گاوها و خرس‌های بازار

خرسی یا گاوی ؛ اصطلاحی رایج میان سرمایه گذاران است که نشان می دهد بازار یا سهم مربوطه در روند صعودی است یا نزولی. خرسی یا bearish به روند نزولی گفته می شود و گاوی یا bullish به روند صعودی گفته می شود. دلیل این نام گذاری به نحوه مبارزه خرس و گاو بر می گردد چرا که خرس در هنگام مبارزه از بالا به پایین ضربه می زند و به همین دلیل نشان از روند نزولی دارد و گاو برای شاخ زدن از پایین به بالا ضربه می زند که سمبلی از روند صعودی است. این اصطلاح عموما برای کلیت بازار و شاخص استفاده می شود اما گاها برای سهام نیز می تواند به کار رود.

دانلود و خرید کتاب گاوها و خرس‌ها

برای خرید و دانلود کتاب گاوها و خرس‌ها نوشته سلمان امین و خواندن و شنیدن هزاران کتاب الکترونیکی و صوتی دیگر، اپلیکیشن طاقچه را رایگان نصب کنید.

دیگران دریافت کرده‌اند

معرفی کتاب گاوها و خرس‌ها

سلمان امین در کتاب گاوها و خرس‌ها به بررسی ۱۰ باور کلیدی در بازار بورس پرداخته است.

درباره‌ی کتاب گاوها و خرس‌ها

سلمان امین که یکی از چهره‌های شناخته شده‌ی تولید محتوا درباره‌ی بازار بورس است در کتاب گاوها و خرس‌ها، ۱۰ باور کلیدی در بازار بورس را بررسی می‌کند و درستی و نادرستی گزاره‌ها را مشخص می‌کند. بازار بورس یکی از بهترین محل‌ها برای سرمایه گذاری است. بنابراین اگر دوست دارید که در بورس سرمایه‌ گذاری کنید، خوب است با اصول ابتدایی آن آشنا شوید. هرجایی که نگاهی بیندازیم، با اخبار غلط و پیشنهادات نادرست روبه‌رو می‌شویم که ممکن است در نهایت به ضرر ما تمام شود، بهترین راه، پیدا کردن یک منبع قابل اطمینان است.

کتاب گاوها و خرس‌ها را به چه کسانی پیشنهاد می‌کنیم

اگر وارد بازار بورس شده‌اید و دوست دارید اطلاعاتتان را در این باره کامل کنید، کتاب گاوها و خرس‌ها یک گزینه‌ی عالی برای شما است.

درباره‌ی سلمان امین

سلمان امین متولد سال ۱۳۶۳ است. از سلمان امین، داستا­ن‌نویس تا کنون چندین اثر به بازار نشر آمده است از جمله دفتر شعر «اونی که نشسته از راست»، کتاب «بورس‌باز» و رمان‌های «قلعه مرغی؛ روزگار هرمی» و «انجمن نکبت‌زده‌ها». جدیدترین اثر سلمان امین با عنوان «پدرکشتگی» اثری خانوادگی، اجتماعی، روانکاوانه، اساطیری و فلسفی است. او برای نگارش رمان «قلعه‌مرغی؛ روزگار هرمی» برگزیده جایزه گلشیری شد.

بخشی از کتاب گاوها و خرس‌ها

هنگام انتشار اخبار معامله نکنید

ممکن است این جمله را به‌گونه‌ای دیگر هم شنیده باشید: «هنگام انتشار اخبار دست به معامله بزنید.»

بازهم فرقی نمی‌کند. این گزاره را هرجور بخوانید به‌هرحال از اساس نادرست است. شاید در نگاه اول پیش خودتان فکر کنید چگونه ممکن است درمورد درستی یا نادرستی دو جملهٔ متناقض حکمی واحد صادر کرد؛ انگار کسی به شما بگوید: «هنگام سرماخوردگی شدید، هم از خوردن غذاهای سرخ‌کردنی بپرهیز و هم نپرهیز!» و آن‌وقت هر دو وجه جمله را درعین‌حال هم «مجاز» و هم «مردود» بداند. ازنظر عقلی، این ادعا جمع دو نقیض است و غیرممکن. ولی حرف من درخصوص نادرست‌بودن گزاره‌های بالا ازاساس به معامله‌کردن یا معامله‌نکردن هنگام انتشار اخبار مهم مربوط نیست؛ تمرکز من بر قسمت اول جمله است، یعنی خود «انتشار اخبار».

ترید در بازار گاوی و خرسی ارزهای دیجیتال

همان طور که می‌دانید در بازار خرید و فروش یا ترید ارزهای دیجیتال اصطلاحات خاصی وجود دارد که ممکن است همه افراد بخصوص افراد تازه وارد با آن‌ها آشنایی نداشته باشند. البته کلماتی مانند ترید و تریدر مصطلح‌تر است و بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرد، اما اصلاحاتی مانند بازار گاوی و بازار خرسی ارز دیجیتال شاید برای افراد حرفه‌ای در این حوزه آشنا باشد اما برای مبتدیانی که مایلند در این بازار وارد شوند، چندان آشنا نباشد. ما در این مطلب سعی داریم به این اصطلاحات پرداخته و کاربرد و عملکرد آن‌ها را در این بازار شرح دهیم.

ترید به چه معناست؟

ترید Trade در بازار معاملات و خرید و فروش به معنای معامله است و به عنوان یکی از مفاهیم اقتصادی به شمار می‌آید که در طی آن خرید و فروش کالا و دریافت خدمات با پرداخت هزینه آن از خریدار به فروشنده یا از طریق مبادله‌ کالا یا خدمات بین طرفین صورت می‌پذیرد. حال باید گفت که ترید در شبکه‌ای انجام می‌پذیرد که به آن بازار می‌گویند. همچنین افرادی که در این بازارها اقدام به خرید کالا و یا دریافت خدمات کرده و پول پرداخت می‌کنند، تریدر می‌گویند که در ادامه بیشتر به معرفی آن خواهیم پرداخت.
اما در بازارهای مالی نیز همین مورد وجود دارد و به انجام معاملات، خرید و فروش اوراق بهادار از جمله خرید سهام و ارزهای دیجیتال و .. ترید گفته می‌شود که می‌تواند به صورت حضوری و مستقیم از طریق کارگزاران مربوطه انجام شده و یا توسط پلتفرم‌های آنلاینی که به این منظور طراحی شده‌اند صورت پذیرد.
اما دو نکته مهم در مورد ترید کردن بخصوص در بازارهای مالی وجود دارد یکی آن که لازم است فردی که اقدام به انجام معامله‌ می‌کند، از اطلاعات و دانش کافی در این حوزه برخوردار باشد و بتواند اخبار روز را رصد کرده، وضعیت بازار را تحلیل نماید و در این امر از مهارت کافی برخوردار باشد. دیگر آن که معامله ممکن است همیشه با سود همراه نباشد پس لازم است که تریدر و یا معامله‌گر بتواند روحیه ریسک پذیری داشته و رفتارهای نزولی و صعودی در بازارهای مالی را پذیرفته و آن را جزئی از معامله به شمار آورد. دیگر آن که برای خود اهداف بلند مدت تعریف نماید و بتواند دارایی و سودی که از معاملات خود در بازارهای مختلف مالی به دست آورده را حفظ و نگهداری نماید. در ادامه بیشتر با فعالیت‌های تریدر آشنا خواهید شد.

تریدر به چه کسی گفته می‌شود؟

با توجه به توضیحات بالا تریدر یا معامله‌گر به افرادی گفته می‌شود که در بازارهای مالی به خرید و فروش یا همان ترید می‌پردازند. این نوع فعالیت‌ها و سرمایه‌گذاری‌هایی که توسط فرد معامله‌گر صورت می‌گیرد ممکن است توسط خود فرد انجام شده و یا به خواست وی از طریق نمایندگی‌ها و کارگزاری‌ها و … انجام پذیرد. که البته چنانچه توسط نمایندگی‌ها و مراکز خاص صورت گیرد در ازای خرید و فروش‌هایی که انجام می‌شود، کارمزدی به کارگزار یا موسسه فوق تعلق می‌گیرد.

مفهوم بازار گاوی به چه معناست؟

همان طور که در ابتدای این مطلب اشاره کردیم، در بازارهای سرمایه بخصوص بازار بورس و اوراق بهادار و همچنین بازار خرید و فروش ارزهای دیجیتال با اصطلاحاتی مواجه می‌شویم که شاید در اولین برخورد برای ما عجیب به نظر برسند. به عنوان مثال همین اصطلاح بازار گاوی یکی از اصطلاحاتی است که تقریبا در بازارهای مالی بخصوص بازار ارزهای دیجیتال بسیار شنیده می‌شود و کاربرد دارد. اما دلیل انتخاب و به کارگیری این اصطلاح چیست؟
شاید برایتان جالب باشد اگر بدانید که Bullish از ریشه کلمه bull به معنی گاو نر گرفته شده است و از آن جا که گاو نر دارای شاخ‌های بلندی است این شاخ‌ها می‌تواند نمادی برای نشان دادن روند صعودی بازار تلقی شود. همچنین این نماد کمک می‌کند تا سرمایه‌گذاران بتوانند اعتماد بیشتری به بازار پیدا کرده و با امید داشتن به کسب سود بیشتر در آینده اقدام به سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف مالی نمایند.
پس به طورکل می‌توان اذعان کرد گاوهای نر نماد سرمایه‌گذارانی است که امید به رشد هرچه بیشتر قیمت سهام و یا ارز دیجیتال و … داشته و افرادی با روحیه ریسک پذیری بالا هستند. در نهایت نیز می‌توان گفت اصطلاح بازار گاوی یا Bullish Market زمانی در مورد بازار ارز دیجیتال و سایر بازارهای مالی به کار برده می‌شود که ترید در آن‌ها با رشد و سیر صعودی همراه بوده و قیمت ارزهای دیجیتال و .. روند افزایشی دارند.

مفهوم بازار خرسی در بازارهای مالی چیست؟

هنگام فعالیت در بازارهای مالی با اصطلاح دیگری برخورد می‌کنید که به بازار خرسی معروف است. این اصلاح معنایی خلاف مفهوم بازار گاوی دارد و نشان از ایستایی و روند نزولی بازارهای مالی دارد. شاید واژه bearish که از ریشه کلمه bear به معنی خرس گرفته شده است را شنیده باشید. همان طور که اشاره کردیم این مفهوم در بازارهای مالی نشان از سیر نزولی بازار دارد و نمایانگر ناامیدی، ترس و بدبینی سرمایه‌گذاران است به طوری که هیچ اعتمادی به رشد نداشته و در سرمایه‌گذاری‌های خود متوجه ضرر می شوند. در بازار خرسی بر خلاف بازار گاوی، عمدتا فروشندگان، قدرت و کنترل گاوها و خرس‌های بازار بازار را در دست دارند. چرا که فروشندگان می‌توانند حرکت و روند بازار به سمت پایین را تشخیص داده و با فروش ارزهای دیجیتال خود از شرایط ریزش قیمت ها استفاده کرده و سود بالایی به دست آورند. بنابراین می‌توان گفت بازار خرسی یا Bearish Market به بازارهای نزولی و کاهشی گفته می‌شود که قیمت سهام و ارزهای دیجیتال کاهش پیدا کرده است.
به همین دلیل است که می‌گوییم برای فعالیت در بازارهای مالی باید قدرت تحلیل و بررسی بالایی داشت و شرایط بازار را به خوبی آنالیز و تحلیل کرد تا زمانی که بازار خرسی رخ می‌دهد و شرایط برای سرمایه‌گذاری متزلزل است این فعالیت‌ها انجام نگرفته و سرمایه‌گذاری‌ها موکول به زمانی شود که بازار با رشد مواجه است.

چه اعمال و اتفاقاتی می‌تواند بازار گاوی را تبدیل به بازار خرسی نماید؟

این پرسش ممکن است برای بسیاری از کاربران و سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی پیش آید که چه دلایلی سبب می‌شود تا بازار ارزهای دیجیتال و سهام و .. که با رشد و صعود مواجه بود در شرایط نزولی قرار گیرد؟ چند عامل در این خصوص تاثیرگذار است که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.
• رفتار سرمایه گذاران در بازار
هنگامی که افراد در زمان رشد بازار اقدام به ترید می‌کنند، ممکن است پس از مدت کوتاهی با کمترین ریزش مواجه شوند و از آن جا که قدرت ریسک پذیری ندارند، سریع شروع به فروش ارز دیجیتال خود می‌کنند که همین حرکت سبب می‌شود حجم معاملات در بازار ‌تحت تاثیر قرار گرفته و بازار را دستخوش تحول نماید.
• تاثیر شرایط اجتماعی و سیاسی
روند حرکات و تصمیمات سیاسی و اجتماعی می‌تواند یکی از عوامل موثر گاوها و خرس‌های بازار بر تبدیل بازار گاوی به خرسی باشد به عنوان مثال رفتارهای سیاسی یک کشور یا سیر صعودی و نزولی قیمت نفت و طلا می‌تواند در این امر نقش داشته باشد.

• تاثیر شرایط پیش بینی نشده و فورس ماژور مثل جنگ

خب جنگ و یا قرار دادن ممنوعیت ارزهای دیجیتال در کشورهای قدرتمند و قوی و یا قطع برق مناطق دارای استخرهای فوق العاده بزرگ در چند کشور هم می تواند بر رفتار سرمایه گذاران تأثیر بگذارد.
به همین منظور بهتر است برای فعالیت در بازارهای مالی بخصوص ترید ارز دیجیتال از موسسات و مراکزی کمک بگیرید که بتوانند تحلیل بهتری از شرایط بازار را در اختیارتان قرار دهند. صرافی کوینکس یکی از بهترین پیشنهادها برای خرید ارزهای دیجیتال است.

خرس و گاو در بورس یعنی چه. ؟

خرسی یا گاوی ؛ اصطلاحی رایج میان گاوها و خرس‌های بازار سرمایه گذاران است که نشان می دهد بازار یا سهم مربوطه در روند صعودی است یا نزولی. خرسی یا bearish به روند نزولی گفته می شود و گاوی یا bullish به روند صعودی گفته می شود. دلیل این نام گذاری به نحوه مبارزه خرس و گاو بر می گردد چرا که خرس در هنگام مبارزه از بالا به پایین ضربه می زند و به همین دلیل نشان از روند نزولی دارد و گاو برای شاخ زدن از پایین به بالا ضربه می زند که سمبلی از روند صعودی است. این اصطلاح عموما برای کلیت بازار و شاخص استفاده می شود اما گاها برای سهام نیز می تواند به کار رود.

بورس24 : در چهارمین مطلب آموزشی مشترک سایت عصر ایران و پایگاه خبری – تحلیلی بورس24 درباره شاخص کل و اصطلاح بازار گاوها و خرس‌های بازار خرسی و گاوی می خوانیم؛ این اصطلاحات رایج ، ابزار و زبان گفت و گوی بورسی شما به حساب می آید.

شاخص کل ؛ نمایانگر میزان تغییرات بازار بورس است و بر مبنای واحد سنجیده می شود. حتما در اخبار شنیده اید که مثلا شاخص بورس تهران امروز 50 واحد افزایش یافت . اما آیا با مفهوم آن آشنایید؟

شاخص هر بورس نشان دهنده تغییرات شرکت های بازار می باشد که با توجه به بزرگی یا کوچکی هر شرکت ، نوسان قیمت و معاملات آن ها، در نهایت عددی را به عنوان برآیند نشان خواهد داد. این دماسنج اقتصادی کشور نسبت به تاریخ مبنا سنجیده می شود و در تابلو اصلی لحظه به لحظه تغییر می کند. اگر برای مثال شاخص از رقم 70 هزار واحد به 71 هزار واحد برسد در حقیقت نشان دهنده آن است که سهام بزرگ و اثر گذار توانسته اند اثر رشد قیمتی خود را بر شاخص گذاشته و آن را صعودی کنند تا در نهایت بازار 1000 واحد افزایش را تجربه کند.
انواع دیگری از شاخص نیز وجود دارد مانند شاخص قیمت ، شاخص آزاد شناور یا شاخص 50 شرکت بزرگ اما عموما شاخص کل به عنوان مرجع اصلی برای تشخیص روند روزانه به کار می رود.
خرسی یا گاوی ؛ اصطلاحی رایج میان سرمایه گذاران است که نشان می دهد بازار یا سهم مربوطه در روند صعودی است یا نزولی. خرسی یا bearish به روند نزولی گفته می شود و گاوی یا bullish به روند صعودی گفته می شود. دلیل این نام گذاری به نحوه مبارزه خرس و گاو بر می گردد چرا که خرس در هنگام مبارزه از بالا به پایین ضربه می زند و به همین دلیل نشان از روند نزولی دارد و گاو برای شاخ زدن از پایین به بالا ضربه می زند که سمبلی از روند صعودی است. این اصطلاح عموما برای کلیت بازار و شاخص استفاده می شود اما گاها برای سهام نیز می تواند به کار رود.

مفهوم بازار گاوی و خرسی در بورس

اگر مدتی است که در بازار بورس فعالیت می‌کنید حتما با روند صعودی و نزولی آن آشنا هستید. اصطلاحاً این دو جهت مخالف در بازار بورس را بازار گاوی (Bullish) و خرسی (Bearish) می‌نامند که از شرایطی خاص و همچنین جنگ میان گاو و خرس الهام گرفته شده است. در این مقاله با دو بازار بولیش و بیریش و ویژگی‌هایشان به طور کامل آشنا می‌شوید.

بازار گاوی (بولیش) چیست؟

در واقع مفهوم بازار گاوی یا بولیش ( Bull market ) اشاره به روند صعودی بازار دارد. این مفهوم نشات گرفته از بالا بودن شاخ‌های گاو، در زمان مبارزه با خرس است. (جنگ میان گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده است)

در کل بازار صعودی به این معناست که تقاضا برای خرید افزایش یافته و به دنبال آن قیمت نیز افزایش می‌یابد. معمولا، این روند صعودی زمانی اتفاق می‌افتد که وضعیت سیاسی و اقتصادی کشور مناسب باشد. می‌توان گفت زمانی که وضعیت اقتصادی مناسب باشد، شرکت‌های سهامی عام با توجه به میزان فروش و سود دهی در وضعیت خوبی قرار دارند و تقاضا برای خرید سهم آن‌ها افزایش می‌یابد. البته در شرایطی خاص مانند افزایش قیمت دلار، تورم و. ، بازار بورس ایران روندی صعودی را در پیش می‌گیرد.

بازار خرسی (بیریش) چیست؟

مفهوم بازار خرسی یا بیریش ( Bear market ) که خلاف جهت بازار گاوی است، اشاره به روند نزولی بازار دارد و این مفهوم نشات گرفته از 2 فرضیه است. فرضیه اول زمانی است که عده‌ای از دلالان پوست خرس که به “خرسی‌ها” شهرت داشتند، با پیش بینی کاهش قیمت پوست در آینده، پوست را به قیمت روز می‌فروختند و وقتی قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کرد، پوست را با قیمت کمتری از فروشندگان اصلی می‌خریدند . فرضیه دوم در رابطه با نحوه جنگیدن خرس است که در مقابله با دشمن، پنجه‌های خود را پایین می آورد. با تو جه به فرضیه اول، روند نزولی یک سهم در بازار بورس نیز به همین صورت است. در کل بازار نزولی به این معناست که تقاضا بسیار کم و عرضه بسیار زیاد است و به همین علت، قیمت کاهش می‌یابد.

در تصویر زیر، تعدادی از شناخته‌شده‌ترین الگوهای کندل استیک صعودی (Bullish) و نزولی (Bearish) را مشاهده می‌کنید.

ویژگی‌های بازار گاوی و خرسی

به منظور معامله به موقع در بازار بورس، آشنایی با ویژگی‌های این 2 بازار بسیار اهمیت دارد. ویژگی‌های بازار گاوی و خرسی به شرح زیر است:

عرضه و تقاضای سهم

همان طور که گفته شد در بازار گاوی تقاضا زیاد و عرضه کم است. در واقع سهامدارانی که در پرتفوی خود سهم را دارند، تمایل به فروش آن ندارند و همچنین تعداد زیادی از معامله‌گران خواستار خرید سهم هستند و این امر موجب تشکیل صف خرید می‌شود.

در مقابل در بازار خرسی، تقاضا کم و عرضه زیاد می‌شود و به علت تمایل سهامداران مبنی فروش سهم، صف فروش تشکیل می‌‌شود.

به این ترتیب تغییر در عرضه و تقاضا، موجب ایجاد یکی از بازارهای گاوی و خرسی می‌شود.

روانشناسی سرمایه‌گذاران

در بازار بورس، برداشت سرمایه‌گذاران از اوضاع و واکنش آنان به شرایط بسیار حائز اهمیت است. در واقع، جو روانی که در بین سهامداران وجود دارد، تاثیر مستقیمی بر روی بازار بورس دارد. به طور مثال زمانی که قیمت دلار افزایش می‌یابد، جوی که در میان سهامداران و معامله‌گران حاکم می‌شود، باعث افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش قیمت سهام می‌شود. بنابراین بدون ایجاد تغییر در روند شرکت‌ها وکارخانه‌ها، اخبار بر روی بازار بورس تاثیر می‌گذارد و شرایط را برای بازار گاوی یا خرسی فراهم می‌کند. در این رابطه، آشنایی با روانشناسی بازار به شما کمک خواهد کرد.

تغییر روند در فعالیت‌های اقتصادی

معمولا هر سهم موجود در بازار، متشکل از زیرمجموعه‌های یک مجموعه‌ اصلی و اقتصادی است، به همین علت هرگونه تغییر در روند زیرمجموعه‌ها بر مجموعه اصلی اثر می‌گذارد و به نوعی می‌توان آن را تاثیر جز بر کل دانست. به این ترتیب در بازار خرسی، به علت رکود اقتصادی، توانایی مردم برای خرید کاهش می‌یابد و به دنبال آن شرکت‌های زیرمجموعه نیز ضرر می‌کنند‌. در نتیجه به علت عدم سودآوری شرکت، ارزش سهام آن نیز کاهش می‌یابد. در مقابل در بازار گاوی، به علت بالا بودن قدرت خرید مردم، شرکت‌های زیر مجموعه نیز سود می‌برند و ارزش سهام آن نیز افزایش می‌یابد.

مدت زمان

برای تشخیص بازار گاوی یا خرسی، بازار باید در بلند مدت تحلیل شود، زیرا صعودی یا نزولی بودن بازار در کوتاه مدت، به احتمال زیاد نشان‌دهنده‌‌ اصلاح قیمت است.

روش‌های معاملاتی در هر یک از بازارها

• در بازار گاوی، باید از بالا رفتن قیمت‌ها نهایت استفاده را کرد و سهم را سریع و به موقع خرید. همچنین به منظور سودآوری بیشتر، فروش به‌جا سهم یعنی زمانی که قیمت سهم به اوج خودش رسید، نیز اهمیت دارد.
• در بازار خرسی، به منظور جلوگیری از ضرر بیشتر بهتر است سهم را هر چه سریع‌تر فروخت. علاوه بر این خرید سهم در قیمت پایین به امید اینکه افزایش قیمت داشته باشد، مناسب نیست.

نکات معاملاتی

• برای تشخیص بازار گاوی یا خرسی باید در بلند مدت بازار را مورد بررسی قراراداد.
• زمانی که نقدینگی افزایش می‌یابد، یعنی مردم سهام خود را فروخته و بازار خرسی به وجود آمده است. این ماجرا تا زمانی که اوضاع بازار رو به بهبود رود، ادامه دارد .
• از سرمایه‌گذاری در بازار خرسی دوری کنید، زیرا قیمت‌ها ارزش خود را از دست داده‌اند و رکود اقتصادی اتفاق افتاده است.

جمع‌بندی

بازار گاوی و خرسی (بولیش و بیریش)، تاثیر بسزایی در تصمیم‌گیری سهامداران و معامله‌گران به منظور خرید و فروش سهام دارند. با تشخیص صعودی یا نزولی بودن روند بازار در طولانی مدت، می‌توانید متوجه بازار گاوی یا خرسی شوید و متناسب با شرایط هر کدام از بازارها، معاملات خود را برنامه‌ریزی کنید. به این ترتیب در این مقاله به تمامی جنبه‌های این دو بازار پرداخته شده است .

بازار گاوی (Bull Market) چیست؟

بازار گاوی (Bull Market) وضعیتی از بازارهای مالی است که در آن قیمت ها افزایش پیدا می‌کنند یا اینکه پیش بینی می‌شود که افزایش یابند. اصطلاح “بازار گاوها” اغلب به بورس اوراق بهادار اشاره دارد اما می‌تواند در مورد هر چیزی که معامله می‌شود مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالاها استفاده شود.

از آنجا که قیمت اوراق بهادار به طور مداوم در طول معاملات افزایش و کاهش می‌یابد، اصطلاح “بازار گاو نر” به طور معمول برای دوره های طولانی که بخش بزرگی از قیمت های امنیتی در حال افزایش است، قابل استفاده است. بازار گاو چند ماه یا حتی سالها دوام دارند.

خلاصه

• بازار گاو یک دوره زمانی در بازارهای مالی است که قیمت دارایی یا اوراق بهادار به طور مداوم افزایش می‌یابد.
• تعریف رایج و معمولی از بازار گاو که از آن استفاده می‌کنند، زمانی است که قیمت سهام پس از دو افت ۲۰ درصدی، ۲۰٪ افزایش یابد.
• تریدرها برای سودآوری در بازارهای گاو، استراتژی های مختلفی مانند افزایش خرید و نگهداری و اصلاح را به کار می‌گیرند.

بازار گاو نر به چه بازاری گفته می‌شود؟

بازار گاوها بوسیله ی خوش بینی، اطمینان و انتظارات از سرمایه گذاری توصیف می‌شوند که نتایج آن باید برای مدت زمان طولانی ادامه داشته باشد. پیش بینی مداوم زمان تغییر روند بازار دشوار است. بخشی از این دشواری ها مربوط به تأثیرات روحی و گمانه زنی های موجود در بازار است که گاهی نقش زیادی در بازار دارند.

هیچ معیار خاص و جهانی برای شناسایی بازار گاوها استفاده نشده است. با این وجود شاید رایج ترین تعریف از بازارهای گاوی وضعیتی است که در آن قیمت سهام معمولاً قبل یا پس از افت ۲۰ درصدی، ۲۰ درصد افزایش می‌یابد. از آنجا که پیش بینی بازارهای گاو دشوار است، تحلیلگران معمولاً فقط پس از وقوع این پدیده می‌توانند آن را تشخیص دهند بازار گاوی در بین دهه های ۲۰۰۳ تا ۲۰۰۷ مورد توجه بود. در این مدت ۵۰۰ S&P بوسیله ی اختلاف قابل توجه پس از افت قبلی، افزایش یافت. با شروع بحران مالی ۲۰۰۸، پس از آغاز بازار گاوها، دوباره افت عمده ای رخ داد.

مشخصات بازار گاو نر یا Bull Market

بازار گاوی معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که اقتصاد درحال تقویت است و یا از قبل قوی شده است. آنها تمایل دارند در خط تولید ناخالص داخلی قوی (GDP) و کاهش نرخ بیکاری اتفاق بیفتند و غالباً با افزایش سود شرکت ها همزمان می‌شوند. اعتماد سرمایه گذار همچنین در طول دوره بازار گاو نر افزایش خواهد یافت. تقاضای کلی سهام همراه با کلیت بازار مثبت خواهد بود. بعلاوه، در فعالیت های IPO در بازارهای گاو افزایش کلی وجود خواهد داشت.

قابل ذکر است، برخی از عوامل بالا به راحتی از بقیه قابل اندازه گیری هستند. در حالی که سود شرکت ها و بیکاری قابل اندازه گیری است، برای مثال سنجش روند عمومی اظهار نظر در بازار دشوارتر است. عرضه و تقاضا از اوراق بهادار چشم پوشی خواهند کرد، وقتی که عرضه ضعیف باشد در حالی که تقاضا قوی باشد. سرمایه گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار خواهند بود در حالی که تعداد اندکی تمایل به فروش اوراق بهادار را دارند. در بازار گاوی، سرمایه گذاران تمایل دارند که قسمتی از بازار سهام را بگیرند تا این که سود کسب کنند.

بازار گاوی در مقابل بازار خرسی

نقطه مقابل بازار گاو، یک بازار خرس (Bear Markets) است که با پایین آمدن قیمت مشخص می‌شود و به طور معمول درگیر بدبینی است. عقیده ی رایج در مورد منشأ این اصطلاحات نشان می‌دهد که استفاده از “گاو ” و “خرس” برای توصیف بازارها از نحوه حمله حیوانات به مخالفان خود نشأت می‌گیرد. یک گاو شاخ های خود را به سمت بالا می‌آورد، در حالی که یک خرس پنجه های خود را به سمت پایین می‌کشد. این اقدامات استعاره هایی برای حرکت یک بازار است. اگر روند صعودی باشد، این یک بازار گاو است. اگر روند نزولی باشد، این یک بازار خرس است.

بازارهای گاو و خرس غالباً با چرخه اقتصادی همزمان است که از چهار فاز گسترش، گاوها و خرس‌های بازار اوج، انقباض و سقوط تشکیل شده است. شروع بازار گاو اغلب شاخص اصلی گسترش اقتصادی است. از آنجا که احساس عمومی در مورد شرایط اقتصادی آینده قیمت سهام را تحت تأثیر قرار می‌دهد، بازار حتی قبل از شروع اقدامات گسترده اقتصادی مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، مرتباً صعود می‌کند. به همین ترتیب، بازارهای خرس معمولاً قبل از تسلط انقباض اقتصادی آغاز به کار می‌کنند. نگاهی به یک رکود معمول ایالات متحده نشان می‌دهد بازار سهام که چندین ماه پیش از کاهش تولید ناخالص داخلی بود، در حال سقوط است.

چگونه از بازار گاو نر سود بدست آوریم؟

سرمایه گذارانی که می‌خواهند از بازار گاو سود بدست آورند باید زود خرید کنند تا از افزایش قیمت ها سود ببرند و وقتی به اوج خود رسیدند آنها را بفروشند. اگرچه تعیین زمان سقوط و اوج دشوار است، اما بیشترین تلفات، کم و معمولاً موقتی است. در زیر، چندین استراتژی برجسته که سرمایه گذاران در دوره های بازار گاو استفاده می‌کنند، بررسی خواهد شد. اما، از آنجا که ارزیابی وضعیت بازار در حال حاضر دشوار است، این استراتژی ها حداقل درجاتی از خطر را نیز شامل می‌شوند.

بخر و نگه دار

یکی از اساسی ترین استراتژی های سرمایه گذاری، فرآیند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه داشتن آن برای فروش در تاریخ بعدی است. این استراتژی لزوماً شامل اطمینان از جانب سرمایه گذار است، چرا باید اوراق بهادار را نگه داشت مگر اینکه انتظار داشته باشید قیمت آن افزایش یابد؟ به همین دلیل، خوش بینی همراه با بازارهای گاو به تقویت و فروش کمک می‌کند.

افزایش خرید و نگه داشتن

افزایش خرید و نگهداری نوعی تغییر در استراتژی خرید و نگهداری مستقیم است که خطر زیادی را شامل می‌شود. پیش فرض رویکرد افزایش خرید و نگهداری این است که یک سرمایه گذار تا زمانی که به افزایش قیمت ادامه دهد، به دارایی های خود در یک اوراق بهادار خاص اضافه خواهد کرد. یک روش معمول برای افزایش دارایی ها حاکی از آن است که یک سرمایه گذار به ازای هر افزایش قیمت سهام یک مقدار از پیش تعیین شده، مقدار ثابت اضافی سهام را خریداری خواهد کرد.

اصلاحات

اصلاحات یا retracement یک دوره کوتاه است که در آن روند کلی قیمت یک اوراق بهادار معکوس می‌شود. حتی در بازار گاو نیز بعید است که قیمت سهام فقط صعودی باشد. بلکه احتمالاً دوره های کوتاه تری نیز وجود دارد که در آنها افت های جزئی حتی با ادامه روند کلی رو به بالا نیز اتفاق می‌افتد. برخی از سرمایه گذاران مراقب بازپرداخت در بازار گاو هستند و در این دوره ها به سمت خرید می‌روند. تفکر پشت این استراتژی این است که، با فرض تداوم بازار گاو، قیمت اوراق بهادار مورد نظر به سرعت بالا می‌رود، و با بازگشت به گاوها و خرس‌های بازار عقب، قیمت خرید تخفیفی را به سرمایه گذار ارائه می‌دهد.

نوسان کامل

تجارت نوسان شاید تدافعی ترین راه تلاش برای سرمایه گذاری در بازار گاو نرخی باشد که شناخته شده است. سرمایه گذاران با استفاده از این استراتژی نقش های فعالی به خود می‌گیرند. با استفاده از فروش کوتاه مدت و سایر تکنیک ها می‌کوشند تا حداثر سود را از طریق تغییر و انتقال بازار بزرگ گاوی بدست آورند.

نمونه بازار گاوی

پرکارترین بازار گاو در تاریخ مدرن آمریکا در اواخر دوره رکود تورمی در سال ۱۹۸۲ آغاز شد و در طی پلتفرم dotcom در سال ۲۰۰۰ به پایان رسید. در طول این بازار گاو اصطلاحات که نشان دهنده ی وجود بازار گاو نر از سالهای قبل است، میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) به طور متوسط ۱۶٫۸٪ بازده در سال دارد. NASDAQ، یک مبادله ی فنی و سنگین، بین سالهای ۱۹۹۵ و ۲۰۰۰ ارزش خود را پنج برابر افزایش داد و از ۱۰۰۰ به بیش از ۵۰۰۰ رسید. یک بازار خرس طولانی مدت در ۲۰۰۰-۱۹۸۲ به دنبال بازار گاو اتفاق افتاد. از ۲۰۰۰ تا ۲۰۰۹ بازار تلاش کرد برای ایجاد یک وضع و بازده میانگین سالیانه‌ی منفی ۶٫۲درصد را ارائه دهد. با این حال، سال ۲۰۰۹ شروع به کار بازار گاو ده ساله شد.

تحلیلگران بر این باورند که آخرین بازار گاو از ۹ مارس ۲۰۰۹ آغاز شده و عمدتا با افزایش سهام فن‌آوری پیش می‌رود.