بازار گاوی و خرسی در بورس
ورود عضویت
ورود عضویت
فروش انواع ربات تریدر ارز دیجیتال تبلیغ
بازار خرسی (Bear market) و بازار گاوی (Bull market)؛ دو واژه‌ای که به گوش همه فعالان بازارهای سرمایه‌گذاری آشناست.
حتی اگر درخصوص معنای واقعی آن اطلاعاتی نداشته باشند. قبل از اینکه به وضعیت بورس تهران و فاصله تا فاز خرسی وارد شویم، لازم است نگاهی کلی به دو اصلاح مزبور داشته باشیم.
بازار خرسی و گاوی چیست؟ چرا از این واژه‌ها در زمان صعود و نزول بازارها استفاده می‌شود؟ بورس نیویورک یکی از بزرگترین بازارهای مالی است که در وال‌استریت بنا شده است. چند متر مانده به درب ورودی بورس نیویورک دو مجسمه بزرگ دیده می‌شود.
مجسمه برنزی یک گاو بزرگ که در مقابل یک خرس تنومند قرار گرفته است. مجسمه «گاو» معرف همه سرمایه‌گذارانی است که ریسک‌پذیری زیادی دارند و معتقدند ظرفیت رشد در بازار وجود دارد و مجسمه «خرس» نمادی از سرمایه‌گذارانی است که می‌ترسند بازار با افت مواجه شود. اما چرایی این نامگذاری به رفتار دو حیوان مذکور در زمان مبارزه بازمی‌گردد.
گاوها هنگام مبارزه و جنگ، با حرکت دادن سر و شاخ خود از پایین به بالا سعی در ضربه زدن به دشمن را دارند و به عبارتی حریف خود را به بالا پرت می‌کنند. در خرس اما عکس این موضوع صادق است. خرس‌ها در نبرد، همواره با دستان پر قدرت و ضربات از بالا به پایین دست‌ها، به حریف ضربه زده و آن را شکست می‌دهند.
از این‌رو بازار صعودی به بازار گاوی و بازار نزولی به بازار خرسی معروف است. اما افزایش یا کاهش قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته نشان از گاوی یا خرسی بودن آن بازار نیست، بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است.
بر اساس تعاریف مالی-رفتاری، زمانی که نماگر یک بازار نسبت به سقف (یا کف) پیشین خود با کاهش (یا افزایش) بیش از ۲۰ درصدی مواجه شود، از اصطلاح بازار خرسی (یا گاوی) استفاده می‌شود.
نظرات
⚠️ کلیه محتوای این سایت توسط کاربران ایجاد شده است و یوزبیت هیچ مسئولیتی نسبت به صحت آنها ندارد ⚠️
بازار گاوی و خرسی
بازار گاوی و خرسی از جمله واژه‌هایی هستند که بارها در توصیف وضعیت بازار شنیده‌ایم. اما شاید آشنایی با مفهوم و ریشه پیدایش این کلمات سوال بسیاری از افراد باشد که در ادامه مطلب به توضیح آن می‌پردازیم. بازار گاوی و خرسی چیست؟ این دو واژه برای مشخص کردن […]
بازار گاوی و خرسی از جمله واژه‌هایی هستند که بارها در توصیف وضعیت بازار شنیده‌ایم. اما شاید آشنایی با مفهوم و ریشه پیدایش این کلمات سوال بسیاری از افراد باشد که در ادامه مطلب به توضیح آن می‌پردازیم.
بازار گاوی و خرسی چیست؟
این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. به عبارت ساده، هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد می‌گویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» نامی است که می‌تواند روند بازار را توضیح دهد.
«گاو» و «خرس» از کجا آمده‌اند؟
ریشه اصلی این دو واژه به طور قطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مساله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است. 1) اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخهای خود را به طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند. اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مساله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است. 2) در گذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. در واقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روز به مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند. این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه «بازار خرسی» از این افراد بر گرفته شده است. این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است (جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).
بازار گاوی و خرسی
خصوصیات بازار گاوی و خرسی
عرضه و تقاضای سهام: در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد. روانشناسی سرمایه‌گذار: روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند. برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد. با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند. نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است. افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست. بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.
شناخت بازار بورس؛ بازار گاوی چیست؟
بازار گاوی یا بول مارکت (Bull Market) وضعیتی از یک بازار مالی است که در آن قیمت‌ها افزایش می‌یابد یا انتظار می‌رود که افزایش یابند. اصطلاح «بازار گاوی» اغلب برای بورس سهام استفاده می‌شود اما می‌تواند برای هر دارایی قابل معامله دیگری مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارز و کالاها اعمال شود. از آنجا که قیمت اوراق بهادار در طول معاملات بطور مداوم افزایش و کاهش دارد، اصطلاح «بازار گاوی» معمولاً برای دوره‌های طولانی که در آن بخش عمده‌ای از قیمت سهام افزایش می‌یابند، استفاده می‌شود. بازارهای گاوی گاهی اوقات برای ماه‌ها یا حتی سالها بطول می‌انجامند.
درک بازارهای گاوی
شکل گیری بازارهای گاوی بر اساس خوش بینی، اعتماد سرمایه گذار و انتظار برای تداوم طولانی مدت روندهای قدرتمند است. پیش بینی مداوم زمان تغییر روند در بازارهای مالی سخت است. بخشی از این دشواری به این دلیل است که گاهی اوقات اثرات روانی و گمانه زنی‌ها نقش مهمی در روند بازارها دارند.
هیچ متر و معیار خاص و جهانشمولی برای شناسایی بازار گاوی وجود ندارد. با این وجود، شاید متداول‌ترین تعریف از بازار گاوی وضعیتی باشد که در آن قیمت سهام معمولاً پس از دو افت ۲۰٪ در ادامه ۲۰٪ افزایش می‌یابد. از آنجا که پیش بینی بازارهای گاوی دشوار است، تحلیلگران معمولاً فقط می‌توانند این پدیده را پس از وقوع آن تشخیص دهند.
بازار قابل توجه گاوی در تاریخ اخیر بازار سهام ایالات متحده بین ۲۰۰۳ و ۲۰۰۷ بوده است. در این مدت شاخص S&P ۵۰۰ پس از یک کاهش قبلی با حاشیه سود قابل توجهی افزایش یافت. با شروع بحران مالی سال ۲۰۰۸،کاهش چشمگیری در بازار رخ داد.
ویژگی‌های بازار گاوی
بازارهای گاوی معمولاً زمانی رخ می‌دهند که اقتصاد تقویت می‌شود یا در دوره شکوفایی خود است. بازار گاوی معمولاً با رشد تولید ناخالص داخلی و افت نرخ بیکاری رابطه مستقیم دارد و اغلب با افزایش سود شرکت‌ها همگام می‌شود. اعتماد سرمایه گذاران نیز در کل دوره بازار گاوی تقویت می‌شود. تقاضای کلی سهام، همراه با کشش کلی بازار، مثبت خواهد بود. علاوه بر این، عرضه اولیه هم در بازارهای گاوی افزایش چشمگیری خواهد داشت.
قابل ذکر است که برخی از عوامل فوق نسبت به سایر عوامل راحت‌تر قابل سنجش هستند. برای نمونه در حالی که سود شرکت‌ها و بیکاری قابل اندازه گیری است اما سنجش کشش کلی بازار دشوارتر است. عرضه و تقاضای اوراق بهادار در این دوره‌ها نوسانی است بدین شکل که عرضه ضعیف خواهد بود در حالی که تقاضا قوی است. سرمایه گذاران مشتاق به خرید اوراق بهادار خواهند بود در حالی که کمتر کسی تمایل به فروش دارد. در بازار گاوی، سرمایه گذاران تمایل بیشتری برای کسب سود در بازار (سهام) نسبت به سایر بازارها دارند.
بازار گاوی در مقابل بازار خرسی
نقطه مقابل بازار گاوی، بازار خرسی است که با افت قیمت مشخص می‌شود و به طور معمول در بدبینی رخ می‌دهد. اعتقاد رایج در مورد منشأ این اصطلاحات نشان می‌دهد كه استفاده از «گاو» و «خرس» برای توصیف بازارها از طریق نوع حمله این حیوانات به دشمنان خود ناشی می‌شود. گاو شاخهای خود را بالا می‌برد در حالی که خرس پنجه‌های خود را رو به سمت پایین می‌چرخاند. این اقدامات استعاره‌هایی برای حرکت بازار است. اگر روند افزایشی باشد بازار گاوی است. اگر روند نزولی باشد، بازار خرسی است.
بازارهای گاوی و خرسی غالباً با چرخه اقتصادی که شامل چهار مرحله است تعریف می‌شوند: گسترش، اوج، رکود و ریزش. شروع بازار گاوی غالباً نشانگر توسعه اقتصادی است. از آنجا که سنتیمنت و تمایل عمومی در مورد شرایط اقتصادی آینده باعث افزایش قیمت سهام می‌شود، بازار حتی قبل از حرکت شاخص‌های اقتصادی مانند رشد تولید ناخالص داخلی، شروع به رشد می‌کند. به همین ترتیب، بازار خرسی معمولاً قبل از آنکه رکود اقتصادی رخ دهد، نمایان می‌شود. نگاهی به رکود اقتصادی در ایالات متحده نشان دهنده سقوط بازار سهام چند ماه قبل از کاهش تولید ناخالص داخلی است.
چگونه می‌توان از مزایای بازار گاوی استفاده کرد
سرمایه گذارانی که می‌خواهند از بازار گاوی بهره مند شوند باید زودتر خرید کنند تا از افزایش قیمت‌ها سود برده و وقتی قیمت به اوج خود رسید سهام خود را بفروشند. اگرچه تعیین زمان کف و سقف قیمت دشوار است اما در بیشتر موارد ضررها حداقلی و معمولاً موقتی است. در زیر چندین استراتژی برجسته را که سرمایه گذاران در دوره‌های بازار گاوی استفاده می‌کنند، بررسی خواهیم کرد. با این حال، به دلیل اینکه ارزیابی وضعیت فعلی بازار تا حدودی دشوار است، این استراتژی‌ها نوعی ریسک حداقلی را نیز شامل می‌شوند.
خرید و نگه داری
یکی از اساسی‌ترین راهبردهای سرمایه گذاری، خرید یک سهم خاص و نگه داشتن آن، به طور بالقوه برای فروش در آینده است. این استراتژی لزوماً نیاز به اعتماد مطلق سرمایه گذار دارد زیرا نگهداری یک سهم تنها به امید رشد آن در آینده توجیه دارد. به همین دلیل، خوش بینی‌ای که با بازارهای گاوی همراه است به تقویت رویکرد خرید و نگه داشتن سهام کمک می‌کند.
افزایش خرید و نگهداری
افزایش خرید و نگهداشتن سهام بازار گاوی و خرسی در بورس نوعی دیگر از استراتژی خرید و نگهداری است که شامل ریسک بیشتر است. پیش فرض رویکرد افزایش خرید و نگهداری سهم این است که یک سرمایه گذار تا زمانی که افزایش قیمت رخ می‌دهد به خرید سهام ادامه می‌دهد. یک روش متداول برای این استراتژی این است که سرمایه گذار بازای هر افزایش قیمت سهام، مقدار ثابت بیشتری از همان سهام را خریداری می‌کند.
اصلاح بازار
اصلاح یک دوره کوتاه مدت است که در آن روند کلی در قیمت سهام برعکس می‌شود. حتی در زمان بازار گاوی بعید است که قیمت سهام دائماً افزایشی باشد. در عوض، احتمالاً دوره‌های کوتاهی وجود دارد که در آن نزولی در قیمت سهام اتفاق می‌افتد در حالی‌که روند عمومی بازار همچنان افزایشی است. برخی از سرمایه گذاران در بازار گاوی منتظر اصلاح قیمت می‌مانند و سپس در این دوره‌ها اقدام به خرید می‌کنند. تفکر نهفته در این استراتژی این است که با فرض ادامه بازار گاوی، قیمت سهم مورد نظر به سرعت به نرخ‌های پیشین باز می‌گردد لذا سرمایه گذار با قیمت تخفیف خورده اقدام به خرید کرده است.
سوئینگ تریدینگ
شاید تهاجمی‌ترین روش برای سرمایه گذاری در بازار گاوی به عنوان سوئینگ تریدینگ شناخته می‌شود. سرمایه گذاران در این روش نقش بسیار فعالی دارند زیرا با استفاده از روش‌های فروش استقراضی و سایر تکنیک‌ها تلاش می‌کنند حداکثر سود را به محض تغییر در چارچوب بازار گاوی کسب کنند.
نکات کلیدی
• بازار گاوی به دوره‌ای در بازارهای مالی اطلاق می‌شود که به طور مداوم قیمت یک دارایی یا سهام افزایش می‌یابد.
• تعریف متداول در مورد بازار بورس زمانی است که قیمت سهام پس از دو کاهش، ۲۰٪ افزایش می‌یابد.
• معامله گران برای سودآوری در بازارهای گاوی از استراتژی‌های مختلفی از جمله افزایش خرید و نگهداری و خرید در اصلاحی‌ها استفاده می‌کنند.
مثال بازار گاوی
طولانی‌ترین بازار گاوی در تاریخ مدرن آمریکا از اواخر دوران رکود تورمی در سال ۱۹۸۲ آغاز شد و در سال ۲۰۰۰ به پایان رسید.در طول این دوران طولانی شاخص سهام صنعتی داو جونز به طور متوسط ۱۶.۸٪ بازده سالانه ثبت کرد. شاخص نزدک ارزش خود را بین ۱۹۹۵ و ۲۰۰۰ به ۵ برابر افزایش داد و از ۱۰۰۰ به بیش از ۵۰۰۰ واحد رسید. طولانی‌ترین بازار خرسی از سال ۲۰۰۰ شروع و تا سال ۲۰۰۹ بطول انجامید. متوسط بازده سالانه در این مقطع منفی ۶/۶٪ بود. با این حال از سال ۲۰۰۹ شاهد آغاز ده ساله بازار گاوی بودیم. تحلیلگران معتقدند که آخرین بازار گاوی از ۹ مارس ۲۰۰۹ آغاز شده و عمدتاً با صعود در سهام فناوری همراه بوده است.
آشنایی با مفهوم بازار خرسی و گاوی در بورس
بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market از جمله واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بازار سرمایه به کار می‌روند هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد، می‌گویند «بازار گاوی» است .
این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت «بازار خرسی» استفاده می‌کنند در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند
بازار گاوی و خرسی چیست؟
این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. به عبارت ساده، هنگامی‌که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد، می‌گویند «بازار گاوی» است؛ اما اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» مصداق می‌یابد.
گاو و خرس از کجا آمده‌اند؟
ریشه اصلی این دو واژه به‌طورقطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مسئله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است.
اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخهای خود را به‌طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند؛ اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد.
برخی بر این باورند که این مسئله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.
درگذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند درواقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روزبه مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.
این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه بازار خرسی از این افراد برگرفته‌شده است این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو وحشی و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است.
خصوصیات بازار گاوی و خرسی
در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد
عرضه و تقاضای سهام
در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به‌ندرت صورت می‌گیرد؛ به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند (صف‌های خرید سنگین در بورس ایران در حالت گاوی قابل مشاهده است).
عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به‌شدت کاهش می‌یابد و حجم معاملات به‌شدت افت می‌کند و بازار دچار رکود و تنبلی می‌شود(ناامیدی وصف‌های فروش طولانی از نشانه‌های بازار خرسی است).
روانشناسی سرمایه‌گذار
روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تأثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تأثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد.
عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.
نکته قابل‌توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست؛ بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است؛ مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، درحالی‌که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.
در بازار خرسی احتمال زیان‌دهی بالاست چراکه قیمت‌ها مدام ارزش خود را از دست می‌دهند و اغلب پایان آن نیز نزدیک نیست، حتی اگر به امید بهبود وضعیت سرمایه‌گذاری کنید قبل از اینکه شرایط بهتر شود شما در زیان زیادی وارد شده‌اید.
(چون بازار خرسی با روند نزولی و فرسایشی قیمت همراه است، نقد شوندگی سهام افت می‌کند و یاس و ناامیدی در بازار نیز غالب می‌شود).
بازار گاوی (Bullish Market)
تشخیص و در نظر گرفتن روند بازار از اساسی ترین جنبه هایی است که سرمایه گذاران و معامله گران در بازارهای مالی مختلف از جمله ارز دیجیتال است. روند بازار را می توان به عنوان جهت کلی که یک دارایی یا یک بازار در آن در حال حرکت است تعریف کرد. روند بازار همواره به صورت دقیق توسط تحلیل گران تکنیکال و فاندامنتال در نظر گرفته می شود. بازارهای گاوی یا صعودی برای معامله بسیار ساده هستند، زیرا می توانند با استفاده از آسانترین استراتژی های معامله و سرمایه گذاری فرصت های بالقوه سود آوری را فراهم کنند. حتی معامله گران بی تجربه نیز ممکن است در شرایط کاملا مناسب بازار گاوی ارز دیجیتال موفق عمل کنند. نکته مهم این است بازار گاوی و خرسی در بورس که درک چگونگی حرکت بازارها در چرخه ها بسیار مهم است. پس چه چیز هایی در مورد بازار گاوی لازم است بدانید؟ چگونه تریدر ها می توانند از بازارهای گاوی در جهت سودآوری معاملات خود استفاده کنند؟ پاسخ به این سوالات را در ادامه این مقاله بخوانید.
بازار گاوی یعنی چه؟
بازار گاوی (Bull/ Bullish market) وضعیتی از بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش هستند. اصطلاح بازار گاوی ابتدا در بازار معاملات سهام رایج بوده است. با این حال، می توان از آن در هر بازار مالی، از جمله فارکس، اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات و ارزهای رمزپایه استفاده کرد.
در بازار ارزهای دیجیتال، یک بازار گاوی ممکن است به دارایی خاصی مانند بیت کوین، اتریوم یا بایننس کوین و یا هر دارایی دیجیتال دیگری نیز اشاره داشته باشد.
ممکن است شنیده باشید که برخی از تریدر های ارز دیجیتال از اصطلاحات “بولیش” و “بریش” استفاده می کنند. وقتی یک تریدر می گوید که بولیش است، به این معنی است که انتظار دارد قیمت ها افزایش پیدا کند. به همین ترتیب زمانی که یک تریدر بریش است یعنی انتظار دارد قیمت ها کاهش یابند.
لازم به ذکر است که بازار گاوی به معنای عدم وجود افت یا نوسان قیمت ها نیست. به همین دلیل در نظر گرفتن بازارهای گاوی در بازه های زمانی بزرگتر معقولتر است. این یعنی، بازارهای گاوی حاوی دوره های افت یا ادغام بدون شکسته شدن روند عمده بازار نیز خواهند بود.
برای درک بهتر این موضوع نگاهی به نمودار تغییرات قیمت بیت کوین در بازه زمانی 10 ساله (2010 تا 2020) در تصویر زیر بیندازید. در حالی که دوره های افول وجود دارد و چند مورد از سقوط های شدید بازار نیز ثبت شده است، این بازار از زمان پیدایش تاکنون در یک روند صعودی بزرگ قرار دارد.
بنابراین، تعریف بازار گاوی به این بستگی دارد که درباره چه بازه زمانی صحبت می کنیم. به طور کلی، وقتی از اصطلاح بازار گاوی استفاده می شود، در مورد یک بازه زمانی چند ماهه یا چند ساله صحبت می شود. مانند سایر تکنیک های تجزیه و تحلیل بازار، روندهای بازه های زمانی بزرگتر اعتبار بیشتری نسبت به روندهای بازه زمانی کوچکتر دارند.
به همین ترتیب، ممکن است دوره های طولانی مدت افول در بازار گاوی نیز وجود داشته باشد. این حرکات ضد روند نشان دهنده بی ثبات بودن بازار است که ویژگی اصلی بازار ارزهای دیجیتال می باشد.
مثال های بازار گاوی
برخی از معروف ترین نمونه های بازار گاوی در بازار معاملات سهام و بورس آمده است که قیمت سهام و شاخص های بازار (مانند Nasdaq 100) به طور مداوم در حال افزایش هستند.
تا آنجا که به اقتصاد جهانی مربوط می شود، بین بازارهای گاو و خرس در نوسان است. این چرخه های اقتصادی می توانند سالها، حتی دهه ها به طول انجامد.
برخی می گویند که آخرین بازار گاوی از دوران پس از بحران مالی 2008 آغاز شده و تا زمان شیوع ویروس کرونا ادامه داشته است. این “طولانی ترین بازار گاوی در طول تاریخ” است. این دیدگاه ممکن است درست باشد یا نباشد – همانطور که گفتیم، بازارهای گاوی در بازه زمانی بالا می تواند یک دیدگاه باشد.
حتی در این صورت، بیایید نگاهی به عملکرد طولانی مدت میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) بیندازیم. می توانیم ببینیم که این بازار گاوی یک قرن است که ادامه دارد. مطمئناً در طول این یک قرن دوره هایی از افول نیز وجود داشته است که حتی سالها ادامه داشته ، مانند 1929 یا 2008 ، اما روند کلی همچنان صعودی است.
تصویر زیر نمودار DJIA را از سال 1915 نشان می دهد:
برخی معتقدند که می توان روند مشابهی را برای بیت کوین مشاهده کرد. با این حال اکثر ارزهای دیجیتال دیگر (یعنی آلت کوین ها) احتمالاً هرگز افزایش قیمت مشابه را تجربه نخواهند کرد، بنابراین اطمینان حاصل کنید که از آنچه در آن سرمایه گذاری می کنید کاملا آگاه هستید.
تفاوت بین بازار خرسی و بازار گاوی ارز دیجیتال چیست؟
دو مفهوم بازار خرسی و بازار گاوی ارز دیجیتال مفاهیم متضادی هستند، بنابراین حدس زدن تفاوت آنها دشوار نیست. قیمت ها در بازار گاوی به طور مداوم در حال افزایش هستند، در حالی که قیمت ها در بازار خرسی به طور مداوم بازار گاوی و خرسی در بورس در حال کاهش اند.
این امر منجر به تفاوت در نحوه ترید می شود. در بازار گاوی ارز دیجیتال، معامله گران و سرمایه گذاران معمولاً دوست دارند موقعیت لانگ یا خرید داشته باشند. در حالی که در بازار خرسی هستند ، یا موقعیت شورت یا فروش باز می کنند و یا ترجیح می دهند پول نقد خود را نگه دارند.
در برخی موارد ، نگه داشتن پول نقد یا استیبل کوین نیز ممکن است به معنای شورت کردن در بازار باشد ، زیرا انتظار داریم قیمت ها کاهش یابد. تفاوت اصلی در این است که نگه داشتن پول نقد بیشتر در مورد حفظ سرمایه است در حالی که شورت کردن در مورد کسب سود حاصل از کاهش قیمت دارایی است. اگر دارایی را می خواهید بفروشید که انتظار دارید آن را در قیمت کمتری خریداری کنید، اساساً در موقعیت شورت قرار دارید.
یک نکته اضافی که باید در نظر گرفت بحث کارمزد ها است. نگهداری پول نقد یا استیبل کوین مشمول پرداخت کارمزد نمی شود. با این حال ، برای موقعیت های شورت در بسیاری از موارد به منظور باز نگه داشتن موقعیت نیاز به پرداخت کارمزد بودجه (funding fee) یا نرخ بهره (interest rate) دارید.
معامله گران چگونه می توانند از بازار گاوی بهره مند شوند؟
ایده اصلی در پشت معاملات بازارهای گاو نسبتاً ساده است. قیمت ها در حال افزایش است، بنابراین موقعیت لانگ و خرید در کف به طور کلی یک استراتژی منطقی در این بازار است.
مثل معروفی در میان تریدر ها وجود دارد که می گوید “روند دوست شماست، تا زمانی که دیگر نیست.” این به این معنی است که معامله در جهت روند بازار معقول است. در عین حال، باید در نظر داشته باشید که هیچ روندی برای همیشه ادامه نخواهد یافت و ممکن است یک استراتژی واحد در همه زمان های یک چرخه بازار عملکرد خوبی نداشته باشد.
تنها قطعیت این است که بازارها می توانند تغییر کنند و تغییر هم خواهند کرد. همانطور که به عنوان ملموس ترین مثال با شیوع بیماری کرونا مشاهده کردیم، روند های گاوی چند ساله در عرض چند هفته از بین رفتند.
به طور طبیعی، بیشتر سرمایه گذاران در بازار گاوی اقدام به خرید می کنند. این موضوع کاملا منطقی است. زیرا قیمت ها در حال افزایش هستند، بنابراین احساس کلی سرمایه گذاران و تریدر ها نیز باید صعودی باشد.
با این حال ، حتی در بازار گاوی، دیدگاه برخی از سرمایه گذاران نزولی خواهد بود. اگر استراتژی معاملاتی آنها متناسب با این دیدگاه باشد ، حتی ممکن است در معاملات شورت با در نظر گرفتن روند های نزولی کوتاه مدت موفق عمل کنند و به سودآوری برسند. با این حال ، اینها استراتژی های پیشرفته ای هستند و به طور کلی بیشتر مناسب معامله گران حرفه ای هستند. به عنوان یک تریدر کم تجربه تر، معمولاً معقول تر است که در جهت روند بازار معامله کنید.
سخن پایانی
در این آموزش به بررسی کامل ماهیت بازار گاوی ارز دیجیتال پرداختیم و توضیح دادیم که چگونه معامله گران می توانند در شرایط بازار گاوی معاملات سودآور داشته باشند. به طور معمول، ساده ترین استراتژی معاملاتی در هر روند بازار پیروی از جهت کلی روند است. به خصوص در بازار گاوی که حتی برای مبتدیان یا سرمایه گذاران بی تجربه نیز می تواند فرصت های معاملاتی خوبی داشته باشد. با این وجود، همیشه مدیریت صحیح ریسک و ادامه یادگیری برای جلوگیری از اشتباهات تا حد ممکن ضروری است.
دیدگاه شما