«Paradigm از شبکه‌های پیشرو در ارائۀ نقدینگی سازمانی برای مشتقات کریپتو است و ما مفتخریم که طی این همکاری رسمی محصولات خود را برای کاربران گسترش دهیم. مبادلات اسپرد مذکور نخستین محصولی در نوع خود است که به سرمایه‌گذاران رمز ارز امکان استفاده اسپرد (Spread) چیست؟ از مبادلات اختلاف قیمت نقدی را در FTX و Paradigm می‌دهد».
قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی (Bid and Ask)
بازار معاملات ارزهای دیجیتال می تواند به اندازه سایر بازارهای مالی مانند بازار سهام، فارکس، بازار معاملات آتی و بازار معاملات اختیار شلوغ و پر ازدحام باشد. همه این بازار ها در مورد معاملات و به روز رسانی لحظه ای قیمت ها اقدامات مشابهی دارند. دو فاکتور مهم برای به روز رسانی اطلاعات قیمت دارایی ها، قیمت پیشنهادی (Bid) و قیمت درخواست (Ask) هستند.
Ask و Bid یعنی چه؟
اصطلاح Bid و Ask به بهترین قیمت بالقوه ای گفته می شود که خریداران و فروشندگان در بازار مایل به معامله یک دارایی در آن سطح هستند. به عبارت دیگر ، قیمت پیشنهاد و قیمت درخواستی به بهترین قیمتی گفته می شود که در آن زمان می توان یک دارایی را فروخت و یا خرید.
دو مفهوم Bid و Ask مفاهیم بسیار مهمی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران خرد هنگام معامله از آن چشم پوشی می کنند. توجه به این نکته مهم است که قیمت فعلی ارز قیمت آخرین معامله است یعنی یک قیمت تاریخی. از طرف دیگر ، قیمت پیشنهادی و درخواستی قیمت هایی است که خریداران و فروشندگان مایل به معامله دارایی در آن سطوح هستند.
در واقع ، bid نشان دهنده تقاضا است در حالی که ask عرضه را نشان می دهد.
قیمت پیشنهادی یا باید بالاترین قیمتی است که برای آن یک سفارش خرید در دسترس است. قیمت درخواست یا اسک کمترین قیمتی است که برای آن یک سفارش فروش در بازار موجود است. تفاوت قیمت بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواست “اسپرد (spread)” نامیده می شود.
قیمت پیشنهادی (Bid price)
قیمت پیشنهادی بالاترین قیمتی است که یک خریدار بالقوه حاضر است برای ارز دیجیتال مشخصی پرداخت کند. معمولاً این قیمت خرید ارز است.
وقتی تقاضا وجود دارد ، قیمت پیشنهادی افزایش می یابد. این یعنی حجم معاملات روزانه بر قیمت پیشنهاد یا Bid تأثیر می گذارد. معمولاً ترجیح داده می شود که قیمت پیشنهادی همان آخرین قیمتی باشد که در آخرین معامله موفق صرافی ثبت شده است.
قیمت پیشنهادی معمولا با صلاحدید خریدار تعیین می شود اما نه در صورتی که از استانداردهای بازار خارج باشد. اگر قیمت پیشنهادی نامعقول باشد نیاز است که مجددا مورد بازبینی قرار بگیرد.
قیمت درخواستی (Ask price)
قیمت درخواستی کمترین قیمتی است که فروشنده احتمالی مایل است برای فروش ارز دیجیتال بپذیرد. در بیشتر صرافی ها به طور معمول قیمت فروش برای اسپرد (Spread) چیست؟ کمترین قیمت درخواست فعلی ارائه می شود.
به این ترتیب که وقتی تقاضا کاهش پیدا می کند، قیمت درخواست یا ask نیز کاهش می یابد. این یعنی که هر حرکتی در حجم معاملات روزانه بر قیمت درخواست تأثیر می گذارد.
معیار تعیین قیمت درخواست قیمت آخرین معامله موفق است. از آنجا که قیمت درخواست کمترین قیمت ارائه شده است ، یک دارایی فقط با قیمت درخواست و بالاتر قابل فروش است و هرگز در قیمت های پایین تر فروخته نمی شود. فروشندگان این حق را دارند که قیمت خود را تحت عنوان قیمت درخواست اعلام کنند، اما اگر این قیمت از حد معمول بازار فراتر رود، هیچ خریداری برای دارایی آنها وجود نخواهد داشت.
اختلاف قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی (Bid and Ask Spread)
اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی به عنوان “اسپرد باید و اسک“ شناخته می شود. این اسپرد در واقع منافع سازندگان بازار (market makers) و سودی که آنها می برند را نشان می دهد.
در هر تراکنش و معامله ای که در بازار ارزهای دیجیتال صورت می گیرد، دو طرف درگیر هستند. یک طرف قبول کننده قیمت یا معامله‌گر است که قصد خرید یا فروش دارایی را دارد و طرف دیگر سازنده بازار (market maker) است که اسپرد (Spread) چیست؟ امکان معامله را فراهم می کند. سازندگان بازار معمولا صرافی ها هستند که قیمت‌هایی که معامله گران یک دارایی را در آن سطوح معامله می کنند را منتشر میکند. در واقع هزینه یا کارمزد معامله، همان اسپرد است که سود صرافی یا سازنده بازار است.
این فاکتور مهمی است که هنگام معامله ارزهای دیجیتال باید مورد توجه قرار بگیرد ، چرا که می تواند هزینه های پنهانی برای معاملات را ایجاد کند. علاوه بر این این قیمت ها در واقع در تعیین قیمتی که یک دارایی در بازار خرید و فروش می شود نیز تاثیر گذار هستند.
نکته ای که بد نیست به آن اشاره کنیم این است که هنگامی که نقدینگی یک دارایی بالا باشد، یعنی درخواست برای خرید و فروش آن زیاد است و این باعث می شود که اسپرد کاهش پیدا کند. از طرف دیگر ، هنگامی که دارایی به ندرت مورد معامله قرار گیرد و نقدینگی آن کم باشد، اسپرد بیشتر خواهد شد.
در واقع از اختلاف نرخ های پیشنهاد و درخواست می توان برای ارزیابی میزان نقدینگی بازار استفاده کرد. هر چه رقم این اختلاف کوچکتر باشد، لیکوئیدیتی یا نقدینگی دارایی بیشتر است. اسپرد همچنین به عنوان معیاری برای ارزیابی عرضه و تقاضا در یک بازار خاص در نظر گرفته می شود. به این صورت که عرضه با Bid مشخص می شود و تقاضا با Ask.
سخن پایانی
از آنجا که قیمت درخواست یا Bid معمولاً از قیمت پیشنهادی یا Ask بالاتر است، اسپرد که تفاوت بین این دو است، سودی است که صرافی برای دلالی معاملات به دست خواهد آورد. نوسانات زیاد بازار ارزهای رمزنگاری شده می تواند باعث تغییرات فاحشی در دو قیمت پیشنهادی و درخواست و اسپرد آنها شود. به همین دلیل فروشندگان ترجیح می دهند با معامله گران کنار بیایند در حالی که خریداران بر قیمت های درخواستی کمتر پافشاری می کنند. هنگامی که این اتفاق می افتد ، فشار خرید می تواند قیمت دارایی را افزایش دهد.
کرک اسپرد crack spread چیست؟
کرک اسپرد (Crack spread) اصطلاحی است که در صنعت نفت و معاملات آتی برای دیفرانسیل بین قیمت نفت خام و فرآورده های نفتی استخراج شده از آن استفاده می شود. فرض کنید پالایشگاهی نفت خام را به قیمت هر بشکه ۵۵ دلار میخرد. یکی از محصولات مشتقه نفت خام، بنزین است. فرض کنید بنزین را بشکه ای ۶۰ دلار میفروشد. فاصله بین خرید نفت خام و فروش بنزین، کرک اسپرد بنزین نام دارد.
تمامی محصولات پالایشی کرک اسپرد مختص خود را دارند که با تغییرات قیمت نفت جهانی، این کرک اسپردها نیز میتوانند تغییر کنند. در گذشته رابطه بین کرک اسپرد و قیمت نفت خام، همبستگی منفی داشت. از اسپرد (Spread) چیست؟ حوالی سال ۲۰۰۰ به این طرف با افزایش قیمت نفت، کرک اسپردها هم افزایش قیمت را تجربه میکردند و باعث رشد سودآوری در پالایشگاه ها میشدند. در حال حاضر وابستگی این دو به سمت صفر میل میکند و دیگر نشانی از آن وابستگی مثبت یا منفی شدید را بین این دو پارامتر مهم تحلیل پالایشگاهی ها نداریم.
مقادیر گزارشات پالایشی ها معمولا بر مبنای مترمکعب یا تن اعلام میگردد. برای تبدیل لیتر به کیلو باید به ضرایب تبدیل گزارشات هیات مدیره شرکت ها توجه کرد. سپس ابتدا آنرا بر اساس ضریب تبدیل موجود در گزارش هیات مدیره به لیتر تبدیل کرد و با ضرب آن در عدد ۱۵۹ به وزن یک بشکه رسید.
پیپ، اسپرد، اهرم و لات در فارکس چیست؟
پیپ مخفف عبارت (Price Interest Point) و کوچکترین واحد نوسان قیمت در نرخ ارز است. از آنجا که جفت ارز ها به 4 مرتبه ی اعشاری مظنه می شوند، یک پیپ برابر است با 0.0001. بعضی از کارگزاران در حال حاضر پیپ های کسری ارائه می دهند که برای دقت بیشتر به بعضی از جفت ارز ها یک رقم اضافه می کند و به این ترتیب، آنها به 5 مرتبه ی اعشاری مظنه می شوند. یک پیپ کسری پیپت (Pipette) نامیده می شود.
معامله گران Forex اغلب از پیپ برای نشان دادن سود و یا ضرر استفاده میکنند. به عنوان مثال، وقتی یک معامله گر در یک معامله 40 پیپ دریافت می کند، یعنی 40 پیپ سود کرده است. مقدار پول نقد به دست آمده به ارزش پیپ بستگی دارد. ارزش هر پیپ در Forex تحت تأثیر سه عامل است؛ جفت ارز در حال معامله، مقدار معامله و نرخ ارز.
اسپرد (Spread) چیست؟
اسپرد، اختلاف بین نرخ خرید (Ask) و فروش (Bid) است که با پیپ اندازه گیری میشود. اسپرد تنها هزینه ای است که شما به عنوان یک معامله گر برای ورود به یک معامله در Forex می پردازید.
به طور کلی، اسپرد های کوچکتر برای معامله گران مناسب تر هستند، چون با وجود نوسانات کوچکتر در نرخ ارز معامله گران راحت تر سود می کنند.
همان طوری که به درستی حدس زدید، درآمد کارگزاران از طریق مطالبه اسپرد است.
اهرم (leverage) چیست؟
اهرم، توانایی کنترل یک چیز بزرگ توسط یک چیز کوچک است؛ به عبارت دیگر، شما میتوانید با داشتن سرمایه ای اندک در حساب خود، مقدار بسیار زیادتری را در بازار کنترل کنید و این تنها مختص معاملات Forex است.
اهرم
مقدار استاندارد اهرم ارائه شده در یک حساب Forex برابر است با 100:1 ، یعنی به ازای هر 1 دلار می توانید به ارزش 100 دلار معامله کنید. به همین ترتیب، با 1000 دلار سپرده می توانید به ارزش 100000 دلار معامله کنید.
با استفاده از اهرم می توانید تنها با سرمایه ای اندک مقدار قابل توجهی پول به دست آورده و یا مقدار قابل توجهی از پول خود را از دست بدهید که این به چگونگی استفاده ی شما از اهرم و مدیریت ریسک بستگی دارد.
لات نشان دهنده ی مقدار معامله ی شما است. مقدار لات مستقیماً بر روی ریسک ِ معامله ی شما تأثیر می گذارد.
کوچکترین مقدار موجود در یک معامله میکرو لات (Micro Lot) است که در یک معامله برابر با 1000 واحد است؛ میکرو لات در اکثر جفت ارز ها معادل 0.10 دلار در هر پیپ است. این برای معامله گرانی که سرمایه اندکی دارند مقدار بسیار زیادی محسوب میشود.
مینی لات (Mini Lot) در یک معامله برابر با 10000 واحد است که در اکثر جفت ارز های اصلی معادل 1 دلار در هر پیپ است.
لات استاندارد در یک معامله برابر با 100000 واحد است که در اکثر جفت ارز ها معادل 10 دلار در هر پیپ است.
همکاری صرافی FTX و شرکت سرمایه‌گذاری Paradigm برای عرضۀ مبادلات اسپرد (Spread)
صرافی رمز ارز FTX برای راه‌اندازی مبادلات اسپرد (spread) همکاری خود را با شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال Paradigm آغاز نمود. طی این مشارکت کاربران میتوانند از اختلاف قیمت موجود بین سفارش‌ها سود کسب کنند.
در دفتر سفارش‌ها، سفارشهای خرید و سفارشهای فروش در دو بخش مجزا نمایش داده میشود؛ به بالاترین قیمت در بخش سفارشهای خرید، قیمت Bid و به پایین‌ترین قیمت در بخش سفارشهای فروش، قیمت Ask می‌گویند. به اختلاف قیمت موجود میان این دو قیمت، اسپرد (spread) می‌گویند.
براساس پست رسمی منتشر شده، طی این مشارکت کاربران میتوانند از معاملات سریع و فاقد ریسک دائمی بهرمند شوند. این همکاری همچنین سعی دارد تا سرمایه‌گذاران جدیدی را که علاقمندند توسط خریدهای نقدی و آتی کریپتو از این نوع مبادلات استفاده کنند، به خود جذب نماید.
شرکت سرمایه‌گذاری Paradigm نیز در سخنان خود به این نکته اشاره کرد که امکان استفاده از موقعیت‌های مبادلاتی نقدی، دائمی و آتی برای هشت رمز ارز بیت‌کوین، اتریوم، سولانا، اولانچ، ایپ‌کوین (APE)، دوج‌کوین، چین‌لینک و لایت‌کوین به کاربران داده خواهد شد.
صرافی FTX نیز مسئولیت تضمین اجرای اتمیک مبادلات و حذف پایه‌های سفارشی را برعهده گرفته است. Sam Bankman-Fried، مدیرعامل FTX، در این خصوص اظهار داشت:
«Paradigm از شبکه‌های پیشرو در ارائۀ نقدینگی سازمانی برای مشتقات کریپتو است و ما مفتخریم که طی این همکاری رسمی محصولات خود را برای کاربران گسترش دهیم. مبادلات اسپرد مذکور نخستین محصولی در نوع خود است که به سرمایه‌گذاران رمز ارز امکان استفاده از مبادلات اختلاف قیمت نقدی را در FTX و Paradigm می‌دهد».
FTX در ادامه خاطرنشان کرد که اجرای اتمیک پایه‌های مبادله در مقایسه با اجرای سنتی آنها در دفتر سفارش‌ها از ریسک کمتری برخوردار است. بازارسازها از طریق پروفایل‌های تجاری کم ریسک میتوانند قیمت‌های رقابتی‌تری را برای سفارشهای بزرگ‌تر ارائه کنند.
Bid-Ask Spread – اسپرد خرید و فروش
اسپرد خرید و فروش (Bid-Ask Spread)، اختلاف پایین‌ترین قیمت سفارش فروش و بالاترین قیمت سفارش خرید است.
اساساً اسپرد خرید و فروش ممکن است به دو روش مختلف ایجاد شود: راه اول توسط یک کارگزار (یا واسطه تجاری) به عنوان راهی برای کسب درآمد از خدماتشان. راه دوم فقط با تفاوت بین سفارشات محدودی که معامله گران در بازار آزاد قرار می‌دهند.
در بازارهای سنتی، اسپرد خرید و فروش یک روش رایج برای کسب درآمد از فعالیت‌های تجاری است. به عنوان مثال بسیاری از کارگزاران و پلتفرم‌های معاملاتی خدمات بدون کارمزدی ارائه می‌دهند که تنها با استفاده از اسپرد خرید و فروش کسب درآمد میکنند. این امکان وجود دارد زیرا آنها هستند که نقدینگی بازار را تامین میکنند؛ به این معنی که فروشندگان و خریداران باید قیمت تعیین شده توسط کارگزار را بپذیرند. در غیر این صورت آنها نمی‌توانند در آن بازار شرکت کنند. به عبارت دیگر آنها تفاوت قیمت فروش و خرید را تعیین میکنند و از آن سود می‌برند. یا به عبارتی در اصل با قیمت پایین‌تری از فروشندگان خریداری میکنند و با قیمت بالاتری به خریداران می‌فروشند.
بیشتر فعالیت‌های تجاری ارزهای دیجیتال در صرافی‌های ارز دیجیتال انجام میشود. جایی که سفارشات خرید و فروش مستقیماً توسط کاربران (معامله گران) در اوردر بوک قرار می‌گیرد. در این صورت، صرافی از اسپرد درآمد ندارد بلکه فقط از کارمزد معاملات سود می‌برد.
معمولاً بازارهای با حجم بالا به دلیل نقدینگی بالاتر (رقابت بیشتر بین خریداران و فروشندگان) دارای گستردگی کمتری هستند. از سوی دیگر بازارهایی که نقدینگی کافی ندارند و حجم معاملات پایینی دارند دارای اسپرد خرید و فروش قابل توجه تری هستند.
دیدگاه شما