سرمایه‌گذاری اهرمی در بورس
یک تحلیلگر بازارهای مالی، نقش قراردادهای آتی سبد سهام را در تصمیم‌گیری مبتنی بر ریسک و پاسخ به سلایق متنوع سرمایه‌گذاران و فعالان بازار مهم توصیف کرد. موسی احمدی به سنا گفت: در سال‌های اخیر شاهد راه‌اندازی انواع نهادهای مالی از جمله شرکت‌های تامین سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردانی، شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری، کارگزاری، پردازش اطلاعات مالی و رتبه‌بندی اعتباری بوده‌ایم اما ضرورت معرفی ابزارها و نهادهای مالی جدید به بازار سرمایه به نحوی که بتواند ذائقه سرمایه‌گذاران و ناشران را برآورده و در کنار فرهنگ‌سازی استفاده از آن را در بازار سرمایه فراگیر کند، همواره از دغدغه‌های مطرح بازار سرمایه کشور بوده است. وی خاطرنشان کرد: این نیاز همچنان در حوزه ابزارها و نهادهای حوزه مدیریت ریسک بیش از بقیه موارد احساس می‌شود. احمدی با اشاره به نقش مهم نهادها و ابزارهای نوین در تصمیم‌گیری مبتنی بر ریسک و پاسخ به سلایق متنوع سرمایه‌گذاران و فعالان بازار در سال‌های اخیر گفت: پس از راه‌اندازی نهاد رتبه‌بندی اعتباری به عنوان سازوکار ارتقای شفافیت و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، آغاز به کار قراردادهای آتی سبد سهام به عنوان یکی از ابزارهای مشتقه، ضمن ارتقای سازوکارهای مدیریت ریسک در بازارهای سرمایه کشور، زمینه توسعه بازار سهام را فراهم خواهد کرد.
مدیریت ریسک
این کارشناس بازار سرمایه ضمن مقایسه ویژگی‌های قرارداد آتی استاندارد و قرارداد آتی سبد سهام افزود: وجوه اشتراک این دو ابزار در برخورداری از خاصیت اهرمی، امکان کسب سود از نوسانات مثبت و منفی قیمت دارایی پایه، شفافیت قیمت و استاندارد مزایای معاملات اهرمی بودن قراردادها، تضمین معاملات توسط اتاق پایاپای و تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، فراهم‌کردن امکان بهره‌مندی از مزایای خرید و فروش شاخص‌های بورسی برای سرمایه‌گذاران است. احمدی توضیح داد: این در حالی است که قرارداد آتی سبد سهام وجوه متمایزی هم دارد که با اتکا به آن، سرمایه‌گذاران قادر خواهند بود بدون نیاز به تحلیل تک‌تک سهام بورسی، با تحلیل شرایط کلان اقتصاد یا داده‌های مربوط به صنایع مختلف، برای خرید و فروش در بازار آتی سبد سهام اقدام کنند، به طوری که بازدهی سرمایه‌گذاران معادل بازدهی شاخص شود. این تحلیلگر بازارهای مالی مزایای معاملات اهرمی در ادامه اظهار داشت: خرید و فروش قرارداد آتی سبد سهام از آن جهت که می‌تواند منجر به پوشش ریسک پرتفوی شود، به عنوان یک ابزار پوشش ریسک برای مدیران پرتفوی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود و راه‌اندازی آن گام مهمی در فراگیری و بلوغ فرهنگ ریسک در بازار سرمایه خواهد بود.
ارتقای شفافیت
احمدی تاکید کرد: کارایی و بهره‌گیری پایدار از این نهادها و ابزارهای مالی در کاربست کامل آنها و استفاده فعالان بازار سرمایه از تمامی قابلیت‌ها و ظرفیت‌های نهادها و ابزارهای مالی است. وی افزود: لازم است در ابتدای کار سیاست‌های لازم در زمینه فراگیری بهره‌مندی از ابزارهای مشتقه در بازار سرمایه چه از منظر فرهنگ‌سازی و چه از منظر تدوین مقررات مورد نیاز سنجیده شود تا نهادهای مالی فعال در بازار ضمن آگاهی از قابلیت‌های فنی نهادها و ابزارهای جدید، گام‌های عملیاتی در بهره‌مندی عملیاتی از آن بردارند. این تحلیلگر بازارهای مالی در پایان ابراز امیدواری کرد که با موفقیت نهادها و ابزارهای مالی معرفی شده، شاهد معرفی موارد جدید و در نتیجه ارتقای سطوح شفافیت، کارایی و توسعه بازار سرمایه کشور باشیم و این بازار بتواند با فراهم‌شدن زیرساخت‌های لازم، نیازهای تامین مالی و سرمایه‌گذاری اقتصاد در عرصه‌های مختلف را برآورده کند.
نقش ابزارهای مالی
از سوی دیگر یک کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: با توجه به راه‌اندازی معاملات آنلاین آتی سبد ۳۰ شرکت فعال بورس تهران باید گفت این اقدام گامی بزرگ در جهت توسعه محصول بورس و پاسخگویی به سلایق و ترجیحات ریسک سرمایه‌گذاران است. وی افزود: بدیهی است سرمایه‌گذاری در آتی کالا و آتی تک‌سهم، ریسک بیشتری دارد و ممکن است سرمایه‌گذارانی بخواهند علاوه بر استفاده خاصیت اهرمی معاملات اهرمی با ورود به سرمایه‌گذاری در قراردادهای آتی سهام به شکل سبد و بدره سهام ریسک خود را تعدیل کنند. به گفته فاضلیان، چشم‌انداز بازار سرمایه تا سررسید این قرارداد یعنی نوزدهم اسفند‌ماه ۹۷ می‌تواند تعیین‌کننده رونق معاملات این ابزار جدید باشد. مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک مسکن توضیح داد: نکته‌ای که باید توجه داشت، این است که سرمایه‌گذاران به خصوص سرمایه‌گذاران حقیقی فعال در بورس هنگام تصمیم برای ورود به این سرمایه‌گذاری و اتخاذ موقعیت فروش یا خرید سبد سهام باید خاصیت اهرمی بودن این سرمایه‌گذاری را در نظر داشته باشند. وی ادامه داد: هنگامی که خریدار از افزایش قیمت تسویه دارایی پایه و فروشنده از کاهش قیمت تسویه سود می‌برند، باید در نظر داشته باشند که سود و زیان آنها به صورت تصاعدی و صرف نظر از خالص آورده ایشان محاسبه و به صورت روزانه حساب‌های بانکی ایشان تعدیل می‌شود. فاضلیان گفت: در معاملات آتی سبد سهام ۳۰ شرکت برتر سرمایه‌گذار با پرداخت ۲۰ درصد ارزش معامله از سود یا زیان ۱۰۰ درصد ارزش معامله برخوردار می‌شود و زیان سرمایه‌گذار از حساب بانکی عملیاتی وی در پایان روز معاملاتی کسر و سود وی نیز به صورت روزانه به حساب بانکی عملیاتی که مخصوص این عملیات تاسیس شده است واریز می‌شود.
مزایا و معایب شورتینگ در معاملات اهرمی
معامله‌گران با استفاده از تکنیک‌های معاملاتی پیشرفته مانند فروش کوتاه (یا فروش کوتاه) می‌توانند حتی در بازار نزولی به سود برسند. در حالی که نگهداری سهام در چنین مواردی اغلب باعث ضرر می شود، معاملات اهرمی به معامله گران باتجربه اجازه می دهد تا بدون داشتن هیچ دارایی، اقدام به فروش کوتاه مدت کنند.
مانند هر ابزار مالی، کوتاهی هم مزایا و هم خطراتی دارد. در مقاله امروز، آنها را پوشش خواهیم داد تا به شما کمک کنیم تصمیم بگیرید که آیا فروش کوتاه مدت برای شما ارزشمند است یا خیر.
عکس از Kanchanara در Unsplash
مقدمه ای بر معاملات اهرمی و فروش کوتاه مدت
مفهوم اساسی تجارت اهرمی افزایش تعداد سهامی است که فراتر از سرمایه یک معامله گر در یک معامله شرکت می کنند. هنگامی که از اهرم در معاملات استفاده می شود، معامله گر فقط باید بخش کوچکی از ارزش کامل یک معامله را بپردازد. در بریتانیا، این اهرم در ساعت 1:30 محدود شده است، به این معنی که تنها با 100 پوند، یک معامله گر به طور بالقوه می تواند سهامی به ارزش 3000 پوند بخرد یا بفروشد. در اکثر انواع معاملات اهرمی، هیچ دارایی دست به دست نمی شود، به این معنی که نیازی به پرداخت حق تمبر نیست.
شورتینگ دقیقا چیست؟ فروش کوتاه مدت از معاملات اهرمی از طریق قراردادهای تفاوت (CFD)، معاملات آتی، فوروارد یا سایر ابزارهای مالی دارای اهرم استفاده می کند. در چنین مواردی، قراردادی بین دو طرف منعقد می شود که در آن یک معامله گر پیش بینی می کند قیمت تغییر خواهد کرد. در پایان قرارداد، معامله‌گر بر اساس صحت پیش‌بینی خود، پرداختی دریافت می‌کند.
مزایا و خطرات کوتاهی
یکی از بزرگترین مزایای فروش کوتاه، توانایی کسب سود در بازار نزولی است، زمانی که ارزش سهام به طور کلی در حال کاهش است. این به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا زمانی که می‌دانند سهام در حال سقوط است، بدون نیاز به خرید هر نوع دارایی، سود کسب کنند. شورتینگ همچنین توانایی پوشش‌دهی آسان را فراهم می‌کند و موقعیت‌های خرید مزایای معاملات اهرمی مزایای معاملات اهرمی معامله‌گران را در زمانی که می‌دانند در شرف از دست دادن ارزش هستند، خنثی می‌کند.
اهرم در شورتینگ مزیت بالقوه دیگری را ارائه می دهد – توانایی دستیابی به بازده سرمایه گذاری (ROI) بسیار بیشتر از معاملات سنتی. معامله‌گران با پرداخت تنها کسری از ارزش معاملاتی کامل، می‌توانند تراکنش‌هایی انجام دهند که در غیر این صورت بسیار بیشتر از سقف سرمایه آنهاست.
در حالی که اتصال کوتاه مزایای زیادی دارد، خطراتی نیز در آن وجود دارد. برای اینکه شورتینگ سودآور باشد، پیش‌بینی شما باید بسیار دقیق باشد. اگر قیمت سهام در نهایت به جای کاهش، افزایش یابد، ممکن است در معرض ضررهای سنگین قرار بگیرید. پتانسیل زیان بسیار بیشتر از معاملات سنتی است، بنابراین هر حرکت بازار باید بسیار دقیق برنامه ریزی شود.
شورتینگ همچنین پتانسیل یک فشار کوتاه را ایجاد می کند، جایی که معامله گران به صورت انبوه برای فروش کوتاه در یک زمان جمع می شوند و باعث می شود قیمت مزایای معاملات اهرمی سهام بیش از پیش نوسان کند. این می‌تواند منجر به زیان‌های هنگفت برای همه افراد شود، زیرا قیمت‌ها از پیش‌بینی‌های قبلی پیروی نمی‌کنند و پلتفرم‌ها می‌توانند تحت شرایط خاصی قراردادها را به خاطر بیاورند.
نتیجه – آیا فروش کوتاه ارزش آن را دارد؟
کوتاه کردن می تواند خطرناک باشد. فشرده سازی کوتاه GameStop از سال 2021 احتمالاً شناخته شده ترین حادثه در سال های اخیر است، اما قطعا اولین مورد نیست. در سال 2008، ارزش سهام فولکس واگن در عرض چند روز به بیش از 1000 یورو به ازای هر سهم رسید که باعث مزایای معاملات اهرمی شد هزینه‌های فروش کوتاه مدت به شدت افزایش یابد. فروشندگان کوتاه مدت با ضررهای هنگفتی روبرو بودند، که فقط نشان می دهد که چرا باید همیشه مراقب تبلیغات تبلیغاتی در معاملات باشید.
در مجموع، فروش کوتاه با اهرم مزایا و معایبی دارد و برای کسب سود مطمئن نیاز به یک معامله گر ماهر است. اگر به درستی مورد استفاده قرار گیرد، شورتینگ می‌تواند افزودنی عالی به سبد معاملاتی شما باشد، اما همیشه خطرات را در نظر داشته باشید و معاملات خود را بر اساس تحقیقات بازار گسترده قرار دهید.
معاملات مارجین (Margin Trading) در ارزهای دیجیتال چیست؟
معاملات مارجین (Margin Trading) روشی برای معامله دارایی ها با استفاده از وجوه ارائه شده توسط شخص ثالث است. اساساً این نوع معاملات ، نتایج را تقویت می کند تا معامله گران بتوانند در معاملات به سودهای بیشتری دست یابند.
معامله مارجین (Margin Trading) یا اهرمی ، راهی برای خرید و فروش و معامله یک دارایی است و با استفاده از اهرم‌های موجود ، این معاملات امکان کسب سود بیشتری به معمله گران می‌دهند.
در معاملات مارجین اگر فردی ۳۰ دلار را به یک معامله مارجین اختصاص می‌دهد و قصد ده برابر کردن سرمایه و افزایش آن به ۳۰۰ دلار را داشته باشد ، باید از اهرم ۱۰x یا ۱۰ برابری استفاده کند.
البته باید به این موضوع دقت کرد مزایای معاملات اهرمی که اهرم همان‌گونه که باعث بیشتر شدن یا در واقع ضرب شدن سود می شود ، ضرر احتمالی را هم ضرب می کند. مثلا اگر فردی با اهرم ۵x دچار در معامله ضرر کند ، در واقع ۵ برابر ضرر خواهد کرد.
معاملات مارجین چگونه کار می کنند؟
هنگامی که معامله مارجین آغاز می شود ، معامله گر ملزم خواهد بود که درصدی از سرمایه خود را به عنوان سپرده قرار دهد. در معامله مارجین از اهرمی استفاده می شود که نسبت وجوه سپرده گرفته شده را توصیف می کند.
به عنوان مثال ، برای باز کردن یک معامله ۱۰۰۰۰۰ دلاری با اهرم ۱۰:۱، یک معامله گر باید ۱۰۰۰۰ دلار از سرمایه خود را به عنوان سپرده قرار دهد.
وقتی صحبت از بازار ارزهای دیجیتال به میان می‌آید ، نسبت اهرم‌ها معمولاً از ۲:۱ تا ۱۰۰:۱ متغیر است. در ضمن جامعه ارز دیجیتال اغلب از اصطلاح (x) برای نشان دادن اندازه ضریب اهرم (۲x، ۵x، ۱۰x، ۵۰x و …) استفاده می‌کنند.
با استفاده از ضریب ، یک معامله گر می‌تواند سرمایه خود را ۱۰ تا ۱۰۰۰ برابر کند. البته این نوع معامله به همان اندازه که سودآور است ، ریسک و خطر بالایی نیز به همراه دارد.
از معاملات مارجین می توان برای باز کردن موقعیت های کوتاه و بلند استفاده کرد. مثلا موقعیت بلند منعکس کننده این فرض است که قیمت دارایی بالا خواهد رفت ، در حالی که یک موقعیت کوتاه منعکس کننده عکس آن است.
توکن لوریج دار چیست و چگونه می توان آن ها را معامله کرد؟
توکن لوریج دار یا توکن های اهرمی دارایی های نوظهوری هستند که به کاربران امکان استفاده از معاملات لوریج را بدون باز کردن یک پوزیشن لوریج می دهند. معاملات این توکن ها همانند معاملات سایر ارزهای دیجیتال است اما در آن می توان تا چند برابر سود کرد و علاوه بر رشد قیمت از کاهش قیمت ها هم سود کسب نمود. در ادامه به معرفی این توکن ها و کاربردهای آن ها پرداخته شده است. همراه اکس کپیتال باشید.
توکن لوریج دار یا اهرمی چیست؟
شاید باور این که بتوان از کاهش قیمت ها هم سود کسب کرد در ابتدا غیر منطقی به نظر برسد اما باید بدانید که غیرممکن نیست و این قابلیت با پیدایش توکن های لوریج در مزایای معاملات اهرمی اختیار کاربران قرار گرفت. این توکن ها دارایی های جدیدی هستند که می توان با بهره مندی از آنها در معاملات لوریج بدون باز کردن پوزیشن و مدیریت لوریج شرکت کرد و سود کسب کرد.
اکثر توکن های لوریج، توکن های مشتقی با استاندارد ERC-20 هستند و نخستین بار توسط صرافی FTX لیست شدند و با ویژگی های منحصر به فرد خود مانند سودآوری بالا و استفاده آسان مورد استقبال بسیاری از معامله گران قرار گرفتند و سپس در بسیاری از صرافی های معتبر دیگر نیز لیست شدند. ارزش این توکن ها مانند سایر توکن ها و کوین های بازار ارز دیجیتال دچار نوسانات می شود و ممکن است افزایش یا کاهش یابد.
هدف از ایجاد توکن های لوریج دار این است که کاربران در معاملات لوریج بدون ریسک مارجین و لیکوئید شدن شرکت کنند، اما لازم به ذکر است برای پوزیشن های لانگ این توکن ها گزینه مناسبی نیستند و قبل از شروع معاملات آنها باید آگاهی های لازم را کسب نمود.
نحوه کار توکن های لوریج دار
توکن های لوریج را می توان از طریق صرافی های ارائه دهنده خریداری کرد. این توکن ها در این صرافی ها قابل صدور و بازخرید هستند و نقدینگی بالایی دارند و می توان مانند سایر ارزهای دیجیتال آنها را خرید و فروش یا مبادله کرد. البته باید در نظر داشته باشید برخی از صرافی های صادر کننده توکن های لوریج مجوز انتقال توکن ها به کیف پول دیگری را نمی دهند.
فرض کنید شما با توجه به مطالعه تحلیل مزایای معاملات اهرمی های مختلف به این نتیجه می رسید که یک ارز دیجیتال به سود۲۰ درصد خواهد رسید و تصمیم می گیرید که سود بیشتری را از این نوسان کسب کنید. برای این کار یک توکن سبز (UP) لوریج را با اهرم ۲ خریداری می کنید. اگر تحلیل و پیش بینی شما درست باشد و ارز مورد نظر ۲۰ درصد سود داشته باشد اهرم لوریج توکن خریداری شده سود شما را به ۴۰٪ می رساند و عکس این قضیه هم صادق است و در صورتی که پیش بینی اشتباهی داشته باشید به جای سود، ۴۰ درصد ضرر خواهید کرد.
در وضعیتی که برای یک ارز دیجیتال سقوط قیمت را پیش بینی می کنید می توانید یک توکن قرمز (DOWN) خریداری کنید و اگر پیش بینی درستی داشته باشید از سقوط قیمت ارز مورد نظر به سود خواهید رسید.
مزایای توکن های اهرمی
نداشتن ریسک لیکوئید: لیکوئید شدن باعث از دست رفتن تمام دارایی های سرمایه گذار می شود. این اتفاق در بازارهای آتی (فیوچرز) بسیار اتفاق می افتد و باعث ورشکستگی معامله گران می شود. ویژگی تنظیم مجدد در توکن های لوریج دار در هنگام نوسانات قیمت باعث ثبات اهرم ها می شود و جلوی زیان ۱۰۰ درصد معامله گر و لیکوئید شدن را می گیرد.
معاملات آسان: کسب سود با پوزیشن لوریج یا فیوچر نیازمند مهارت بالا و دانش کافی در این زمینه است و اگر یک معامله گر معمولی باشید ریسک لیکوئید شدن و مارجین برای شما وجود دارد. اما کار با توکن های لوریج دار بسیار آسان تر از معاملات فیوچر است و اگر با معاملات ارزهای دیجیتال آشنایی داشته باشید می توانید به راحتی در این بازار به سود مطلوبی برسید و فضای معاملاتی این توکن ها مناسب تمام افراد هستند.
معایب توکن های لوریج دار
زیان چند برابر: توکن های لوریج دار همانطور که باعث سود چند برابری می شوند ممکن است ضرر چند برابر هم برای معامله گر داشته باشند. اگر با یک تحلیل اشتباه توکن اشتباهی را خریداری کنید ممکن است به جای سود با زیان مواجه شوید و بخشی از دارایی های خود را از دست بدهید.
نامناسب برای پوزیشن لانگ: خرید توکن های لوریج یک ارز به معنی خرید خود آن ارز نیست و با خرید این توکن ها در اصل شما به صرافی اعتماد می کنید. این توکن ها تنها بدر صرافی های صادرکننده معتبر هستند و در برخی اوقات قابل جابجایی به کیف پول های دیگر نیستند. از طرفی نگهداری توکن های اهرمی شامل کارمزد می شود و به ازای هر روز نگهداری باید مقداری کارمزد پرداخت نمود که در مدت زمان طولانی این عدد ممکن است از سود و ارزش توکن نیز بیشتر شود.
جمع بندی
توکن های لوریج دار برای افرادی که نگران از دست دادن دارایی در معاملات فیوچرز را دارند گزینه مناسبی است چرا که با دادن قابلیت اهرم به آنها کمک می کند در معاملات لوریج شرکت کنند و سود به دست آورند. ریسک معاملات توکن های لوریج از معاملات فیوچرز بسیار کمتر است و با انتخاب درست می توان سود چند برابری داشت. البته باید در نظر داشته باشید به میزان سود ممکن است در این معاملات متحمل ضرر هم شوید به همین دلیل با آگاهی کامل نسبت به خرید این توکن ها اقدام کنید.
لوریج یا اهرم کار در فیوچرز بایننس چیست؟
امروز به بررسی یکی دیگر از اصطلاحات معاملاتی یعنی اهرم کار یا همان لوریج در ترید فیوچرز بایننس خواهیم پرداخت. لوریج یکی از ابزارهایی است که هر تریدری در بخش فیوچرز باید با آن آشنا باشد. متاسفانه وجود دارد تریدرهایی که به درستی با اهرم آشنا نیستند و درکی از آن ندارند و با اهرم های سنگین و بدون مدیریت سرمایه ترید می کنند و با ضررهای سنگین هم رو به رو می شوند. پس پیشنهاد می کنم اگر قصد دارید در معاملات فیوچرز شرکت کنید حتما تا انتهای این مقاله مطالعه کنید و لوریج را بشناسید.
آنچه در این مقاله می‌خوانید
لوریج یا اهرم کار در معاملات فیوچرز
در این مثال ما معاملات فیوچرز بایننس را بررسی خواهیم کرد کلیت ماجرا در معاملات فیوچرز یکسان است و با همین توضیحات می توانید برای معاملات فیوچرز بیتمکس نیز اقدام کنید. اهرم کار در صرافی بایننس از 1 تا 125 موجود است و شما می توانید از آن استفاده کنید. اما عملکرد این اهرم به چه شکل است؟
زمانی که شما از اهرم 2 استفاده می کنید یعنی سرمایتان 2 برابر می شود، سودتان 2 برابر می شود و همچنین ضررتان نیز 2 برابر می شود. وقتی از اهرم 20 استفاده می کنید، سرمایتان 20 برابر می شود، مزایای معاملات اهرمی سودتان 20 برابر می شود و در کنار آن ضررتان هم 20 برابر می شود و این موضوع برای همه لوریچ ها یکسان است. هنگامی که از لوریج استفاده می کنید درصدی از سرمایه مورد نیاز را خودتان فراهم می کنید و مابقی را صرافی به شما قرض می دهد. این درصدی که گفتیم در جدول پایین و ستون سمت راست مشخص مزایای معاملات اهرمی است. به طور مثال زمانی که از اهرم 100 استفاده می کنید. 1درصد از سرمایه مورد نیاز را خودتان تامین می کنید و مابقی را صرافی به شما قرض می دهد. و زمانی که سود کردید قرض صرافی را پس می دهید و سود خود را دریافت می کنید. و اگر هم ضرر کردید صرافی از پول اصلی شما کم می کند.
دیدگاه شما