بررسی ارتباط بین سود یا زیان شناسایی نشده ناشی از تورم، جریان های نقد آتی و بازده غیرعادی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
در شرایط تورمی، اطلاعات صورت های مالی در صورتی مفید است که بتواند به پیش بینی توان سودآوری و بازده آینده سرمایه گذاری کمک کند. بررسی پیشینه پژوهش نشان می دهد، چنانچه سودیا زیان های شناسایی نشده ناشی از تورم با گذشت زمان آشکار شود، می تواند به پیش بینی جریان های نقدی آینده شرکت کمک کند. به علاوه، درصورتی که بازار سهام به چنین تأثیری بر جریان های نقد آینده به طور کامل توجه نکند، سود یا زیان های شناسایی نشده ناشی از تورم می تواند بر بازده آینده سهام نیز اثرگذارد. به همین منظور، هدف پژوهش حاضر، بررسی ارتباط بین سود یا زیان شناسایی نشده ناشی ازتورم و جریان های نقد عملیاتی آینده، جریان های نقد آینده حاصل از فروش دارایی ها و بازده غیرعادی سبدهای سرمایه گذاری طبقه بندی شده است. به منظور آزمون فرضیه ها از مدل های رگرسیونی چند متغیره بر اساس نمونه ای متشکل از 100 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، با استفاده از روش حذف سامانمند در بازه زمانی 1378 تا 1389 و داده های ترکیبی استفاده شده است. برای تعیین نوع داده های ترکیبی از آزمون های fلیمر و هاسمن، برای معنادار بودن کل مدل رگرسیون از آماره f فیشر و معنادار بودن ضرایب از آماره tاستیودنت استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد که افزایش سود یا زیان شناسایی نشده ناشی از تورم، منجر به افزایش جریان های نقد آتی حاصل از فروش دارایی ها و باعث کاهش جریان های نقد عملیاتی آینده و بازده غیرعادی حاصل از سبدهای سرمایه گذاری طبقه بندی شده می شود.
برای دسترسی به متن کامل این مقاله و 23 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید
اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید
منابع مشابه
بررسی رابطه بین مدیریت سود و بازده واقعی و غیرعادی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
این مقاله فاقد چکیده میباشد.
بررسی رابطه بین جریان های نقدی عملیاتی غیرعادی با بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
در مبانی نظری گزارشـگری مالی به نقش اطلاعات مالی و مفید بودن آن در تصمیم گیریهای سرمایه گذاران اشاره شده است. یکی از مولفه های مورد نیاز جهت مفید بودن اطلاعات مالی، قدرت تبیین و پیش بینی کنندگی این اطلاعات است. از این رو سرمایه گذاران با استفاده از اطلاعات مالی به ارزیابی و پیش بینی بازده سهام می پردازند. جریانهای نقدی عملیاتی میتواند عملکرد شرکتها را تحت تأثیر قرار دهد و باعث تغییرات در .
رابطه پایداری شرطی و غیرشرطی اجزای سود و بازده غیرعادی سهام شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران
این پژوهش به بررسی رابطه پایداری شرطی و غیرشرطی اجزای سود با بازده غیرعادی و ناهنجاری اقلام تعهدی میپردازد. پایداری شرطی با استفاده از مفهوم واکنش بیش از حد سرمایهگذاران نسبت به اقلام تعهدی و واکنش کمتر از حد آنان نسبت به درآمد فروش محاسبه شده است. روش پژوهش، رگرسیون چند متغیره است. نمونه آماری متشکل از 66 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی از سال 1382 تا 1395 م.
ارتباط بین تغییرات اقلام ترازنامه، سود و زیان و حجم مبادلات با بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایه گذاری در سهام عادی را دارند در هنگام سرمایه‌گذاری باید بررسی‌های وسیعی را انجام دهند، چرا که آن ها دارایی سریع‌المعامله خود (وجه نقد) را به سهام عادی تبدیل می‌نمایند. در واقع چنانچه آن ها بدون توجه به دسته‌ای از عوامل، اقدام به سرمایه‌گذاری نمایند، نتایج مطلوبی از سرمایه‌گذاری عاید آن ها نخواهد شد. این موضوع در کشورهایی که بازار اوراق بهادار از کارایی برخوردار است، .
تاثیر هموارسازی سود بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
سرمایه گذاران . اعتبار دهندگان و تحلیل گران مالی علاقمندند اطلاعات بیشتری راجع به هموارسازی سود در شرکت های سرمایه پذیر داشته باشند. بخصوص اینکه اگر این عمل بر ریسک و بازده شرکت موثر باشد. تحقیقات پیرامون هموارسازی سود توسط محققین مختلف (1966. Dapouch & Drick - ) صورت گرفته است. یکی از این تحقیقات پیرامون تاثیر هموارسازی سود بر بازده سهام توسط میچلسون و همکارانش است (Michelson , Wagner & Woot.
تورم به سود بورس می‌شود؟
بازار سرمایه طی هفته‌های اخیر روند صعودی ملایم و متعادلی را در پیش‌گرفته است. اگرچه در این میان برخی افت‌های مقطعی نیز ثبت‌شده اما تحلیلگران این نوع رفتار بازار را به عنوان اصلاحی طبیعی و مفید می‌دانند. در همین حال با توجه به افزایش حجم و ارزش معاملات از ابتدای خردادماه تاکنون در کنار کاهش […]
بازار سرمایه طی هفته‌های اخیر روند صعودی ملایم و متعادلی را در پیش‌گرفته است. اگرچه در این میان برخی افت‌های مقطعی نیز ثبت‌شده اما تحلیلگران این نوع رفتار بازار را به عنوان اصلاحی طبیعی و مفید می‌دانند. در همین حال با توجه به افزایش حجم و ارزش معاملات از ابتدای خردادماه تاکنون در کنار کاهش حجم و ارزش صف‌های فروش، به نظر می‌رسد نه‌تنها مشکل نقد سود بورس از تورم شوندگی بازار در حال رفع شدن است بلکه معامله‌گران نیز تمایل بیشتری برای ورود سرمایه‌های پارک شده خود به بازار پیداکرده‌اند. به عقیده بسیاری بازار سرمایه به سطحی از ارزندگی رسیده که در صورت رفع ابهامات پیرامون تیم اقتصادی و دیپلماسی دولت سیزدهم، شاهد ورود پول پرقدرت خواهد بود. تحلیلگران بر این باورند که با توجه به‌تمامی متغیرهای برون‌زا و درون‌زای بازار سرمایه، بورس حاصلخیزترین زمین سرمایه‌گذاری در سال جاری است. دراین‌بین نزدیک شدن به انتشار صورت مالی‌های سه ماه
به گزارش اقتصاددان به نقل از تعادل ، نخست شرکتها در کدال نیز تأثیر مثبتی بر روی معاملات داشته و این مسائله سبب امیدواری به آینده شرکتها مخصوصاً آنهایی که در سه‌ماهه نخست تولید و فروش خوبی داشته شده و انتظار می‌رود این امید به بالاترین حد خود برسد. البته تنها صورت مالی شرکتها نمی‌تواند بورس را نجات دهد، مذاکرات و احیای برجام، تشکیل کابینه دولت سیزدهم تأثیر بسزایی درروند معاملات بازار سرمایه خواهد داشت. در این اعلام تورم افسارگسیخته پیش روی کشور و شیوع کرونای دلتا باعث شده کسب و کارها مجددا از رونق بیفتد و تنها بازار مالی که میتواند در مقابل این مشکلات مقاومت کند بورس است و پیش‌بینی می‌شود که سرمایه‌های بسیار مطلوبی وارد این بازار شود. بدین‌ترتیب طی معاملات روز گذشته تالار شیشه‌ای شاخص کل بورس پس از رشد هشت هزار و ۴۱۹ واحدی شاخص کل معادل با ۰.۶۵ درصد آن را در ارتفاع یک‌میلیون و ۳۱۱ هزار واحد قرار گرفت و همچنین شاخص کل هم‌وزن با افزایش ۰.۶۸ درصدی مواجه شد و حقیقی‌ها حدود ۷۵میلیارد تومان وارد بازار سهام کردند. ارزش کل معاملات خرد پنج هزار و ۶۰میلیارد تومان بود، افراد حقیقی ۸۴درصد یعنی چهار هزار و ۲۴۰میلیارد تومان سهام خریدند و مازاد خریدشان یک درصد از کل معاملات شد. تغییر دولت، مذاکرات برجام، تورم، تحریم، میزان بهره بین‌بانکی، کاهش ارزش پول ملی و عوامل این‌چنینی باعث می‌شود میزان اشتیاق و نقدینگی برای سرمایه‌گذاری تا حد زیادی کاهش یابد. به عقیده اغلب کارشناسان اقتصادی سیاست‌های اقتصادی و سیاسی دولت فعلی و حفظ آرمان‌های کشور باعث شده که شاهد وضعیت اسفناک این روزها باشیم. البته انتظار می‌رود که دولت آینده نگاهی عمیق به اقتصاد مردم داشته باشد. در حال حاضر بیش از نیمی از مردم کشور زیرخط فقر زندگی می‌کنند و از این دسته افراد نمی‌توان توقع سرمایه‌گذاری داشت؛ بنابراین دولت آتی باید برنامه‌ریزی دقیقی برای وضعیت معیشت مردم داشته باشد. این روزها تعطیلی به‌واسطه ویروس کرونا، نبود برق و به‌واسطه آن کاهش ظرفیت شرکت‌های بورسی، تورم و عوامل این‌چنینی باعث شده که خسارت‌های زیادی به سرمایه‌گذاری وارد شود و میزان نقدینگی مردم عادی برای ورود به یک بازار مالی کمتر شود. به‌زعم کارشناسان آینده‌ای بسیار سخت در انتظار کشور است و بورس تنها یک بازار مالی نسبتاً مقاوم در برابر تورم و عوامل یادشده خواهد بود، انتظار جامعه تغییر رویکرد مسوولان، قبول مشکلات و حل‌وفصل مشکلات است. به‌هرحال اقتصاد کشور و بازار سرمایه در وضعیت ناگواری قرارگرفته و نمی‌توان دید که اقتصاد کشور کوچک‌تر می‌شود و بورس بزرگ‌تر. زمانی بازار سهام میتواند رشد واقعی داشته باشد که اقتصاد کشور نیز رشد کند و تحولی عظیم در کشور رخ دهد.
بازدهی مطلوب بازار سرمایه
علیرضا تاج بر، تحلیلگر بازار سرمایه در خصوص وضعیت بازار سرمایه نوشت: شرایط بنیادی باثبات در کنار حذف ریسک‌های سیستماتیک از بازار به همراه نگاه مثبت دولت سیزدهم و مجلس به رونق بورس با اجرای قانون مالیات بر عایدی سرمایه، مولفه‌های لازم برای اینکه بورس بیشترین بازدهی را تا پایان سال داشته باشد، فراهم است. اکنون نرخ کامودیتی‌ها به مرحله‌ای از ثبات رسیده است و نرخ روی تثبیت‌شده است، با توجه به چنین قیمت‌هایی و نیز بر اساس پیش‌بینی‌های انجام‌شده دیگر انتظار کاهش بیشتر قیمت‌ها در کامودیتی‌ها وجود ندارد. از طرف دیگر در مورد نرخ دلار هم به نظر می‌رسد که قیمت این ارز به تثبیت نسبی رسیده و انتظار کاهش قیمت قابل‌توجه نمی‌رود. که ماحصل این اتفاقات در کنار یکدیگر باعث می‌شود تا میزان فروش شرکت‌های صادرات محور باوجود تحریم‌هایی که به آنها تحمیل‌شده است رشد خوبی داشته باشند. تعداد زیادی از این شرکتها گزارش سه‌ماهه بسیار معقولی راهی کدال کردند و در مجامع هم اخبار خوبی از شرکتها شنیده می‌شود. در صورت رفع تحریم‌ها و ایجاد گشایش سیاسی که به نظر می‌رسد در دولت آتی این اتفاق رخ دهد، می‌توان صحبت از ایجاد روند معقول معاملات گروه بانکی‌ها و خودرویی‌ها در بازار کرد زیرا سهام این گروه‌ها از پتانسیل رشد برخوردارند و می‌توان با برداشته شدن برخی از محدودیت‌ها روزهای خوبی را در برخی از گروها شاهد باشیم. حاشیه سود این شرکتها به دلیل تورم ثابت است اما میزان فروش آنها با افزایش همراه است، بنابراین این صنایع به دلیل اصلاح قیمتی و فروش بالا، می‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری باشند. علاوه بر سودآوری شرکتها و رشدی که از بازار سرمایه تا پایان سال انتظار می‌رود، اجرای قانون مالیات بر عایدی مولفه اثرگذار دیگری بر معاملات بورس است. قانون مالیات بر عایدی سرمایه اثر بسیار خوبی را بر بازار سرمایه می‌گذارد و سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در بازارهای موازی را با مالیات‌های بسیار سنگینی مواجه خواهد کرد. مالیات در بازار سرمایه همانند گذشته است و این یعنی تثبیت شرایط بازار سرمایه اما شرایط بازارهای موازی ازنظر مالیاتی، سرمایهگذاران این بازارها را با مشکل مواجه می‌کند که همین موضوع برگ برنده بازار سرمایه می‌شود. شرایط بنیادی باثبات در کنار حذف ریسک‌های سیستماتیک از بازار به همراه نگاه مثبت دولت سیزدهم و مجلس به رونق بورس با اجرای قانون مالیات بر عایدی سرمایه، مولفه‌های لازم برای اینکه بورس بیشترین بازدهی را تا پایان سال داشته باشد، فراهم است.
مخاطب گرامی، ارسال نظر پیشنهاد و انتقاد نسبت به خبر فوق در بخش ثبت دیدگاه، موجب امتنان است.
نسبت بین نرخ بهره و تورم چیست؟
تورم یک بیماری مزمن در اقتصاد است. در چند دهه اخیر، اقتصاد ایران با این مشکل دست و پنجه نرم می‌کند و در این مدت، اقتصاددانان برای رهایی از این بیماری نسخه‌های متنوعی تجویز کرده‌اند. تورم نتیجه انباشت نقدینگی است اما عوامل دیگری چون قیمت ارز، سیاست‌های بلند مدت اقتصادی، تحریم، مذاکرات هسته‌ای و البته نرخ بهره بانکی بر میزان تورم تاثیر گذار هستند. نرخ بهره را می‌توان از مهم‌ترین عوامل تاثیر گذار بر تورم دانست. اما نسبت نرخ بهره و تورم چیست؟
این ویدئو را حتما ببینید!
نرخ بهره چیست؟
برای درک بهتر موضوع ابتدا باید تعریفی ساده از نرخ بهره داشته باشیم. نرخ بهره عبارت است از نرخی که برای جلوگیری از کاهش ارزش پول پرداختی در امروز و دریافتی در آینده، از وام گیرنده دریافت می‌شود.
به عنوان مثال شما مبلغی را از بانک به عنوان وام دریافت می‌کنید. بازپرداخت این وام ممکن است سال‌ها به طول بیانجامد. با توجه به نرخ تورم سالیانه، ارزش این پول در طول زمان کاهش می‌یابد. اگر نرخ بهره وام شما صفر درصد باشد، مبلغی که پرداخت می‌کنید به مراتب ارزش کمتری از مبلغ دریافتی دارد.
به همین دلیل نرخ بهره با توجه به عوامل مختلفی که تورم هم از جزئی از آن است، تعیین می‌شود. این نرخ برای مبالغی که شهروندان به عنوان سپرده نزد بانک سرمایه گذاری می‌کنند هم وجود دارد.
این سود هزینه سرمایه گذاری شما در بانک است. چون می‌توانستید این پول را در بازارهای دیگر از جمله طلا، مسکن، بورس یا … سرمایه گذاری کنید.
اما نرخ بهره به چند زیرمجموعه تقسیم می‌شود که شناخت آنها نیز ضروری است:
نرخ سود بورس از تورم بهره ساده: نرخ بهره ساده از حاصل ضرب سود روزانه در مبلغ اصلی وام و در تعداد روزهای باقی‌مانده زمان سررسید محاسبه می‌شود.
نرخ بهره اسمی: نرخ بهره اسمی، نرخی است که بر اساس آن به سپرده‌ها سود تعلق می‌گیرد. بدون آن که نرخ تورم در آن لحاظ شود.
نرخ بهره واقعی: نرخ بهره واقعی، همان نرخ بهره اسمی است در حالی که تورم در آن لحاظ شده باشد.
نرخ بهره شناور: همانطور که از اسم آن پیدا است، نرخ بهره‌ای است که با تغییر عواملی چون نرخ بهره بازار، تورم، بازار سهام، وضعیت اقتصادی و … تغییر می‌کند.
رابطه بین نرخ بهره و تورم چیست؟
پس از تعریف نرخ بهره و انواع آن، بهتر است سراغ رابطه بین نرخ بهره و نرخ تورم برویم. رابطه بین این دو، یک نظریه کلاسیک منسوب به اقتصاددان امریکایی ايروينگ فيشر است.
فیشر بیان می‌کند رابطه مستقیمی بین نرخ بهره اسمی و نرخ تورم وجود دارد. به این معنی که یک واحد افزایش در نرخ تورم انتظاری برابر است با افزایش یک واحد نرخ بهره اسمی و در نتیجه ثابت ماندن نرخ بهره واقعی.
اروینگ فیشر در فرمول زیر رابطه نرخ بهره اسمی، نرخ تورم و نرخ بهره واقعی به شکل زیر نشان می‌دهد:
I = r + π
I = نرخ بهره واقعی
r= نرخ بهره اسمی
π= نرخ تورم
در اقتصاد کشورهای توسعه یافته، تورم مسئله‌ای حل شده است. به همین خاطر است که بانک‌های مرکزی دغدغه کنترل تورم از طریق دستکاری نرخ بهره را ندارند.
در این نوع اقتصادها، رابطه معکوسی بین نرخ بهره و تقاضای منابع مالی توسط سرمایه گذاران وجود دارد. در صورت افزایش نرخ بهره، سپرده‌گذاری شهروندان در بانک‌ها افزایش می‌یابد ولی از سویی دیگر درخواست دریافت تسهیلات توسط کسب‌وکارها کاهش می‌یابد و در نتیجه رشد اقتصادی نزول می‌کند.
به همین خاطر است که در اقتصادهای آزاد که بانک مرکزی مستقل از تصمیمات دولت عمل می‌کند، نرخ بهره از برخورد عرضه و تقاضا در بازار پول به دست می‌آید.
به همین خاطر ممکن است در کشورهایی با نرخ رشد اقتصادی مثبت، نرخ بهره حتی منفی باشد. در اغلب کشورهای صنعتی نرخ بهره و تورم به صورت هماهنگ پایین است.
نرخ بهره در ایران چطور تعیین می‌شود؟
همانطور که توضیح دادیم اقتصاد ایران دچار تورم است. مادامی که تورم دست از سر اقتصاد ایران برنداشته، رسیدن به شاخص‌های مطلوب دور از ذهن به نظر می‌رسد.
به دلیل عدم استقلال بانک مرکزی از دولت، نرخ بهره در ایران به صورت دستوری و توسط شورای پول و اعتبار تعیین می‌شود.
به این ترتیب که بنا بر دید مدیران وقت و میزان تورم، از نرخ بهره به عنوان عاملی جهت سرکوب تورم استفاده می‌شود؛ سیاستی که در سال‌های گذشته به صورت مکرر شکست خورده است.
هنوز دستورالعمل مشخصی برای تعیین نرخ بهره در اقتصاد تورمی وجود ندارد. به همین خاطر است که در سالیان گذشته چه با کاهش و چه با افزایش دستوری نرخ بهره، نرخ تورم به صورت مداوم افزایش یافته است.
افزایش نرخ بهره چطور باعث افزایش تورم می‌شود؟
اگر سیاست پولی کشور انقباضی باشد، دولت به منظور جذب سرمایه مردم و کاهش نقدینگی، نرخ بهره را افزایش می‌دهد چرا که عامل مهم افزایش تورم، افزایش نقدینگی و انباشت پول است اما این سیاست کارآمد نیست.
با سود بورس از تورم افزایش نرخ بهره، نرخ سود تسهیلات بانکی نیز افزایش می‌یابد و درخواست صنایع برای اخذ تسهیلات کم می‌شود. از طرف دیگر افزایش نرخ سود تسهیلات موجب افزایش تمام شده قیمت کالا می‌شود و به تبع آن به افزایش سطح عمومی قیمت‌ها می‌انجامد.
این سیاست در بلندمدت باعث افزایش نقدینگی هم خواهد شد. به این ترتیب که افزایش سود باعث می‌شود سرمایه مردم به سمت سپرده‌های بدون ریسک بانکی سرازیر شود.
به طور مثال اگر نرخ بهره ۲۰ درصد باشد، سپرده صد میلیونی شما در سال آینده ۱۲۰ میلیون تومان خواهد بود. روندی که باز هم به افزایش نقدینگی دامن خواهد زد.
به دلیل شرایط رکود تورمی در کشور، بانک‌ها هم با جذب سپرده شهروندان به جای سرمایه گذاری در صنایع یا بخش کشاورزی، سمت بازارهای مسکن و طلا کشیده می‌شوند و به تورم دامن می‌زنند.
چرا کاهش نرخ بهره باعث تورم می‌شود؟
سیاست‌گذار انتظار دارد با کاهش دستوری نرخ بهره، سرمایه شهروندان به سمت تولید سرازیر شود اما این اتفاق در اقتصاد تورم‌زده ایران رخ نخواهد داد.
در صورت کاهش نرخ بهره، سرمایه به سمت بازارهای مالی کاذب مانند ارز و طلا سرازیر و در ادامه موجب تلاطم بازار می‌شود.
مادامی که اعتماد سرمایه دار برای سرمایه گذاری بلندمدت جلب نشود، بازی با نرخ بهره بانکی کمکی به رشد اقتصادی نخواهد کرد.
سخن آخر
نسبت بین نرخ بهره و نرخ تورم در مفاهیم کلاسیک اقتصادی، نسبتی مثبت است. یعنی افزایش یک واحدی نرخ تورم انتظاری برابر است با افزایش یک واحدی نرخ بهره اسمی اما این قاعده در اقتصادهایی صدق می‌کند که اولا معضل تورم افسارگسیخته را نداشته باشند و ثانیا بانک مرکزی به عنوان نهاد مالی مستقلی عمل کند. در اقتصاد ایران که دو گزینه بالا را شامل نمی‌شود، دستکاری نرخ بهره، چه افزایش و چه کاهش، باعث افزایش تورم و بی‌ثباتی مالی خواهد شد.
سود بانکی افزایش می‌یابد؟
با سود آوری بازارهایی مانند ارز، سکه و بورس، بخش زیادی از نقدینگی وارد این بازارها شده و در بسیاری از ماه‌ها، باعث بر هم خوردن نظم این بازارها و ایجاد شوک‌های قیمتی شده است.
به گزارش بنکر ( Banker )، درحال‌حاضر آمارهای وزارت کار نشان می‌دهد، جامعه در سال‌های گذشته نه تنها از این بازارها روی گردان نشده که حتی سهم این بازارها در درآمد ثابت مردم نیز افزایش یافته است.
تا پیش از این یکی از راه‌هایی که مردم برای سودآوری از آن استفاده می‌کردند سپرده‌گذاری در بانک‌ها بود اما این روزها با سوددهی بالایی که بازارهای رقیبی مثل بورس و دلار دارند، کمتر افرادی تن به سپرده‌گذاری در بانک‌ها برای سود ۱۶ درصدی سالانه اما بدون ریسک می‌دهند.
از این رو مردم و کارشناسان پیشنهاد افزایش نرخ سود بانکی حداقل تا سطح تورم را مطرح می‌کنند. اما در سوی دیگر ماجرا بانک‌ها هستند که می‌گویند توان پرداخت سود سپرده بالا بدون افزایش نرخ سود تسهیلات را ندارند.
به نظر می‌رسد بانک‌ها در سال‌های آینده نه تنها از جهت اوراق مالی بدهی دولت در سال ۹۹ که حدود ۱۰۰ هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود، بلکه از جهت رشد سود بانکی برای حفظ سپرده‌های بانک‌ها نیز با رشد هزینه مواجه خواهند بود.
همچنین بانک‌ها با رشد شدید تسهیلات‌دهی در سال ۹۹ که ۵۰ درصد نسبت به سال ۹۸ بوده، مواجه هستند. امسال علاوه بر تسهیلات عادی به واحدهای اقتصادی، تسهیلات کرونا و سایر طرحهای دولت هم روی دوش بانک‌ها بوده و دور از انتظار نیست که عملا در سال‌های آینده با رشد مطالبات معوق، استمهال بدهی‌های مردم به بانک‌ها، رشد هزینه‌های جذب منابع و… مواجه شوند. براساس گزارش تجارت نیور، سود بورس از تورم همه این مسائل عملا شرایط سختی را از جهت مخارج و هزینه‌های دولت برای بانک‌ها ایجاد کرده است.
اما در میان این کشمکش، مردم چه نظری در این باره ارائه می‌دهند؟ در ادامه تعدادی از نظرات آنان درباره ایده افزایش نرخ سود سپرده را خواهید خواند:
«اگر میخواهید سکه، دلار، مسکن وغیره…. به قیمت واقعی بیاید، باید سود سپرده‌گذاری مردم را ببرند بالا، ۱۸درصد هم در این تورم هیچ است، حداقل ۲۵درصد باید باشد».
«بنظر بنده وزیر اقتصاد فعلی با همفکری دولت باعث کاهش سود بانکی و بهم ریختن بازارها جهت کسب درآمد برای دولت این کار را انجام داد و باعث تورم افسار گسیخته شدن. در شرایطی که نقدینگی بسمت تولید نمی‌رود بهترین راه برای کنترل آن افزایش سود بانکی تا حد تورم میباشد و لاغیر»
« سود بانکی باید برود بالا ولی کنترل بانک‌ها مسئله‌ای است که باید در نظر گرفته شود»
«به یک درصد میگن افزایش؟ بعد هم توقع دارین مردم سپرده‌گذاری کنن؟ بجای اینکه در این شرایط سرمایه بانک‌ها را ( با بالا بردن سود بانکی) افزایش دهید تازه با اما و اگر کارها انجام بدین؟ تا دیر نشده سود بانکی را افزایش دهید»
«باید سود بانک‌ها بیش از ۲۵درصد شود با این تورم. ولی چون بورس سود بیشتری برای دولت دارد، به خاطر مالیات فروش سهمی که جابه‌جا می‌شود سود زیادی برای دولت دارد، پس سود بانک باید غیرواقعی باشد تا به زور همه وارد ریسک بورس شوند».
«رئیس بانک مرکزی میگه اگر سرمایه از بانک خارج شود باعث تورم میشه… خوب چرا کاری می‌کنید که مردم پول خود را از بانک بیرون بکشند؟ اگر میخواهید سرمایه جذب بانک‌ها شود سود باید به حدی بالا بره که در پایان سال، سپرده‌گذار ضرر نکند»
«چرا سود بانکی را رقابتی نمی‌کنید؟ با رقابتی کردن سود بانکی سرمایه زیادی وارد بانک‌ها می‌شود، هم کمبود سرمایه بانک‌ها جبران می‌شود و هم باعث وام‌دهی به تولیدکنندگان، کارخانجات، مسکن و… می‌شود و تا حدودی مشکلات مالی مردم حل می‌شود»
«بجای پیش‌فروش نفت که بدهی روی دست دولت بعدی میذاره و موجب تورم و فشار مجدد به مردم میشه، چرا سود بانکی را افزایش نمی‌دهید؟»
«از وقتی سود سپرده بانکی رو اوردن پایین سرمایه‌های خرد وکلان از بانک‌ها زدن بیرون و هرکدوم به سمت یک بازار حمله کردن و یکی پس از دیگری نابود شدن»
« اصلا مگه بده مردم پولشونو بذارن بانک با خیال راحت سود خوب بگیرن و بانک هم سرمایه‌گذاری کنه سهم وسود خودشو برداره»
« با افزایش سود بانکی هم کمکی به زندگی مردم میشه و هم کمک به بانک‌ها تا کمبود سرمایه خودشان را جبران کنند اگر این وضع پیش بره سرمایه داران کلان، سرمایه خود را از ایران خارج می‌کنند»
«بجای طرحهای مختلف از جمله پیش فروش نفت، اوراق بهادر و …. سود بانکی را افزایش دهید تا مردم راغب شن پول خود را در بانک سپرده‌گذاری کنند تا بانک‌ها بدون مشکل به تولیدها، به مردم، کارخانجات و.. وام دهند تا در جهت تولید و رونق اقتصادی جامعه استفاده شود»
«امثال من که از بورس اطلاعی ندارن وارد بازار بورس نمیشن و سرمایه خود را تبدیل به ارز یا طلا می‌کنند ولی اگر سود بانکی افزایش پیدا کند مطمئنا امثال من در بانک‌ها سپرده‌گذاری می‌کنند.»
در کنار این برخی از مردم هم درباره این گفته کارشناسان که افزایش نرخ سود سپرده بدون افزایش نرخ سود تسهیلات ممکن نیست، اظهار نظر کرده‌اند. در زیر نظر تعدادی از نظرات مردم را درباره افزایش نرخ سود تسهیلات می‌خوانید:
« تسهیلات با سود بالا باعث میشه مردم پول زیادی رو از بانک‌ها وام نگیرند و این یعنی کنترل نقدینگی یا برای صاحبان صنایع، موقعی که حقوق کارگران براشون هیچی نیست و یا پول برق و گاز و … هیچی نیست و تازه به سود بورس از تورم راحتی فرار مالیاتی می‌کنند، این باعث میشه صاحبان صنایع پولدار تر شوند و اختلاف طبقاتی زیاد بشه»
«بستنی هزار تومانی یک شبه هزار وپانصد می‌شود. نوشابه‌های هزار تومانی هفت هزار وپانصد آن هم یک شبه بدون دلیل. خوب نرخ تسهیلات هم بیشتر بدهند این دو قلم نمونه ساده تولید‌کننده بود نرخ بهره مسلما باید در این شرایط بین ۲۵ الی ۳۰ درصد خیلی هم کم میباشد»
«دنبال بهونه میگردن نرخ تسهیلات رو بالا ببرن، کم تو این چند سال سود کردن می‌خوام بیشتر از مردم گرفتار سود بگیرن! »
« من یک دامدارهستم بااین قیمت شیروگوشت وتهسیلات ۱۸درصدکل سرمایه را ازدست دادام حالاسود وام بشود۲۵درصد بایدکل دامداری رابدهیم به بانک‌ها وخودمان برویم داخل سطل زباله ها»
چه کسانی از تورم بالا سود می برند؟
اقتصادی رکنا: یک اقتصاددان درخصوص نرخ تورم و بالا رفتن تورم در ایران گفت: برخلاف همه جای دنیا، در ایران بار تورم بر دوش دهک های کم درآمد جامعه است، نه ثروتمندان.
به گزارش رکنا، وحید شقاقی شهری رییس دانشکده اقتصاد دانشگاه خوارزمی به روزنامه اعتماد گفت: در همه جای دنیا زمانی که تورم رخ می‌دهد بار تورمی بر دوش ثروتمندان است و این سه نظام کلیدی (نظام بانکی، مالیاتی و یارانه‌ای) به درستی عمل می‌کنند اما در ایران بار تورم بر دوش دهک‌های کم درآمد جامعه است.
فقط یک گروه به وام های کلان دسترسی دارند
این اقتصاددان خاطرنشان کرد: در ایران چه افرادی به جز ثروتمندان که دارای ارتباط، رانت و وثیقه‌های کلان هستند می‌توانند به وام‌های کلان دسترسی داشته باشند؟ با توجه به تورم 40درصدی و نرخ سود 18 درصدی وام‌ها، در صورتی که فردی یک وام میلیاردی دریافت کند همین دریافت وام 22 درصد سود برای این فرد به همراه دارد.
در ایران مالیات بر ثروت و مالیات بر درآمد وجود ندارد
شقاقی شهری با اشاره به نظام مالیاتی در کشور تصریح کرد: در ایران مالیات بر ثروت و مالیات بر درآمد وجود ندارد و این موضوع نیز باعث می‌شود تا رشد تورم به نفع ثروتمندان تمام شود و فردی که در ایران دارای چندین بنگاه و خانه و خودرو و . است با افزایش تورم هر روز ثروتمندتر می‌شود و بار تورمی باز هم بر دوش دهک‌های کم درآمد جامعه خواهد بود.
رییس دانشگاه اقتصاد خوارزمی در ادامه به آماری که در سال 1394 در خصوص خانوارهای ایرانی دهک سوم زیر خط فقر منتشر شد، اشاره کرد و افزود: در این تاریخ اعلام شد که 34 درصد از خانوارهای ایرانی با معیار دهک سوم زیر خط فقر هستند و در صورتی که این آمار امروز به روز شود قطعا این رقم به بیش از 60 درصد افزایش خواهد یافت. شقاقی شهری گفت: در اقتصادی که نظامات بازتولید ثروت و درآمد آن معیوب است فشار تورمی تحریم‌ها و ضعف مدیریت اجرایی همه بر دوش دهک‌های کم درآمد آن است.این اقتصاددان با بیان اینکه دردهه 90 رکود بزرگی سراسر کشور را فرا گرفته بود، ادامه داد:میانگین رشد اقتصادی طی این سال‌ها صفر شد و 7 دهک درآمدی ما بیشترین هزینه را از حیث تحریم‌ها و چالش‌های اقتصادی تحمل کردند و می‌توان گفت در این شرایط سخت تنها دو دهک بالایی جامعه منتفع شدند.
او افزود: عملا قدرت خرید ایرانیان در دهه 90 به‌شدت افت کرد و نظام سود بورس از تورم مالیاتی که باید در این مدت خوب عمل می‌کرد تنها با هدف کسب درآمد فعالیت کرد و ماموریت باز تولید ثروت در آن مغفول ماند این در حالی است که در همه جای دنیا وظیفه اصلی نظام‌های مالیاتی بازتولید ثروت در جامعه است.
او گفت: در کشورهایی که نظام مالیاتی به درستی کار می‌کنند فشار بر دوش ثروتمندان است و آنها باید نرخ‌های بالای مالیاتی را بپردازند .در ایران مالیات بر درآمد و ثروت وجود ندارد و ثروتمندان ما از تورم بالا لذت می‌برند ضمن آنکه نظام بانکی و یارانه‌ای نیز در اختیار ثروتمندان است و این افراد از یارانه پنهان 20 برابر بیشتر از دهک‌های پایین جامعه منتفع می‌شوند زیرا از حامل‌های انرژی ارزان قیمت برای خودروها و خانه‌های خود بهره می‌برند.آخرین قیمت های بازار ایران را اینجا کلیک کنید.
دیدگاه شما