عواقب ETF های بیت کوین


[وظیفه کمیسیون این است که] تعیین کند که آیا [قوانین] مبادله «از جمله موارد دیگر» برای جلوگیری از اقدامات و شیوه های متقلبانه و دستکاری [و] برای ترویج اصول عادلانه و عادلانه تجارت طراحی شده است. کمیسیون زمانی از این نقش محدود فراتر می رود که به جای آن بر روی کیفیت و ویژگی های بازارهای زیربنایی محصولی تمرکز کند که بورس به دنبال فهرست بندی آنها است.

آیا سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین منطقی است؟ تحلیل‌گران پاسخ می‌دهند

صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین ETF Bitcoin

با توجه به اینکه دو ETF آتی بیت کوین در آستانه آغاز به کار خود در بازار هستند، در این پست به هزینه‌های در اختیار داشتن این قراردادها می‌پردازیم. ETF آتی بیت کوین ProShares در تاریخ ۱۸ اکتبر (۲۶ مهر) و پس از آن، ETF بیت کوین Invesco در تاریخ ۱۹ اکتبر (۲۷ مهر) عرضه می‌شوند.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از ای‌ام‌بی کریپتو، صندوق‌های قابل معامله یا ETF دارای هزینه‌های اضافی است. به غیر از کمیسیون کارگزاری، تحلیلگران هزینه بیشتری برای این صندوق‌های قابل معامله پیش‌بینی می‌کنند. طبق اعلام ProShares از هزینه مدیریت سالانه ۰.۹۵٪ ETF خود، سرمایه‌گذاران باید در هر ۱۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاری خود ۹.۵ دلار پرداخت کنند.

به علاوه، این تمام ماجرا نیست و بعضی از کارگزاری‌ها، سرمایه‌گذاران را به ارائه وثیقه به صورت پول نقد موظف می‌کنند تا بتوانند وضعیت‌های معاملاتی ایجاد کنند

جیمی مک‌اویتی (Jamie McAvity) سرمایه‌گذار بازار کالا و مدیرعامل شرکت Cormint Data Systems اخیرا در توییتر نوشته است که چرا ETF آتی نمی‌تواند بهترین نوع سرمایه‌گذاری از لحاظ بازگشت سود باشد.

سرمایه‌گذاران هم‌چنین باید توجه کنند که معاملات قراردادهای آتی بیت کوین در آمریکا توسط کمیسیون معاملات آتی کالاها (CFTC) قانونگذاری شده است. هرچند، قراردادهای آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو، بازار قرارداد ثبت شده در آمریکا (DCM) و سازمان پایاپای اوراق مشتقه (DCO) فهرست شده است.

بنابراین، این قرارداد، تبادل بیت کوین را کنار نمی‌گذارد. هم‌چنین کاربران برای ایجاد وضعیت معاملاتی به کیف پول دیجیتال نیاز ندارند. در عوض CME بیان کرده است که قراردادهای آتی بیت کوین با کارگزاری‌ها انجام و ثبت می‌شوند. به علاوه، مجددا باید به این نکته اشاره کرد که این قراردادها مستقیما قیمت آنی بیت کوین را رصد نمی‌کنند.

در این خصوص CME بیان کرده است به صورت شبانه‌روزی می‌توان به تراکنش قراردادهای آتی بیت کوین پرداخت. هرچند، سرمایه‌گذاران باید توجه کنند که معاملات پایاپای در CME نسبت به معاملات در عرصه غیرمتمرکز، متفاوت است. دسترسی به این معاملات تقریبا به صورت ۲۴ ساعته و در ۶ روز هفته انجام می‌شود.

چه زمانی برای ورود به ETF آتی بیت کوین مناسب است؟

سرمایه‌گذارانی که مایل به حضور در عرصه رمزارزها هستند اما دسترسی مستقیم به این دارایی ندارند می‌توانند به دنبال ETF آتی بیت کوین باشند. از آنجایی که ETF ها می‌توانند کارمزد زیاد مدیریت را جذب کنند، بسیاری از افراد و سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند حضور مستقیمی داشته باشند و در بازارهای اسپات به معاملات بیت کوین بپردازند.

این نکته نیز قابل ذکر است که بعضی از ETF ها شامل خطای مهم رصد و پیگیری هستند. هرچند، قراردادهای آتی می‌توانند از این خطاها اجتناب کنند زیرا از قیمت اسپات (spot) پیروی نمی‌کنند. اما این موضوع یکی از دلایلی است که گری گنسلر رییس کمیسیون SEC گفته است که با ETF مبتنی بر قرارداد آتی راحت‌تر از ETF مستقیم بیت کوین است.

تایید اولین صندوق مشابه صندوق قابل معامله بیت کوین ETF در آمریکا

یان ون اک (Jan van Eck) مدیرعامل یکی دیگر از شرکت‌های درخواست‌دهنده ETF بیان کرده است:

گنسلر درباره نهادها و صرافی‌های قانونگذاری‌شده که کمیسیون SEC می‌تواند با آنها تعامل داشته باشد یا سایر قانونگذارهای فدرال می‌توانند با آن تعامل داشته باشند راحت‌تر است. به همین دلیل است که حرف‌های مثبتی درباره قراردادهای آتی بیت کوین گفته است.

اما تمام افراد جامعه رمز ارز ناامید نشده‌اند، زیرا ETF آتی به معنای ایجاد مسیری جدید برای ETF اسپات بیت کوین است. اخیرا مارک کوبان در مصاحبه خود گفته است که بر روی ETF سرمایه‌گذاری نمی‌کند. وی در این خصوص گفت:

خیر. می‌توانم مستقیما بیت کوین بخرم.

بدین ترتیب، می‌توان انتظار داشت ETF ارائه‌دهندگانی نظیر Valkyrie Investments و VanEck می‌توانند در صف تایید قرار داشته باشند.

نظر تحلیل‌گران در خصوص ETF آتی بیت کوین چیست؟

ویلی وو تحلیلگر درون زنجیره‌ای آنچنان موافق ETF آتی نیست. وی گفته است که ETF روش گرانی برای حضور در عرصه بیت کوین است و تصدی دارایی‌ها را به دست صندوق‌های پوشش ریسک واگذار می‌کند.

به نظر من، ETF آتی بیت کوین در صورت تایید شدن، روش گرانی برای نگهداری بیت کوین است. ETF از طریق زنجیره‌ای از مشوق‌های کسب سود، نگهداری می‌شود و مدیریت بیت کوین را به صندوق‌های پوشش ریسک واگذار می‌کند.

نظر ویلی وو در خصوص ETF بیت کوین

ویلی وو بیان کرده است که این موضوع منجر به اختلاف در قراردادهای آتی و قیمت آنی بیت کوین می‌شود. صندوق‌های پوشش ریسک از بازار اسپات خریداری می‌کنند و قراردادهای آتی می‌فروشند. این موضوع باعث می‌شود صندوق‌های پوشش ریسک به عنوان واسطه به نگهداری بیت کوین بپردازند و عواقب نامشخصی برای سرمایه‌گذاران خرد دارد.

دن مورهد (Dan Morehead) مدیرعامل Pantera Capital معتقد است تایید ETF بیت کوین نمونه کاملی از اصطلاح «با شایعه بخرید و با خبر بفروشید» است.

مورهد به منظور پشتیبانی از دلیل خود، به فهرست کردن قراردادهای آتی بیت کوین توسط CME در ماه دسامبر ۲۰۱۷ و فهرست شدن کوین‌بیس توسط نزدک در ماه آوریل ۲۰۲۱ اشاره کرده است که در هر دو مورد شاهد کاهش شدید قیمت بیت کوین بودیم.

هرچند، ویجی بویاپاتی (Vijay Boyapati) معتقد است این بار متفاوت است. وی گفته است که ورود سرمایه به ETF بیت کوین بسیار زیاد و چشمگیر خواهد بود و فروش بیت کوین بر روی قیمت ۶۰,۰۰۰ دلار یک اشتباه مسلم خواهد بود.

ETF های بیت کوین چیست؟ چه تاثیری بر بازار خواهند داشت؟

همه چیز درباره ETF های بیت کوین

بسیاری از بزرگترین اخبار ارزهای رمزنگاری شده در چند ماه گذشته به احتمال وجود ETF های بیت کوین تأیید شده توسط SEC مربوط می شود . بسیاری از حامیان برجسته ارزهای رمزنگاری شده حتی حدس زده اند که ETF ها می توانند تکان دهنده انرژی باشند که باعث شروع بعدی گاو نر می شود.

اما در مورد همه هیاهوهایی که در مورد ETF ها وجود دارد ، جزئیات در مورد اینکه ETF در واقع چیست و نوع ETF های بیت کوین چه تاثیری می تواند بر صنعت داشته باشد غالباً بیان می شود.

در این مقاله همه آنچه شما باید در مورد ETF های بیت کوین بدانید را پوشش می دهیم: آنچه هستند ، وضعیت حقوقی فعلی آنها و پیامدهای احتمالی در صورت تأیید آنها.

ETF های بیت کوین چیست؟

ETF های بیت کوین چه هستند؟ با بیگ اینکام همراه باشید.

اصطلاح “ETF” مخفف “صندوق قابل معامله در بورس” است و نام صندوق سرمایه گذاری با سهام است که در بورس سهام معامله می شود. ETF ها به عنوان “وسیله سرمایه گذاری تجمیعی” در نظر گرفته می شوند ، به این معنی که شامل چندین سرمایه گذار است که سهام مجموعه ای از دارایی ها را خریداری می کنند. دارایی اصلی می تواند سهام ، اوراق قرضه ، شمش طلا یا بسیاری از دارایی های دیگر باشد.

بنابراین “ETF بیت کوین” یا همان ETF های بیت کوین یک صندوق سرمایه گذاری هستند که در بورس اوراق بهادار معامله می شود و دارایی اصلی آن بیت کوین است . برخی منابع به جای آن به عنوان “Bitcoin ETP” (محصول قابل معامله در بورس) اشاره می کنند ، اما شرایط از نظر عملکرد یکسان است: صندوق مسئول مالکیت مقداری بیت کوین است و سرمایه گذاران می توانند سهام آن را خریداری کنند. آن استخر سپس هر سرمایه گذار از سهمی متناسب با ارزش دارایی های صندوق برخوردار می شود.

اگر شما در حال حاضر عضو فعال جامعه ارزهای رمزنگاری شده هستید ، ممکن است این ایده عجیبی به نظر برسد. چرا شخص ترجیح می دهد به جای خرید مستقیم بیت کوین ، سهمی در صندوق سرمایه گذاری بیت کوین بخرد؟

آموزش کامل اسپرد در فارکس

معرفی کامل ارز اینترنت کامپیوتر

چند دلیل احتمالی وجود دارد.

برای اولین بار ، سرمایه گذاری روی بیت کوین از طریق ETF می تواند راهی آسان برای سرمایه گذاران سنتی (چه خرده فروشی و چه نهادی) باشد تا بدون نیاز به تعامل با برخی از ویژگی های باطنی ارزهای رمزنگاری شده ، روی بیت کوین سرمایه گذاری کنند.

بدون شک سرمایه گذاران سنتی هستند که به ارزهای رمزنگاری شده علاقه دارند اما تصور خرید از مبادلات ارزهای رمزپایه یا راه اندازی کیف پول رمزنگاری شده را بیهوده پیچیده می دانند. چنین سرمایه گذاران بهتر است پول خود را در ETF های بیت کوین قرار دهند ، که به آنها امکان می دهد از طریق راحتی پلت فرم معاملاتی سهام مورد علاقه خود به طور غیر مستقیم در بیت کوین سرمایه گذاری کنند.

یکی دیگر از دلایل سرمایه گذاری در ETF ، افزایش امنیت ارائه شده توسط مقررات دولتی است. اگر قرار بود ETF های بیت کوین تأیید شود ، ETF تحت صلاحیت SEC قرار می گیرد. به گفته Vanguard ، SEC ETF ها را تحت عواقب ETF های بیت کوین قانون اوراق بهادار 1933 ، قانون مبادله اوراق بهادار 1934 و قانون شرکت سرمایه گذاری 1940 تنظیم می کند:

“قانون 1940 مجموعه ای از حمایت های سرمایه گذاران را شامل می شود – شامل محدودیت در معاملات وابسته ، محدودیت در اهرم ، استقلال هیئت مدیره ، و نگهداری جداگانه دارایی های صندوق – وجوه متقابل و ETFs مشمول قانون 1940 در میان سرمایه گذاری های بسیار مقرر شده است. محصولات موجود در ایالات متحده. “

جزئیات نحوه دقیق تنظیم SEC در ETF خارج از حوصله این مقاله است ، اما کافی است بگوییم که یک ETF بیت کوین ملزم به رعایت قوانین حمایت از حقوق مصرف کننده است که در بازار ارزهای رمزنگاری شده عمومی قابل اجرا نیست.

این دلیل دوم مهم است: بسیاری به دلیل بی ثباتی بازار و عدم وجود مکانیسم های محافظت از سرمایه گذاران ، بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده را سرمایه گذاری خطرناک می دانند. یک ETF تأیید شده توسط SEC می تواند برای سرمایه گذاران سنتی که تا به حال بیش از حد ریسک پذیر نبوده اند تا در بازار ارزهای رمزنگاری شده دخیل باشند ، جذاب باشد. ETF یک راه عالی برای مشارکت این سرمایه گذاران بی تجربه است.

وضعیت فعلی ETF های بیت کوین در ایالات متحده

بیشتر اخبار مربوط به ETF های بیت کوین حول برنامه های جدید ETF و تصمیمات SEC در پاسخ به آنها متمرکز شده است. در زمان نگارش این خبر ، SEC سه برنامه ETF بیت کوین را رد کرده و در حال حاضر حداقل سه مورد دیگر را بررسی می کند.

جدیدترین رد ، که در 26 ژوئیه رخ داد ، در واقع دومین رد درخواست برای مبادلات BTS BZX (BZX) برای مبادله سهام در “Winklevoss Bitcoin Trust” بود – ETF که توسط کامرون و تایلر وینکلوس ، بنیانگذار جوزا پیشنهاد شده بود .

این اخبار ضربه مهمی به جامعه ارزهای رمزنگاری شده بود ، زیرا بسیاری از افراد در فضا به دنبال تایید ETF به دنبال نشانه های SEC مبنی بر اینکه بیت کوین به عنوان یک امنیت محسوب نمی شود ، خوشبین بودند .

اما افسوس که کمیسیون درخواست را رد کرد و بسیاری از دلایلی را که در رد قبلی داشت ، ذکر کرد: نگرانی در مورد حمایت از سرمایه گذاران و احتمال دستکاری و تقلب در بازار.

بر اساس حکم SEC ، کمیسیون عمدتا بر قانون مبادله بخش 6 (ب) (5) تمرکز کرد ، “که در بخش مربوطه مقرر می دارد که قوانین مبادله اوراق بهادار ملی” برای جلوگیری از اقدامات و اقدامات کلاهبردارانه و دستکاری کننده “طراحی شود و “برای محافظت از سرمایه گذاران و منافع عمومی.”

SEC در حکم خود استدلال می کند که بازار بیت کوین مستعد کلاهبرداری و سایر انواع دستکاری بازار است و BZX مکانیزم های کافی برای تشخیص یا جلوگیری از چنین دستکاری در اختیار ندارد. به ویژه برای SEC این واقعیت مشکل ساز است که بخش قابل توجهی از بازار بیت کوین در سطح بین المللی رخ می دهد و بنابراین خارج از حوزه قضایی SEC است.

نگرانی دیگر SEC این است که بازار اصلی بیت کوین در حال حاضر تنظیم نشده است. SEC استدلال می کند که تنظیم ETF های بیت کوین کافی نخواهد بود زیرا بازار بیت کوین و بازار مشتقات بیت کوین تنظیم نشده است.

با این حال ، اخبار همه بد نیستند. درخواست Winklevoss ETF در یک تصمیم 3-1 رد شد ، این بدان معناست که یکی از کمیسرهای SEC ، Hester Peirce ، به تصویب فهرست اعتبار Bitcoin Winklevoss رای داد.

پیرس بعداً در توییتر به طور عمومی مخالفت خود را عواقب ETF های بیت کوین با تصمیم کمیسیون اعلام کرد. پیرس در بیانیه عمومی خود استدلال می کند که تأیید برنامه Winklevoss یک گام مهم در حمایت بیشتر سرمایه گذاران از بازار بیت کوین خواهد بود:

من نگران هستم که رویکرد کمیسیون با جلوگیری از نهادینه شدن بیشتر بازار بیت کوین ، حفاظت از سرمایه گذاران را تضعیف می کند. مشارکت نهادی بیشتر بسیاری از نگرانی های کمیسیون را در مورد بازار بیت کوین که در دستور عدم تأیید آن قرار دارد ، کاهش می دهد. به طور کلی ، تفسیر و استفاده کمیسیون از استاندارد قانونی ، سیگنال قوی ای مبنی بر عدم استقبال از نوآوری در بازارهای ما ارسال می کند ، سیگنالی که ممکن است تأثیرات بسیار فراتر از سرنوشت ETP های بیت کوین داشته باشد.

Peirce همچنین استدلال می کند که SEC ممکن است از اختیارات خود فراتر رفته باشد زیرا تصمیم خود را نه تنها بر اساس پیشنهاد ETF های بیت کوین در دست ، بلکه بر اساس بازار بیت کوین زیر بنا کرده است:

[وظیفه کمیسیون این است که] تعیین کند که آیا [قوانین] مبادله «از جمله موارد دیگر» برای جلوگیری از اقدامات و شیوه های متقلبانه و دستکاری [و] برای ترویج اصول عادلانه و عادلانه تجارت طراحی شده است. کمیسیون زمانی از این نقش محدود فراتر می رود که به جای آن بر روی کیفیت و ویژگی های بازارهای زیربنایی محصولی تمرکز کند که بورس به دنبال فهرست بندی آنها است.

دفاع پیرس از ETF از آن پس نام “مامان کریپتو” را برای او به ارمغان آورد. بنابراین در حالی که به نظر می رسد برخی از نگرانی های SEC به دلیل عدم تمرکز بازار بیت کوین به طور کامل برطرف می شود ، حداقل یک نفر در کمیسیون وجود دارد که به نظر می رسد از طرف جامعه ارزهای رمزنگاری شده حمایت می کند.

بنابراین هنوز این امیدواری وجود دارد که ETF های بیت کوین مورد تأیید SEC بتواند در آینده ارائه شود.

عواقب ETF های بیت کوین: جوانب مثبت و منفی

همانطور که احتمالاً از تبلیغات فوق الذکر فرض کردید ، به احتمال زیاد تأیید ETF های بیت کوین یک مزیت بزرگ برای کل بازار ارزهای رمزنگاری شده خواهد بود. فهرست بیت کوین ETF در یک بورس بزرگ مانند CBOE یا NYSE درهای زیادی از سرمایه های بالقوه دست نخورده را باز می کند. در صورت تأیید ، ETF های بیت کوین تا سال 2019 در لیست اولیه قرار نمی گیرند ، اما اخبار تأیید به تنهایی احتمالاً باعث افزایش شدید قیمت بیت کوین می شود.

پیش بینی سخت تر این است که ETF های بیت کوین چقدر پول به طور مستقیم به بازار ارزهای رمزنگاری شده وارد می کنند. یعنی سرمایه گذاران سنتی در واقع چقدر در ETF بیت کوین سرمایه گذاری می کنند؟

دانستن این امر غیرممکن است. همانطور که در بالا ذکر شد ، ETF در مقایسه با خرید مستقیم بیت کوین از صرافی ارزهای رمزنگاری شده می تواند گزینه ای بسیار جذاب برای برخی از سرمایه گذاران باشد. ایگور فیرر اشاره می کند که حجم کل بازار ETF در سال 2017 حدود 3 تریلیون دلار بوده است ، که نشان می دهد مقدار قابل توجهی پول در این نوع سرمایه ها سرمایه گذاری شده است. اما بسیاری از سرمایه گذاران سنتی تا به حال در کشیدن ماشه با بیت کوین تردید داشته اند و نمی توان فهمید که آیا ETF وسیله سرمایه گذاری است که معامله گران وال استریت منتظر آن بودند.

رشد ETF AUM در سراسر جهان. منبع: Globalxfunds

این نکته که برخی تحلیلگران ارزهای رمزنگاری استدلال کرده اند نیز قابل توجه است این است که تصویب یک ارز رمزنگاری شده ETF سیل بسیاری از ETF های رمزنگاری دیگر را به دنبال خواهد داشت. بنابراین ETF ها می توانند منجر به هجوم قابل توجه سرمایه به بازار ارزهای رمزنگاری شده شوند ، حتی اگر سرمایه گذاری ها در صندوق های متعددی تقسیم شده باشد.

در صورتی که ETF های بیت کوین تأیید SEC شوند ، مزایای زیادی برای علاقه مندان به ارزهای رمزنگاری شده وجود دارد ، اما احتمالاً نتایج منفی نیز به همراه خواهد داشت. شاید بزرگترین این واقعیت این باشد که ETF های بیت کوین بیش از آنکه صرفاً به عنوان یک فرصت سرمایه گذاری ، از حجم بیت کوین که در واقع به عنوان وسیله مبادله استفاده می شود ، کاسته شود.

استفاده از بیت کوین در معاملات خرده فروشی

از زمان افزایش قیمت بیت کوین در پایان عواقب ETF های بیت کوین سال 2017 ، روندی پدیدار شده است. تقریباً همزمان با افزایش قیمت ، استفاده از بیت کوین در معاملات خرده فروشی کاهش یافت. این منطقی است: بیت کوین هر روز ارزش بیشتری پیدا می کرد.

اگر بیت کوین خود را خرج کرده باشید ، اگر قیمت همچنان در حال افزایش باشد ، می توانید مقدار قابل توجهی پول از دست بدهید. با این حال ، داده های اخیر نشان می دهد که این روند به رغم سقوط بازار ارزهای رمزنگاری شده در سال 2018 ، همچنان ادامه داشته است.

بیت کوین هنوز در معاملات خرده فروشی به اندازه یک سال قبل استفاده نمی شود. این نشان می دهد که بسیاری اکنون بیت کوین را بیشتر به عنوان یک ذخیره ارزشی که باید نگهداری شود می بینند تا یک وسیله مبادله برای استفاده. شاید این در درازمدت مشکلی ایجاد نکند.

ETF های بیت کوین بسیار مهم هستند.

شاید بتوان بیت کوین را به عنوان نوعی طلای دیجیتالی مورد استفاده قرار داد – چیزی که دارای ارزش است اما واقعاً برای انجام معاملات استفاده نمی شود – اما مطمئناً با آنچه که در ابتدا بیت کوین در نظر گرفته بود ، مطابقت ندارد.

مشتاقانه منتظر است

در حالی که اخیراً برنامه Winklevoss Bitcoin ETF ناامید کننده است ، حداقل سه برنامه رمزنگاری دیگر ETF وجود دارد که SEC هنوز در مورد آنها حکمی صادر نکرده است: VanEck و SolidX Bitcoin ETF ، Direxion Bitcoin ETF و Bitwise Hold 10 صندوق فهرست ارزهای رمزنگاری شده هستند و در مورد ETF های بیت کوین تصمیم گیری میشود.

هنوز مشخص نیست که آیا این پیشنهادات ETF گام های کافی برای کسب تأیید SEC در زمینه هایی که پیشنهاد Winklevoss کوتاه آمده است برداشته است. تا زماني كه احكام رسمي در مورد اين برنامه ها علني نشود ، به طور قطع نمي دانيم. هر سه برنامه قرار است تا چند ماه آینده در مورد آنها تصمیم گیری شود.

هر اتفاقی که بیفتد – خوب یا بد – ETF ها به احتمال زیاد یک موضوع مهم در صنعت ارزهای رمزنگاری شده برای آینده قابل پیش بینی خواهند بود.

آیا این مقاله ETF های بیت کوین برای شما مفید واقع شده است؟

دو نگرانی درباره صندوق‌های ETF بیت کوین

در سال ۲۰۱۷، درست زمانی که بیت‌کوین برای اولین بار به ۲۰ هزار دلار نزدیک شد، مقررات محدودکننده باعث یک «زمستان» برای رمزارزها شد.

دو نگرانی درباره صندوق‌های ETF بیت کوین

اقتصاد

دوره‌ای از کاهش قیمت‌ها که تقریباً سه سال به طول انجامید. در ماه مه سال جاری، پس از آنکه چین معاملات رمزارزها را ممنوع کرد، یخبندان شروع شد و بیت کوین را از اوج ۶۴،۹۰۰ دلار به نصف کاهش داد. اما پس از چند ماه یخبندان، اوضاع دوباره داغ شده است. در ۲۰ اکتبر بیت کوین به اوج تاریخی ۶۷ هزار دلار رسید. در همین رابطه بخوانید: دلایلی که باعث ریزش قیمت بیت‌کوین می‌شوند

موج صعودی هفته گذشته به دلیل فهرست شدن اولین صندوق قابل معامله بیت کوین (ETF) در بورس نیویورک بود. این صندوق توسط شرکت پروشیر، سازنده محصولات سرمایه‌گذاری تخصصی اداره می‌شود. اما باید در نظر داشت که این صندوق خود رمزارزها را معامله نمی‌کند بلکه معاملات آتی بیت‌کوین و به طور خاص قراردادهای معامله شده در بورس شیکاگو (CME) را انتخاب می‌کند. بنابراین، بسته به اینکه از قانون‌گذار، کارآفرین یا معامله‌گر بیت‌کوین بپرسید ممکن است این اقدام را یک گام مثبت یا یک کار یاس‌آور بدانند.

کدام گروه‌ها از ETFهای بیت‌کوین خشنودند؟

برای کارآفرینان رمزارزها و سرمایه‌گذاران معمولی، راه‌اندازی یک پیشرفت بزرگ است. در دهه گذشته بسیاری برای تأیید همه نوع ETF‌های بیت‌کوین به دنبال تأیید بودند. اما در آگوست، گری جنسلر، رئیس SEC، اعلام کرد که از صندوق‌هایی که معاملات آتی را دنبال می‌کند، حمایت خواهد کرد و موجی از درخواست‌ها را به دنبال داشت. سه مورد از آنها می‌توانند در اواخر این ماه معاملات خود را آغاز کنند و احتمالا مدیران دارایی غول‌پیکر، می‌توانند از آنها پیروی کنند.

انتظار چنین رخدادهایی باعث شده سرمایه‌گذاران رمزارزها پول خود را به بازارهای مشتقه ریخته‌اند (نمودار را ببینید). موقعیت‌های باز، یعنی سرمایه‌ای که در قراردادهای آتی گذاشته می‌شود به بالاترین حد تاریخی رسیده است. انتظار این است که ETFهای جدید، سرمایه‌گذاران خرد را که تعدادشان زیاد است و موسساتی که پول هنگفتی دارند را جذب می‌کند.

نمودار بالا: روند قیمت بیت‌کوین (هزار دلار) نمودار پایین: تعداد قراردادهای باز در بازار آتی (هزار مورد)

دو نگرانی درباره صندوق‌های آتی

با این حال، سرمایه‌گذاران جدید ممکن است مطابق انتظار افراد خوش‌بین (نگاه گاوی) رفتار نکنند. سالهاست که افراد می‌توانند بیت‌کوین را از طریق کیف پول‌های تلفن همراه مانند پی‌پل یا کارگزاران آنلاین مانند رابین‌هود خریداری کنند. موسسات می‌توانند از ابزارهایی مانند Grayscale Bitcoin Trust استفاده کنند؛ یک صندوق خصوصی که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد سهام را در تراست‌هایی که دارای بیت کوین هستند، معامله کنند. بنابراین، شاید گزینه ETFهای جدید نتواند چندان هم با اقبال مواجه شود.

همچنین، برخی ترجیح می‌دهند صندوقی را بخرند که مستقیماً بیت کوین را در اختیار دارد و نه قرارداد آتی آن را. صندوق موجود باید دائما قراردادهای آتی که سررسید می‌شوند را مجدد تمدید و هزینه کارمزدی پرداخت کند. علاوه بر این، خواب پول وثیقه‌هایی که در بورس شیکاگو (CME) می‌گذارد نیز وجود دارد. هر دو این هزینه‌ها برای سرمایه‌گذاران این دافعه را ایجاد می‌کند که چرا خود مستقیم برای سرمایه‌گذاری وارد نشوند.

آینده ETFهای مستقیم

اما اکنون مجوز گرفتن ETF بیت کوین مستقیم کمی دور از دسترس است. صندوق‌های آتی به سازمان بورس آمریکا این امکان را می‌دهد که سرمایه‌گذاران را در چارچوب مقرراتی که بورس شیکاگو دارد نظارت کند و در صورت بروز یک تخلف، مداخله لازم را انجام دهد. این در حالی است که معاملات مستقیم بیت کوین از مسیرهای گوناگونی انجام می‌شود که بسیاری از آنها خارج از دسترس SEC است. بنابراین، به نظر می‌رسد تا رسیدن به صندوق‌هایی که مستقیما خود بیت‌کوین را معامله می‌کنند و در نتیجه هزینه کمتری دارند زمان نامعلومی وجود دارد.

ETF بیت کوین جدید برزیلی، نداشتن اثرات کربن را متعهد می شود

ETF بیت کوین جدید برزیلی، نداشتن اثرات کربن را متعهد می شود

Hashdex وعده داده است که بخشی از دارایی های مدیریت شده توسط BITH11 ETF جدید خود را در اعتبارات کربنی و فناوری سبز سرمایه گذاری کند.

BITH11، یک صندوق جدید قابل معامله در بازار سهام (ETF) است که توسط شرکت سرمایه گذاریHashdex برزیلی راه اندازی شده است و ادعا می شود که اولین ETF “سبز” بیت کوین در این کشور است.

این صندوق قصد دارد با خرید اعتبارات کربن، انتشار کربن مرتبط با خود را خنثی کند. برای دستیابی به اهداف ETF ، Hashdex با موسسه رتبه بندی اثرات کربن رمزارز (CCRI) آلمان همکاری کرده است.

ETF در حال حاضر قصد دارد سالانه ۰٫۱۵ درصد از دارایی های نقدینگی خود را در اعتبارات کربنی و فناوری های سازگار با محیط زیست سرمایه گذاری کند. این صندوق در بورس اوراق بهادار B3 برزیل، و در اواخر هفته گذشته با تیکت BITH11 راه اندازی شد.

روجریو سانتانا، مدیر روابط عمومی در صرافی B3 مستقر در سائوپائولو، اظهار داشت:

“ETF جدید سرمایه گذاران را در مواجهه با تغییرات موجود در دارایی رمزارز اصلی جهان، با همه پتانسیل رشد و ذخیره ارزش، به صورت منظم، امن و تحت اهداف پایداری قرار می دهد.”

Hashdex ناشر صندوق های سرمایه گذاری رمزنگاری شده است و اولین ETF خود را با محوریت رمزارز، HASH11، در آوریل سال جاری راه اندازی کرد. طبق گزارشات بلومبرگ، طی ماه گذشته، سرمایه HASH11، ۳۳درصد افزایش یافته است.

Hashdex علاوه بر HASH11 و BITH11 ، یک صندوق شاخص Nasdaq Crypto Index (NCI) برای بیت کوین و صندوق طلای برابری ریسک بیت کوین ارائه می دهد.

صندوق های رمزارز سبز امسال با افزایش نگرانی ها در مورد مصرف انرژی مبتنی بر سوخت فسیلی عملیات استخراج رمزارز، ایجاد شده اند.

در ماه مه، ناشر ETF بیت کوین کانادایی Ninepoint، اعلام کرد که قصد دارد اثرات کربن صندوق بیت کوین خود را جبران کند و به همین منظور با ارائه دهنده گان خدمات جبران اثرات کربن CarbonX همکاری می کند.

ماه بعد مدیریت صندوق تامینی متمرکز بر رمزارز وان ریور، از افزایش تقاضا برای محصولات سرمایه گذاری بیت کوین بدون اثرات کربن خبر داد.

در ۳ آگوست، شرکت سرمایه گذاری جهانی SkyBridge Capital اعلام کرد که با ارائه دهنده اعتبارات کربن MOSS Earth، برای خرید توکن هایی با ۳۸،۴۳۶ تن جبران اثرات کربن، همکاری خود را آغاز کرده است.

عواقب ETF های بیت کوین

ارز دیجیتال بیت کوین و انواع رمز ارزها

صادرکننده مجوز ETF بیت کوین در کانادا به دنبال

صادرکننده مجوز ارز دیجیتال

ارز دیجیتال در بخش Ninepoint، بخشی از کارمزد مدیریتی خود را برای کم کردن میزان انتشار کربن بیت کوین در ETF در صرافی خود اختصاص خواهد داد.

Ninepoint Partners LP، یکی از صادرکنندگان ETF در صرافی بیت کوین در کانادا

از برنامه ریزی برای کم کردن انتشار کربن و آلودگی کربن در محصول بیت کوین ETF خود خبر داده است.

طبق نسخه منتشر شده در Monday، Ninepoint با CarbonX، که ارائه دهنده خدمات کاهش آلودگی کربن است، همکاری و مشارکت کرده است.

در بخشی از این مشارکت، Ninepoint بخش نامشخصی از کارمزدهای مدیریت خود را به خرید اعتبارات کربن اختصاص خواهد داد.

تا اثرات زیست محیطی فرآیند استخراج بیت کوین موجود در صندوق خود را کاهش دهد.

همانطور که قبلاً در Cointelegraph گزارش شده بود، Ninepoint اعلام کرد ،

قصد دارد اعتبار بیت کوین خود را به ETF عواقب ETF های بیت کوین در ماه مارس تبدیل کند،

و ماه بعد سند امیدنامه صندوق را ثبت کند.

در این مشارکت همچنین موسسه رتبه بندی کربن Crypto (Crypto Carbon Ratings Institute)، تخمین های علمی در مورد مصرف انرژی در زمان استخراج بیت کوین ارائه می دهد گزارش شده است.

که اعتبارات خریداری شده ی کربن به سمت اقدامات حفاظتی در جنگل آمازون هدایت می شود.

صادرکننده مجوز ارز دیجیتال در Ninepoint

الکس تاپسکات، مدیر عامل دارایی های دیجیتال در Ninepoint، در مورد استدلال این اقدام، به بلومبرگ گفت:

” برخی از سرمایه گذارانی که نگران اثر آلودگی کربن در استخراج ارز هستند، احتمالا برای سرمایه گذاری در ETF بیت کوین محتاط عمل کنند.

آنچه ما در حال انجام آن هستیم و به ایجاد آن امیدواریم، یافتن راه حلی برای این مشکل است و به آنها حق انتخابی را که می خواهند و صادقانه بگویم نیاز دارند را می دهیم.

در حقیقت، استخراج بیت کوین یک کار سخت و دشوار بوده و مخالفانی دارد که در بیان علت مخالفت شان،

آنها به مصرف بالای انرژی در مراکز استخراج رمز ارز در سراسر جهان اشاره دارند.

اوایل ماه مه، لایحه ای به مجلس سنای ایالت نیویورک ارائه شد که تلاش می کرد تا استخراج ارز دیجیتال بیت کوین در این ایالت را به دلیل نگرانی های انرژی به مدت سه سال ممنوع کند.

از چین تا ایران، استخراج کنندگان با نظارت سختگیرانه مسولان ناظر بر مصرف برق،

و نگرانی های مربوط به تأثیرات زیست محیطی مواجه هستند..

از طرف دیگر، طرفداران بیت کوین می گویند که استخراج کنندگان در حال تبدیل شدن به خریدارانی هستند.

که آخرین راهکارهای ارائه شده ی تولید کنندگان انرژی های تجدیدپذیر را خریدارند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.