع: TradingView
به عنوان مثال، نمودار فوق واگرایی روند کاملی را در یک بازه زمانی کوچکتر نشان می دهد. اگرچه برخی از معامله گران می توانستند با کوتاهی بازار سود ببرند، اما روند صعودی بیشتر غالب شد.
چنین حرکت قیمتی، یک مثال درست از بازار گاوی است، جایی که یک معامله گر فقط باید به فکر سرمایه گذاری بلندمدت بوده یا بی طرف باشد. برعکس این مورد در بازار خرسی رخ می دهد، زیرا معامله گران باید از ایجاد سرمایه گذاری های بلندمدت خودداری کنند و بازه زمانی آن مهم نیست. همانطور که معامله گران می گویند، “سعی نکنید یک چاقوی در حال سقوط را بگیرید. منتظر یک تغییر روند واضح باشید تا شروع به انجام معامله کرده و سود کسب کنید.
۵- در معاملات سودآور صبور باشید و به سرعت از انجام معاملات همراه با ضرر خودداری کنید
یک سرمایه گذار می تواند بسیار سودآور باشد حتی اگر فقط ۳۰ درصد از حق خود را بدست آورد. این ترفند منجر به توقف ضرر تقریباً ۷ درصدی تا ۱۰ درصدی می شود، در حالی که به طور مداوم بر معاملات سودآور اضافه می کند.
درست است. اگر یک ارزش سهام رو به صعود است و روند بازار مثبت است، بیشتر بخرید. بیاموزید که چگونه از stop orders برای محدود کردن ضررها و اضافه کردن سهام خود در حین بازار گاوی استفاده کنید.
۶٫ به روندهای قدرتمند بازار احترام بگذارید
بعضی اوقات سرمایه گذاران ۱۰۰ درصد نسبت به یک حرکت قیمت اطمینان دارند اما صرفاً این اتفاق نمی افتد. سعی نکنید با احساسات خود وارد بازار شوید. انتظار نداشته باشید همه با چشم انداز شما هماهنگ باشند، مهم نیست که چقدر “درست” باشید. از تعصب تأیید شدن، به ویژه در شبکه های اجتماعی آگاه باشید.
سرمایه گذاران تمایل دارند به دنبال معامله گرانی باشند که مانند خودشان فکر می کنند. مشکل این رویکرد این است که شناخت انگیزه های واقعی تحلیلگران ارز دیجیتال توییتر غیرممکن است. روند بازار را بیشتر از نظر خود و یا نظرات دیگران دنبال کنید.
۷٫ کندل های بزرگ را دنبال کنید
اگر بازار به آرامی در حال افزایش است و ناگهان یک کندل منفی قابل توجه وجود دارد، بهتر است فوراً تجدید نظر کنید. سقوط ۴ درصد می تواند به سرعت در ۱۲ ساعت یا چند روز از بین برود. از طرف دیگر، پس از یک بازار خرسی طولانی مدت، یک شمع مثبت مثبت می تواند محرک تغییر روند باشد.
انتظار برای ساختار بیشتر بازار و تغییر روند بازار، فرصت های بهتری را برای خریدهای افزایشی ارائه می دهد. روندهایی که هفته ها یا حتی ماه ها به طول می انجامند، معمولاً وارونگی اساسی تر و سریع تری ارائه می دهند.
۸- بازارها با روند روز پیش می روند، از آنها به نفع خود استفاده کنید
هنگامی که سرمایه گذاران به درستی روند بازار را تفسیر می کنند، حتی یک تجارت بد نیز می تواند نتیجه مثبتی به بار آورد. این دقیقاً زمانی است که یک سرمایه گذار باید سهام خود را افزایش دهد و به موقعیت های موجود خود اضافه کند. از طرف دیگر، وقتی قیمت به سمت پایین می رود، سهام خود را کاهش دهید.
۹٫ صبور باشید، بازارها می توانند برای مدت طولانی بدون روند باقی بمانند
به خاطر داشته باشید که روند کوتاه مدت می تواند متفاوت از روندهای زمانی طولانی تر باشد. آنچه بیشتر معامله گران بی تجربه از دست می دهند این است که بیشتر اوقات، بازار جهت مشخصی ندارد. وقتی شک دارید، محکم سر جای بنشینید. منتظر تأیید روند باشید و سپس شروع به خرید سهام کنید.
۱۰٫ سهام خود را ساده نگه دارید، کم معامله کنید، نه زیاد
به مراتب بهتر است که در زمینه چند ابزار معملاتی موفق ماهرانه عمل کنید تا اینکه فقط با استفاده از ده ها اندیکاتور در قیمت ها مانده و فقط آنها را مشاهده کنید. هرچه متغیرهای کمتری داشته باشید، تصمیم گیری آسانتر می شود.
در رابطه با هم دارد به جای اینکه FOMO در موقعیتی قرار بگیرید ، پیشنهادات را در سطوح پایین زمان اصلاح سبد سهام تر تنظیم کنید و صبر کنید. حتی وجود بازار صعودی ۳۰ درصدی نیز با اشکالاتی روبرو می شود، به جای ترس از دست دادن موقعیت، پیشنهادات را در سطوح پایین تر تنظیم کرده و صبر کنید.
معمولاً سودآورترین معاملات روزها یا هفته ها طول می کشند تا اتفاق بیفتند، بنابراین نیازی به عجله نیست. نظارت بر عملکرد قیمت ها بدون تردید باعث می شود که یک سرمایه گذار از آن سبقت بگیرد، زیرا ترس، دشمن هر معامله گر است بدون توجه به اینکه آن معامله گر از چه سطح مهارت یا تجربه ای برخوردار باشد.
هر کس می تواند برای خود یک روش داشته باشد. قسمت سخت، به کارگیری آن روش و پیروی از برنمه های خود فرد می باشد. هوشمندنه تر عمل کنید، نه سخت تر.
منظور از سبد سهام چیست؟
سرمایه گذاری در بورس، نیازمند تلاش و یادگیری پیوسته است. به خصوص کسانی که تازه در حال یادگیری الفبای بورس هستند باید روی آموزش خودشان تمرکز کنند تا در آینده حضوری پرسود در بازارهای مالی داشته باشند. در این قسمت از خانه سرمایه به سراغ سبد سهام می‌رویم و این مفهوم پایه‌ای را برایتان توضیح می‌دهیم.
سبد سهام چیست؟
به مجموعه سهام خریداری شده توسط سرمایه گذار، سبد سهام می‌گویند. در واقع، سبد سهام یا همان پرتفوی به این موضوع اشاره می‌کند که باید سرمایه خود را بین چندین دارایی مالی مختلف – که در این مقاله منظور سهام است – تقسیم کنید تا از این راه بتوانید ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید. اصطلاحی در دنیا رایج است که می‌گوید: «هیچ‌گاه تمام تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار» زمان اصلاح سبد سهام این اصلاح را می‌توان در مورد سبد سهام به کار گرفت. اجازه بدهید با یک مثال ساده، مفهوم سبد سهام را برایتان روشن‌تر کنیم. تصور کنید که شما ۲۰ میلیون تومان برای سرمایه‌گذاری در بورس اختصاص میدهید و آن را بین چهار سهم مختلف تقسیم می‌کنید. در این حالت شما یک سبد سرمایه‌گذاری تشکیل داده‌اید.
اما مهم‌تر از مفهوم سبد سهام نکته‌های پیرامونی آن است که برای یک سرمایه گذاری موفق باید از آنها اطلاع داشته باشید. اولین و مهم‌ترین چیزی که موجب شده تا اصطلاح پرتفوی اهمیت بسیار زیادی پیدا کند مفهومی به نام ریسک است. ریسک را می‌توان خطر معنا کرد. اما وقتی پای سرمایه شما در میان باشد، آن را این‌طور معنا می‌کنید: «خطر از دست رفتن سرمایه، از آنچه فکر می‌کنید به شما نزدیک‌تر است!»
از آنجایی که در بازار بورس، اطمینان سپرده بانکی وجود ندارد، در نتیجه ممکن است ارزش سرمایه شما به خاطر اشتباه در سرمایه‌گذاری کاهش یابد. بد نیست بدانید که در سپرده‌های بانکی به صورت دستوری نرخی را تحت عنوان «سود سپرده» تعیین میکنند و تمامی بانک‌ها ناگزیر به پرداخت این سود سپرده هستند. اما در بازار بورس، قیمت سهام فقط بر اساس عرضه و تقاضای سرمایه‌گذاران شکل می‌گیرد. دلیل این عرضه و تقاضا تحلیلی است که در پشت سهام‌های مختلف انجام می‌پذیرد. بنابراین اگر شما به درستی قوانین سرمایه‌گذاری را رعایت نکنید آنگاه این موضوع می‌تواند منجر به خرید سهم در نقطه نامناسب شود. نتیجه چنین ماجرایی کاهش ارزش ریالی سرمایه شما خواهد بود که در حقیقت، ریسک به همین موضوع اشاره دارد.
بنابراین وظیفه شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، خریداری سهامی است که بیشترین بازدهی را با کمترین ریسک ممکن ارائه دهد. توجه داشته باشید که در سرمایه‌گذاری، همیشه بازدهی بیشتر با ریسک بیشتری همراه است. اما می‌توان با توجه به یک سری از نکته‌ها ریسک سرمایه گذاری را مدیریت کرد.
از منظر معامله‌گری افراد حاضر در بورس به چندین دسته تقسیم می‌شوند:
سفته‌بازان و نوسان گیران: این افراد معمولاً مبلغ سنگینی را در یک سهم و با هدف کسب سود محدود ۵ الی ۲۰ درصدی در مدت زمان کوتاهی سرمایه گذاری میکنند. آنها معمولاً اشتیاق فراوانی به انجام معامله‌های انبوه دارند و به شدت ریسک‌پذیر هستند.
افراد به شدت ریسک گریز: این افراد در سهامی سرمایه‌گذاری میکنند که دارای کمترین ریسک باشد و سود نقدی جذابی را تقسیم کند.
سرمایه‌گذاران: این افراد در حالی به دنبال کسب حداکثر بازدهی هستند که ریسک معقولی را می‌پذیرند. نکاتی که در ادامه برایتان می‌گوییم مربوط به افراد حاضر در دسته دوم یا سوم است. بد نیست بدانید که بیش از ۹۰ درصد سرمایه‌گذاران در این دو دسته قرار می‌گیرند. بنابراین به احتمال زیاد شما نیز در یکی از این دو دسته جای دارید.
نکاتی بسیار مهم پیرامون داشتن یک سبد سرمایه‌گذاری بهینه
هیچ‌گاه تک سهم نشوید
گاهی سرمایه گذاران بعد از تحلیل یک سهم، فکر میکنند اگر تنها همان یک سهم را بخرند سود بزرگی را نصیب خود خواهند کرد. غافل از اینکه ریسک بسیار زیادی را می‌پذیرند. چون همواره احتمال خطای انسانی در تحلیل سهام وجود دارد. علاوه بر این باید به عنوان یک سرمایه گذار این احتمال را در نظر بگیرید که ممکن است در نتیجه سیل، زلزله یا هر دلیل دیگری، آن شرکت از فعالیت باز بایستد. در این وضعیت اگر شما تک سهم باشید، این سرمایه شما است که با خطر جدی روبه‌رو می‌شود.
برای این موضوع مثال‌های متعددی وجود دارد که برای نمونه دو مورد را خدمتتان شرح می‌دهیم: سهام شرکت کنتورسازی ایران پس از اینکه برای مدت زمان زیادی از نظر قیمت در محدوده کوچکی نوسان می‌کرد، ناگهان با اخبار انعقاد قراردادهای متعدد جذاب، مورد توجه بازار قرار گرفت. قیمت سهم بیش از ۷۰ درصد رشد کرد و هر روز با صف خرید روبه‌رو می‌شد. اما وقتی سهم به اهداف قیمتی بالایی رسید با این خبر روبه‌رو شد که تمامی حواشی مثبت پیرامون سهم، دروغ بوده است. از آن زمان تاکنون – برای چند سال – نماد این شرکت یعنی «آکنتور» بسته شده است.
یکی دیگر از سهام‌های این چنینی مربوط به «های وب» است. وقتی این سهم عرضه اولیه شد با رشد ناشی از عرضه اولیه کار خود را آغاز کرد. کمی بعد، اخبار مثبتی درباره قراردادهای بزرگ این شرکت منتشر شد و جو مثبت پیرامون سهم ادامه پیدا کرد که در نتیجه آن، بازدهی ناشی از این سهم به بیش از ۱۰۰ درصد رسید. اما پس از مدتی نماد سهم بسته شد و این موضوع تا بیش از شش ماه ادامه پیدا کرد. بعد از مشخص شدن بسیاری از ایرادها در شیوه شناسایی درآمد این شرکت، نماد با افت سنگین بیش از ۳۰ درصدی همراه شد. دو مثال بالا نشان‌دهنده این موضوع هستند که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار هرگز نباید تک سهم شوید؛ حتی اگر دلیل‌های قرص و محکمی پیدا کنید که فلان سهم تا ۱۰۰ درصد رشد قیمت خواهد داشت!
سرمایه خود را بین ۵ تا ۱۰ سهم گسترش دهید
پیش از پرداختن به این بخش باید شما را با دو مفهوم «ریسک سیستماتیک» و «غیر سیستماتیک» آشنا کنیم. ریسک سیستماتیک به ریسک ناشی از مسائل کلان سیاسی، اقتصادی گفته می‌شود که وقوع آن، تمام بازار را درگیر می‌کند و محدود به یک سهم خاص نمی‌شود. در نقطه مقابل ریسک غیر سیستماتیک به ریسکی گفته می‌شود که خاص یک شرکت است مانند آتش‌سوزی در انبار یک شرکت. البته به ریسک غیر سیستماتیک، ریسک قابل حذف نیز می‌گویند. مطالعات علمی نشان داده‌اند که با تشکیل یک پرتفوی به خوبی متنوع شده – متشکل از ۵ الی ۱۰ سهم – می‌توانید ریسک غیرسیستمانیک را به حداقل برسانید.
بیش از دو صنعت را برای انتخاب سهام در نظر بگیرید
خرید ۵ سهم از یک صنعت تفاوت چندانی با تک سهم شدن ندارد و با انجام این کار ریسک بسیار بزرگی را به خود تحمیل می‌کنید. یکی از بهترین پیشنهاد‌های موجود، خرید سهام از سه صنعت متفاوت است تا در صورتی که یک صنعت با افول سنگینی مواجه شد ارزش سبد سهام شما افت سنگینی نداشته باشد.
وزن سرمایه‌گذاری در سهام را منطقی انتخاب کنید
فقط تقسیم سرمایه به ۵ سهم، کافی نیست؛ بلکه باید درصد سرمایه‌گذاری در هر سهم را نیز رعایت کنید. استانداردترین حالت ممکن، در نظر گرفتن حداکثر ۲۰ درصد سرمایه به یک سهم است. در نقطه مقابل، اگر شما ۸۰ درصد سرمایه خود را به یک سهم اختصاص دهید و ۲۰ درصد باقیمانده را بین ۴ سهم تقسیم کنید، عملاً ریسک سرمایه‌گذاری خود را افزایش داده‌اید. فرض کنید شما ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه دارید؛ با این حساب، ۸۰ میلیون تومان آن را به سهم الف اختصاص میدهید و ۲۰ میلیون باقیمانده را بین ۴ سهم دیگر تقسیم می‌کنید. حالا اگر سهم الف، خلاف تحلیل شما پیش برود و با زیان ۲۰ درصدی مواجه شوید ۱۶ میلیون تومان ضرر خواهید دید. در حالی که اگر مدیریت سرمایه را رعایت کرده بودید و فقط ۲۰ تا ۲۵ میلیون تومان به این سهم اختصاص می‌دادید حداکثر با ۵ میلیون تومان ضرر از سهم خارج می‌شدید.
وقتی یک ماجرای نامناسب سیاسی یا اقتصادی در کشور اتفاق می‌افتد و تمام بازار را تحت تأثیر خود قرار می‌دهد، دیگر نمی‌توان انتظار داشت که نکته‌های گفته شده در این مقاله، نتیجه‌بخش باشند. زیرا در آن صورت، بازار زمان اصلاح سبد سهام بورس درگیر یک ریسک سیستماتیک غیرقابل حذف می‌شود که تمام سهام موجود در بازار بورس را نشانه می‌گیرد. در چنین حالتی، تمام بازار سهام برای یک الی چند روز، کاهش قیمت را تجربه خواهند کرد.
نحوه اصلاح پرتفوی بورسی به چه صورت است؟
سبد یا پرتفوی سهام برای کاهش ریسک و کسب بازدهی بیشتر تشکیل می شود. گاهی نیاز پیدا می شود که که بخواهیم پرتفوی بورسی خود را اصلاح کنیم در این ویدئو به نحوه اصلاح پرتفوی بورسی می پردازیم.
سبد یا پرتفوی سهام برای کاهش ریسک و کسب بازدهی بیشتر تشکیل می شود. زمانیکه سبد سهام را تشکیل میدهید و بازار با رشدهای خوبی همراه می شود، تمامی سهام موجود در سبد رشد یکسانی نخواهند داشت.
امکان دارد سهمی ۲۰۰ درصد بازدهی را به شما بدهد یا سهمی دیگر ۲۰درصد یا در سهمی دیگر ضرر کنید. در این شرایط باید بصورت دوره ای با توجه به دید سرمایه گذاری که انتخاب کرده اید، سبد خود را بازبینی و بهینه کنید.
شما چه مبتدی باشید چه حرفه ای، چه با سرمایه کلان معامله کنید و چه با سرمایه اندک، چه دید بلند مدت داشته باشید چه کوتاه مدت، حتما باید اصل تنوع بخشی تشکیل سبد بورسی را برای کاهش ریسک و آرامش خاطر رعایت کنید.
زمان اصلاح سبد سهام
زمانی که بازار سرمایه دچار تنش ها، نوسانات و اصلاح کوتاه مدت می شود بهترین فرصت برای اصلاح سبد و ورود به سهم های بنیادی و بسیار خوب بازار می باشد. سرمایه گذارانی که در اصلاح های کوتاه مدت هیجانی عمل میکنند و سهم های ارزشمند خود را میفروشند شاید دیگر نتوانند دوباره به آن سهم ورود کنند.
در حالت کلی توجه به عواملی که تاثیر چندانی روی سود آوری شرکت ندارند باعث ضرر و زیان سهامداران خواهد شد، پس بهتر است که در اینگونه شرایط سهامداران با دید میان مدت و بلند مدت اقدام به خرید یا نگهداری سهام ارزشمند بازار کنند و با بررسی و ارزیابی عوامل موثر بر روی سودآوری شرکت و نه هیچ عامل دیگری مانند شایعات، فرصت کسب سود را برای خود فراهم کنند.
چگونه سبد سهام تشکیل دهیم ؟
سرمایه گذاری در بازار بورس و سهام نیازمند داشتن برنامه‌ریزی و کسب تجربه است. تنها داشتن سرمایه و اقدام به خرید و فروش برای کسب سود در این بازار کافی نیست. یکی از قدم‌های ابتدایی برای فعالیت در بورس، تشکیل سبد سهام متناسب با میزان ریسک پذیری اشخاص است. سبد سهام زمان اصلاح سبد سهام روشی برای کنترل و کاهش ریسک های بازار بورس و مدیریت دارایی ها است. در این مقاله به تعریف سبد سهام و اصول مورد نیاز برای تشکیل آن می‌پردازیم.
سبد سهام (پرتفوی) چیست؟
همانطور که از نام آن مشخص است، سبد سهام یا پرتفوی ترکیبی زمان اصلاح سبد سهام از سهم‌های مختلفی است که یک سرمایه گذار آنها را خریداری کرده و جزو دارایی های وی به شمار می‌آیند. سبد سهام (پرتفوی) می‌تواند براساس اهداف، انتظارات و میزان ریسک پذیری هر فرد متفاوت باشد. حتماً بارها جمله معروف، همه تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نگذارید را شنیده‌اید. این ضرب‌المثل قدیمی نشان‌دهنده آن است که به دلیل وجود ریسک های مختلف و برای جلوگیری از زیان بیشتر، باید گزینه‌های مختلفی برای سرمایه گذاری داشته باشید.
با توجه به ماهیت نوسانی و ریسکی بازار سرمایه، برای کاهش ریسک سرمایه گذاری و کاهش زیان در زمان بحران و افت قیمت سهام، لازم است سهام شرکت‌های مختلفی را در سبد دارایی خود قرار دهید. البته تشکیل سبد سهام با توجه به عوامل تأثیرگذار بر سبد دارایی ها، برای هر فرد می‌تواند متفاوت و پیچیده باشد؛ بنابراین افراد ابتدا باید اهداف و انتظارات خود را مشخص کنند، سپس با در نظر گرفتن استراتژی‌های معاملاتی، پرتفوی خود را به صورت بهینه تشکیل دهند. پرتفوی سهام می‌تواند در طول زمان تغییر کند و افراد می‌توانند براساس انتظارات خود، سبد سهامشان را تغییر دهند.
انواع سبد سهام کدام است؟
برای اینکه سبد سهامی بهینه تشکیل دهید، ابتدا باید بدانید که از سرمایه گذاری خود چه هدفی را دنبال می‌کنید و مدت زمان سرمایه‌گذاری‌تان چقدر است. برای سرمایه گذاری کوتاه مدت یا بلند مدت استراتژی‌های معاملاتی می‌تواند زمان اصلاح سبد سهام متفاوت باشد. پس از تعیین مدت زمان سرمایه گذاری، بازدهی مورد انتظار خود را برای مدت زمان سرمایه گذاری مشخص کنید و میزان ریسک پذیری خود را نیز تعیین نمایید. با تشکیل سبد سهام و متنوع سازی آن، می‌توانید ریسک را کم کرده و بازدهی خود را افزایش دهید. ۵ روش استراتژیک برای تشکیل سبد سهام وجود دارد که در ادامه به بررسی هر کدام از آنها می‌پردازیم.
سبد سهام تهاجمی
سبد سهام تهاجمی یا The Aggressive Portfolio، دارای ریسک و بازدهی بسیار بالا است. سرمایه گذارانی که درجه ریسک پذیری زیادی دارند و به دنبال سودهای هنگفتی هستند، این نوع سبد سهام را تشکیل می‌دهند و دارایی ها و سهام شرکت‌هایی با ریسک بالا را انتخاب میکنند. سهام با ریسک بالا معمولاً ریسک های سیستماتیک و نوسانات قیمتی بالایی نسبت به سایر سهام و کل بازار دارند. شرکت‌هایی که سهام ریسکی دارند به طور معمول در آستانه رشد خود هستند و پیش‌بینی رشد بالایی در آینده برای آنها وجود دارد.
سرمایه گذارانی که تمایل به تشکیل سبد سهام تهاجمی دارند، بیشترین درصد از پرتفوی خود را به این سهام اختصاص می‌دهند. با این حال برای کنترل ریسک خود می‌توانند بخشی از سرمایه خود را نیز به سهام کم ریسک یا دارایی های با درآمد ثابت تخصیص دهند. این افراد با اینکه بازدهی بالایی از سبد سهام خود دارند، در صورت اصلاح بازار، زیان زیادی نیز متحمل می‌شوند.
سبد سهام دفاعی
سبد سهام دفاعی یا The Defensive Portfolio دارای ریسک سیستماتیک و نوسان کمی هستند. سبد سهام دفاعی در زمان‌های خوب یا بد بازار، معمولاً خوب عمل میکنند. سهام این سبد متعلق به شرکت‌های تولیدی است که محصولاتشان نیاز اساسی اقتصاد بوده و تقاضا برای محصولات آنها تقریباً ثابت و مشخص است؛ بنابراین با نوسان اقتصاد دچار بحران نمی‌شوند. برای تشکیل سبد سهام دفاعی، می‌توان سهام اینگونه شرکت‌ها را از صنایع مختلف موجود در بازار خریداری کرد. لازم به ذکر است که سبد دفاعی دارای ریسک و بازدهی کمی خواهد بود.
سبد سهام درآمدی
سبد سهام درآمدی یا The Income Portfolio دارایی ریسک و بازدهی کمی بوده که بازدهی تقریباً ثابتی در طول زمان دارد. این سبد بیشتر بر سهام شرکت‌هایی متمرکز است که سود سالانه پرداخت میکنند؛ به عبارت دیگر، شرکت‌ها تصمیم می‌گیرند که درصد بیشتری از سود خالص خود را به سهامداران پرداخت کنند. شرکت‌های با رشد کم یا متوسط از جمله این شرکت‌ها هستند. برخی از سهام سبد درآمدی می‌تواند با سبد دفاعی یکسان باشد. سبد سهام درآمدی باید همواره جریان نقدی مثبتی برای سرمایه گذار داشته باشد. افرادی که به دنبال یک منبع درآمد بادوام و مطمئن هستند، می‌توانند اقدام به تشکیل این نوع سبد سهام نمایند.
سبد سهام سوداگرانه
سبد سهام سوداگرانه یا The Speculative Portfolio سبدی با ریسک بسیار بالا است؛ به عبارت دیگر سهام موجود در این سبد، متعلق به شرکت‌های پرریسک بوده که آینده مبهمی دارند و در صورتی که شرایط شرکت خوب پیش رود، سود بالایی نصیب سرمایه گذاران می‌شود، اما در غیر این صورت زیان هنگفتی در انتظار سرمایه گذارانش است. شرکت‌هایی که در آستانه رشد خود هستند و یا اخباری خوش‌بینانه برای آنها وجود دارد؛ از اینگونه شرکت‌ها هستند. تشکیل سبد سهام سوداگرانه نیاز به اختصاص وقت بیشتری برای انتخاب و سرمایه گذاری در مقایسه با سایر سبدها دارد. همچنین برای تشکیل این سبد نیاز به تجربه بالایی است؛ زیرا با یک انتخاب فرد می‌تواند در مدت زمان کوتاهی سود فراوانی را به دست آورد؛ اما در مقابل با یک انتخاب اشتباه، ممکن است سرمایه زیادی را در همان مدت کوتاه از دست دهد.
سبد سهام ترکیبی
سبد سهام ترکیبی یا The Hybrid Portfolio دارای سود و بازدهی متغیر است. در این سبد علاوه بر سهام شرکت‌های بورسی، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق مشارکت و اوراق بدهی نیز وجود دارد. سررسید اوراق این سبد، می‌تواند متفاوت باشد. دارایی های این سبد انعطاف‌پذیری بالاتری نسبت به سایر سبدها دارد. همچنین بهتر است برای تشکیل این سبد از دارایی ها و سهامی استفاده شود که همبستگی منفی نسبت بهم داشته باشند و روند یکسانی نداشته باشند. بدین معنی که اگر سهمی در یک بازه زمانی منفی است، روند سایر سهام و دارایی ها مثبت باشد. تنوع دارایی های این سبد از سایر سبدها بیشتر است؛ بنابراین در صورتی که یک دارایی دچار زیان شود، سود و بازدهی سایر سهام و اوراق ضرر آن را جبران میکنند.
دیدگاه شما