توجه :بالاترین کرک اسپردها را بنزین، نفت سفید، نفت گاز و گاز مایع دارد.
تحلیل مفهوم اسپرد
مشاوره رایگان
برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.
- 02191004770
- [email protected]
- تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15
خانه / سرمایه گذاری و بورس / کرک اسپرد چیست و چه تاثیری بر سودآوری پالایشگاه ها دارد؟
کرک اسپرد چیست و چه تاثیری بر سودآوری پالایشگاه ها دارد؟
گاهی در میان افراد مبتدی بازار سرمایه مشاهده میشود که با افزایش قیمت نفت خام شروع به خرید سهام شرکت های پالایشی میکنند و شاهد ایجاد صف تحلیل مفهوم اسپرد های خرید در نمادهای پالایشی می شویم. از طرف دیگر با کاهش قیمت نفت خام شروع به فروش نمادهای پالایشی و ایجاد صف های فروش در این نمادها میکنند.
اما باید بدانید که کاهش یا افزایش قیمت نفت خام به خودی خود تاثیری بر سودآوری پالایشگاه ها ندارد آنچه باعث تغییر سودآوری پالایشگاه ها میشود تغییر نرخ کرک اسپردها می باشد در واقع پالایشگاه ها را معمولا با کرک اسپرد تحلیل می کنند نه قیمت نفت جهانی.
کرک اسپرد عاملی مهم در سودآوری پالایشگاه ها
در تحلیل صنعت پالایشی یکی از مهم ترین فاکتورهای بررسی مقدار کرک اسپرد می باشد. اما کرک اسپرد چیست؟ به اختلاف قیمت یک بشکه فرآورده نفتی با قیمت نفت خام، کرک اسپرد آن فراورده نفتی می گویند و بیانگر تفاوت قیمت فرآورده ها نسبت به قیمت نفت خام می باشد.
توجه :بالاترین کرک اسپردها را بنزین، نفت سفید، نفت گاز و گاز مایع دارد.
برای درک بهتر دو مثال برای شما در ادامه آورده شده است:
مثال اول
به بیان ساده فرض کنید یک پالایشگاه هر بشکه نفت خام را به قیمت ۴۵ دلار تحویل میگیرد. در صورتی که نرخ فروش بنزین پالایشگاه ۵۵ دلار باشد در این صورت کرک اسپرد بنزین ۱۰ دلار خواهد بود. در صورتی که نرخ فروش گازوئیل ۵۲ دلار باشد کرک اسپرد گازوئیل ۷ دلار می باشد.
کرک اسپرد میتواند مثبت صفر یا منفی باشد. عموما کرک اسپرد نفت کوره منفی است. اگر نرخ فروش نفت کوره پالایشگاه فوق ۴۰دلار باشد کرک اسپرد کوره منفی ۵ دلار است به زبان ساده تر نفت کوره محصول زیان ده این پالایشگاه می باشد..
هرچه میزان تولیدی بنزین و گازوئیل یک پالایشگاه بیشتر و مقدار تولید نفت کوره پالایشگاه کمتر باشد از نظر بنیادی شرایط بهتری دارد.
کرک اسپرد چیست و چه تاثیری بر سودآوری پالایشگاه ها دارد؟
مثال دوم
فرض کنید پالایشگاه x یک بشکه نفت به قیمت ۴۰ دلار خریداری کرده است و یک بشکه بنزین تولید کرده که قیمت آن ۵۰ دلار است، در اینجا کرک اسپرد پالایشگاه ۱۰دلار میشود.
حالا فرض کنید قیمت نفت با افزایش ۲۰ دلاری به قیمت ۶۰ دلار برسد و قیمت بنزین هم با ۱۵ دلار افزایش به ۶۵ دلار برسد.
شاید در نگاه اول اینگونه به نظر برسد که به نفع پالایشگاه است اما با یک حساب و کتاب ساده متوجه میشوید که در این حالت نرخ کرک ۱۰ دلاری ما تبدیل به ۵ دلار شده است. به این صورت که بهای تمام شده ما ۲۰ دلار رشد کرده اما فروش ما ۱۵ دلار و این اختلاف ۵ دلاری به ضرر ماست.
انواع مختلف کرک اسپرد برای پوشش نسبت های مختلف نفت خام به فرآورده های پالایشی
انواع مختلفی از این مفهوم برای پوشش نسبت های مختلف نفت خام به فرآورده های پالایشی وجود دارد که در ادامه به برخی از آنها اشاره میشود:
- کرک اسپرد ۱۱ یکی از انواع رایج کرک اسپردهاست که حاشیه سود پالایشگاه بین نفت خام و محصولات پالایش شده میباشد.
این قرارداد از طریق فروش آتیهای محصولات پالایش شده (بنزین و نفت سفید) و خرید آتیهای نفت خام، اجرا میگردد.
پس اگر ارزش محصولات پالایش شده بیشتر از ارزش مواد خام شود، این مقدار مثبت میشود. - استراتژیهای پوششی مختلفی وجود دارند که میتواند برای پوشش ریسک پالایشگاهها مناسب باشد، این بحث یکی از کارکردهای جالب این مفهوم است.
بنابراین برای اینکه ریسک پالایشگاه به صورت مناسبی پوشش داده شود نیاز تحلیل مفهوم اسپرد است که نسبت درستی محاسبه شود. همانند ترازنامه، کرک اسپرد نیز نیاز به تراز شدن دارد. بنابراین اگر پالایشگاه به تولیدات بنزین دو برابری نسبت به فرآورده های سوختی تقطیر داشته باشد، باید کرک اسپرد ۳:۲:۱ را به کار ببرد. خرید سه آتی تفت خام فروش دو آتی بنزین و فروش یک آتی نفت سفید (۳ =۲+۱). یا ممکن است پالایشگاه نفت خام را در نسبت گاز کمتری نسبت به بازده نفت سفید به کار ببرد. در اینصورت نسبت ۵:۳:۲ برای ریسک پالایشگاه مناسب تر است.
Compatible data.
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.
enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.
- Pina & Associates Insurance
- Payment at Contingency
- Amount of Payment
Two Most-Cited Reason
Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.
تحلیل مفهوم اسپرد
شما از یک مرورگر منسوخ شده استفاده می کنید. لطفا مرورگر خود را ارتقا دهید تا کیفیت را تجربه کنید.
- فیلم آموزشی مفاهیم مدیریت سرمایه در فارکس توسط کمیل آزادیان
- فیلم آموزشی ارزهای دیجیتال و بلاکچین توسط نیکا پورمند
- کتاب صوتی ۴۵ سال در وال استریت با ترجمه همایون فرزانه
- فیلم آشنایی با مفاهیم بورس تهران توسط سعید نجفی
- فیلم آموزشی تحلیل تکنیکال مقدماتی توسط محمد رضوانی
- فیلم آموزش ایچیموکو توسط محمد رسول اسفندیاری
- فیلم آموزشی استفاده از خطوط پیووت توسط علی نورانی
- فیلم آموزشی بازار آتی کالای ایران توسط نیما کرامت و علیرضا شوشتری
- فیلم آموزشی پرایس اکشن سبک اسمارت مانی با حسین همتی
- فیلم آموزشی امواج الیوت پیشرفته با رضا خوش اندام
اصطلاحات تحلیل تکنیکال
واژه | لاتین | توضیحات |
روند | Trend | روند زمانی تشکیل میشود که تغییرات نرخ به صورت مداوم در یک مسیر به وقوع میپیوندد. در صورتیکه آن مسیر صعودی باشد این روند را تحلیل مفهوم اسپرد صعودی گویند. و درصورتی که آن مسیر نزولی باشد این روند را نزولی گویند. در روند صعودی دارای کفها و سقفهای بالاتر و در روند نزولی کفها و سقفهای پایین تر داریم. |
خط روند | Trend line | خط روند از اتصال حداقل دو دره کف یا دو قله سقف به یکدیگر ساخته میشود. در روند صعودی از اتصال دره ها و در روند نزولی از اتصال قله ها. (هر چه تعداد نقاط اتصال بیشتر باشد خط روند معتبر تر است) |
روند نزولی | Down trend | به روندی نزولی گفته میشود که در آن کف ها و سقف های پایین تر از قبل تشکیل میشود. |
روند صعودی | Up trend | به روندی صعودی گفته میشود که در آن کف ها و سقف های بالاتر ساخته میشوند. |
کانال | Channel | محصور کردن نوسان قیمت در یک چهارچوب و کانال |
چارت | Chart | نموداری که در بازارهای مالی برای ثبت نوسان قیمت بکار می رود. که دارای دو بخش زمان و قیمت می باشد. |
ضرر | Loss | |
حد ضرر | Stop Loss | به میزان ضرری که شما برای یک معامله در نظر می گیرید. مثلا سهامی را خریده اید و برای خود مشخص می کنید که ضرر من در این خرید نهایت ده درصد خواهد بود یا مثلا ضرر من در این معامله فلان میزان خواهد بود و اجازه ضرر بیشتر نمی دهم و معامله را با ضرر می بندم. هدف از داشتم حد ضرر یا حد توقف زیان این است که از ضرر بیشتر جلوگیری کنید. |
هدف | Target | به معنای هدف می باشد. مثلا شما سهامی را در قیمت 200 تومان میخرید و پیش بینی می کنید که به قیمت 300 تومان خواهد رسید. این 300 تومان می شود هدف قیمتی یا تارگت شما. |
حد سود | Take Profit | به اختصار(TP=Take Profit) هم گفته می شود و به معنای این است هنگامی که وارد معامله ای می شویم و آن معامله در جهت دلخواه ما پیش میرود، باید قیمتی را برای خارج شدن از آن معامله با سود در نظر بگیریم که به این قیمت حد سود یا تیک پروفیت گفته می شود. |
خرید | Long | به معنای ورود و بازکردن معامله خرید است (شخص در این معامله از افزایش قیمت ها نفع میبرد) |
فروش | Short | به معنای ورود و بازکردن معامله فروش است (شخص در این معامله از کاهش قیمت ها نفع میبرد) |
خرید | Buy | به معنای آفست شدن و تسویه حساب از معامله فروش قبلی است (یعنی شخصی از قبل پوزیشن short باز کرده و اکنون قصد بستن و کلوز این پوزیشن را دارد) |
فروش | Sell | به معنای آفست شدن و تسویه حساب از معامله ی خرید قبلی است (یعنی شخصی از قبل پوزیشن Long باز کرده و اکنون قصد بستن و کلوز این پوزیشن را دارد) |
اشباع خرید | Overbought | به بازاری اطلاق می شود که در آن سرعت افزایش بهای ارزیا سهام بیش از میزان معمول است وامکان تغییر حالت وجود دارد.(خریداران به نهایت قدرت رسیده اند) |
اشباع فروش | Oversold | به بازاری اطلاق می شود که در آن کاهش بهای ارز یا سهام با سرعتی بیش از میزان معمول صورت گرفته وامکان تغییر حالت وجود دارد.(فروشندگان به نهایت قدرت رسیده اند) |
ماشه (تریگر) | Trigger | به آرایشی از قیمت گفته میشود که شما بعد از رویت آن تصمیم می گیرد وارد معامله ی خرید یا فروش شوید. مثلا شکست خط روند، شکست یک محدوده مقاومتی یا حمایتی، فتح یا شکست قله یا دره قبلی و …. (تریگر به معنای خیلی ساده یعنی رویت شواهد و نشانه هایی برای ورود به یک معامله) |
حمایت | Support | به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع ریزش و ادامه سقوط قیمت می شود. در سطوح حمایت عرضه ها کاهش و تقاضا زیاد می شود |
مقاومت | Resistance | به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع افزایش و رشد قیمت می شود و سدی برای قیمت محسوب می شود. در سطوح مقاومت عرضه بر تقاضا پیشی می گیرد. |
پیوت | Pivot | پیوت یکی از تعاریف کلیدی تحلیل تکنیکال می باشد و به معنای نقاط چرخش و تغییر در نمودار قیمتی است در اصل به نقاطی اطلاق می شود که نمودار دچار تغییر مسیر می شود (به بیان ساده تر نقاطی که قله ها و دره های قیمتی را میسازد). پیووت ها دو نوع هستند مینور و ماژور. در پیوت مینور تغییر اندک و در نوع ماژور تغییر زیاد است. |
سووینگ | Swing | در لغت به معنای موج و چرخش می باشد و در اصطلاح بازارهای مالی یک واژه لاکچری هست مترادف با پیوت (high و low) |
های و لو | Lowو High | به همان قله ها و دره های قیمتی گفته می شود که نمودار دچار چرخش و تغییر مسیر شده. این چرخش ها می تواند در مقیاس کوچک (کم اهمیت) یا در مقیاس بزرگ (پر اهمیت) باشد. |
سوپلای و دیماند | Supply & Demand | سوپلای به معنی محل عرضه و دیماند در بازار به معنی محل تقاضا میباشد. |
پیوت لاین | Pivot line | خطوطی هستند که بر اساس محاسبات و فرمول های خاصی روی چارت بصورت افقی رسم می شوند و می توان از آنها برای خطوط حمایت و مقاومت استفاده کرد. پیوت لاین ها بر اساس نوع فرمولی که ساخته می شوند انواع مختلفی دارند از جمله : پیوت استاندارد، پیوت فیبوناچی، پیوت دیمارک، پیوت وودی و کامریلا نکته: پیوت لاین با نقاط پیوت که به معنای قله و دره هست تفاوت دارد. |
معامله | Trade | معامله کردن، تجارت کردن،دادوستد کردن یک محصول تجاری (کالا،سهام و ارز) |
معامله گر | Trader | تریدر به شخصی گفته مشود که اقدام به خرید و فروش در بازارهای مالی می کند. |
پولبک | Pullback | پولبک (در لغت یعنی برگشت به عقب) یا بوسه خداحافظی به برگشت قیمت به سطح مهم قبلی به منظور قدرت گرفتن برای ادامه حرکت گفته میشود (مثلا اگر خط روندی شکسته شود و قیمت بعد از کمی دور شدن از خط روند در حرکت اصلاحی خود به خط روندش سری بزند و برگردد به آن پولبک گفته میشود.) |
بازار خرسی | Bear Market | اصطلاحا به بازاری گفته میشود که نزولی و کاهشی است (خرس نماد بازار نزولی است) |
بیریش | Bearish | که از ریشه کلمه bear به معنی خرس است و یعنی بازار نزولی است |
بازار گاوی | Bull Market | اصطلاحا به بازار صعودی گفته میشود (گاو نر نماد بازار صعودی است) |
بولیش | Bullish | از ریشه کلمه bull به معنی گاو نر میآید و یعنی بازار صعودی است. |
شکست به بیرون | Break Out | اصطلاح تحلیل فنی که برای توصیف تغییرات قیمت بکار میرود هنگامی که قیمت از حمایت یا مقاومتی فرار می کند. |
معامله گری و مدیریت سرمایه
معرفی ما
فراچارت یک پایگاه آموزشی و اطلاع رسانی رایگان در زمینه بازارهای مالی می باشد. ما سعی داریم با فراهم آوردن یک بستر حرفه ای، دریچه کوچکی باشیم برای کمک به معامله گران و کسانی که در بازاهای مالی فعالیت می کنند.
حق نشر
لطفا هنگام برداشت از مطالب، با ذکر منبع به رشد و شکوفایی ما کمک کنید. استفاده از حاصل زحمات دیگران بدون اجازه و بدون ذکر منبع نه تنها مورد رضایت نویسندگان فراچارت نیست بلکه در نهایت باعث ترویج بی اعتمادی و ایجاد محیط ناسالم برای رقابت خواهد شد. ( توضیحات بیشتر )
دیدگاه شما