تعریف شاخص نزدک

شاخص داوجونز و نزدک

شاخص در بازارهای سرمایه همیشه از اهمیت بالایی برخوردار است. هر شاخص ، میزانی برای وضعیت کلی بازار در طول روز و بازه‌های زمانی دیگر می‌باشد. تغییرات شاخص، معیاری مناسب برای ارزیابی روند بعدی بازار و سهام مورد معامله آن محسوب می‌شود. داوجونز و نزدک دو شاخص مهم در بازارهای جهانی هستند که می‌تواند معیاری برای سنجش وضعیت و رفتار بازار سرمایه باشد. در کشور آمریکا معامله‌ گران بازار توجه بسیاری به شاخص داوجونز و نزدک می‌کنند.

شرکت‌هایی که جزوی از این شاخص هستند در واقع در یک چرخه کسب و کار کلان قرار دارند و نسبت به هم از همبستگی زیادی برخوردار هستند. در همین راستا ما می‌خواهیم در این مقاله در مورد دو شاخص تأثیرگذار در بازار بین‌المللی یعنی داوجونز و نزدک بیشتر صحبت کنیم و مطالبی که در ادامه قصد داریم شرح و بسط بدهیم:

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDQ

شاخص داو جونز

شاخص داوجونز که با نماد اختصاری DJI نمایش داده می‌شود، یک معیار سنجش مهم برای 30 شرکت فعال بزرگ در ایالات متحده آمریکا است که وضعیت کلی آن‌ها را نشان می‌دهد. برای اولین‌بار فردی به نام چارلز داو این شاخص را ابداع و معرفی کرد.

شاخص داو جونز برای ارزیابی عملکرد شرکت‌های بزرگ بورس آمریکا و نیز مقایسه معاملات سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد. از شرکت‌های مهم در این شاخص می‌توان به اپل، کوکاکولا، بوئینگ اشاره کرد که این شاخص در قالب یک عدد، میانگینی از وضعیت کلی این شرکت‌ها را مشخص می‌کند.

از آنجایی که این شاخص عملکرد 30 شرکت بزرگ را ارزیابی می‌کند، هر زمانی که شاخص اقتصادی داوجونز روند صعودی به خود بگیرد به معنی این است که رشد اقتصادی آمریکا به طور کلی رو به پیشرفت و توسعه می‌باشد.

طبیعتاً زمانی که این شاخص روند نزولی داشته باشد، وضعیت کلی اقتصاد آمریکا چندان مطلوب به نظر نمی‌رسد. وال‌استریت ژورنال در طی روز، عدد شاخص داو جونز را منتشر می‌نماید و به میانگین صنعتی داو جونز نیز معروف است. برای مشاهده و تحلیل شاخص داوجونز می‌توان از سایت معروف تریدینگ ویو استفاده کرد.

شاخص نزدک

بورس نزدک دومین ارزش بازار سهام را در میان بازار سرمایه آمریکا دارد. در دهه 70 میلادی، امکان سفارش گذاری الکترونیکی و مبادله سهام بدون نیاز به مراجعه حضوری بنا نهاده شد. شاخص نزدک با علامت اختصاری NASDAQ میانگین 100 شرکت غیر مالی که در بورس پذیرفته شده‌اند را می‌سنجد.

این شاخص مخفف National Association of Securities Dealers Automated Quotations یعنی سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار می‌باشد. این بازار به صورت الکترونیکی است و معامله گران سهام دلخواه خود را خرید و فروش می‌کنند.

در واقع شاخص نزدک میانگین کلی سهام قابل خرید و فروش در بازار نزدک را در قالب عدد، مشخص می‌کند.

دو شاخص مهم در نزدک، شاخص نزدک مرکب و شاخص نزدک 100 می‌باشند که هرکدام میانگینی کلی از وضعیت بازار را نشان می‌دهند.

در شاخص نزدک مرکب، عملکرد شرکت‌هایی که سهام آن‌ها در بورس نزدک عرضه می‌شود، به صورت کلی در حوزه فناوری مورد ارزیابی قرار می‌دهد. از آنجا که این بخش‌های نوظهور به شدت در حال رشد هستند، عده‌ای شاخص مرکب نزدک را معیار خوبی برای بررسی کیفیت عملکرد بخش فناوری و کسب و کارهای اینترنتی در نظر می‌گیرند .

در شاخص نزدک 100، همان‌طور که از نام آن پیداست، 100 شرکت مهم و تأثیرگذار غیر مالی در بورس مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. این شاخص به این دلیل مهم است که نقش پررنگی در اقتصاد ایالات متحده آمریکا و جهان ایفا می‌کند. شاخص نزدک ۱۰۰ ، معامله‌ گران و سرمایه‌ گذاران را از شرکت‌های برتر فعال در حوزه غیرمالی مطلع می‌نماید و معیاری مؤثر در سنجش وضعیت آنها به شمار می‌رود.

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

شاخص داوجونز به صورت وزنی تعریف شده است. به این شکل که هر شرکتی که از قدرت و ارزش بازار بالایی برخوردار باشد سهم بیشتری در تعیین شاخص داوجونز دارد و سهام با وزن کمتر تأثیر کمتری در عدد شاخص خواهند داشت.

طبق تعریف، فرمول محاسبه شاخص داوجونز به‌صورت زیر می‌باشد:

در فرمول بالا، TEPIX ، بازدهی شاخص موردنظر می‌باشد و همچنین

Pit ، قیمت شرکت i ام در زمان t

Qit ، تعداد سهام منتشره شرکت i در زمان t

Dt ، عدد پایه در زمان t

تعریف می‌شود. همان گونه که از فرمول مشخص است، تعداد سهام منتشره شرکت‌ها معیار وزن دهی در این شاخص می‌باشد که این امر منجر به تأثیر بیشتر شرکت‌های بزرگ در شاخص می‌شود.

در شاخص نزدک 100 نیز وزن سهام تأثیرگذاری زیادی در تعیین عدد شاخص دارد. نزدک 100، حاصل از میانگین وزنی سهام مورد معامله می‌باشد. طبق تعریف برای محاسبه شاخص نزدک، قیمت سهام ضرب در تعداد کل سهام در نظر گرفته می‌شود که هر سهمی وزن و ارزش بازار بالاتری داشته باشد تأثیر بیشتری روی عدد شاخص دارد. در نهایت میانگین وزن‌دار به یک مقسوم علیه تقسیم می‌شود تا یک عدد متغیر حاصل شود.

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDAQ

علی‌رغم شباهت‌های بسیار زیادی که انواع شاخص‌ها در بازار ایالت متحده آمریکا وجود دارد و هرکدام شاخص مهمی در تعیین وضعیت اقتصادی آمریکا می‌باشند، اما بااین‌حال دو شاخص مهم داوجونز و نزدک دارای تفاوت بنیادینی با هم هستند. سرمایه‌گذاران نمی‌توانند شاخص‌های Dow یا Nasdaq را معامله کنند زیرا اینها نمایانگر میانگین عملکرد گروه‌بندی سهام در قالب یک میانگین ریاضی هستند.

Dow ارزش بازار 30 ابر شرکت در آمریکا را شامل می‌شود که نقش بسیار ویژه‌ای در اقتصاد کلی آمریکا دارا هستند. از طرف دیگر نزدک تمایل دارد تا گستردگی بیشتر در پوشش سهام مختلف داشته باشد و از صنایع مختلف با گوناگونی متفاوت را شامل می‌شود.

نزدک فقط شامل سهامی است که در بورس نزدک مورد پذیرش و معامله قرار می‌گیرند و اکثر سهام در آن، غیرمالی هستند. در نزدک همچنین سهام از طریق صرافی‌ها قابل معامله است و سرمایه‌گذاران مختلفی می‌توانند به خرید و فروش سهم به شکل الکترونیکی و آنلاین بپردازند.

اما در داوجونز، اکثراً سهامی هستند که در بورس اوراق نیویورک مورد معامله قرار می‌گیرند و شامل شرکت‌های غول مثل اپل، مایکروسافت و اینتل هستند که بخش بزرگی از شرکت‌های فناوری و صنعتی آمریکا را شامل می‌شود.

اگرچه میانگین صنعتی داو جونز از کمترین تعداد سهام در بین شاخص‌های مطرح بازار آمریکا، پیروی می‌کند، اما قدیمی‌ترین و شناخته شده ترین شاخص است. این شاخص، قیمت 30 شرکت بزرگ صنعتی ایالات متحده را که نقش زیادی در اقتصاد ایالات متحده دارند بازی می‌کند را مورد بررسی قرار می‌دهد. برخلاف شاخص‌های دیگر، داوجونز یک شاخص وزنی با قیمت است. سهام با قیمت بالاتر ارزش آن را بیشتر از سهام با قیمت پایین تحت تأثیر قرار می‌دهند. در محاسبه Dow’s ، تغییرات سهام 90 دلاری تأثیر بیشتری نسبت به سهام 15 دلاری دارد.

شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین تعداد سهام را از میان شاخص‌های مطرح دنبال می‌کند. بیش از 3000 تا سال 2019. این شامل تمام سهام عادی و انواع مشابه سرمایه‌گذاری‌های ذکر شده و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام Nasdaq است که بسیاری از آنها سهام فناوری هستند. مشابه S&P ، Nasdaq مقدار شاخص خود را بر اساس اندازه شرکت وزن می‌کند. این بدان معناست که شرکتی باارزش بازار بالاتر یا سرمایه‌گذاری بیشتر، شاخص را بیشتر تحت تأثیر قرار می‌دهد.

ترکیب شاخص‌ها

سرمایه‌ گذاری در بورس همواره با چالش‌ها و ریسک‌پذیری همراه بوده و نیاز به پیش بینی‌های لازم قبل از انجام معاملات دارد. هر شاخص در بورس نیویورک یکی از بخش های مهم بازار را پوشش می‌دهد. اما زمانی که شاخص‌های مهم در ترکیب باهم قرار بگیرند می‌توان انتظار تحلیل‌های مؤثرتر و معتبرتر داشت.

همان‌طور که اندیکاتورها در ترکیب باهم، اثر بهتری از خود به جای می‌گذارند، ترکیب شاخص‌ها هم می‌تواند کارساز باشد. داده‌هایی که هرکدام از شاخص‌های داوجونز و نزدک منتقل می‌کنند، یک بخش مهمی از صنعت و اقتصاد کلی آمریکا را نمایان می‌کنند و اگر در ترکیب با هم مورد بررسی قرار بگیرند، همه جانبه ارزیابی می‌شوند و به نوعی از چند جهت و جنبه به موضوع نگاه می‌شود.

بنابراین هر سه شاخص مهم بورس آمریکا یعنی داوجونز، نزدک و S&P500 ، زمانی نتیجه مطلوب‌تری در تحلیل وضعیت کلی بازار می‌دهند که در ترکیب باهم باشند و نسبت به هم و در تناسب با یکدیگر مورد ارزیابی و تحلیل قرار بگیرند.

جمع‌بندی

شاخص‌ها از فاکتورهای مهم در ارزیابی عملکرد شرکت‌ها در بازار بورس به شمار می‌روند. سه شاخص مهم در بازار اقتصادی ایالت متحده آمریکا وجود دارد که شاخص داوجونز و نزدک از مهم‌ترین آنها محسوب می‌شود. هر دوی این شاخص‌ها تأثیرات شرکت‌های فعال در بازار را نشان می‌دهند اما دارای تفاوتی هم هستند. در این مقاله قصد داشتیم تا به بررسی این دو شاخص و نیز نحوه عملکرد آنها و تأثیرات آنها روی فضای اقتصادی آمریکا بحث کنیم.

در پایان ذکر این نکته ضروری است که سرمایه‌ گذاری در بورس نیاز به مطالعه و افزایش دانش دارد که در این راستا کارگزاری اقتصاد بیدار خدمات آموزشی و تحلیلی خود را به علاقه‌مندان حوزه سرمایه‌ گذاری ارائه می‌دهد.

شاخص نزدک (Nasdaq) چیست؟

شاخص نزدک (Nasdaq) یکی از شاخص‌های قدیمی و بزرگ در بورس آمریکا محسوب می‌شود. این شاخص در تاریخ هشتم فوریه سال 1971 توسط انجمن ملی معامله‌گران بورس و اوراق بهادار آمریکا (NASD) پایه‌گذاری شده است.

شاخص نزدک (Nasdaq) یکی از شاخص‌های قدیمی و بزرگ در بورس آمریکا محسوب می‌شود. این شاخص در تاریخ هشتم فوریه سال 1971 توسط انجمن ملی معامله‌گران بورس و اوراق بهادار آمریکا (NASD) پایه‌گذاری شده است.

تاریخچه به‌وجود آمدن بورس نزدک

تا قبل از سال ۱۹۸۷ اکثر معاملات در بازار بورس و اوراق بهادار آمریکا از طریق تلفن انجام می‌شد؛ اما بعد از جریان حادثه دوشنبه سیاه (اکتبر ۱۹۸۷)، معامله‌گران به تلفن‌ها پاسخ نمی‌دادند و به همین دلیل سیستم انجام معاملات در بازار تغییر یافت و به حالت الکترونیکی درآمد. به‌این ترتیب که برای تسهیل معامله‌گری، یک سیستم کامپیوتری توسط نزدک ایجاد گردید و این سیستم آخرین قیمت‌های پیشنهادی خرید و فروش در بازار را برای معامله‌گران و کارگزاران تهیه می‌کرد. جالب است بدانید که بورس نزدک هیچ‌گونه تالار معاملاتی فیزیکی ندارد که خریداران و فروشندگان را گرد هم آورد و همه معاملات در این بازار از طریق الکترونیکی انجام می‌شود.

این اولین نمونه بازار بورس و اوراق بهادار در دنیا بود که کاملا به‌صورت الکترونیکی بود. بازاری متشکل از شبکه‌های رایانه‌ای. امروزه نزدک به‌عنوان دومین بازار سهام جهان پس از بورس سهام نیویورک محسوب می‌شود.

شاخص نزدک چیست؟

شاخص نزدک یک معیار برای سنجش واحدهای سهامی حاضر در این بازار است. به‌عبارتی می‌توان گفت که یک شاخص نزدک یک میانگین از عملکرد شرکت‌های حاضر در این بازار است که به‌صورت وزنی محاسبه می‌شود. از این شاخص به عنوان بزرگترین شاخص بازار الکترونیک جهان نیز نام می‌برند.

شاخص نزدک شامل بیش از ۳۲۰۰ کمپانی دارای تکنولوژی در زمینه فعالیت ارتباطی، مخابراتی، حمل و نقل، خدمات مالی و… است. برخلاف بازار وال‌استریت و بورس نیویورک، بازار نزدک کاملا الکترونیکی است.

درجه‌بندی بورس نزدک

بازار بورس نزدک از لحاظ سرمایه‌گذارای دارای سه سطح مختلف است. که گروه‌ها و سرمایه‌ گذاران مختلف برحسب مقیاس در این سه سطح فعالیت می‌کنند.

بازار سرمایه (Capital)

این سطح کوچکترین درجه از بازار بورس نزدک است که در آن شرکت‌هایی که مقیاس کوچکی دارند می‌توانند سهام خود را در این سطح به معامله‌گران ارائه دهند. یکی از ویژگی‌های مهم این سطح از بازار سخت‌گیری بسیار کمتر نسبت به سطوح بالاتر نزدک است.

بازار جهانی (Global)

در این سطح شرکت‌های متوسط حضور دارند که شامل بیش از 1400 شرکت سهامی مختلف و حاضردر بازارهای جهانی می‌شود. معاملات نزدک در درجه سطح بازارهای جهانی به علت شرایط و ضوابط خاص حاکم بر این بخش معمولا کمتر مورد توجه معامله‌گران قرار می‌گیرد.

بازار منتخب جهانی (Global Select)

این درجه بالاترین سطح در بازار نزدک محسوب می‌شود. در این سطح شرکت‌های بین‌المللی غیر مالی حضور دارند که ممکن است در خاک آمریکا نیز واقع نشده باشند. این شرکت‌های سهامی برای حضور در این سطح بعد از گذراندن شرایط خاص، هرساله و در ماه اکتبر از طرف خود نزدک مورد بررسی، تائید و انتخاب می‌شوند.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.

تعریف "نزدک" به زبان ساده ! 0 تا 100 شاخص نزدک + تریک ها

اگر قصد سرمایه گذاری در بازار بورس ایالات متحده را دارید، در اولین گام، بهتر است تا با مهم‌ترین شاخص‌های این بازار آشنا شوید. در ادامه سعی شده است تا بورس نزدک را برای شما به صورت کامل توضیح دهیم و همچنین در مورد تاریخچه و 0 تا 100 بورس نزدک مطالبی را بیان خواهیم کرد.

توصیه می‌شود اگر قصد آشنایی با نزدک در بازار بورس ایالات متحده که یکی از بزرگ‌ترین بازارهای جهانی است را دارید، ادامه مطالب را از دست ندهید.

نزدک چیست؟

نزدک در واقع، بزرگ‌ترین سیستم الکترونیکی جهان برای معامله‌گران است که در قلب آمریکا یا نیویورک قرار گرفته است. نزدک به صورت اختصاری با نماد " NASDAQ " نشان داده می‌شود که به معنی سامانه مشخص کردن قیمت به صورت آنلاین برای معامله‌گران بازار سرمایه است.

شاید برای شما این سؤال پیش بیاید که چگونه نزدک به اولین سامانه آنلاین جهت انجام معامله در آمریکا تبدیل شد؟ در واقع این یک سؤال کلیدی است که برای پاسخ به آن می‌توان گفت که در دوشنبه سیاه به تاریخ 19 اکتبر سال 1987 میلادی، بازاری‌ها دیگر پاسخ تلفن‌هایشان را جهت انجام معامله سهام در آمریکا نمی‌دانند و در نهایت موجب شد یک سامانه آنلاین جهت انجام این کار راه‌اندازی شود تا از بروز اختلالات این چنینی جلوگیری به عمل آید.

زمانی که این سامانه غول پیکر راه‌اندازی شد، یک انقلاب عظیم در انجام معاملات به وجود آمد. همان طور که می‌دانید، خرید و فروش آنلاین بسیار ساده است و بدون نیاز به صرف هزینه و وقت زیاد، در کوتاه‌ترین زمان ممکن، شما قادر خواهید بود تا معاملات دلخواه خود را انجام دهید.

به همین دلیل در ابتدای کار که این سامانه راه‌اندازی شد، افراد زیادی سپرده‌های بانکی خود را فروختند و وارد این بازار شدند و این امر باعث رشد بورس آمریکا در کوتاه‌ترین زمان ممکن شد.

تاریخچه بورس نزدک

• در سال 1971 تأسیس شد و پس از دوشنبه سیاه در سال 1987 میلادی، مورد استقبال بی نظیر به صورت آنلاین قرار گرفت.
• انجام معاملات فرا بورسی را مهیا کرد و موجب شد در حدود 2500 سهام فرا بورسی مورد معامله قرار بگیرند.
• همچنین در سال 1994-1995 از نظر حجم معاملات، بورس نیویورک را پشت سر گذاشت و از آن سبقت گرفت.

ویژگی‌ های سامانه نزدک

سامانه نزدک دارای ویژگی‌های به خصوصی است که موجب شده تا بتواند سالیان سال پیشرفت کند و موجب رضایت کاربران شود. در ادامه سعی شده است تا این ویژگی‌ها را به اختصار بیان کنیم:

• امنیت بالای شبکه

سامانه نزدک دارای امنیت بالایی است و مانند سیستم کنترل پرواز در آمریکا، از حساسیت بالایی برخوردار بوده که از هک شدن آن در بسیاری از موارد جلوگیری می‌کند. البته لازم به ذکر است که همین چند وقت پیش نیز این سیستم ردیابی و برای چندین ساعت دچار مشکل شد اما به صورت کلی امنیت به نسبت بالایی دارد.

• حمایت از بیت کوین

در واقع این سیستم معاملاتی آنلاین، اولین و بهترین سامانه‌ای است که امکان حمایت از این ارز دیجیتال پرطرف‌دار در آن وجود دارد. به همین دلیل، افراد زیادی را به سمت خود در طول سال‌های اخیر جذب کرده است. اگر به خوبی نمی دانید بیت کوین چیست مقاله "بورس ارز چیست" را مطالعه نمایید.

• دارای ساعات کاری مناسب

در واقع بورس نزدک، در حدود 6 ساعت از شبانه روز فعال است. ساعت کاری آن از ساعت 9:30 صبح تا ساعت 16 عصر بوده و برای انجام معاملات بسیار مناسب است، زیرا برخی از بازارها دارای ساعات فعالیت زیادی هستند و این امر موجب خواهد شد تا تریدرها (معامله‌گران) انرژی و تمرکز لازم جهت خرید و فروش سهام را از دست بدهند و حجم معاملات به شدت افت کند. مطالعه مقاله "ساعت معاملات طلا در بورس" می تواند مفید باشد.

• امکان فعالیت در خارج از ساعات کاری

یکی از جذاب‌ترین قابلیت‌های بورس نزدک، این است که شما قادر خواهید بود تا معاملات خود را قبل از شروع ساعات کاری با نام "pre-market" و پس از آن با نام "after hours " انجام دهید.

• رقیب بسیار جدی برای بورس نیویورک

زمانی که این سامانه آنلاین به‌صورت رسمی راه‌اندازی شد، یک بستر مناسب جهت انجام معاملات فرا بورسی مهیا گردید و بر همین اساس، به یکباره حجم و ارزش معاملات بورس نزدک بسیار بالا رفت که موجب رقابت جدی با بورس نیویورک شد. توجه کنید که بورس نزدک با نیویورک متفاوت است. اگر می خواهید بدانید منظور از ارزش معاملات چیست می توانید به مقاله مربوطه مراجعه کنید.

حال ممکن است برای شما این سؤال پیش بیاید که تفاوت بورس نزدک با نیویورک در چیست؟ برای پاسخ به سؤال شما می‌توان گفت که تالاری برای اجماع سهام داران در بورس نزدک تشکیل نشده است و تمامی معاملات در بستر شبکه آنلاین انجام می‌شود، اما بورس نیویورک از معاملات فیزیکی نیز برخوردار است.

سطوح مختلف بورس نزدک

در واقع بورس نزدک به 3 سطح مختلف تقسیم‌بندی شده است که موجب می‌شود تا افراد مختلف به سمت این بازار به راحتی جذب شوند. در ادامه انواع این سطوح را مورد بررسی قرار خواهیم داد. همچنین توصیه می‌شود تا ادامه مطالب را از دست ندهید.

• بازار سرمایه (Capital Market)

معمولاً این بازار برای شرکت‌هایی طراحی شده است که ارزش بازار کوچکی به نسبت سایر شرکت‌های بازار دارند. شما قادر خواهید بود تا با سرمایه‌گذاری در این بازار، سهام شرکت‌های کوچک را به تعداد بالا خریداری کنید. این بازار به کلاه کوچک Capital" Cap " نیز معروف است و سامانه نزدک نیز خیلی در این بازار سخت‌گیری انجام نمی‌دهد.

• بازار جهانی (Global Market)

حالا نوبت به معرفی بازار جهانی می‌رسد. این سطح از بازار که در بورس نزدک قرار دارد و مورد استفاده قرار می‌گیرد، به نام کلاه متوسط "Mid Cap " نیز شهرت دارد. در حدود 1450 از سهام شرکت‌های مختلف در این بازار گنجانده شده است و شما می‌توانید به راحتی در این بازار نیز سرمایه‌گذاری و کسب سود کنید.

• بازار انتخاب جهانی (Global select Market)

سطح دیگری از بازار که در بورس نزدک مورد فعالیت قرار می‌گیرد، بازار انتخاب جهانی است. معمولاً سهام‌های با مارکت و ارزش بازار بالا در این سطح قرار می‌گیرند. این بازار علاوه بر سهام شرکت‌های ایالات متحده، سهام‌های بین‌المللی را نیز در خود گنجانده است. منظور از انتخابی بودن در این بازار، این است که هر ماه بورس نزدک، لیستی از سهام‌های قابل معامله در این بازار را به اعلام سرمایه‌گذاران می‌رساند.

انواع شاخص‌ ها در بورس نزدک

در خصوص انواع شاخص‌ها در بورس نزدک می‌توان به موارد زیر اشاره نمود:

• شاخص نزدک مرکب یا کامپوزیت

در واقع شاخص مرکب یا کامپوزیت از 4000 سهام آمریکایی و غیر آمریکایی تشکیل شده است که اولین بار در سال 1971 شروع به کار کرد. معمولاً سهام‌های بسیار بزرگ بازار جهان در این شاخص کل قرار می‌گیرند و مثبت یا منفی شدن آن‌ها، وزن زیادی به شاخص نزدک مرکب خواهد داد. توجه کنید که برخی از سهام‌های موجود در این شاخص شامل: مایکروسافت، اپل، آمازون و فیسبوک می‌شود.

• شاخص نزدک 100

همان طور که از نام این شاخص مشخص است، از 100 سهام برتر غیر مالی تشکیل شده است. توجه کنید که هرگز این دو شاخص را با یکدیگر اشتباه نگیرید، زیرا تفاوت‌های زیادی با هم دارند. یکی از تفاوت‌ها این است که این شاخص تنها عملکرد شرکت‌های غیر مالی را نشان می‌دهد و نوسانات سهام‌های شرکت‌های بزرگ مثل آمازون روی این شاخص تأثیری ندارند.

و در آخر .

در ابتدا سعی شد تا تعریفی از بورس نزدک را به‌صورت کلی داشته باشیم. همچنین در ادامه ویژگی‌ها و انواع سطوح این بازار تأثیر گذار در جهان را بیان کردیم. در آخر نیز انواع شاخص نزدک را نیز به اختصار توضیح دادیم. اگر سؤالی در ارتباط با این مبحث برای شما پیش آمده است، لطفاً در بخش نظرات ما را مطلع کنید.

Micro and Macro Herding by Investors and Their Effects on Market Volatility

The purpose of this research is to examine herding by institutional and individual investors in micro and macro level and their effects on market volatility. In micro level, we compare herding by institutional and individual investors also examines the effect of firm’s characteristics on micro herding by panel data regression. In macro level, we test the influence of market factors on herding and the effect of macro herding on market volatility through time series regression. The results indicate that there is a herding tendency among both institutional and individual investors and shiw that the propensity to herd is higher in institutional investors. Herding depends on firm’s characteristics and institutional investors are more sensitive to these variables. In macro level results show that market return affects herding by institutional investors also market return causes herding, mainly by institutional investors, in the Granger causality sense. Finally, herding by institutional investors influences market volatility.

Keywords

• Herding
• Individual investors
• Institutional Investors
• Behavioral finance

20.1001.1.23831170.1396.5.2.10.6

Main Subjects

• Asset Management
• Behavioral Asset Trading

Full Text

مقدمه

رفتارجمعی که یکی از تورش‌های رفتاری است، زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران بدون توجه به اطلاعات و عقاید خود از رفتار دیگر سرمایه‌گذاران پیروی کنند ]13[. اهمیت بررسی رفتار جمعی از آنجا نشأت می­گیرد که اتخاذ تصمیم‌های سرمایه‌گذاری مشابه از سوی فعالان بازار در یک بازه زمانی مشخص موجب می­شود قیمت­های سهام و دارایی­ها از ساختار الگوهای قیمت­گذاری مبتنی بر پارامترهای بنیادین انحراف آشکاری پیدا کند. بر اساس این، تأثیر انکارنشدنی پدیدة رفتار جمعی در بازارهای سرمایه و نقش آن­ در ایجاد و شدت‌یافتن بحران­ها و نوسان‌های شدید قیمتی در بازارهای مالی، بر ضرورت بررسی این پدیده با استفاده از رویکردهای متفاوت تأکید می‌کند. با توجه به بروز رفتارهای متفاوت سرمایه­گذاران، با تفکیک آنها به گروه­های مختلف به تحلیل سودمندتری از رفتار آنها می‌توان دست یافت.

گروه­های مختلف سرمایه­گذاران، اطلاعاتی با کیفیت­های متفاوت دریافت می­کنند؛ بنابراین تفاوت بین ویژگی­های این گروه­ها و اطلاعات دردسترس آنها باعث بروز رفتاری متفاوت از هر یک می­شود. شناخت بنیۀ رفتار جمعی گروه­های مختلف سرمایه‌گذاران می‌تواند باعث فهم بهتر نوسان‌های قیمت­ها شود؛ زیرا هر کدام از این گروه­ها ممکن است به‌گونه‌ای مجزا به بازار وابسته باشند. روش­های مختلفی برای تقسیم­بندی سرمایه­گذاران به گروه­های مختلف برای تجزیه و ­تحلیل رفتار آنها وجود دارد. تقسیم­بندی سرمایه­گذاران به دو گروه کلی نهادی و انفرادی، یکی از این روش‌ها است. در این دسته‌بندی ضمن تفکیک سرمایه‌گذاران به دو گروه بزرگ، رفتار جمعی هر کدام از آنها بررسی و تحلیل می‌شود. علاوه بر این، تقسیم‌بندی فوق به‌صورت ابزاری مهم برای سنجش تأثیر افزایش فهم بازار در رفتار سرمایه­گذاران می‌تواند عمل کند. مطالعۀ حاضر با توجه به رفتار متفاوت گروه­های سرمایه­گذاران، رفتار جمعی و عوامل مؤثر در آن را در دو گروه سرمایه‌گذار نهادی و انفرادی و نیز تأثیر رفتار جمعی این دو گروه را در نوسان‌های بازار بررسی می‌کند. اغلب پژوهش­های انجام‌شده در زمینۀ رفتار جمعی با استفاده از داده­های کلان بازار مانند بتای بازار و بازده بازار این پدیده را اندازه­گیری کرده­اند؛ اما مطالعۀ حاضر با استفاده از داده­های مربوط به معاملات سرمایه‌گذاران به اندازه­گیری رفتار جمعی اقدام می‌کند.

نوآوری پژوهش حاضر از دو جهت ذکرکردنی است: نخست، اندازه­گیری رفتار جمعی سرمایه‌گذارن در سطح کلان که تاکنون در هیچ پژوهشی در بورس اوراق بهادار تهران مشاهده نشده است. دوم، بررسی و تحلیل عوامل مؤثر در رفتار جمعی در دو سطح خرد و کلان که برای اولین بار در این پژوهش در بورس اوراق بهادار تهران مطالعه می‌شود. رفتار جمعی خرد که رفتار جمعی اختصاصی برای هر سهم است، میزان تمرکز معاملات سرمایه گذاران نهادی و انفرادی را بر خرید یا فروش یک سهم خاص بررسی می‌کند. از این شاخص برای تجزیه و تحلیل مشخصه­هایی نظیر اندازه، بتا و ریسک خاص شرکت استفاده می‌شود که به بروز رفتار جمعی منجر می­شود. رفتار جمعی کلان نیز میزان تمرکز معاملات سرمایه‌گذاران بر خرید یا فروش بازار را ارزیابی می­کند. این شاخص به‌طور دقیق میزان همبستگی عوامل بازار مانند حجم کل بازار، نوسان‌ها و بازده بازار را با رفتار جمعی بررسی می‌کند. با توجه به بررسی رفتار جمعی در دو سطح خرد و کلان، در این پژوهش، این پرسش‌ها مطرح می‌شود: آیا رفتار جمعی سرمایه­گذاران انفرادی در سطح خرد بیش از سرمایه‌گذاران نهادی است؟ آیا ویژگی­های بنیادی سهام در رفتار جمعی سطح خرد مؤثر است؟ آیا عوامل بازار در رفتار جمعی سطح کلان تأثیرگذار است؟ و آیا رفتار جمعی سطح کلان سرمایه­گذاران در نوسان‌های بازار تأثیر دارد؟

پیشینۀ پژوهش

لاکونیشوک [1] و همکاران (1992) در مطالعة تجربی خود با ارائۀ معیار LSV [2] برای اندازه­گیری رفتار جمعی، رفتار سرمایه‌گذاری 769 صندوق سرمایه‌گذاری را در بازار سرمایۀ امریکا بررسی کردند. مبنای آزمون آنها اطلاعات فصلی مبادلات این صندوق­ها در دورۀ زمانی 1985 تا 1989 بود. یافته­های آنها نشا‌ن‌دهندۀ تأیید رفتار جمعی مدیران سرمایه‌گذاری این صندوق­ها در مبادلات تعریف شاخص نزدک سهام شرکت­های کوچک‌تر بود. پژوهشگران دیگری نیز از الگویLSV برای اندازه­گیری رفتار جمعی استفاده کرده­اند. گرین­بلات، تیتمان و ورمرز [3] (1995) رفتار جمعی 274 صندوق سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایۀ امریکا را در سال­های 1974 تا 1984 بررسی کردند. نتایج به‌دست‌آمده از پژوهش آنها شواهد روشنی در تأیید رفتار جمعی نشان نداد. ورمرز (1999) پدیدة رفتار جمعی در مبادلات سهام صندوق­های سرمایه­گذاری را در بازار سرمایۀ امریکا و در دورة زمانی 1975 تا 1994 مطالعه کرد. یافته­های وی شواهد اندکی در تأیید رفتار جمعی در مبادلات مدیران صندوق­های سرمایه­گذاری [4] به همراه داشت. نوفسینگر و سیاس [5] (1998) رفتار جمعی سرمایه­گذاران نهادی و انفرادی را در یک دورة زمانی 20 ساله 1977 تا 1996 در بورس اوراق بهادار نیویورک مطالعه کردند. نتایج مطالعة آنها نشان داد بازخورد مبادلات سرمایه­گذاران نهادی در بروز رفتار جمعی تأثیرگذارتر از مبادلات سرمایه­گذاران انفرادی است. سیاس (2004) پی برد سرمایه‌گذاران نهادی تمایل دارند در خرید و فروش سهام شرکت‌های مشابه، از رفتار یکدیگر و از معاملات پیشین خود پیروی کنند. پژوهش‌های دیگری که در بازارهای غیر امریکا انجام شده است، نشان می‌دهد رفتار جمعی در بازارهای کوچک‌تر ممکن است بیشتر رواج داشته باشد. وایلی [6] (2005) با بررسی رفتار جمعی مدیران صندوق سرمایه‌گذاری بریتانیا به شواهد نسبتاً کمی از رفتار جمعی دست یافت. ونزیا، ناشیکار و شاپیرا [7] (2010) با اندازه­گیری دو نوع رفتار جمعی خرد و کلان با استفاده از اطلاعات مربوط به معاملات دو گروه سرمایه­گذاران حرفه­ای و انفرادی در سال­های 1994 تا 1997 به بررسی این پدیده اقدام کردند. آنها ضمن بررسی عوامل مؤثر در رفتار جمعی در سطح شرکت و بازار، اثر رفتار جمعی را در نوسان‌های بازار نیز تجزیه و تحلیل کردند. یافته­های آنها ضمن تأیید وجود رفتار جمعی در سرمایه­گذاران حرفه­ای و انفرادی و بیشتربودن این پدیده در سرمایه­گذاران انفرادی به تأیید تأثیر ویژگی­های بنیادی شرکت شامل اندازه، ریسک و بتا و عوامل بازار شامل حجم و بازده بازار بر رفتار جمعی رسیدند. علاوه بر این، آنها به نتایجی حاکی از تأثیر رفتار جمعی بر نوسان‌های بازار دست یافتند. لین و لین [8] (2014) رفتار جمعی سرمایه­گذاران را با استفاده از داده­های معاملات روزانه در سال­های 2000 تا 2009 در بازار سهام تایوان بررسی کردند. یافته­های پژوهش آنها نشان‌دهندۀ وابستگی رفتار جمعی به شرایط بازار، نوع سرمایه­گذار و ویژگی‌های شرکت است. ژنگ، لی و ژو [9] (2015) با استفاده از معیار LSV تأثیر رفتار جمعی سرمایه­گذاران نهادی را در بازده اضافی آیندۀ سهام در بازار سهام چین بررسی کردند. مبنای آزمون آنها اطلاعات فصلی معاملات سرمایه­گذاران نهادی در دورۀ زمانی 2003 تا 2012 بود. نتایج مطالعۀ آنها نشان داد بازده اضافی کوتاه­مدت و بلندمدت سهام، همبستگی مثبتی با رفتار جمعی سرمایه‌گذاران نهادی دارد. ژانگ و ژنگ [10] (2016) با استفاده از روش LSV که روش کلاسیک آزمون رفتار جمعی است، پدیدۀ مذکور را میان سرمایه‌گذاران نهادی بازار سرمایۀ چین بررسی می‌کنند. شواهد حاصل از این پژوهش نشان می‌دهد رفتار جمعی در خور توجهی در بورس اوراق بهادار چین ملاحظه می‌شود.

خداپرست شیرازی، سیرانی و ابوالفتحی (1390) رفتار جمعی را با استفاده از الگوی LSV بررسی کردند. پژوهشگران، اثر ویژگی­های سهام شامل اندازه، ریسک نظام‌مند، ریسک غیرنظام‌مند و نسبت P/E را در رفتار جمعی سرمایه‌گذاران حقیقی با به‌کارگیری آزمون همبستگی پیرسون بررسی کردند. نتایج پژوهش آنها نشان داد اندازۀ شرکت، ریسک نظام‌مند و غیرنظام‌مند در بروز رفتار جمعی تأثیر مثبت دارد؛ اما نسبت P/E با رفتار جمعی همبستگی معکوس دارد. محمدی و همکاران (1389) با استفاده از رویکرد تبعیت بتا و به‌کارگیری الگوی فضای حالت، تبعیت جمعی سرمایه‌گذاران از عوام بازار، اندازه و ارزش را در بازه زمانی فروردین 1380 تا آبان 1387 بررسی کردند. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بورس اوراق بهادار تهران به‌صورت جمعی و مستمر از عامل بازار تبعیت می‌کنند. تبعیت جمعی از عامل بازار و نادیده‌انگاشتن متغیرهای بنیادی به ناکارایی بازار منجر می‌شود. شواهد حاصل از این تعریف شاخص نزدک پژوهش نشان‌دهندۀ بی‌توجهی جمعی سرمایه‌گذاران نسبت به عوامل اندازه و ارزش است. صمدی (1390) رفتار جمعی بین سرمایه­گذاران را بررسی کرد. در این پژوهش، رفتار جمعی با استفاده از معیار LSV تأیید شد و این نتیجه به دست آمد که سرمایه­گذاران در مواقع خرید سهام نسبت به فروش و در مواقع معامله سهام بزرگ تمایل بیشتری به رفتار جمعی دارند. علاوه بر این، در مقایسۀ معیار رفتار جمعی بورس اوراق بهادار تهران با سایر بورس‌های اوراق بهادار، این نتیجه به دست آمدکه سطح رفتار جمعی در ایران نسبت به بورس اوراق بهادار سوئد، انگلستان و نیویورک بیشتر و از نزدک و بورس اوراق بهادار پرتغال کمتر است. گل­ارضی (1389) رفتار جمعی در بورس اوراق بهادار تهران را در سال­های 1380 تا 1387 بررسی کرد. وی با استفاده از الگوی حساسیت عاملی مبتنی بر بتا، رفتار جمعی سرمایه­گذاران را با میزان تبعیت آنها از سه عامل بازده بازار، اندازه و ارزش بررسی کرد. یافته‌های این پژوهش نشان داد سرمایه­گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با نادیده‌گرفتن متغیرهای بنیادی به هنگام اخذ تصمیم‌های سرمایه­گذاری، توجه خود را به عامل بازار منعطف می­کنند؛ به عبارت دیگر عامل اصلی تعیین‌کنندۀ تصمیم‌های خرید و فروش سرمایه­گذاران، بازده کل بازار است و متغیرهای بنیادی مربوط به شرکت­ها، نقشی تعیین­کننده و اثری معنی‌داری در این فرایند ندارد. ایزدی­نیا و حاجیان­نژاد (1388) رفتار جمعی صنایع منتخب را در دورة زمانی 1380 تا 1387 بررسی کردند. نتایج پژوهش آنها نشان داد سرمایه­گذاران در شرایط بحرانی بازار به‌صورت منطقی عمل می‌کنند و انحراف معیار مقطعی بازده­ها در دوره­های بحران، مطابق الگوی­ قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه‌ای افزایش می­یابد. عزیزیان (1393) رفتار جمعی بین سرمایه­گذاران بورس اوراق بهادار تهران را بررسی کرد. وی سه دسته از الگو­های سنجش رفتار جمعی مبتنی بر داده­های کلان بازار، الگوی­ انحراف معیار مقطعی بازده، الگوی انحراف مطلق بازده و الگوی حساسیت عاملی مبتنی بر بتا در ساختار فضای حالت را برآورد کرد. نتایج پژوهش مذکور نشا‌ن‌دهندۀ تأیید وجود رفتار جمعی بین سرمایه­گذاران بورس اوراق بهادار تهران است.

روش پژوهش

جامعۀ مدّنظر در این پژوهش، همه سرمایه­گذاران انفرادی و نهادی دارای کد معاملاتی در بورس اوراق بهادار تهران هستند. نمونۀ سرمایه­گذاران نهادی شامل صد شخص حقوقی دارای بیشترین حجم معامله و نمونۀ سرمایه­گذاران انفرادی سه هزار شخص حقیقی پرمعامله است. داده‌های مربوط به معاملات سرمایه‌گذاران نهادی و انفرادی از ابتدای سال­ 1388 تا پایان 1390 است که اطلاعات بازار آنها شامل حجم معاملات و شاخص بازار از شرکت مدیریت و فناوری بورس اخذ شده ‌است. داده‌های مربوط به شرکت‌های بورسی شامل اندازه و ریسک شرکت‌ها نیز از مرکز پردازش داده‌های مالی ایران دریافت شده ‌است. در ادامه، نحوۀ اندازه­گیری متغیرها بیان می­شود.

رفتار جمعی سطح خرد: برای تعیین رفتار جمعی ماهانۀ هر سهم، ابتدا برای هر گروه از سرمایه‌گذاران (انفرادی و نهادی) و برای هر سهم i در دورۀ‌ زمانی t، نسبت P_it معادل نسبت تعداد معاملات خرید به کل معاملات سهم i در خلال ماه t، محاسبه می‌شود. به همین ترتیب P_t معادل میانگین نسبت معاملات خرید برای تمامی سهام در دورۀ ‌t اندازه‌گیری می‌شود. اگر P_it به‌طور معناداری از P_t انحراف داشته باشد، می‌تواند نشان‌دهندۀ رفتار جمعی سرمایه‌گذاران نسبت به سهم i در آن دوره باشد. در این پژوهش براساس الگوی LSV و GTW [11] ]4[ ]13[ انحراف مطلق بالای P_it از P_t،abs(P_it – P_t) نشانة رفتار جمعی منظور می شود. معیار رفتار جمعی که با H_itبه دست می‌آید، به‌صورت زیر اندازه​گیری می‌شود:

که Hit رفتار جمعی شرکت i در دورۀ t، Pit نسبت معاملات خرید سرمایه­گذاران به کل معاملات شرکت i در دورۀ t، Pt میانگین نسبت معاملات خرید سرمایه‌گذاران همۀ شرکت­ها در دورۀ t و t دورۀ یک ماهه است. این روش اندازه­گیری، تصادفی یا نظام‌مندبودن انحراف رفتار جمعی از میانگین بلندمدت را نیز بررسی می‌کند. برای رسیدن به این هدف فرض می‌شود تعداد معاملات خرید سهم i در زمان t، تحت فرض صفر نبود رفتار جمعی، مطابق توزیع دوجمله‌ای برنولی با تعداد آزمایش Nit (تعداد کل خرید و فروش سهم i در زمان t) و هر معاملۀ خرید، نشان‌دهندة «موفقیت» با احتمال Pt است. اولین عبارت سمت راست رابطۀ (1) به‌راحتی محاسبه‌شدنی است. با توجه به اینکه abs (Pit – Pt) از هیچ توزیع شناخته‌شده‌ای پیروی نمی‌کند، روشی برای تقریب توزیع نرمال، محاسبۀ ارزش مدّنظر، E[ abs (Pit – Pt )] با استفاده از توزیع دوجمله‌ای با تعداد آزمایش Nit است. این تقریب حتی زمانی که Nit کوچک باشد، دقیق است و مطابق قانون اعداد بزرگ توأم با افزایش Nit تقریب دقیق‌تری می‌شود. ارزش مدّنظر اینگونه اندازه‌گیری می‌شود:

اگر X تعداد موفقیت در n آزمایش با احتمال موفقیت p باشد و در هر آزمایش داشته باشیم p_t=x/n، انحراف مطلق مدّنظر x از میانگین با M نشان داده می‌شود:

M₁ و M2 دو انتگرال و f(0) چگالی تابع توزیع نرمال است. با توجه به اینکه تابع توزیع نرمال متقارن است؛ M₁=M₂ و با عنایت به تعریف f(0) می‌توان نتیجه گرفت:

با توجه به اینکه M=2M₁ در نتیجه:

با توجه به دوجمله‌ای‌بودن توزیع متغیرهای تصادفی با فرض اینکه تعداد آزمایش n (تعداد معاملات) و تعداد معاملات خرید، تعداد موفقیت و احتمال موفقیت p در هر آزمایش است. برای توزیع دوجمله‌ای انحراف معیارx برابر است با:

با ترکیب روابط (5) و (6) رابطۀ زیر حاصل می‌شود:

در نهایت می‌توان نتیجه گرفت:

رفتار جمعی سطح کلان: در این مقیاس از داده‌های روزانه استفاده می‌شود و تمامی معاملات سرمایه‌گذاران نهادی و انفرادی بر کل سهام‌ جمع‌آوری می‌شود و در تعداد کل معاملات متعلق به هر گروه قرار می‌گیرد. اندازه‌گیری رفتار جمعی کلان مشابه رفتار جمعی خرد است با این تفاوت که در اینجا اندیس i حذف می‌شود. این مقیاس که با H_t نشان داده می­شود، مطابق رابطۀ (9) به دست می‌آید:

که H_t رفتار جمعی دورۀ ​t، P_t نسبت معاملات خرید سرمایه­گذاران حقیقی و حقوقی در دورۀ t،P * میانگین P_t در دورۀ پژوهش و t دورۀ روزانه است. در این رابطه E[ abs (P_t– P * )] مطابق معادلۀ سطح خرد محاسبه می‌شود.

شاخص نزدک- 100 (NASDAQ-100 index) چیست؟

نزدک به چه معنا است؟
اجازه دهید با رایج ترین سوال شروع کنیم: نزدک چیست؟ نزدک یک علامت اختصاری است که مخفف سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار می باشد. بازار بورس اوراق بهادار نزدک نیز که به عنوان نزدک شناخته می شود، بورس اوراق بهادار آمریکا است. این اولین نمونه در دنیای بازار سهام الکترونیکی است که بازاری متشکل از شبکه های رایانه ای است. این دومین بورس سهام در جهان از لحاظ ارزش بازار، پس از بورس سهام نیویورک است. پلت فرم صرافی توسط گروه OMX NASDAQ اداره می شود.

شاخص نزدک-100 چیست؟
نزدک - 100 یک شاخص برای بازار سهام است که از 103 اوراق بهادار صادر شده توسط 100 شرکت غیرمالی که در نزدک ارائه شده است، تشکیل شده است. این یک شاخص وزن دار است. وزن سهام در این شاخص بر پایه ارزش بازار آن ها، با قوانین خاصی که تأثیر بزرگ ترین اجزا را محدود می کند، قرار دارد.

آن مبتنی بر صرافی است و این یک شاخص از شرکت های مستقر در آمریکا نیست و شامل شرکت های مالی نمی شود، بلکه شامل شرکت های خارجی (به طور خاص، اسرائیل، سنگاپور، سوییس و کانادا) است. این دو عامل آن را از میانگین صنعتی داو جونز و از شاخص S&P 500 متفاوت می سازد. نزدک - 100، شاخص سهام تکنولوژیکی اصلی بورس اوراق بهادار آمریکا است. بنابراین، ما در آنجا لیستی از سهام غول های کامپیوتری مثل مایکروسافت، سیستم های سیسکو، آی بی ام، اپل، گوگل، یاهو و فیس بوک پیدا کردیم.

تاریخچه نزدک - 100 چیست؟
نزدک - 100 در سال 1985 توسط نزدک شروع به کار کرد و سعی در ارتقا خود به همراه بورس اوراق بهادار نیویورک داشت. این کار با ایجاد دو شاخص مجزا انجام شد: شاخص Nasdaq-100 که شامل شرکت های صنعتی، تکنولوژی، خرده فروشی، مخابرات، بیوتکنولوژی، مراقبت های بهداشتی، حمل و نقل، رسانه و خدمات است و -100 Nasdaq Financial که شامل شرکت های بانکی، شرکت های بیمه، شرکت های کارگزاری و شرکت های رهن می باشد. با ایجاد این دو شاخص، نزدک امیدوار بود که گزینه ها و قراردادهای آتی بر روی آن ها ایجاد تعریف شاخص نزدک شود و صندوق های تعاونی، آن ها را به عنوان معیارهای خود قبول کند.

شرکت های خارجی برای اولین بار در سال 1998 در این شاخص پذیرفته شدند، اما قبل از اینکه بتوانند اضافه شوند، استانداردهای بالاتری برای برآورده شدن داشت. این استانداردها در سال 2002 تعدیل شدند، در حالی که استانداردهای مربوط به شرکت های داخلی افزایش یافت، و اطمینان حاصل شد که همه شرکت ها با استانداردهای یک سان مواجه شده اند.

نزدک - 100 چگونه کار می کند؟
عملکرد نزدک توسط شاخص های مختلف به خصوص شاخص نزدک مرکب و نزدک - 100 اندازه گیری شده است. نزدک مرکب، روند بازار اوراق بهادار را محاسبه می کند و یک سبد است که شامل بیش از 3 هزار عنوان است، که اکثر اوراق بهادار فهرست شده را شامل می شود. شاخص مهم دیگر نزدک - 100 می باشد.

نزدک در طول سالیان، مجموعه ای از استانداردهای سختگیرانه را که شرکت ها قبل از این که در فهرست گنجانده شوند باید با آن مواجه شوند را ارائه می دهد. این استانداردها شامل موارد زیر هستند:

• فهرست شده به طور انحصاری در نزدک یا در جدول بازار جهانی، یا در رده جهانی.
• ارائه شدن به طور عمومی به مدت سه ماه در یک بازار آمریکایی تأسیس شده، ارائه شد.
• داشتن میانگین روزانه 200، 000 سهم.
• داشتن همه گزارش های سه ماهه و سالانه.
• نبودن در جریان ورشکستگی

علاوه بر این، از سال 2014، شرکت ها با کلاس های چندگانه سهام مجاز به داشتن کلاس های چندگانه در شاخص، به شرط تامین معیارهای نزدک می شوند. پیش از سال 2014، شرکت ها به یک کلاس از سهام در شاخص (معمولا با سرمایه گذاری در بازار بزرگ) محدود بودند.

چگونه شاخص نزدک-100 محاسبه می شود؟
نزدک - 100 براساس قیمت سهام، سرمایه گذاری در بازار و یک تقسیم کننده محاسبه شد. اساس محاسبه شاخص نزدک توسط قیمت اوراق بهادار ارائه شده در شاخص شکل می گیرد. در گذشته، اگر یک شاخص حاوی 30 عنوان باشد، مجموع قیمت اوراق بهادار به سادگی اضافه و تقسیم می شود و یک میانگین ساده را تولید می کند. امروزه، شاخص ها به عنوان میانگین وزنی براساس سرمایه گذاری در بازار محاسبه می شوند. دومی به معنی ارزش کلی ارزش عمومی شرکت است، که به صورت زیر محاسبه می شود: تعداد کل سهام قابل قبول ضرب در قیمت سهام.

اگر ارزش بازار سهام بزرگ تر باشد، تأثیر قیمتش بر روی شاخص بالاتر خواهد بود. در نهایت، میانگین وزن دار نهایی به یک "مقسوم علیه" تقسیم می شود. این عدد متغیری است که توسط کمیته ای که شاخص را مدیریت می کند و برای حفظ تداوم تاریخی شاخص استفاده می شود، تعریف می شود.

چگونه با شاخص نزدک - 100 تجارت کنیم؟
چندین راه برای انجام این کار وجود دارد، اگر چه محبوب ترین آن ها CFDها (مخفف Contract For Difference) هستند که توسط پلت فرم های متعددی برای معاملات آنلاین پیشنهاد شده است. CFDها امکان به دست آوردن سود رو تعریف شاخص نزدک به بالا یا رو به پایین، بدون داشتن مالکیت مستقیم دارایی را ارائه می دهند. کاری که معامله گر باید انجام دهد این است که حرکات رو به بالا یا رو به پایین در این بازار را پیش بینی کند.

البته، تحلیل 100 شرکت فهرست شده در این شاخص بسیار خسته کننده خواهد بود، به خصوص اگر شما به عنوان یک فرد خصوصی کار کنید. بنابراین بهتر است و حتی عاقلانه تر است، تا تجزیه و تحلیل خود را براساس نتایج جهانی بخش فن آوری های الکترونیک و فن آوری های جدید انجام دهید.

با این حال، همیشه بهتر است نتایج بزرگ ترین شرکت های جهان را در این بخش دنبال کنیم. این شرکت ها تأثیر بسیار قوی بر ارزش ها و تکامل اقتصاد آمریکا دارند که به نوبه خود بر جنبش های شاخص نزدک - 100 تأثیر می گذارد.

می توان گفت که تکامل تاریخی این دوره ها نسبت به تجزیه و تحلیل بنیادی یک رویکرد جامع تری را میسر می سازد. با مطالعه واکنش های این شاخص در مواجهه با رویدادهای خاص در گذشته، شما قادر خواهید بود، درک کنید که چگونه می تواند به اطلاعیه های آینده واکنش نشان دهد.

در نهایت، باید گفت که از آنجایی که حرکات این شاخص اغلب بسیار متغیر هستند و در نتیجه بسیار بزرگ هستند، می تواند برای مقابله با حمایت ها و مقاومت ها از لحظه ای که یک روند قوی شناسایی می شود، جالب باشد. نتایج تحلیل بنیادی به دست آمد. البته برای هر معامله گر بسیار مشکل است که در همان زمان هزاران سهمی که نزدک را تشکیل می دهند را دنبال کند تا مقادیر آینده را تعیین کند.

با این حال، برخی از شاخص های آمریکایی که با بخش IT سر و کار دارند ممکن است برای پیش بینی سیر تکاملی کافی باشند. هنوز ضروری است که به نتایج اقتصادی و مالی گروه های بزرگ تکنولوژیکی آمریکا توجه کنیم که همیشه نشان دهنده سلامت مالی بخش فن آوری است. به مایکروسافت، گوگل یا اپل فکر کنید. اقتصاد آمریکا به طور کلی آیینه خوبی از نزدک - 100 می باشد.

بنابراین، از طریق CFDها شما می توانید مقادیر آینده شاخص نزدک - 100 را پیش بینی کنید و سعی کنید با پیش بینی بالا رفتن و پایین آمدن آن، مقداری پول کسب کنید. شما می توانید مقادیر شاخص نزدک - 100 را در وب سایت های کارگزاری که تحلیل های روزانه یا هفتگی را در این بازار تکنولوژیکی ارائه می دهند، پیدا کنید.

چگونه در شاخص نزدک- 100 سرمایه گذاری کنیم؟
نزدک - 100 اغلب به صورت NDX در بازارهای مشتقات است. قراردادهای آتی مربوط به آن، در بورس کالاهای شیکاگو معامله می شود. شاخص ها از همه لحاظ دارایی هایی هستند که ما می توانیم آن را به صورت آنلاین معامله کنیم. ما گفتیم که این امکان وجود دارد که با CFD پیش بینی کرد. برای انجام این کار، به کارگزاران توصیه می کنیم که ایمن بوده و مجوز رسمی داشته باشند.