سهام دلاری و سهام غیردلاری چیست؟
شرکت هایی هستند که مواد اولیه آنها کاملاً در داخل کشور وجود دارد یا تولید می شود و فروش آنها در خارج از کشور است و در واقع صادرات محور است،شرکتی که مواد اولیه آن به آسانی در داخل کشور به ریال و تومان تأمین می شود،هزینه های تولیداتش بسیار کم تر میشود و باعث می شود که سودآوری شرکت بیشتر شود.از یک طرف هزینه های شرکت پایین است از طرف دیگر فروش محصولات در کشورهای خارجی به دلار انجام می شود یعنی شرکت از دو طرف سود می کند.برای مثال صنایع پتروشیمی،پالایشگاهی،معادن،فلزات و . جزو سهام های دلاری هستند.
سهام دلاری چیست؟
به سهام شرکت‌های صادرات‌محور، سهام دلاری گفته میشود. این شرکت‌ها به ریال هزینه می‌کنند و درآمدشان به دلار است. چون محصولات آنها در داخل کشور تولید میشود، بنابراین هزینه آب، برق، دستمزد، مواد اولیه و. به ریال محاسبه میشود و معمولا پایین است. اما درآمدشان به دلار است، چون محصولات خود را به کشورهای خارجی می‌فروشند و در ازای آن معمولا دلار دریافت می‌کنند. پس اگر قیمت دلار افزایش یا کاهش یابد، می‌تواند بر قیمت سهام این شرکت‌ها نیز تاثیر داشته باشد.
منظور از سهام دلاری چیست؟
در مواقعی که شرایط اقتصادی معمولا ارزش دلار نسبت به ریال افزایش پیدا می‌کند، در نتیجه دلار گران میشود. از آنجایی که درآمد این شرکت‌ها به دلار است، نسبت به شرکت‌هایی که بازار هدفشان داخل کشور است، درآمد و سود بیشتری کسب می‌کنند. با افزایش درآمد، قیمت سهام شرکت‌های دلاری نیز رشد بیشتری را تجربه خواهند کرد. علاوه‌بر شرکت‌های صادرات‌محور، هر شرکتی که به‌نوعی با شرکت‌های خارجی تعامل دارد و مواد اولیه یا محصولات نهایی را به خارج از کشور ارسال می‌کند، می‌تواند جزو سهم‌های دلاری محسوب شود. صنایع معدنی، فلزی، پالایشی و پتروشیمی صادرات‌محور هستند، بنابراین به سهام شرکت‌های فعال در این صنایع سهام دلاری گفته میشود. شرکت‌هایی مثل پتروشیمی زاگرس، فولاد خوزستان، صنایع شیمیایی ایران، نفت و گاز پارسیان و. نمونه‌ای از شرکت‌های صادرات‌محور هستند. در واقع تغییرات قیمت دلار باعث ایجاد تغییر در صورت‌های مالی شرکت‌ها میشود و در نتیجه بر سودآوری شرکت‌ها تاثیر می‌گذارد.
سهام غیردلاری چیست؟
مواد اولیه این شرکت‌ها از داخل کشور تامین میشود و همچنین، محصولات و خدماتشان را نیز در بازار داخل عرضه می‌کنند؛ بنابراین این شرکت‌ها وابستگی مستقیمی با نرخ دلار ندارند. به بیان ساده، این شرکت‌ها مواد اولیه را بر اساس ریال تهیه می‌کنند و محصولات خود را نیز عموما در بازار داخل به‌فروش می‌رسانند؛ در نتیجه نوسانات نرخ ارز در فرآیندهای عملیاتی شرکت تاثیر چشمگیری ندارد. در مورد شرکت‌های غیر دلاری توجه داشته باشید که برخی از این شرکت‌ها به‌دلیل محدودیت‌های داخلی، مجبور به تامین بخشی از مواد اولیه یا تجهیزات تولیدی خود از خارج کشور هستند و این هزینه‌ها را باید به دلار پرداخت کنند؛ هر چقدر مقدار این هزینه‌های دلاری بیشتر شود، تاثیرپذیری شرکت از نرخ ارز افزایش می‌یابد در این حالت رشد قیمت دلار، تاثیر منفی دارد و کاهش قیمت ارز، تاثیر مثبت می‌گذارد نمونه ای از این شرکت ها می توان صنایع غذایی، دامپروری، زراعی، دارویی، بانک و بیمه، خودرو و سیمان نام برد.
جمع بندی
سهام دلاری در شرایطی که انتظار رشد قیمت ارز را داریم و سهام ریالی برای وقتی که نرخ ارز کاهشی است گزینه‌های بهتری هستند. بنابراین بهتر است همیشه در چیدمان پرتفوی خود نگاهی به قیمت ارز و چشم‌انداز آن داشته باشیم. همچنین متنوع‌سازی پرتفوی با سهم‌های ریالی و دلاری ریسک را کاهش می‌دهد و ما را از متضرر شدن در نوسانات قیمت مصون می‌دارد. بنابراین منطقی است که همیشه در پرتفوی خود ترکیبی از هر دو نوع سهم را داشته باشیم، ولی در شرایط به هر کدام از آنها وزن کمتر یا بیشتری بدهیم.
سهام دلاری و ریالی چیست؟ | سهام دلاری بخریم یا ریالی؟
این روزها پرسش بسیاری از سهامداران این است که سهام دلاری بخریم یا ریالی؟ در این مطلب حسن حسین نیا کارشناس بازار سرمایه سعی داشته است تا به این پرسش سهامداران پاسخ دهد و به صورت کلی سهامداران را راهنمایی کند.
به گزارش نبض بورس، حسن حسین نیا کارشناس بازار سرمایه | این روزهای بسیاری از سهامداران این پرسش را مطرح می کنند که سهام دلاری بخریم یا ریالی؟ در این مطلب سعی شده است تا به این پرسش پاسخ داده شود.
مقصود از صنایع دلاری چیست؟
به سهام شرکت‌های صادرات‌محور، سهام دلاری گفته میشود. این شرکت‌ها به ریال هزینه می‌کنند و درآمدشان به دلار است.
چون محصولات آنها در داخل کشور تولید میشود، بنابراین هزینه آب، برق، دستمزد، مواد اولیه و. به ریال محاسبه میشود و معمولا پایین است اما درآمدشان به دلار است، چون محصولات خود را به کشورهای خارجی می‌فروشند و در ازای آن معمولا دلار دریافت می‌کنند. پس اگر قیمت دلار افزایش یا کاهش یابد، می‌تواند بر قیمت سهام این شرکت‌ها نیز تاثیر داشته باشد.
شرکت‌های صادرات محور، هر شرکتی که به نوعی با شرکت‌های خارجی تعامل دارد و مواد اولیه یا محصولات نهایی را به خارج از کشور ارسال می‌کند، می‌تواند جزو سهم‌های دلاری محسوب شود.
صنایع معدنی، فلزی، پالایشی و پتروشیمی صادرات‌محور هستند، بنابراین سهام غیر دلاری به سهام شرکت‌های فعال در این صنایع سهام دلاری گفته میشود. شرکت‌هایی مثل پتروشیمی زاگرس، فولاد خوزستان، صنایع شیمیایی ایران، نفت و گاز پارسیان و. نمونه‌ای از شرکت‌های صادرات‌محور هستند.
در واقع تغییرات قیمت دلار باعث ایجاد تغییر در صورت‌های مالی شرکت‌ها میشود و در نتیجه بر سودآوری شرکت‌ها تاثیر می‌گذارد.
چه زمانی در سهام شرکت‌های دلاری سرمایه‌گذاری کنیم؟
۱. تنش سیاسی
۲. مشکلات اقتصادی و وجود اختلال در سیستم ارزی کشور
۳. نوسان‌های شدید در نرخ کالا‌های جهانی (مثل کامودیتی‌ها)
۴. برنامه‌های اعلامی از طرف بانک‌های مرکزی اقتصاد‌های بزرگ دنیا که می‌تواند باعث تکانه‌های مثبت در نرخ کالا‌ها شود
۵. سایر شرایط موثر در رشد نرخ کالا‌ها در سطح جهانی و عوامل موثر در برابری ارز‌ها به نفع دلار
شرایط تنش سیاسی و بد اقتصادی مثل تحریم بر تغییرات قیمت دلار تاثیر می‌گذارد؛ بنابراین سرمایه‌گذاری در سهام غیر دلاری شرکت‌های صادرات‌محور منطقی‌تر است.
آنچه گفته شد شرایط لازم بود، ولی شرط کافی نیست، برای تاثیرپذیری مثبت سهام شرکت‌های دلاری باید نرخ‌های جهانی و همچنین تسهیم به نسبت میزان فروش داخلی و خارجی هم بررسی گردد، یعنی اگر دلار رشد کند، ولی نرخ‌های جهانی صنایعی مثل مس، فولاد، روی و . کاهش یابد لزوما به معنی رشد سودآوری این شرکت‌ها نخواهد بود.
برای مثل دیگر می‌توان به قانون گذاری‌های مرتبط هم اشاره کرد، احتمال دارد رشد نرخ ارز با قوانین محدودکننده صادرات و الزام شرکت‌ها به فروش داخلی یا فروش بخشی از تولید شرکت‌ها در داخل کشور همراه و همزمان باشد.
نکته مهم دیگر در تاثیرگذاری دلار بر صنایع مختلف می‌توان به ارزش روز دارایی‌های شرکت‌ها و به ویژه قسمتی که وارداتی و یا مرتبط با تامین دلار می‌باشد اشاره کرد، همچنین در اقتصاد تورمی کشور ما توجه به مقوله ارزش جایگزینی دارایی‌های شرکت اهمیت خاصی در فاصله‌های زمانی چند ساله پیدا می‌کند، برای مثال خط تولید شرکت‌های فولادی و سیمانی و پتروشیمی و . که نرخ تسعیر ارز لازم برای نوسازی و یا جایگزینی برای آنها می‌تواند در کاهش یا ارزش افزایش ارزشمندی سهام شرکت‌ها تاثیر گذار باشد.
مقصود از صنایع ریالی چیست؟
به صنایعی می‌گویند که بازار هدفشان داخل کشور است. یعنی به ریال درآمد دارند و البته بخشی از هزینه‌هایشان می‌تواند به دلار هم باشد.
مواد اولیه این شرکت ها می تواند از داخل و یا حتی از خارج کشور وارد شود در صورت خرید مواد اولیه از خارج کشور، جهت تامین ارز لازم، این شرکت‌ها بایستی ارز را از بازار آزاد خریداری کنند و یا ارز مورد نیاز را از دولت خریداری نمایند. به همین دلیل افزایش نرخ ارز موجب افزایش هزینه این شرکت‌ها و یا کاهش سودآوری آنها می‌گردد.
افزایش نرخ دلار می‌تواند بر صنایعی که به صنایع ریالی یا غیردلاری معروف هستند، تاثیر منفی بگذارد. تنها در شرایطی این تاثیر منفی می‌تواند کنترل و یا جبران شود که این شرکت‌ها بتوانند موافقت نهاد‌های مربوطه را برای افزایش نرخ فروش محصولات خود در داخل کشور اخذ نمایند که این امر در شرایط عادی و یا تورمی امکان پذیر و در شرایط رکودی و خاص مقدور نخواهد بود و صورت‌های مالی شرکت را با کاهش بهره وری و سود و حتی احیانا زیان همراه خواهد ساخت.
مثال بارز شرکت‌های ریالی که با افزایش نرخ ارز از جهات مختلف با افزایش هزینه مواجه می گردند، صنعت خودروسازی می‌باشد. با توجه به تامین قسمتی از قطعات از خارج از کشور و همچنین رشد نرخ مواد اولیه آلیاژی و فولادی که متاثر از رشد نرخ دلار، بهای تمام شده را برای تولید خودرو افزایش می‌دهد، اما برای افزایش نرخ محصولات این شرکت‌ها باید موافقت نهاد‌های ذیربط را جلب نمایند!
همچنین صنعت غذایی در برخی تولیدات مانند استحصال روغن و شکر و نهاده‌های دامی نیز شرایط مشابه را دارند.
سهام دلاری و غیر دلاری چه تفاوتی دارند؟
سهام غیر دلاری این سهام شامل سهام دو دسته از شرکت‌ها است. یکی از آنها شامل شرکت‌هایی است که فروش داخلی دارند؛ یعنی تمام فروش محصولات یا خدمات شرکت در داخل کشور انجام میشود و فروش آنها براساس واحد ریال است. صنایعی نیز هستند که مواد اولیه آنها از خارج از کشور وارد میشود و
سهام غیر دلاری
این سهام شامل سهام دو دسته از شرکت‌ها است. یکی از آنها شامل شرکت‌هایی است که فروش داخلی دارند؛ یعنی تمام فروش محصولات یا خدمات شرکت در داخل کشور انجام میشود و فروش آنها براساس واحد ریال است.
صنایعی نیز هستند که مواد اولیه آنها از خارج از کشور وارد میشود و جهت تامین ارز لازم برای خریداری مواد اولیه، این شرکت‌ها بایستی ارز را از بازار آزاد خریداری کنند و یا ارز مورد نیاز را از دولت بخرند. به همین خاطر افزایش نرخ ارز موجب افزایش هزینه این شرکت‌ها و یا کاهش سودآوری آنها می‌گردد.
افزایش نرخ ارز یا نرخ دلار می‌تواند بر صنایعی که به صنایع غیردلاری معروف هستند، تاثیر منفی بگذارد. تنها در شرایطی این تاثیر منفی می‌تواند برطرف و جبران شود که این شرکت‌ها با افزایش نرخ فروش محصولات شرکت در داخل کشور همراه باشند.
اغلب در شرایط رکودی که تقاضا محدود است، در عمل افزایش نرخ هم از جانب دولت‌ها محقق نمی‌شود و به همین دلیل شرکت‌ها با محدویت مواجه هستند. بنابراین افزایش نرخ ارز بر این صنایع تاثیر مثبتی نخواهد داشت.
چند نمونه از صنایعی که در کشور ما با افزایش نرخ دلار با افزایش هزینه و کاهش سودآوری روبهرو می‌شوند، عبارتند از:
- خودروسازی
- شرکت‌های دوده صنعتی که مواد اولیه را از خارج از کشور وارد می‌کنند و خروجی آنها در اختیار شرکت‌های لاستیک‌سازی قرار می‌گیرد.
- صنعت مواد غذایی مانند شرکت‌های روغن‌کشی که ماده اولیه شان از کشورهای خارجی مثل عربستان خریداری میشود و فروششان در داخل کشور انجام میشود.
سهام دلاری
صنایع صادرات محور که مواد اولیه داخلی هم دارند، سهام سهام غیر دلاری سهام غیر دلاری دلاری هستند. افزایش نرخ دلار باعث افزایش سودآوری این سهام میشود.
صنایع پتروشیمی، معادن و فلزات، پالایشگاه ها و صنایعی از این دست که همانند صنایع پتروشیمی مواد اولیه‌شان از داخل کشور تامین میشود و فروششان صادراتی و به خارج از کشور است از جمله سهام دلاری هستند.
شرکت‌های دلاری فروششان را با ارز و دلار انجام می‌دهند؛ به همین خاطر بالا رفتن نرخ ارز باعث افزایش سودآوری این صنایع میشود.
در برهه‌هایی که در داخل کشور افزایش نرخ ارز را داریم، سودآوری این شرکت‌ها هم‌جهت با افزایش نرخ ارز، افزایش پیدا می‌کند.
از طرفی در صنایعی مانند معادن و فلزات – که کشور ما از آن غنی است و به صورت خام فروشی عمل می‌کنیم – هرچه نرخ ارز بالاتر باشد وجه ناشی از فروش این مواد نیز بالاتر خواهد بود.
بهترین استراتژی چیست؟
در وهله اول، بهترین استراتژی این است که ما این نوسانات و روند نرخ ارز در بازار را به شدت زیر نظر داشته باشیم و در برهه‌های زمانی مختلف با توجه به عواملی مثل رونق اقتصادی، رکود اقتصادی، میزان تورم و اقتصاد کلان استراتژی خودمان را تعیین نماییم.
از طرفی دیگر به دلیل خام فروشی‌هایی که در صنایع بزرگ بورسی داریم، این نوسانات می‌توانند تاثیر مستقیمی بر نرخ های جهانی و سودی که این صنایع در طول سال می‌سازند، داشته باشند. به همین خاطر باید حتما به نوسانات قیمت‌های جهانی نیز توجه داشته باشیم.
سعی کنید پورتفوی خود را با ترکیب سهام دلاری و غیر دلاری تشکیل دهید که در نوسانات نرخ ارز و یا در زمان‌هایی که شاهد کاهش نرخ ارز در داخل کشور هستیم، بتوانید ریسک معاملات خود را کاهش دهید.
سهام های دلاری و غیردلاری بازار بورس
اگر بخواهید در بازار بورس ایران معاملات خود را انجام دهید، بهتر است ابتدا سهام های دلاری و غیردلاری را بشناسید، چرا که زمان سرمایه گذاری در سهام های دلاری و غیردلاری بازار بورس با یک دیگر متفاوت است. همان طور که مشخص است، زمانی که بازار دلار در حال رشد است، سودی که شرکت های صادرات محور مثل پتروشیمی ها افزایش خواهد یافت و این افزایش به بیشتر شدن قیمت سهم آن شرکت ها نیز کمک می کند ولی زمانی که قیمت دلار در حال کاهش است و یا ثابت می باشد، شرکت های واردات محور پتانسیل سود سازی به مراتب بیشتری از سهام های دلاری خواهند داشت. اگر دوست دارید این موضوع را با جزئیات بیشتر یاد بگیرید و سهام های دلاری و غیردلاری بورس ایران را بهتر بشناسید، این مطلب را تا انتها مطالعه کنید.
سهام های دلاری و غیردلاری
یک سری شرکت در بورس ایران هستند که صادرات محور هستند و محصولات خود را در ایران تولید کرده ولی در خارج از ایران و به دلار به فروش می رسانند. خب طبیعی است که با افزایش قیمت دلار در ایران، سوددهی این شرکت ها که درآمد دلاری دارند نیز افزایش پیدا خواهد کرد ولی هزینه های آن ها ثابت خواهد ماند و یا با شیب بسیار کمتری افزایش را تجربه می کند و همین می شود که افراد با سرمایه گذاری به موقع در این گونه شرکت ها، مثل شرکت های نفتی و پتروشیمی، می توانند از افزایش حاشیه سود آن ها که روی ارزش سهامشان نیز تاثیرگذار است، استفاده کرده و سود مناسبی را کسب کنند.
سهام های غیردلاری نیز سهام هایی به حساب می آیند که درآمدشان به دلار نیست. در بورس شرکت هایی وجود دارند که برای تولید نیاز به مواد اولیه دارند. این مواد اولیه چنانچه در کشور تولید نشود، شرکت باید آن ها را از سایر کشورها وارد کند. حالا این واردات مواد اولیه با ریال و تومان نیست، بلکه با دلار صورت می پذیرد. حالا این واردات دلاری با افزایش هزینه های تولید بر روی میزان سوددهی شرکت اثر منفی خواهد گذاشت. به عنوان مثال صنایع خودرو، غذایی، دامپروری و … جزو سهام های غیردلاری بورس ایران به حساب می آیند.
در ادامه بیشتر توضیح خواهیم داد که سهام دلاری و سهام های غیردلاری کدام سهام ها هستند و نمونه های متعددی از هر کدام مثال خواهیم زد تا این موضوع کاملا برای شما جا بیفتد.
سهام دلاری چیست؟
در بازار بورس شرکت هایی هستند که به علت صادرات محور بودن آن ها، با افزایش قیمت دلار سودآوری شرکت نیز افزایش می یابد که شما عزیزان می توانید از این فرصت استفاده کنید و در زمان افزایش قیمت دلار روی این شرکت ها سرمایه گذاری نمایید که اصطلاحا به این سهم ها “سهام دلاری” می گویند و در زمان های مختلفی می توانند سودهای بسیار خوبی را به سهامداران باهوش خود بدهند.
به بیان دیگر به شرکت هایی که محصولات آن ها در داخل کشور به ریال تولید می شود ولی به هر صورتی توسط دلار به فروش می رسد که به اصطلاح صادرات محور نیز هستند، سهام دلاری گفته می شود. سهام دلاری همان طور که مشخص است به قیمت دلار بستگی دارد و این بدین معنی است که قیمت آن ها با توجه به بالا یا پایین رفتن دلار تعیین خواهد شد.
چه زمانی روی سهام های دلاری سرمایه گذاری کنیم؟
شرایط بد اقتصادی و سیاسی مانند تحریم بر تغییرات قیمت دلار اثر گذار است، لذا سرمایه گذاری در شرکت های صادرات محور منطقی تر تلقی خواهد شد. ولی توقف رشد نرخ ارز و کاهش التهابات ناشی از آن، می تواند کاهش رشد قیمتی سهم های صادرات محور را به ارمغان بیاورد.
کاهش نرخ ارز می تواند برای شرکت‌ه ایی که مواد اولیه خود را از خارج از کشور تامین می کنند، بسیار جذاب باشد. در حقیقت کاهش نرخ دلار می تواند اقبال عمومی بازار را به سمت صنایع خودروسازی و بانکی بکشاند و به رشد قیمتی سهام این شرکت ها منتهی شود. البته باید توجه داشته باشید که گفتیم این تغییرات می تواند به رشد قیمت سهام این صنایع منتهی گردد و لزوما وقوع این اتفاق را به همراه نخواهد داشت.
بررسی سایر سهام غیر دلاری عوامل مانند وضع یا لغو تحریم ها هم قادر است موجب روانه شدن پول به سمت صنایع خاصی از بازار شود. به عنوان مثال رفع تحریم های بانکی می تواند موجب برقراری مجدد راه های ارتباطی بانک های داخلی و خارجی شود و امکان همکاری بیشتری را برای آن ها فراهم نماید. به منظور داشتن انتخاب مناسب برای سرمایه گذاری، فقط بررسی یک عامل و تاثیر آن بر صنایع کفایت نخواهد کرد.
به عنوان مثال چنانچه شما می خواهید در یکی از شرکت های صنعت فولاد سرمایه گذاری داشته باشید، می بایست به عواملی مانند سهم صنعت فولاد ایران از بازار جهانی، روند تغییرات جهانی قیمت فولاد، افزایش یا کاهش قدرت دلار و موارد این چنین را مد نظر خود داشته باشید. در واقع این بدین معنی است که در کنار عوامل بنیادین، بررسی ارزش دلار به نسبت ریال نیز می تواند به شما در انتخاب صنعت هدف کمک نماید. در ادامه لیست مهم ترین سهام های دلاری بازار بورس ایران را آورده ایم تا دید بسیار خوبی نسبت به آن ها پیدا کنید؛
سهام غیر دلاری چیست؟
سهام غیردلاری دقیقا بر خلاف سهام دلاری بورس است. سهام های دلاری، آن دسته از سهام هایی به حساب می آیند که درآمدشان به دلار است. شرکت هایی هستند که مواد اولیه آن ها کاملا در داخل کشور وجود دارد یا تولید می شود و فروش آن ها در خارج از کشور است و در حقیقت صادرات محور است. خب شرکتی که مواد اولیه آن به سادگی در داخل کشور به ریال و تومان تامین می شود، هزینه های تولیداتش کم تر می شود و موجب می شود که سوددهی شرکت افزایش یابد.
حتما برایتان جالب است : سهام های مناسب برای نوسان گیری
در واقع از طرفی هزینه های شرکت پایین است از طرف دیگر فروش محصولات در کشورهای خارجی و به دلار انجام می شود. این بدین معنی است که شرکت از دو طرف سود به دست خواهد آمد. به عنوان مثال صنایع پتروشیمی، پالایشگاهی، معادن و فلزات و صنایع مشابه جزو سهام های دلاری می باشند. به عنوان مثال این طور فرض کنید که شرکت های معدنی مواد اولیه خود را در داخل ایران تهیه می کنند و استخراج این شرکت ها در داخل کشور است نه در خارج از ایران، ولی مواد خام یا محصولات خود را به کشور های خارجی صادر می کند و فروش خارجی دارد. حال چنانچه قیمت دلار افزایش پیدا می کند سود آنها نیز افزایش پیدا می کند و در مقابل چنانچه قیمت دلار کاهش پیدا کند، سود شرکت نیز به مراتب کم تر خواهد شد.
رشد دلار و تورم چه تاثیری بر قیمت سهم ها دارد؟
بعد از این که قیمت دلار زیاد شود، یک موج تورمی شدید در اقتصاد تاثیر خواهد گذاشت و آن را مختل خواهد کرد و موجبات افزایش قیمت ها را فراهم خواهد کرد. شرکت های داخل بورس که دارایی هایی مانند زمین یک کارخانه، ماشین آلات صنعتی و یا محصول تولیدشده در انبار یا و … دارند با افزایش تورم و افزایش قیمت هایی که با موج تورم همراه می شوند و قیمت آن ها افزایش خواهد یافت.
بنابراین هنگامی که کشور در وضعیت تورمی قرار دارد، بهتر است سهام شرکت هایی را بخریم که دارایی های ارزشمندی داشته باشد و با افزایش قیمت دلار ارزش دارایی های شرکت هم افزایش پیدا می کند و ارزش پول شما در برابر تورم حفظ گردد. افزایش ارز از نگاه بنیادی در طولانی مدت موجب سوددهی سهام های دلاری و ضرر شرکت های غیر دلاری می شود ولی با توجه به این که تورم و دلار محرک اصلی بازار بورس هستند با افزایش قیمت ارز، بازار بورس نیز رشد خوبی را تجربه خواهد کرد، هر چند که امکان دارد این بازار اصلاحاتی هم داشته باشد ولی به صورت کلی روند کلی بازار صعودی در نظر گرفته می شود.
سهام دلاری بهتر است یا سهام غیر دلاری؟
باید گفت که هرچند در ظاهر سهام غیر دلاری سود به مراتب بیشتری را به همراه دارد و شرکت بیشتر درآمدزایی دارد، اما به دلیل این که نرخ ارز و به خصوص دلار در جامعه همواره در حال افزایش است، خرید سهام دلاری می تواند به مراتب صرفه بیشتری داشته باشد، البته از این موضوع نباید غافل شد که در نظر گرفتن روند بازار ارز و به ویژه دلار، می تواند در این خصوص که چه زمانی به سمت چه سهام هایی برویم، بسیار موثر واقع شود.
حتما برایتان جالب است : نحوه چیدن سبد سهام بصورت اصولی
به خاطر این که درآمد این شرکت ها به قیمت دلار وابسته است و با افزایش قیمت دلار، درآمد آن ها افزایش می یابد و به همین خاطر سهام شرکت ارزشمند تر شده و قیمت سهام آن زیادتر می شود. در حال حاضر قیمت دلار در کشور بسیار نوسان دارد و معمولا بر قیمت آن افزوده می شود، به همین خاطر خرید سهام دلاری می تواند موجب سود بیشتر افراد و سهامداران گردد.
خلاصه مطلب و کلام آخر
به صورت خلاصه در بازار سرمایه شرکت هایی وجود دارند که به دلیل صادرات محور بودن آن ها با افزایش قیمت دلار سودآوری شرکت نیز افزایش می یابد که می توانید در زمان افزایش قیمت دلار روی این شرکت ها سرمایه گذاری کنید یا به جای خرید طولانی مدت دلار در این سهم ها سرمایه گذاری بلند مدت داشته باشید. به این خاطر که با افزایش دلار در کوتاه مدت یا در میان مدت با افزایش سوددهی خود صعود می کنند. بنابراین به شرکت هایی که محصولات آن ها در داخل ایران به ریال تولید می شود، اما به هر صورتی به وسیله دلار فروخته می شود و به اصطلاح صادرات محور هستند سهام دلاری می گویند که می تواند با نوسانات مثبت دلار، سود خوبی را برای سهامداران به ارمغان بیاورد.
در نقطه مقابل سهام های دلاری، سهام های غیردلاری قرار می گیرند؛ سهم های غیر دلاری به آن دسته از سهام هایی گفته می شود که بازار هدفشان داخل کشور است و این بدین معنی است که به ریال درآمد دارند ولی قسمتی از هزینه هایشان به دلار است. مانند تامین مواد اولیه برای تولید یک محصول از خارج از کشور توسط واردات. کاهش نرخ ارز می تواند برای شرکت هایی که مواد اولیه خود را از خارج از کشور تامین می کنند، خبر خوبی به حساب آید و همچنین افزایش دلار می تواند تاثیرات منفی بر این گروه ها داشته باشد. می توان گفت که کاهش نرخ ارز می تواند اقبال عمومی بازار را به سمت صنایع خودروسازی و بانکی متمایل کند و رشد قیمتی سهام این شرکت ها را به همراه داشته باشد. سرمایه گذاری روی این شرکت ها در زمان کاهش نرخ دلار، می تواند سود بسیار خوبی را برای سهامداران این شرکت ها به همراه داشته باشد.
همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، در این مقاله سهام های دلاری و غیردلاری بورس ایران را معرفی کردیم.
اگر دوست دارید همه چیز درباره سرمایه گذاری در بورس را یاد بگیرید، از سهام غیر دلاری این مطلب جامع تر در فضای وب پیدا نمی کنید!
سهام های دلاری کدامند؟ (سهام دلاری بورس)
سهام دلاری چیست؟ با تغییرات قیمت دلار، قدرت خرید ما هم تحت تاثیر قرار می‌گیرد. یکی از روش‌هایی که می‌تواند کمی استرس ناشی از تغییرات قیمت دلار را کاهش دهد و در عین حال سودآور هم باشد، خرید سهم‌های دلاری بازار است.
اما منظور از سهام دلاری چیست؟ تغییرات قیمت دلار چه تاثیری بر تغییرات قیمتی سهام شرکت‌های دلاری دارند؟ برای یافتن پاسخ این سوال‌ها با ما همراه باشید. همچنین خواندن این مقاله را پیشنهاد می کنم"سهام ریالی چیست؟"
تعریف سهام دلاری چیست؟
به سهام شرکت‌های صادرات‌محور، سهام دلاری گفته میشود. این شرکت‌ها به ریال هزینه می‌کنند و درآمدشان به دلار است.
چون محصولات آنها در داخل کشور تولید میشود، بنابراین هزینه آب، برق، دستمزد، مواد اولیه و. به ریال محاسبه میشود و معمولا پایین است. اما درآمدشان به دلار است، چون محصولات خود را به کشورهای خارجی می‌فروشند و در ازای آن معمولا دلار دریافت می‌کنند. پس اگر قیمت دلار افزایش یا کاهش یابد، می‌تواند بر قیمت سهام این شرکت‌ها نیز تاثیر داشته باشد. برای مثال شرکت فولاد مبارکه اصفهان یک شرکت صادرات‌محور است که قسمت عمده درآمد ارزی کشور، توسط این شرکت تامین میشود.
منظور از سهام دلاری چیست؟
در مواقعی که شرایط اقتصادی و سیاسی کشور با تنش روبهرو میشود، معمولا ارزش دلار نسبت به ریال افزایش پیدا می‌کند، در نتیجه دلار گران میشود. به‌دنبال گرانی دلار، شرایط تورمی در داخل کشور حاکم میشود.
از آنجایی که درآمد این شرکت‌ها به دلار است، نسبت به شرکت‌هایی که بازار هدفشان داخل کشور است، درآمد و سود بیشتری کسب می‌کنند. با افزایش درآمد، قیمت سهام شرکت‌های دلاری نیز رشد بیشتری را تجربه خواهند کرد.
علاوه‌بر شرکت‌های صادرات‌محور، هر شرکتی که به‌نوعی با شرکت‌های خارجی تعامل دارد و مواد اولیه یا محصولات نهایی را به خارج از کشور ارسال می‌کند، می‌تواند جزو سهم‌های دلاری محسوب شود.
صنایع معدنی، فلزی، پالایشی و پتروشیمی صادرات‌محور هستند، بنابراین به سهام شرکت‌های فعال در این صنایع سهام دلاری گفته میشود. شرکت‌هایی مثل پتروشیمی زاگرس، فولاد خوزستان، صنایع شیمیایی ایران، نفت و گاز پارسیان و. نمونه‌ای از شرکت‌های صادرات‌محور هستند.
در واقع تغییرات قیمت دلار باعث ایجاد تغییر در صورت‌های مالی شرکت‌ها میشود و در نتیجه بر سودآوری شرکت‌ها تاثیر می‌گذارد.
چه زمانی روی سهام شرکت‌های دلاری سرمایه‌گذاری کنیم؟
شرایط بد سیاسی و اقتصادی مثل تحریم بر تغییرات قیمت دلار تاثیر می‌گذارد. بنابراین سرمایه‌گذاری در شرکت‌های صادرات‌محور منطقی‌تر است.
اما توقف رشد نرخ ارز و کاهش التهابات ناشی از آن، می‌تواند کاهش رشد قیمتی سهم‌های صادرات محور را به همراه داشته باشد.
کاهش نرخ ارز می‌تواند برای شرکت‌هایی که مواد اولیه خود را از خارج از کشور تامین می‌کنند (مثل صنعت خودروسازی)، خبر خوبی باشد.
در واقع کاهش نرخ ارز می‌تواند اقبال عمومی بازار را به سمت صنایع خودروسازی و بانکی متمایل کند و منجر به رشد قیمتی سهام این شرکت‌ها شود. دقت کنید که گفتیم این تغییرات می‌تواند منجر به رشد قیمت سهام این صنایع شود و لزوما منجر به وقوع این اتفاق نمی‌شود.
بررسی عوامل دیگری مثل وضع یا لغو تحریم‌ها نیز می‌تواند باعث روانه شدن پول به سمت بازارهای به‌خصوصی شود.
برای مثال رفع تحریم‌های بانکی می‌تواند باعث برقراری مجدد راه‌های ارتباطی بانک‌های داخلی و خارجی شود و امکان همکاری بیشتری را برای آنها فراهم کند.
برای داشتن انتخاب مناسب جهت سرمایه‌گذاری، تنها بررسی یک عامل و تاثیر آن بر صنایع کافی نیست. مثلا اگر شما قصد دارید در یکی از شرکت‌های صنعت فولاد سرمایه گذاری کنید، باید به‌عواملی مثل سهم صنعت فولاد ایران از بازار جهانی، روند تغییرات جهانی قیمت فولاد، افزایش یا کاهش قدرت دلار و. را هم بررسی کنید. یعنی در کنار عوامل بنیادین، بررسی ارزش دلار نسبت به ریال نیز می‌تواند به شما در انتخاب صنعت هدف کمک کند.
منظور از سهم‌های غیردلاری چیست؟
در کنار عبارت سهم دلاری از عبارت سهم غیردلاری هم استفاده میشود. سهم‌های غیردلاری به سهم‌هایی می‌گویند که بازار هدفشان داخل کشور است. یعنی به ریال درآمد دارند اما بخشی از هزینه‌هایشان به دلار است.
مثل تامین مواد اولیه برای تولید یک محصول از خارج از کشور به‌وسیله واردات. درباره سهام غیردلاری هم در مطلبی جداگانه صحبت خواهیم کرد. اما به شخصه علاقه‌ای به این نام‌گذاری ندارم. چون در هر صورت تغییرات سودآوری شرکت‌هایی که مواد اولیه وارد می‌کنند نیز به دلار وابسته است. بنابراین گفتن سهام غیردلاری چندان جالب به‌نظر نمی‌آید.
می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده کنید.
دیدگاه شما