معاملات اهرمی یا مارجین ارزدیجیتال چیست؟✔ و چه ریسک هایی دارد؟
شرایط موجود در بازارهای ارز دیجیتال همیشه آرام و یکسان نیست. اگر شما به بازار ارز دیجیتالی پر نوسان علاقه‌مند هستید باید با اهرم و اصطلاحات موجود در آن آشنا باشید.
معاملات اهرمی، تکنیک هایی هستند که، شما را قادر می سازند تا صد برابر سرمایه، سود و زیان کسب کنید. از آنجایی که، اینگونه معاملات ریسک بالایی دارند توصیه ما به شما این است که توسط افراد حرفه ای انجام شود. قسمت اعظم معاملات اهرمی(مارجین) که بخش مهمی از سرفصل های دوره آموزش ارز دیجیتال آکادمی پارسیان بورس می باشد، در بازارهای مالی انجام می شود، در صرافی های خارجی و داخلی که ما آن را با نام بازار ارزدیجیتال،فارکس می شناسیم است.
استفاده از اهرم می تواند یک نیروی بلقوه به معامله بدهد. برای مثال تمام سرمایه شما عدد ۱۰ ضرب می شود، بدون اینکه به سرمایه معادل نیاز باشد. شما برای انجام یک معادله اهرمی به یک معامله گر یا مبادله نیاز دارید که، سبب افزایش اعتبار شما شود و شما بتوانید معاملات اهرمی یا لوریج دار را انجام دهید.
البته باید بدانید که اعتبار به دست آمده از این معامله ضریب دار بی قید و شرط نیست. یکی از مشکلات معاملات اهرمی در بازار ارز دیجیتال وجود خطوط قرمزی برای محدود کردن ضرر است که، بسیار بیش تر از چیزی است که یک معامله گر در این بازار در اختیار دارد.
اگر در مسیر معاملات اهرمی همه چیز به خوبی پیش برود، شما توانستید بدون نیاز به کاهش سرمایه، بازدهی بیشتری داشته باشید. اما اگر در مسیر درستی قرار نگرفته باشید، میزان زیان ها افزایش پیدا میکند. نکته بسیار مهم و قابل توجه که در مورد اهرم وجود دارد این است که، اهرم ارزش عملی دارد، بدین معنا که اگر در خرید خانه یا معاملات موجود در بازار فارکس، اشتباه از آن استفاده کنید کل سرمایه از بین میرود.
برای مثال می توانیم از کریپتو به عنوان یک دارایی در بازار فارکس نام ببریم، بنابراین معامله گران نیازی به اهرم برای ایجاد فرصت در زمان کوتاه نخواهد داشت. از طرفی دیگر معاملات بلند مدتی مانند بیت کوین(Bitcoin) و اتریوم(Ethereum) در مدت زمان کم دستاوردهای نجومی را ایجاد کند.
مسئله مهم که در ادامه این مقاله آکادمی پارسیان بورس به آن میپردازیم، این است که ما نمی توانیم سرمایه گذاری با هرم را برای همه مناسب بدانیم. در واقع تعداد بسیار زیادی از تریدر ها و معامله گران هستند که میخواهد سود حاصل یک معامله موفقیت آمیز را در یک شب با استفاده از اهرم به دست آورد، از طرف دیگر شما می توانید باx 100 یک کندل در عرض ۱۵ دقیقه به دست آورید یا از دست بدهید، و این چیزی است که ممکن است در طی یک سرمایه گذاری طولانی مدت به دست آید.
اصطلاحات موجود در معاملات اهرمی چیست؟
مارجین(Margin) چیست؟
این اصطلاح به معنی مقدار پولی است که شما در حساب معاملاتی مارجین خود قرار داده، وثقه ای را ارائه می دهد که نشان دهنده این است که صرافی مایل به تمدید اعتبار دارد.در ازای انجام این معامله، حساب ما بسته شده و توانایی خرید(buy) و فروش(sell) با آن بخش را نخواهید داشت و ارزش آن نیز با توجه به لوریج و اهرم شما، محاسبه می‌شود.
بررسی جز به جز تفاوت مارجین و فیوچرز
پلتفرم‌های معاملاتی چندین روش ارائه می‌کنند که ما به‌عنوان معامله‌گر می‌توانیم از آنها برای سود بیشتر معاملات خود استفاده کنیم. دو مورد از شناخته‌شده‌ترین آنها معاملات مارجین و فیوچرز هستند. با وجود تفاوت‌های این دو نوع معامله، بسیاری از معامله‌گران آنها را با هم اشتباه می‌گیرند و یکی از سردرگمی‌های بزرگ آنها درک تفاوت مارجین و فیوچرز در پلتفرم‌های معاملاتی است.
آیا این دو مفهوم به یک معنا هستند؟ برای درک فرق بین این دو باید به خاطر داشت که معاملات مارجین معمولا برای بازارهای نقدی قابل اعمال است در حالی که معاملات آتی مربوط به بازار آتی یا F&O است. در ادامه این مقاله همراه ما باشید تا مفصل درباره تفاوت این دو صحبت کنیم. همراه ما باشید.
فهرست عناوین مقاله :
تعریف معاملات مارجین (Margin Trading)
معاملات مارجین به معنای معامله با پول قرضی است. معامله‌گران می‌توانند برای انجام یک معامله از کارگزار پول قرض کنند و بعد از معامله به او بازگردانند. بنابراین در معاملات مزایا و معایب مارجین مارجین معامله‌گر واقعا دارایی را نمی‌خرد یا مالک آن نیست؛ بلکه فقط از طریق حساب مارجین خود به دارایی دسترسی دارد. قبل از شروع این معاملات باید یک حساب وام در یک کارگزاری باز کنید و وثیقهای ارائه دهید که بخشی از ریسک اعتباری شما را نزد کارگزار جبران کند. این وثیقه مارجین نامیده می‌شود که چیزی بین سقف اعتبار و آستانه است.
فرض کنید معامله‌گر حسابی در کارگزاری باز میکند و آن را با مارجین تامین مالی میکند که از نظر کارگزار، وثیقهای برای استقراض بیشتر معامله‌گر است. بنابراین فرض کنید فرد حساب مارجین خود را ۵ هزار دلار شارژ میکند و وارد معامله‌ای به ارزش ۱۰ هزار دلار شود؛ این یعنی او با ۵ هزار دلار وثیقه، توانسته مبلغ ۱۰ هزار دلار از کارگزار قرض بگیرد.
مزایای مارجین تریدینگ چیست؟
قبل از پرداختن به تفاوت مارجین و فیوچرز، بیایید ببینیم مزیت‌های معاملات فیوچرز چیست.
- با وجود افزایش میزان سود و افزایش قدرت خرید، این امکان را دارید تا بیشتر از مقدار پول موجود در کیف پول خود اقدام به خرید کنید. هرچه تعداد دارایی بیشتر باشد، اگر بازار طبق انتظارات‌تان پیش برود، سود احتمالی هم بیشتر خواهد بود.
- معاملات مارجین این امکان را به شما می‌دهند تا تعداد زیادی واحد دارایی بخرید و منبع درآمد خود را متنوع کنید. اگر از یک دارایی مطمئن نیستید، می‌توانید با انتخاب چند دارایی مختلف ریسک معامله را به حداقل برسانید.
- مبلغی که از کارگزاری قرض می‌گیرید از الزامات مشخص تجاوز نمی‌کند و می‌توانید این مقدار را قبل از زمان تعیین‌شده بازپرداخت کنید.
معایب مارجین تریدینگ چیست؟
- همین‌طور که احتمال رسیدن به سود در معاملات مارجین نسبت به معاملات معمولی بیشتر است، احتمال ضرر و از دست دادن سود در آن نیز بیشتر خواهد بود.
- از صرافی‌ها پول قرض می‌گیرید تا سرمایه‌گذاری کنید. بنابراین باید کارمزد کوچک دیگری به نام بهره وام را به مبلغ بازپرداخت اضافه کنید. درست مثل مکانیسم استقراض از بانک فقط با نرخ بهره بالاتر. بنابراین انجام بیش از حد این معاملات هزینه زیادی برایتان به همراه خواهد داشت.
- معاملات به تمرکز بالایی نیاز دارند. به مزایا و معایب مارجین خصوص در معاملات مارجین که دارایی را از شخص ثالث (صرافی) قرض می‌گیرید.
تعریف معاملات فیوچرز (Future Trading)
برای درک بهتر تفاوت مارجین و فیوچرز، بیایید ابتدا با مفهوم معاملات فیوچرز یا آتی آشنا شویم.
معاملات آتی نوعی معامله مشتقه محسوب می‌شوند. در این معاملات خود دارایی مستقیما مورد معامله قرار نمی‌گیرد، بلکه قراردادهایی تعریف می‌شود که ارزش آنها با دارایی‌ها تامین می‌شود. معاملات آتی با قراردادهای تجاری سروکار دارد که طرفین را ملزم به خرید و فروش دارایی پایه در نقطه توافق شده میکند. اجرای این قرارداد کاملا اجباری است و باید زمانی که قرارداد با قیمت توافقی منقضی می‌شود، صرف نظر از قیمت واقعی دارایی در زمان انقضای قرارداد، جبران شود.
معمولا شرکت‌ها و افرادی دست به این معاملات می‌زنند که می‌خواهند مقدار مشخصی دارایی را قبل از آنکه به آن نیازمند باشند، تامین کنند. به این ترتیب از دارایی خود در برابر عوامل اقتصادی مانند تورم محافظت می‌کنند. حتی بعضی از معامله‌گران از نوسانات جزئی در قیمت قراردادها برای کسب سود استفاده می‌کنند (فیوچرز تریدینگ). البته این تغییرات قیمت به‌قدری کوچک‌اند که نمی‌توان سود چندانی از آنها به‌دست آورد، مگر آنکه اهرم معامله بالا بوده و مبلغ قابل توجهی روی آن شرط بسته شود.
معاملات مارجین و معاملات آتی از بسیاری جهات شباهت‌های چشمگیری دارند که باعث می‌شود عده زیادی آنها را یکی بدانند. در حالی که یکی دانستن آنها یک اشتباه وحشتناک و زیان‌آور است که فقط می‌توان با دانستن تفاوت مارجین و فیوچرز از آن اجتناب کنید.
منظور از مارجین تریدینگ یا معامله اعتباری چیست؟
مارجین تریدینگ یا معامله با اعتباری که کارگزاری یا صرافی می‌دهد، روش خاصی برای معامله دارایی‌هاست که در آن از سرمایه شخص ثالث استفاده می‌شود. حساب‌های ودیعه‌ای یا مارجین در مقایسه با حساب‌های معاملاتی عادی به معامله‌گران امکان دسترسی به سرمایه بیشتری می‌دهد و به عبارت دیگر امکان باز کردن موقعیت‌های معاملاتی بیشتری با استفاده از اهرم مالی به معامله‌گران می‌دهد.
در واقع معامله‌گری با پول اعتباری، نتایج معاملات را طوری تقویت میکند که معامله‌گران بتوانند از معاملات موفق خود سود بیشتری کسب کنند. این ویژگی موجب محبوبیت این روش معامله مخصوصا در بازارهای کم‌نوسانی مثل بازار بین‌المللی فارکس شده است. با این‌حال، مارجین تریدینگ در بازار سهام، کالا و رمزارزها نیز استفاده می‌شود.
در بازارهای متعارف معمولا کارگزاری‌ها، سرمایهای (اعتباری) را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند. در معاملات رمزارزها این سرمایه غالبا توسط سایر معامله‌گران تامین می‌شود که در ازای تامین مزایا و معایب مارجین این وجوه بهره‌ای با توجه به تقاضای بازار دریافت می‌کنند. اگر چه این روش برای صرافی‌ها مرسوم نیست، برخی از آنها، این سرمایه را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند.
عملکرد مارجین تریدینگ
زمانی که معامله‌ای با استفاده از سرمایه اعتباری اجرا می‌شود، معامله‌گر باید درصدی از کل ارزش معامله مزایا و معایب مارجین را تضمین کند که اصطلاحا به آن مارجین گفته می‌شود که ارتباط نزدیکی با مفهوم اهرم مالی دارد.
به‌بیان دیگر، حساب‌های مارجین تریدینگ برای انجام معاملات با اهرم مالی استفاده می‌شوند و اهرم مالی نیز نسبت پول استقراض شده به ودیعه (مارجین) را نشان می‌دهد. برای مثال، معامله‌گر برای انجام معامله‌ای به ارزش 100،000 دلار با اهرم مالی 10:1 باید 10000 دلار از سرمایه خود را به ودیعه بگذارد.
معمولاً پلتفرم‌های معاملاتی و بازارهای مختلف مجموعه مشخصی از قوانین و نسبت اهرم‌های مالی را به معامله‌گران عرضه می‌کنند. برای مثال، در بازار سهام، نسبت متعارف اهرم مالی 2:1 است در حالی که معاملات قراردادهای آتی غالبا با استفاده از اهرم‌های مالی 15:1 انجام می‌شود.
کارگزاری‌های فارکس نیز غالبا اهرم‌های مالی 50:1 را به معامله‌گران عرضه می‌کنند اما در برخی موارد نسبت‌های 100:1 و 200:1 نیز ارائه می‌شود. در بازارهای رمزارزها نیز معمولا از اهرم‌های مالی در بازه 2:1 تا 100:1 استفاده می‌شود و جامعه معامله‌گران این بازار غالبا از اصطلاح «x» برای اشاره به اهرم مالی استفاده می‌کنند (مانند 2x، 5x، 10x، 50x و درصدهای دیگر).
مارجین تریدینگ را برای باز کردن هر دو پوزیشن معاملاتی خرید و فروش استقراضی می‌توان به کار برد. انتظار معامله‌گر از باز کردن پوزیشن معاملاتی خرید، افزایش قیمت دارایی در آینده است، در حالیکه پوزیشن معاملاتی فروش منعکس کننده عکس این حالت است. زمانی که معامله‌ای با پول اعتباری هم‌چنان باز است دارایی‌های معامله‌گر همانند وثیقه برای وجوه استقراض شده عمل می‌کنند.
درک این مسئله برای معامله‌گران اهمیت حیاتی دارد چرا که بیشتر کارگزاری‌ها اجازه دارند در صورت حرکت بازار در خلاف جهت پوزیشن معاملاتی آنها (بالاتر یا پایین‌تر از آستانه مشخصی) این دارایی‌ها را بفروشند.
برای مثال، اگر معامله‌گری با کمک اهرم مالی پوزیشن معاملاتی خرید باز کند در صورت سقوط شدید قیمت این دارایی، ممکن است با اخطار تامین سرمایه بیشتر یا نقد کردن دارایی‌ها از سوی کارگزاری مواجه شود (کال مارجین) . این اخطاریه زمانی ارسال می‌شود که معامله‌گر باید وجه تضمین خود را افزایش دهد. اگر معامله‌گر قادر به انجام این کار نباشد پوزیشن‌های معاملاتی او برای پوشش ضررهای ناشی از سقوط قیمت به صورت خودکار نقد خواهند شد. این وضعیت معمولا زمانی رخ می‌دهد که ارزش کل دارایی‌های در حساب ودیعه‌ای که به آنها ودیعه نقدشونده گفته می‌شود به زیر آستانه حداقل ودیعه کل مورد نیاز هر صرافی یا کارگزاری سقوط کند.
مزایا و معایب
واضح‌ترین مزیت مارجین تریدینگ این است که به دلیل ارزش نسبی بالاتر موقعیت‌های معاملاتی، امکان کسب سود بیشتری به معامله‌گر می‌دهد. معامله‌گری با این روش، امکان دریافت سود بیشتر حاصل از تقسیم سود نیز ارائه میکند، چرا که با سرمایه اولیه اندک، پوزیشن‌های معاملاتی متعددی باز می‌کنند. در نهایت، حساب‌های ودیعه‌ای ممکن است به معامله‌گران امکان باز کردن سریع موقعیت‌های معاملاتی بدون لزوم انتقال مبالغ زیاد به حساب‌های خود می‌دهد.
با وجود تمام مزایای مارجین تریدینگ یکی از معایب واضح این روش، سرعت رشد ضررها در صورت انتخاب و تحلیل اشتباه است و به همین دلیل روش معامله‌گری پرریسکی به حساب می‌آید. با توجه به میزان اهرم مالی استفاده شده در معاملات، حتی کاهش کوچکی در قیمت بازاری دارایی‌ها، ممکن است ضررهای بزرگی به معامله‌گران وارد شود. به‌همین دلیل، برای سرمایه‌گذارانی که قصد استفاده از روش معامله‌گری با سرمایه ودیعه‌ای دارند مهم است که از مزایا و معایب مارجین استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب و ابزارهای کاهش ریسک مختلف مانند سفارش‌های محدود و تعیین حد ضرر استفاده کرد.
مارجین تریدینگ در بازارهای رمزارزها
مارجین تریدینگ ذاتاً پرریسک‌تر از معامله‌گری عادی است اما زمانی که بحث معامله رمزارزها باشد این ریسک‌ها به مراتب بیشتر خواهند شد. از آنجا که معمولا پتانسیل نوسان این بازارها، بسیار بالاتر از بازارهای دیگر است معامله‌گرانی که با سرمایه اعتباری، قصد معامله رمزارزها دارند باید دقت بیشتری داشته باشند. در حالی که استراتژی‌های پوشش ریسک و مدیریت ریسک ممکن است مفید باشند اما معامله‌گری با سرمایه اعتباری قطعا برای تازه‌کاران مناسب نخواهد بود.
توانایی تحلیل نمودارها، شناسایی روندها و تعیین نقاط ورود و خروج، ریسک ذاتی معامله‌گری با سرمایه اعتباری را از بین نمی‌برد اما ممکن است به تعدیل بهتر ریسک‌ها و اجرای موثر معاملات کمک کند. بدین ترتیب، توصیه می‌شود قبل از بکارگیری اهرم مالی در معاملات رمزارزهای خود، ابتدا درک دقیقی مزایا و معایب مارجین از تحلیل تکنیکال داشته باشید و تجربه زیادی در معاملات نقدی کسب کنید.
تامین مالی وجه تضمین معاملات
برای سرمایه‌گذارانی که تحمل ریسک معاملات با سرمایه اعتباری ندارند، روش دیگری برای کسب سود از روش‌های معاملاتی اهرم‌دار وجود دارد. برخی پلفترم‌های معاملاتی و صرافی‌های رمزارزها ویژگی خاصی را به نام تامین مالی ودیعه یا مارجین فاندینگ به کاربران خود ارائه می‌کنند که به آنها اجازه می‌دهد سرمایه خود را برای تامین مالی معاملات مارجین سایر کاربران عرضه کنند.
این فرآیند معمولا تابع شرایط خاص و نرخ بهره متغیر است. اگر معامله‌گری شرایط دریافت سرمایه را بپذیرد حق دریافت بازپرداخت وام به همراه بهره توافق شده برای تامین کننده سرمایه محفوظ خواهد بود.
اگرچه، ممکن است این مکانیزم‌ها از یک صرافی به صرافی دیگر متفاوت باشد اما از آنجا که در معاملات اهرم‌دار، پوزیشن‌های معاملاتی که از حد ضرر مورد نظر را رد کنند، معامله به صورت خودکار تسویه می‌شود، ریسک نسبتا پایینی دارد. با این‌حال، در روش مارجین فاندینگ، کاربران ملزم به نگهداری سرمایه خود در کیف پول صرافی هستند. بدین ترتیب، توجه به ریسک‌های مرتبط با این فرآیند و درک نحوه عملکرد این ویژگی در صرافی انتخابی کاربر، بسیار مهم است.
نتیجه نهایی
قطعاً، مارجین تریدینگ برای افرادی که به دنبال افزایش دامنه سود معاملات موفق خود هستند ابزار مفیدی به حساب می‌آید. امکان معامله‌گری با اهرم مالی که با کمک حساب‌های اعتباری فراهم می‌شود در صورت استفاده مناسب ممکن است هم برای افزایش سودآوری معاملات و هم برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری مفید باشد.
بااین‌حال، این روش معامله‌گری ممکن است ضررهای معاملات را نیز تشدید کند و به همین دلیل ریسک به مراتب بیشتری نیز دارد. بدین ترتیب، تنها معامله‌گران بسیار ماهر باید از این روش استفاده کنند. برای معاملات رمزارزها با این روش نیز به دلیل پتانسیل نوسان بالاتر این بازارها باید دقت به مراتب بیشتری داشت.
مارجین چیست؟ بررسی کاربرد Margin در صرافی ها
اگر شما هم یکی از علاقه‌مندان به بازارهای مالی هستید، احتمالاً برایتان سوالی پیش آمده است که مارجین چیست؟ و چه کاربردی در صرافی‌های ارزی دارد؟ در این نوشتار قصد داریم به بررسی این پلتفرم به طور کامل بپردازیم، پس با ما همراه باشید. مارجین(Margin) یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازارهای مالی، فارکس، صرافی‌های آنلاین و قراردادهای CFD است؛ بنابراین اگر شما هم قصد دارید که یک معامله‌گر حرفه‌ای شوید، قطعاً باید با مفهوم مارجین آشنا شوید.
مارجین چیست؟
به دارایی که یک تریدر به عنوان وثیقه نزد صرافی سپرده‌گذاری میکند، مارجین(Margin) می‌گویند. هدف از این سپرده‌گذاری جبران ریسکی است که یک تریدر با معاملات خود برای صرافی به وجود می‌آورد. در واقع می‌توان مارجین را یک پلتفرم وام‌دهی که کسری از پوزیشن‌های ترید شده را با درصد نشان می‌دهد، دانست. توجه داشته باشید که مقدار مارجینی را که یک صرافی در نظر می‌گیرد، حداکثر میزان اهرمی را مشخص میکند که کاربران بتوانند در حساب‌های معاملاتی خود از آن استفاده کنند. در نتیجه گاهی به معاملات اهرم‌دار، معاملات مارجین دار نیز می‌گویند. معامله‌گرانی که از این طریق ترید می‌کنند، می‌توانند حجم معاملاتی خود را افزایش دهند. همانطور که گفته شد، Margin به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که پوزیشن‌های اهرم‌دار(Leverage) را باز کنند.
در نتیجه تریدرها می‌توانند از این طریق با سرمایه اولیه کم، سرمایه بیشتری را وارد معامله کنند. معامله از طریق مارجین، نیازمند قدرت ریسک‌پذریری بالایی است؛ چرا که مانند یک شمشیر دو لبه عمل میکند. در صورتی که به سود برسید، سود شما را چند برابر میکند و در صورتی تصمیم اشتباهی بگیرید، ضررهای سنگینی را باید متحمل شوید. با توجه به این موضوع که هر صرافی قوانین مختص به خود در زمینه مارجین را دارد، بهتر است ابتدا با این قوانین آشنا شوید.
کال مارجین چیست؟
یکی از بزرگترین ترس‌های هر معامله‌گر، کال مارجین شدن است. هنگامی که سطح مارجین از حد مشخصی که سطح کال مارجین نام دارد، پایین‌تر برود، صرافی مذکور به شما اخطار Margin Call می‌دهد. در نظر داشته باشید که سطح کال مارجین در هر صرافی متفاوت است؛ اما به طور معمول کال مارجین شدن پیش از استاپ اوت شدن اتفاق می‌افتد. این اخطار به این معنا است که در حال حاظر، بازار در جهت مخالف شما رو به حرکت است. در نتیجه باید در این زمان، اقدامات دیگری را انجام دهید. صرافی‌ها هم به همین دلیل اخطار کال مارجین را می‌دهند تا تریدرها از موقعیت‌هایی که نمی‌توانند از پس هزینه خود بر آیند، دوری کنند.
لازم به ذکر است که گاهی اوقات، زمانی که بازار به سرعت در جهت مخالف شما تغییر مسیر می‌دهد، ممکن است صرافی فرصت نداشته باشد که پیش از استاپ اوت شدن، به شما اخطار بدهد. ممکن است سوالی برای شما ایجاد شود، که چطور این موقعیت را پشت سر بگذاریم؟ اگر به صورت منظم موجودی حساب خود را چک کنید و در تمامی پوزیشن‌های خود از Stop Loss استفاده کنید، دیگر نیازی نیست نگران کال کارجین باشید.
از دیگر روش‌های مقابله با کال مارجین، می‌توان به برنامه‌ریزی مناسب برای مدیریت ریسک اشاره کرد. با مدیریت صحیح ریسک‌های احتمالی درک بهتری از آنها پیدا خواهید کرد و در نهایت پوزیشن‌های خود را در جایی باز می‌کنید که ریسک کمتری داشته باشند.
مزایا و معایب مارجین
همانطور که در ابتدای کار گفته شد، پلتفرم مارجین یک شمشیر دو لبه است که ممکن است سود و ضرر شما را چند برابر کند. این پلتفرم در مجموع همانند بسیاری از پلتفرم‌های دیگر دارای مزایا و معایب مختلفی است. در نظر داشته باشید که میزان ریسک یا پاداش این پلتفرم تا حد زیادی به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. در ادامه این نوشتار به ویژگی‌های کلی مارجین میپردازیم.
مزایای مارجین
- با استفاده صحیح از این پلتفرم می‌توایند سود خیلی بیشتری نسبت به معاملات عادی کسب کنید.
- افزایش ارزش حساب خود به سرعت.
- به کمک این پلتفرم، تریدرها در ارزیابی معاملات تصمیم‌گیری می‌کنند.
- این پلتفرم به سرمایه کمی برای شروع نیاز دارد. در این حالت می‌توانید در موقعیت دیگری نیز سرمایه‌گذاری کنید.
معایب مارجین
- با در نظر گرفتن اینکه در معاملات مارجین‌دار، حجم معاملات بالا است، با استفاده از این پلتفرم، حساب خود را در معرض خطر ضررهای سنگینی قرار می‌دهید.
- بدون شک استرس معامله با مارجین بسیار بیشتر است معامله‌های عادی است.
- در صورتی که کال مارجین شدید، باید سرمایه بیشتری را وارد کنید یا مجبور می‌شوید سرمایه‌های دیگر خود را بفروشید تا بتوانید پول وثیقه را بدهید.
ارتباط مارجین و اهرم
همانطور که در ابتدای این مقاله گفته شد، مارجین و اهرم با یکدیگر در ارتباط هستند؛ اما تفاوت‌های نیز دارند که بهتر است آنها را نیز بدانید. تا اینجای کار گفتیم که مارجین به پول و دارایی گفته می‌شود که معامله‌گران نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کنند تا بتوانند پوزیشن‌های خود را باز نگه دارند؛ اما اهرم به معامله‌گران کمک میکند تا با حجم بیشتری وارد معامله شوند. برای درک بهتر از این موضوع به مثال زیر توجه کنید:
حال فرض کنید در یک صرافی نسبت اهرم ۱ به ۳۰ باشد. در این حالت شما می‌توانید به اندازه ۳۰ برابر موجودی حساب خودتان ترید کنید. یعنی اگر شما در حسابتان ۱۰ هزار دلار داشته باشید، این صرافی به شما اجازه می‌دهد تا به کمک اهرم بتوانید به اندازه ۳۰۰ هزار دلار ترید کنید.
در خصوص ارتباط مارجین و اهرم هم باید بگوییم که در واقع اهرم در معاملات مشخص میکند چه درصدی از ارزش کل ترید(مارجین) برای باز کردن یک پوزیشن لازم است. حال فرض کنید که مارجین برابر با ۳/۳ درصد باشد؛ در این حالت اهرم این صرافی ۱ به ۳۰ است. در ادامه اگر مارجین در این صرافی ۵ درصد در نظر گرفته شود، نسبت اهرم ۱ به ۲۰ در نظر گرفته می‌شود.
سخن آخر
در این نوشتار سعی کردیم پاسخ به سوال مارجین چیست را به طور کامل و روان بیان کنیم. اگر قصد دارید از این روش استفاده کنید، بهتر است بدانید که استفاده از پلتفرم مارجین نیازمند قدرت ریسک‌پذیری بالایی است. از سوی دیگر می‌تواند سوددهی شما را چند برابر کند. چنانچه قصد دارید از این روش وارد معامله‌ای شوید، سعی کنید از ترید‌هایی که مطمئن نیستید، دوری کنید؛ زیرا همانطور که مارجین می‌تواند سوددهی شما را بیشتر کند، می‌تواند ضررات را چند برابر کند.
معامله مارجین یا “مارجین تریدینگ” چیست؟
مطمئناً معاملات مارجین برای کسانی که به دنبال افزایش سود معاملات موفق خود هستند، ابزاری مفید است. این نوع تجارت اگر به درستی مورد استفاده قرار گیرد، معاملات لوریج شده توسط حساب های مارجین می تواند به سودآوری و متنوع سازی پورتفولیوی سرمایه گذاری مزایا و معایب مارجین معامله گران کمک کند.
معامله مارجین یا “مارجین تریدینگ” چیست؟
مارجین تریدینگ یکی از انواع روش‌های معامله است که در آن معامله‌گر از طریق دریافت وام از یک شخص ثالث اقدام به خرید یا فروش میکند.
در مقایسه با معاملات عادی، معامله‌گران به منابع مالی بیشتری به خرید یا فروش دسترسی دارند و لذا می‌توانند سود بیشتری را کسب کنند. به عنوان مثال شما ممکن است با سپردن ۱۰۰ دلار در یک حساب مارجین، بتوانید با سرمایهای ۱۰۰۰ دلاری معامله کنید و سود و البته ضرر خود را افزایش دهید. قابلیت مارجین تریدینگ خصوصا برای بازارهای مالی با نوسانات بسیار پایین مانند فارکس مفید است.
در بازارهای سنتی، وام برای کاربرانی که خواهان استفاده از معاملات مارجین هستند از طریق کارگزاری تامین می‌شود. اما در بازار ارزهای دیجیتال این وام‌ها معمولا از طریق سایر معامله‌گران که خواهان دریافت سود به ازای مدت مشخص هستند تامین می‌شود البته اخیرا برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال نیز به کاربران خود وام اعطا می‌کنند.
مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟
برای انجام یک معامله مارجین، کاربر باید بخشی از سرمایه خود را درگیر معامله کند که به این سرمایه اختصاص یافته اصطلاحا مارجین “Margin” می‌گویند. پس این اینکه کاربر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را میخواهد وارد یک معامله مارجین کند، نوبت به تعیین اهرم یا لوریج “Leverage” می‌شود.
لوریج ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین میکند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. به عنوان مثال اگر یک کاربر ۱۰ دلار را برای یک معامله مارجین اختصاص می‌دهد و قصد افزایش سرمایه خود از طریق وام به ۱۰۰ دلار را دارد، باید از اهرم یا لوریج ۱۰ برابری استفاده کند.
مارجین تریدینگ می‌تواند به دو صورت لانگ و شورت صورت پذیرد. معاملات لانگ همانند معاملات عادی است و معامله‌گر فرض را بر این گذاشته است که قیمت بالا میرود و وارد این معامله شود. در صورتی که قیمت افزایش یابد، کاربر با استفاده از معامله لانگ سود میکند.
اما معاملات شورت بر عکس است، یعنی کاربر در صورتی که پیش‌بینی کند که قیمت قرار است افت کند، می‌تواند اقدام به باز کردن یک معامله شورت کند و در صورت افت قیمت سود کسب کند.
اما معامله‌گران باید به یک نکته دقت کنند و آن این است که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌شده حرکت کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار معامله‌گر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد.
به عنوان مثال اگر یک معامله‌گر با استفاده از لوریج اقدام به باز کردن یک موقعیت خرید کند ولی قیمت به حدی افت کند که باقی‌مانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش دارایی به منظور حفظ وام اولیه میکند. در این حالت اصطلاحا گفته می‌شود که معامله‌گر کال مارجین “Call Margin” شده است.
مزایا و معایب مارجین تریدینگ
بزرگترین مزیت معاملات مارجین، چند برابر شدن سود معامله‌گر است. یکی دیگر از مزایای استفاده از سیستم معامله مارجین، امکان توزیع سرمایه و باز کردن چندین موقعیت به صورت همزمان است.
در سمت مقابل، چند برابر بودن ضرر هم بزرگترین عیب معاملات مارجین است. در صورتی که معامله‌گر نتواند سرمایه خود را مدیریت و ریسک خود را کنترل کند، پوزیشن‌های وی به راحتی کال مارجین خواهد شد. در این حالت بهتر است که معامله‌گران عزیز از حد ضرر استفاده نمایند تا در صورت رسیدن قیمت به یک حد ضرر اندک، پوزیشن به صورت خودکار بسته شود و از ضرر بیشتر و کال مارجین شدن کاربر جلوگیری شود.
معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال
معاملات مارجین به صورت ذاتی دارای ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و نقطه‌ای هستند. این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از سایر بازارهای سنتی است. معامله‌گران مارجین در بازار ارزهای دیجیتال باید با در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بالا در این بازار بسیار مراقب باشند. مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین ارزهای دیجیتال حیاتی است.
کاربر پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار ارزهای دیجیتال، بهتر است که دارای دانش تکنیکال و فاندامنتال قابل قبولی باشد؛ با چارت‌خوانی و روش‌های تکنیکال آشنا باشد، مفاهیم اولیه این بازار را بداند و قبل از ورود به هر معامله مارجین، ارز مورد نظر را به خوبی بشناسد.
سرمایه گذاری مارجین
برای سرمایه گذارهایی که تحمل ندارند خودشان را درگیر ریسک معاملات مارجین کنند، روش دیگری برای سودآوری از روش های معاملات لوریج وجود دارد. برخی از پلتفرم های معاملاتی و صرافی‌های ارزهای دیجیتال، قابلیتی را ارائه می کنند که سرمایه گذاری مارجین نام دارد؛ جایی که سرمایه گذاران می توانند پول خود را برای معاملات مارجین بقیه کاربرها سرمایه گذاری کنند.
معمولاً این روند از قواعد خاصی پیروی می کند و طبق یک نرخ سوددهی پویا بازدهی دارد. اگر یک معامله گر با پذیرفتن قواعد پیشنهادی را قبول کند، تامین کننده سرمایه مجاز است که بازپرداخت وام را با بهره توافق شده تعیین کند.
اگرچه سازوکارها ممکن است از یک صرافی تا صرافی دیگر متفاوت باشد، ریسک تامین سرمایه مارجین نسبتا پایین است؛ به دلیل اینکه حساب های لوریج شده می توانند برای جلوگیری از ضرر بیش از اندازه، به اجبار نقدینه شوند. با این وجود، سرمایه گذاری مارجین نیاز دارد تا کاربران سرمایه خود را در کیف پول صرافی نگهداری کنند. بنابراین، در نظر گرفتن ریسک های موجود در این کار و درک ساز و کار صرافی انتخابی بسیار اهمیت دارد.
یک بازی حرفه ای
با توجه به دشواری هایی که در ایجاد یک معامله حساب‌شده مارجین وجود داشته و پتانسیل شدید ضرر و زیان موجود در معامله‌ها که توسط صرافی ها یا معامله گران ایجاد می‌شود، تعداد محدودی از صرافی ها مانند بیت مکس و بایننس معاملات مارجین را ارائه می دهند. این صرافی ها اغلب از معامله گران مارجین درخواست می کنند که مدرکی معتبر از وضعیت مالی‌شان ارائه دهند.مزایا و معایب مارجین
برای صرافی ها مناسب به نظر می رسد که این حوزه از دنیای وسیع بی قانون ارزهای دیجیتال را، خودشان قانون گذاری کنند. خطرات معاملات مارجینی که قانون گذاری نشده اند، این است که فقدان سرمایه در این معاملات می تواند به چند برابر موقعیت اولیه تبدیل شده و نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال را در معرض خطر قرار دهد.
معامله مارجین یک بازی حرفه‌ای است که مخاطرات و ریسک های آن نیز حرفه ای می‌باشد. با این وجود باید آگاه باشید که صرف نظر از توانایی های معامله شما، بازار ممکن است بر خلاف پیش بینی های شما حرکت کند. جهش های مصنوعی قیمت ارزهای دیجیتال حتی ممکن است با تلقین روند صعودی، معامله گران عادی را به دام بیاندازد. البته این جهش مصنوعی به محض اتمام معاملات کاذب، به سرعت فروکش خواهند کرد.
مطمئناً معاملات مارجین برای کسانی که به دنبال افزایش سود معاملات موفق خود هستند، ابزاری مفید است. این نوع تجارت اگر به درستی مورد استفاده قرار گیرد، معاملات لوریج شده توسط حساب های مارجین می تواند به سودآوری و متنوع سازی پورتفولیوی سرمایه گذاری معامله گران کمک کند.
با این وجود، همانطور که گفته شد، این روش معاملات می تواند باعث افزایش ضرر هم بشود و دارای ریسک‌های بسیار زیادی است. بنابراین، فقط باید توسط معامله گران بسیار ماهر مورد استفاده قرار گیرد. از آنجا که معاملات مارجین مربوط به ارزهای دیجیتال است و این بازار نیز با نوسانات زیادی همراه است، باید با احتیاط خیلی زیادی وارد معاملات مارجین شد.
دیدگاه شما